Volatilitas geopolitik meningkat tajam akhir pekan lalu menyusul laporan bahwa pasukan militer AS menangkap Presiden Venezuela Nicolás Maduro dan istrinya, Cilia Flores. Maduro menghadapi tuduhan serius yang melibatkan perdagangan narkoba dan keterkaitannya dengan kartel-kartel besar, termasuk Kartel Sinaloa dan Tren de Aragua—keduanya baru-baru ini ditetapkan sebagai organisasi teroris asing oleh Gedung Putih. Presiden AS Donald Trump mengumumkan bahwa AS akan "mengelola sementara" Venezuela. Peristiwa dramatis ini telah meningkatkan sentimen "risk-on" di koridor mata uang tertentu, mendorong apresiasi cepat Poundsterling Inggris karena pasar mencerna implikasi regionalnya.

Di dalam negeri, Bank of England (BoE) telah memberi sinyal bahwa kebijakan moneter akan mengikuti tren penurunan bertahap. Hal ini menyusul keputusan Desember untuk memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 3,75%. Para pelaku pasar saat ini memperkirakan setidaknya satu pemangkasan suku bunga tambahan selama paruh pertama tahun ini, meskipun laju pelonggaran diperkirakan akan tetap terukur. Investor percaya pendekatan hati-hati ini dibenarkan oleh tekanan inflasi yang terus-menerus di Inggris. Meskipun inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) melambat menjadi 3,2% pada November dari puncak September sebesar 3,8%, angka tersebut tetap jauh di atas target 2%, yang memaksa BoE untuk mempertahankan tingkat kewaspadaan yang tinggi.

Di sisi Zona Euro, komentar dari para pembuat kebijakan relatif langka, sehingga pasar suku bunga jangka pendek berada dalam posisi netral tanpa adanya perubahan kebijakan yang diantisipasi dalam waktu dekat. Baru-baru ini, pembuat kebijakan ECB dan Gubernur Bank Lithuania, Gediminas Šimkus, mengamati bahwa risiko terhadap inflasi dan pertumbuhan ekonomi semakin condong ke arah penurunan.

Pengamatan ini muncul setelah keputusan bulan lalu di mana ECB mempertahankan suku bunga utamanya tetap stabil untuk pertemuan keempat berturut-turut. Fasilitas Deposito tetap di 2,00%, suku bunga Operasi Refinancing Utama di 2,15%, dan Fasilitas Pinjaman Marjinal di 2,40%—langkah yang selaras sempurna dengan konsensus pasar. Dalam pernyataan kebijakannya, Dewan Gubernur ECB menegaskan kembali komitmennya terhadap target inflasi jangka menengah 2% melalui strategi yang bergantung pada data, dari pertemuan ke pertemuan.

Selama konferensi pers pasca-pertemuan, Presiden Christine Lagarde mengklarifikasi bahwa tidak ada pembahasan mengenai kenaikan atau penurunan suku bunga, menekankan bahwa bank sentral tetap berhati-hati dan tidak dapat memberikan panduan eksplisit ke depan mengingat iklim ketidakpastian perdagangan global saat ini. Ke depan, kalender ekonomi untuk Zona Euro padat: PMI Komposit dan Jasa HCOB akan dirilis pada hari Selasa, diikuti oleh data HICP Inti pendahuluan pada hari Rabu. Hari Kamis akan mengalihkan fokus ke Kepercayaan Konsumen, Tingkat Pengangguran, Indikator Sentimen Ekonomi, dan Indeks Harga Produsen (PPI).

Pasangan EUR/GBP baru-baru ini mengalami momentum bearish yang signifikan setelah penutupan yang menentukan di bawah Moving Average (MA) 100 hari, yang saat ini berada di 0,8721. Harga sekarang bergerak menuju Moving Average 200 hari yang terletak di 0,8632. Level ini sangat penting karena bertemu dengan garis tren naik jangka panjang. Zona pertemuan ini akan menjadi area "penentu keberhasilan atau kegagalan"; pertahanan yang berhasil dapat memicu rebound tajam, sedangkan penembusan akan membuka pintu bagi koreksi struktural yang jauh lebih dalam. Area 0,8635 berdiri sebagai support horizontal utama, yang sejajar erat dengan MA 200 hari.

Selain itu, Relative Strength Index (RSI) telah mencapai 30,32 pada grafik harian, memasuki wilayah oversold dengan kuat. Para trader memantau area ini dengan cermat untuk potensi entri beli (long entry) karena sinyal pembalikan mulai terakumulasi. Perlu dicatat, divergensi bullish yang menonjol sedang terbentuk pada RSI. Meskipun harga sedang menguji support yang dalam, harga belum mencetak titik terendah yang lebih rendah dibandingkan dengan pergerakan harga pada 28 Mei, ketika RSI jauh lebih tinggi di angka 36. Ini menunjukkan bahwa kelelahan bearish mulai terjadi, yang mengindikasikan bahwa kekuatan penurunan mulai melemah dan memberi para bull kesempatan untuk merebut kembali kendali atas pergerakan harga.

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 0,8635

Harga target: 0,8755

Hentikan kerugian: 0,8570

Berlaku hingga: 16 Januari 2026 15:00:00

Permintaan aset safe-haven kembali meningkat di pasar logam mulia pada hari Senin, dengan emas dan perak mencatatkan rebound yang signifikan di awal pekan. Setelah baru-baru ini mencapai rekor tertinggi, harga kedua logam tersebut tetap berada dalam fase konsolidasi. Ketahanan ini memperkuat pandangan bahwa tren kenaikan secara keseluruhan tetap utuh, dengan potensi rekor tertinggi baru di akhir kuartal pertama tahun 2026.

Pemicu lonjakan permintaan aset aman yang kembali terjadi adalah berita penangkapan Presiden Venezuela Nicolás Maduro oleh Amerika Serikat pada akhir pekan lalu. Tindakan pada hari Sabtu tersebut menandai intervensi Washington yang paling kontroversial di kawasan itu sejak invasi Panama hampir empat dekade lalu. Signifikansi simbolis dari langkah tersebut telah mengguncang harapan akan stabilitas regional, mendorong investor untuk kembali beralih ke aset yang dianggap sebagai perlindungan terhadap guncangan geopolitik.

Emas kini menghadapi volatilitas dan risiko spekulatif yang semakin intens. Para pelaku pasar mencatat bahwa seiring dengan melebarnya fluktuasi harga mingguan dan meningkatnya tingkat sewa tersirat, volatilitas tersirat emas telah meningkat secara diam-diam.

Gejolak yang belum pernah terjadi sebelumnya yang terlihat pada emas dan logam mulia lainnya selama minggu perdagangan pertama tahun 2026 berfungsi sebagai sinyal peringatan penting akan meningkatnya aktivitas spekulatif. Didorong oleh akumulasi emas batangan fisik yang berkelanjutan, investor ritel telah secara agresif berinvestasi dalam produk emas dan logam mulia, yang dapat memperburuk ketatnya likuiditas menjelang akhir tahun dan awal tahun baru. Kami mempertahankan revisi ke atas terhