Perak di Bawah $50! Akankah Terjadi Kejatuhan?

Komoditas

Pasar Valas

Ringkasan:

Pada sesi Eropa hari Jumat, perak mencapai titik terendah mingguan baru di dekat $49,20. Dengan pasar yang mengantisipasi pemangkasan suku bunga The Fed pada bulan Desember, logam mulia ini tetap berada di bawah tekanan jual yang besar.

SELL XAGUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

49.376

Harga Pembukaan

45.000

53.000

57.957 -0.360 -0.62%

66.0

Pips

Untung

45.000

48.716

Harga Penutupan

49.376

Harga Pembukaan

53.000

Dasar-dasar

Menurut data dari badan-badan internasional terkemuka, pasar perak global sedang memasuki tahun kelima berturut-turut dengan defisit pasokan, dengan defisit diperkirakan mencapai sekitar 95 juta ons pada tahun 2025. Ini bukanlah krisis yang tiba-tiba, melainkan ketidakseimbangan struktural kronis yang telah berlangsung selama bertahun-tahun. Namun, yang membedakan siklus saat ini adalah pergeseran yang signifikan dalam faktor pendorong utama defisit.

Permintaan fabrikasi industri telah melemah di tengah perlambatan ekonomi global, namun kesenjangan ini telah diimbangi oleh gelombang permintaan investasi yang eksplosif. Kepemilikan ETF perak yang didukung secara fisik telah melonjak menjadi 187 juta ons, tertinggi dalam beberapa tahun, menggarisbawahi bahwa investor kini menganggap perak sebagai lindung nilai yang aman terhadap stagflasi dan volatilitas kredit negara. Kekuatan penentu harga bukan lagi pesanan pabrik, melainkan aliran modal institusional dan ritel.

Di luar fundamental pasar, kebijakan telah membuka jalur valuasi baru untuk perak: Washington baru-baru ini menetapkan logam tersebut sebagai "mineral kritis". Pelabelan ulang ini bersifat material—memberikan status strategis di tingkat federal dan menandai dukungan kebijakan prospektif, penimbunan strategis, atau pembatasan perdagangan. Dalam jangka panjang, hal ini menetapkan dasar kebijakan yang tahan lama di bawah harga perak.

Menurut CME FedWatch Tool, terdapat probabilitas 35,5% bahwa FOMC akan menurunkan kisaran target dana federal sebesar 25 basis poin menjadi 3,50%–3,75% pada pertemuan bulan Desember. Hasil status quo akan menjadi pertanda buruk bagi aset non-bunga seperti perak. Kekhawatiran para pejabat yang masih ada tentang risiko inflasi yang positif membuat harga Fed yang dovish tetap rendah. Pada hari Kamis, Presiden Fed Cleveland, Beth Hammack, mengatakan bahwa inflasi yang tinggi adalah "masalah nyata" perekonomian, menambahkan bahwa "inflasi masih terlalu tinggi dan bergerak ke arah yang salah," dan oleh karena itu kebijakan moneter perlu tetap "sedikit restriktif."

Sementara itu, tingkat pengangguran AS yang terus meningkat belum mampu memperkuat ekspektasi pasar terhadap perubahan kebijakan The Fed yang dovish. Rilis data penggajian non-pertanian bulan September pada hari Kamis menunjukkan tingkat pengangguran naik menjadi 4,4%. Pada sesi Jumat, investor akan fokus pada pembacaan awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS dari SP Global untuk bulan November, yang akan dirilis pukul 14:45 GMT.

Analisis Teknis

Pada grafik harian, Bollinger Bands pada perak berkontraksi, dengan bandwidth menyempit dan rata-rata bergerak mendatar. Setelah menghadapi resistance di Bollinger Band atas, harga berosilasi mendekati pita tengah. MACD telah membentuk persilangan bearish (dead cross), dan momentum kenaikan mulai memudar—ini merupakan sinyal divergensi puncak klasik, yang mengindikasikan penurunan lebih lanjut. RSI berada di 49, mencerminkan sentimen netral-ke-bearish. Level support utama berada di EMA 50 (47,8) dan Bollinger Band bawah (45,5).

Bollinger Bands melebar ke bawah, dan rata-rata pergerakan (MA) menyebar secara bearish, mengonfirmasi bahwa tren turun jangka pendek masih berlanjut. Harga kemungkinan akan menguji ulang garis tren menurun EMA12 sebelum melanjutkan penurunannya, dengan probabilitas tinggi menembus di bawah 45,5. RSI di 36 menunjukkan momentum bearish yang kuat.

Pada tahap ini, pedagang disarankan untuk mengambil posisi short pada harga tertinggi.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Jual

Harga Masuk: 49,4

Target Harga: 45

Hentikan Kerugian: 53

Dukungan: 45/40/37.7

Level Resistensi: 50/52/55

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Data PMI Segera Rilis: Bisakah Emas Bertahan di Level $4.000?

Tangki

Pasar Valas

Komoditas

Ringkasan:

Data ketenagakerjaan AS yang kuat telah meredam ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga Federal Reserve, yang berpotensi membatasi kenaikan harga logam mulia lebih lanjut. Para pedagang mencermati rilis data kilat PMI Manufaktur dan Jasa Global S&P AS dan indeks sentimen konsumen awal Universitas Michigan, yang keduanya akan dirilis Jumat malam.

SELL XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

4038.10

Harga Pembukaan

3600.00

4390.00

4192.59 -5.32 -0.13%

2059.5

Pips

Rugi

3600.00

4244.05

Harga Penutupan

4038.10

Harga Pembukaan

4390.00

Dasar-dasar

Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy menyatakan bahwa ia akan bernegosiasi dengan Presiden AS Donald Trump mengenai rencana perdamaian 28 poin yang didukung AS untuk Ukraina. Proposal tersebut membutuhkan konsesi yang menyakitkan dari Ukraina untuk mengakhiri invasi Rusia. Risiko geopolitik yang berkelanjutan ini terus menopang harga komoditas. Sementara itu, Biro Statistik Tenaga Kerja AS merilis laporan penggajian non-pertanian (NFP) yang sangat dinantikan untuk bulan September pada hari Kamis, menunjukkan bahwa AS menambah 119.000 lapangan kerja pada bulan September. Hal ini menyusul kenaikan 22.000 lapangan kerja yang direvisi naik pada bulan Agustus (sebelumnya dilaporkan sebagai penurunan 4.000), tetapi masih kurang dari 150.000 yang diperkirakan oleh para ekonom, meskipun angka tersebut melampaui perkiraan 50.000 untuk bulan September. Kontradiksi struktural di pasar tenaga kerja ini menyulitkan investor untuk membentuk penilaian yang jelas tentang kesehatan ekonomi. Lebih penting lagi, pernyataan dari pejabat Fed semakin meningkatkan ketidakpastian kebijakan. Beberapa pembuat kebijakan, termasuk Gubernur

Michael Barr, Presiden Fed Cleveland Beth M. Hammack, dan Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee telah menyatakan kekhawatiran atas inflasi yang terus-menerus, memperingatkan bahwa pemotongan suku bunga prematur dapat memperpanjang tekanan inflasi dan menimbulkan risiko bagi stabilitas keuangan. Hanya penasihat Gedung Putih Kevin Hassett yang tidak setuju, menganjurkan penurunan suku bunga segera. Khususnya, karena gangguan statistik yang disebabkan oleh penutupan pemerintah terpanjang dalam sejarah AS, laporan ketenagakerjaan berikutnya akan ditunda hingga 16 Desember. Ini berarti Federal Reserve akan menghadapi kekosongan kritis data ekonomi utama menjelang pertemuan kebijakan Desember — situasi yang belum pernah terjadi sebelumnya yang memaksa pasar untuk menilai kembali prospek kebijakan. Akibatnya, indeks dolar AS tetap berada di atas level 100, terus membebani harga emas.

Reli dolar AS baru-baru ini ke level tertinggi sejak Mei kehilangan momentum akibat penutupan pemerintah yang berkepanjangan dan melemahnya pertumbuhan ekonomi. Selain itu, pelemahan pasar ekuitas secara keseluruhan memberikan sedikit dukungan bagi emas sebagai aset safe haven. Oleh karena itu, para pedagang emas harus tetap berhati-hati dan bersiap menghadapi kemungkinan depresiasi jangka pendek yang signifikan.

Sebelumnya, risalah rapat FOMC Oktober yang dirilis pada hari Rabu mengungkapkan perpecahan yang berkelanjutan di antara anggota komite mengenai arah kebijakan ke depan, dengan sentimen dovish yang melemah. Menurut perangkat FedWatch CME Group, kemungkinan penurunan suku bunga Fed lagi pada bulan Desember telah turun menjadi sekitar 35%. Ahli strategi logam senior, Peter Grant, berkomentar bahwa data ini sebagian besar mengonfirmasi apa yang dibahas Fed pada bulan Oktober — pasar tenaga kerja melambat tetapi tetap stabil. Ia juga menjelaskan bahwa kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember kini tampak semakin kecil. Hal ini telah menekan harga emas. Para pedagang akan memantau dengan cermat pembacaan awal PMI Global SP AS yang akan dirilis Jumat nanti. Setiap tanda-tanda pelemahan ekonomi di AS dapat mendorong harga emas, yang terus mendapatkan dukungan sebagai aset safe haven tradisional. Selain itu, akumulasi emas yang berkelanjutan oleh bank-bank sentral utama memberikan dukungan lebih lanjut. Pejabat dari Bank Rakyat Tiongkok menyatakan bahwa bank tersebut menambahkan 1,2 ton emas pada bulan September dan kini telah meningkatkan kepemilikannya untuk bulan ke-12 berturut-turut di bulan Oktober.

Analisis Teknis

Pada grafik per jam, Bollinger Bands melebar ke bawah, dengan harga sempat menembus di bawah $4040. Dalam jangka pendek, tren depresiasi tetap tidak berubah. Sementara itu, death cross terbentuk dengan garis sinyal dan garis MACD mengarah ke bawah, semakin mendekati sumbu 0, sebuah sinyal jual. RSI bertahan di angka 38, menunjukkan pesimisme pasar yang terkondensasi, dengan support berada di angka $4000 dan $3930. Pada grafik harian, histogram bullish MACD secara bertahap melemah, meskipun harga gagal mencapai titik tertinggi baru — sebuah tanda potensi divergensi bearish. Kemungkinan penurunan jangka pendek lebih lanjut relatif tinggi. Level support meliputi Bollinger Lower Band dan EMA 50 hari, masing-masing di angka $3900 dan $3959. RSI berada di angka 49, menempatkan harga di zona netral, meskipun harga tertinggi baru-baru ini secara bertahap menurun. Disarankan untuk menjual saat harga tertinggi.

Data PMI Segera Hadir: Mampukah Emas Bertahan di Level $4.000?_1

Data PMI Segera Hadir: Mampukah Emas Bertahan di Level $4.000?_2

Rekomendasi Perdagangan:

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 4045

Target harga: 3600

Stop loss: 4390

Dukungan: 3900/3800/3600

Resistensi: 4380/4500/5000

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

USDJPY Melonjak Kuat; 160,00 Mungkin Baru Permulaan

Alan

Pasar Valas

Ringkasan:

Kemarin, AS merilis data penggajian non-pertanian bulan September yang jauh melampaui ekspektasi, yang akan memberikan dukungan berkelanjutan bagi dolar AS dalam jangka pendek, sehingga mendorong USDJPY untuk terus naik.

BUY USDJPY

Waktu Penutupan

DITUTUP

156.717

Harga Pembukaan

160.100

155.200

155.931 +0.586 +0.38%

151.7

Pips

Rugi

155.200

155.197

Harga Penutupan

156.717

Harga Pembukaan

160.100

Dasar-dasar

Data ketenagakerjaan non-pertanian yang dirilis AS kemarin secara signifikan melampaui ekspektasi: pada bulan September, jumlah penggajian non-pertanian meningkat sebesar 119.000, melampaui proyeksi pasar sebesar 50.000. Pertumbuhan yang tak terduga ini mendorong pasar untuk mengevaluasi kembali waktu pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve dan valuasi dolar dalam jangka pendek. Sementara itu, tingkat pengangguran sedikit meningkat menjadi 4,4%, dengan pertumbuhan upah yang tetap moderat, menunjukkan adanya diferensiasi struktural ketenagakerjaan yang berkelanjutan.

Dari perspektif transmisi valas, angka-angka non-pertanian yang lebih baik dari perkiraan awalnya mendukung sentimen dolar—ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi dalam waktu dekat telah kembali menguat, yang menyebabkan aliran masuk modal yang berkelanjutan ke aset-aset USD. Sedangkan untuk yen, konsekuensi langsung dari penguatan dolar adalah momentum kenaikan USDJPY yang kembali muncul, memicu sentimen bullish jangka pendek. Beberapa lembaga valas dan perusahaan riset melaporkan bahwa USDJPY sedang menguji level resistensi kunci dengan ruang untuk menguat.

Namun, data tersebut juga membawa beberapa sinyal kehati-hatian: peningkatan pengangguran dan pertumbuhan upah yang moderat menunjukkan bahwa perekonomian tidak mengalami overheat secara keseluruhan. Jika data di masa mendatang melemah dalam beberapa bulan mendatang, ekspektasi penurunan suku bunga dapat meningkat lagi, sehingga penguatan dolar sulit dipertahankan dalam jangka panjang. Hal ini menunjukkan bahwa strategi perdagangan sebaiknya berfokus terutama pada momentum dolar jangka pendek sambil tetap berhati-hati dalam jangka menengah.

Analisis Teknis

USDJPY Melonjak Kuat; 160,00 Mungkin Baru Permulaan_1

Dalam kerangka waktu 1D, setelah menembus pola konsolidasi segitiga, USDJPY baru-baru ini menunjukkan momentum kenaikan yang kuat. Level resistance utama yang perlu dipantau adalah 158,86. Penembusan signifikan di atas level ini dapat memperpanjang pergerakan bullish, berpotensi menargetkan resistance psikologis di 160,00.

Disarankan untuk menggunakan MA20 4H atau MA5 1D sebagai level support, mengambil posisi long pada level terendah.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 156,85

Target Harga: 160,10

Batas Kerugian: 155,20

Berlaku hingga: 5 Desember 2025 pukul 23.00.00

Dukungan: 156,80, 155,45

Resistansi: 158,86, 160,00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bulls Emas Incar Breakout Saat Harga Berkonsolidasi di Atas Rata-Rata Pergerakan Utama

Manuel

Komoditas

Tren Kebijakan Bank Sentral

Ringkasan:

Harga telah menunjukkan reaksi naik yang nyata setelah mendekati zona ini. Jika pola support ini bertahan lagi, hal ini dapat memicu impuls bullish baru dari area ini.

BUY XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

4079.39

Harga Pembukaan

4180.00

4000.00

4192.59 -5.32 -0.13%

1006.1

Pips

Untung

4000.00

4180.57

Harga Penutupan

4079.39

Harga Pembukaan

4180.00

Data ketenagakerjaan AS terbaru menunjukkan sinyal yang beragam. Non-Farm Payrolls (NFP) bulan September meningkat sebesar 119.000, jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar 50.000. Namun, data bulan Agustus direvisi turun tajam, menunjukkan hilangnya 4.000 lapangan kerja, alih-alih kenaikan 22.000 seperti yang dilaporkan sebelumnya. Tingkat Pengangguran juga naik tipis menjadi 4,4%, sedikit di atas estimasi 4,3%, mencapai level tertinggi dalam empat tahun.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di kisaran 100,18. Hal ini membuat indeks mendekati level tertingginya sejak Agustus dan kembali menyentuh level tertingginya yang terakhir terlihat pada 5 November, mencerminkan penguatan Dolar AS yang terus berlanjut.

Pertumbuhan upah menunjukkan perlambatan, dengan Rata-rata Penghasilan Per Jam naik 0,2% secara bulanan (MoM) di bulan September, sedikit di bawah ekspektasi 0,3% dan lebih rendah dari kenaikan sebelumnya sebesar 0,4%. Secara tahunan, upah meningkat sebesar 3,8%, sesuai dengan angka sebelumnya dan sedikit di atas perkiraan 3,7%. Sementara itu, Rata-rata Jam Kerja Mingguan tetap stabil di angka 34,2, sesuai dengan ekspektasi.

Data pasar tenaga kerja terbaru dari AS terus menunjukkan perlambatan. Laporan ADP menunjukkan bahwa daftar gaji swasta AS mencatat penurunan rata-rata mingguan sebesar 2.500 dalam empat minggu menjelang 1 November, sebuah perbaikan yang signifikan dari penurunan rata-rata yang lebih tajam, yaitu 11.250, yang tercatat pada periode sebelumnya. Secara terpisah, Pesanan Pabrik bulan Agustus meningkat sebesar 1,4% (MoM), yang memenuhi estimasi konsensus dan berhasil membalikkan kontraksi 1,3% yang tercatat pada bulan Juli.

Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengambil nada yang agak dovish pada hari Selasa, menggambarkan pasar tenaga kerja AS sebagai "lemah" dan "hampir melambat." Ia menyatakan bahwa kebijakan restriktif saat ini tampaknya menghambat aktivitas ekonomi dan menegaskan kembali pandangannya bahwa pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan 9-10 Desember akan memberikan "jaminan tambahan" bagi stabilitas pasar tenaga kerja.

Komentar dari pejabat Federal Reserve lainnya masih sangat beragam. Wakil Ketua Philip Jefferson memberikan pernyataan yang hati-hati dan sedikit dovish pada hari Senin, mengakui meningkatnya risiko terhadap ketenagakerjaan. Sebaliknya, Presiden Fed Kansas City Jeffery Schmid berpendapat bahwa kebijakan saat ini "cukup restriktif," yang menurutnya tepat untuk mengimbangi pertumbuhan permintaan. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem menyatakan bahwa suku bunga sekarang lebih mendekati netral daripada restriktif, menekankan terbatasnya ruang untuk pelonggaran tanpa risiko sikap yang terlalu akomodatif. Sebaliknya, Thomas Barkin dari Fed memberikan evaluasi yang lebih seimbang, dengan menyatakan bahwa "sulit untuk menyatakan kemenangan pada kedua mandat" dan mengakui bahwa meskipun pasar tenaga kerja melemah, pelemahannya mungkin tidak akan jauh lebih jauh. Bulls Emas Incar Breakout Saat Harga Berkonsolidasi di Atas Rata-Rata Pergerakan Utama_1

Bulls Emas Incar Breakout Saat Harga Berkonsolidasi di Atas Rata-Rata Pergerakan Utama_1

Analisis Teknis

Emas (XAU/USD) telah memasuki fase konsolidasi yang jelas setelah dua impuls bullish yang luar biasa kuat. Aksi harga baru-baru ini menemukan support yang menentukan di dekat Moving Average (MA) 200 periode pada grafik 4 jam, saat ini berada di $4.080, sementara MA 100 periode berada tepat di bawahnya di $4.054.

Harga telah menunjukkan reaksi naik yang signifikan setelah mendekati zona ini. Jika pola support ini bertahan lagi, hal ini dapat memicu impuls bullish baru dari area ini. Yang terpenting, garis tren naik yang penting sangat selaras dengan level rata-rata bergerak ini, memberikan tekanan teknis yang signifikan untuk reli dari klaster support ini.

Relative Strength Index (RSI) saat ini stabil di level 49, menunjukkan sentimen netral. Harga juga membentuk pola segitiga simetris yang terlihat semakin menyempit, menunjukkan kemungkinan breakout di kedua arah. Mengingat faktor-faktor teknis yang berlaku—khususnya pertemuan garis tren dan support MA—posisi bullish lebih disukai. Jika harga bergerak naik dan menembus resistance garis tren menurun dari segitiga tersebut, hal itu akan membuka jalan bagi pergerakan naik yang lebih panjang. Namun, penembusan di bawah support garis tren naik akan menandakan koreksi bearish yang lebih dalam.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 4078

Target harga: 4180

Stop loss: 4000

Validitas: 03 Des 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pembalikan Bearish Mengintai Saat Pola Kepala dan Bahu Mulai Terbentuk

Manuel

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Jika aksi harga historis ini terulang, posisi short akan disukai dari zona resistensi ini, menargetkan 0,7984, level support lokal berikutnya.

SELL USDCHF

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.80553

Harga Pembukaan

0.79850

0.81150

0.80820 +0.00365 +0.45%

8.2

Pips

Untung

0.79850

0.80471

Harga Penutupan

0.80553

Harga Pembukaan

0.81150

Data pasar tenaga kerja terbaru dari AS terus menunjukkan perlambatan. Laporan ADP menunjukkan bahwa daftar gaji swasta AS mencatat penurunan rata-rata mingguan sebesar 2.500 dalam empat minggu menjelang 1 November, sebuah peningkatan yang signifikan dari penurunan rata-rata yang lebih tajam, yaitu 11.250, yang tercatat pada periode sebelumnya. Di sisi lain, Pesanan Pabrik bulan Agustus meningkat sebesar 1,4% secara bulanan (MoM), yang memenuhi estimasi konsensus dan berhasil membalikkan kontraksi 1,3% yang tercatat pada bulan Juli.

Yang menambah kompleksitas, Presiden Donald Trump membatalkan tarif yang sebelumnya diberlakukan terhadap lebih dari 200 produk konsumen, termasuk kopi dan jus jeruk. Keputusan ini dilaporkan didorong oleh pengakuan akan dampak inflasi akibat kenaikan biaya impor. Terlepas dari alasan ekonominya, reaksi pasar langsung terhadap berita tarif ini tetap marginal.

Komentar dari pejabat Federal Reserve lainnya masih sangat beragam. Wakil Ketua Philip Jefferson menyampaikan pernyataan yang hati-hati dan sedikit dovish pada hari Senin, mengakui meningkatnya risiko terhadap ketenagakerjaan. Di sisi lain, Presiden Fed Kansas City Jeffery Schmid berpendapat bahwa kebijakan saat ini "cukup restriktif," yang menurutnya tepat untuk mengimbangi pertumbuhan permintaan. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem menyatakan bahwa suku bunga sekarang lebih mendekati netral daripada restriktif, menekankan terbatasnya ruang untuk pelonggaran tanpa mengambil risiko sikap yang terlalu akomodatif.

Sebaliknya, Thomas Barkin dari The Fed memberikan evaluasi yang lebih seimbang, dengan menyatakan bahwa "sulit untuk menyatakan kemenangan pada kedua mandat" dan menekankan bahwa inflasi, meskipun di atas target, kemungkinan besar tidak akan kembali meningkat. Barkin mengakui bahwa pasar tenaga kerja sedang melemah, tetapi berpendapat bahwa pelemahannya mungkin tidak akan jauh lebih jauh, menambahkan bahwa pasar tenaga kerja tampak "agak lebih lemah daripada yang ditunjukkan data."

Sementara itu, Bank Sentral Swiss (SNB) terus bergulat dengan tantangan penguatan Franc, inflasi domestik yang lemah, dan pertumbuhan ekonomi yang moderat. Dalam komentar yang disampaikan awal bulan ini, Anggota Dewan SNB, Petra Tschudin, menyatakan bahwa bank sentral "berada dalam posisi yang baik dengan suku bunga saat ini," seraya mencatat bahwa proyeksi inflasi tetap berada dalam kisaran targetnya, 0-2%. Ia juga mengindikasikan bahwa SNB saat ini tidak melihat adanya alasan untuk menurunkan suku bunga di bawah nol, meskipun langkah tersebut tidak dapat dikesampingkan jika kondisi berubah. Pembalikan Bearish Mengintai Saat Pola Kepala dan Bahu Mulai Terbentuk_1

Pembalikan Bearish Mengintai Saat Pola Kepala dan Bahu Mulai Terbentuk_1

Analisis Teknis

Pasangan USD/CHF menunjukkan formasi teknis yang signifikan pada grafik candlestick yang dikenal sebagai pola Head and Shoulders (HS). Kemunculan pola ini merupakan indikasi kuat potensi pembalikan tren ke arah bawah. Harga baru-baru ini reli ke 0,8076, level yang sebelumnya dicapai pada 9 Oktober. Pada kesempatan sebelumnya, harga bereaksi tajam ke bawah dari titik tersebut. Jika aksi harga historis ini terulang, posisi short akan diunggulkan dari zona resistance ini, menargetkan 0,7984, level support lokal berikutnya. Zona target ini sangat penting karena selaras erat dengan level Fibonacci retracement 0,618 dan 0,50%, yang sering bertindak sebagai target magnet untuk pullback pasar yang signifikan.

Lebih lanjut, Relative Strength Index (RSI) telah mencapai level tertinggi di 72,97, bergerak jelas ke wilayah jenuh beli. Pembacaan ekstrem ini menunjukkan bahwa momentum bullish telah habis dan dapat mengundang para pelaku pasar untuk mengambil alih pergerakan harga selanjutnya. Moving Average (MA) periode 100 dan 200 masing-masing berada di 0,8022 dan 0,7998. Level-level ini berada di dekat titik tengah rentang harga terbaru sejak awal Oktober, menjadikannya magnet alami bagi harga menuju zona support utama. Sebaliknya, pergerakan kuat di atas level tertinggi lokal saat ini akan membatalkan pengaturan HS bearish dan membuka peluang untuk pergerakan naik baru.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 0,8053

Target harga: 0,7985

Stop loss: 0,8115

Validitas: 03 Des 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pertumbuhan Upah yang Masih Tinggi dan Kecenderungan Hawkish RBA Mendukung Pemulihan Dolar Australia

Eva Chen

Pasar Valas

Ringkasan:

Indeks harga upah Australia naik 0,8% QoQ di Q3, dengan sektor swasta tertinggal. Pejabat RBA telah menyuarakan nada hawkish, dan suku bunga tunai kini diperkirakan tidak akan berubah hingga tahun 2026.

BUY AUDUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.64360

Harga Pembukaan

0.66780

0.63700

0.66191 -0.00192 -0.29%

78.9

Pips

Untung

0.63700

0.65149

Harga Penutupan

0.64360

Harga Pembukaan

0.66780

Dasar-dasar

AUDUSD mempertahankan koreksinya di dekat 0,6464 sepanjang sesi Asia dan Eropa pada hari Kamis setelah mencapai level terendah lima minggu di 0,6450. Sikap hawkish yang terus-menerus dari pejabat Bank Sentral Australia (RBA) terus memperkuat mata uang ini.

Data hari Rabu menunjukkan indeks harga upah (WPI) naik 0,8% QoQ di Q3, sejalan dengan konsensus dan tidak berubah dari Q2.

Stabilitas utama menutupi divergensi sektoral yang moderat: upah sektor swasta tumbuh 0,7% QoQ sementara upah sektor publik naik 0,9% QoQ yang memperpanjang kinerja unggul mereka baru-baru ini.

Secara tahunan, upah 3,4% lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya, setara dengan Triwulan II. Pertumbuhan upah sektor publik meningkat menjadi 3,8% YoY (dibandingkan 3,7% pada Triwulan II), sementara pertumbuhan upah sektor swasta melambat menjadi 3,2% YoY dari 3,5% pada September 2024—menandai kuartal ketiga berturut-turut di mana momentum upah sektor publik melampaui sektor swasta.

Wawasan pasar: Momentum upah tahunan Australia tetap tinggi dengan latar belakang pasar tenaga kerja yang ketat dan pertumbuhan produktivitas yang lemah, yang menyiratkan bahwa kemajuan disinflasi dapat berlarut-larut dan mempersulit kalkulasi kebijakan untuk RBA.

RBA telah memangkas suku bunga sebanyak tiga kali tahun ini, menjadikan suku bunga tunai menjadi 3,60%, tetapi tetap mempertahankan sikap yang bergantung pada data dan tetap berhati-hati. Dengan pasar tenaga kerja yang masih ketat dan produktivitas yang rendah, perdebatan kebijakan bergeser ke arah ruang pelonggaran lebih lanjut. Namun, dengan tingkat pengangguran yang mendekati titik terendah dalam sejarah, tanda-tanda awal percepatan inflasi, dan belanja konsumen yang melampaui ekspektasi, Dewan Direksi memantau secara ketat perilaku penetapan harga perusahaan.

Gubernur Michele Bullock telah mengisyaratkan bahwa pelonggaran kebijakan jangka pendek kemungkinan besar tidak akan terjadi. Skenario dasar kami adalah RBA akan mempertahankan suku bunga tunai hingga tahun 2026.

Pertumbuhan Upah yang Masih Tinggi dan Kecenderungan Hawkish RBA Mendukung Pemulihan Aussie_1

Analisis Teknis

AUDUSD telah menunjukkan pemulihan intraday yang ringan. Penembusan di bawah area 0,6413 (retracement Fibonacci 38,2% dari rentang 0,5913–0,6706) akan mengekspos level 0,6403 dan membuka peluang untuk perpanjangan bearish yang lebih dalam.

Pada sisi positifnya, pergerakan berkelanjutan di atas resistance jangka pendek di 0,6517 akan menetralkan bias bearish intraday.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 0,6436

Target Harga: 0,6678

Hentikan Kerugian: 0,6370

Berlaku hingga: 5 Desember 2025, pukul 23:55:00

Dukungan: 0,6464/0,6450/0,6413

Level Resistensi: 0,6492/0,6517/0,6537

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pernyataan Kontroversial BoJ dan Peringatan Pemerintah Picu Yen yang Menguat

Eva Chen

Pasar Valas

Ringkasan:

Seorang anggota Dewan Kebijakan mengisyaratkan Bank of Japan (BoJ) dapat menaikkan suku bunga "paling cepat Desember," sementara Kepala Sekretaris Kabinet menghimbau kewaspadaan terhadap "pergerakan nilai tukar yang sepihak dan tiba-tiba."

SELL USDJPY

EXP

KADALUWARSA

160.000

Harga Pembukaan

153.250

162.500

155.931 +0.586 +0.38%

Pips

KADALUWARSA

153.250

155.345

Harga Penutupan

160.000

Harga Pembukaan

162.500

Dasar-dasar

Di tengah penurunan pasangan JPY ke level terendah terhadap USD dalam sekitar sepuluh bulan, anggota Dewan Kebijakan Bank of Japan (BoJ) Junko Koeda pada hari Kamis mengisyaratkan bahwa kenaikan suku bunga dapat terjadi paling cepat bulan depan dan menggarisbawahi perlunya memajukan normalisasi suku bunga.

Berbicara kepada para pemimpin bisnis lokal di Niigata, Koeda mengatakan: "Mengingat suku bunga riil saat ini berada pada tingkat yang sangat rendah, saya yakin Bank harus melanjutkan normalisasi suku bunga kebijakan."

Menyusul pernyataannya, JPY melanjutkan pelemahannya terhadap USD, menunjukkan investor mungkin menunggu sinyal pengetatan yang lebih jelas. Konsensus pasar kini memperkirakan BoJ akan menaikkan suku bunga paling lambat Januari, sementara komentar Koeda telah memperkuat kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember.

Secara terpisah, Kepala Sekretaris Kabinet Kihara Minoru mengatakan kepada wartawan pada hari Kamis bahwa pergerakan yen yang cepat dan searah baru-baru ini merupakan "sumber kekhawatiran" dan memerlukan pemantauan ketat. "Kita perlu waspada terhadap fluktuasi nilai tukar yang berlebihan dan tidak teratur," ujarnya, berbicara setelah JPY menembus level 157,00 terhadap USD dan mencapai level terlemahnya sejak Januari.

Pendorong utama penguatan dolar dan pelemahan yen adalah melemahnya keyakinan pasar bahwa The Fed akan memangkas suku bunga dalam waktu dekat. Kihara menekankan bahwa stabilitas nilai tukar yang berlandaskan fundamental ekonomi sangatlah penting, untuk melawan pergerakan tajam yang dipicu oleh arus spekulasi atau sentimen pasar.

Pantauan Pasar: Peringatan Sekretaris Kabinet tentang "volatilitas yen satu arah" kemungkinan akan meningkatkan spekulasi akan intervensi valas yang akan segera terjadi. Setiap kali pejabat Jepang mengeluarkan pernyataan seperti itu, para pedagang berspekulasi bahwa otoritas siap untuk turun tangan, mendorong baik pelaku pasar long maupun short untuk menambah jumlah investasi dalam upaya menguji ambang batas pemerintah. Alih-alih mencegah spekulasi, dinamika ini seringkali memicu pergerakan whipsaw dua arah karena investor menyelidiki "di mana Tokyo menarik garis batas."

Pernyataan Hawkish BoJ dan Peringatan Pemerintah Memicu Yen Whipsaw_1

Analisis Teknis

USDJPY menguat hari ini. Bias intraday tetap bullish, dengan target awal di resistance struktural utama 158,85, diikuti oleh perpanjangan 161,8% dari rentang 149,37–153,26 di 160,17.

Di sisi negatifnya, penembusan di bawah support minor di 155,72 akan menetralkan prospek intraday dan memicu fase konsolidasi sebelum potensi kenaikan lebih lanjut. Strategi perdagangan untuk fase ini adalah memposisikan diri untuk pergerakan arah selanjutnya.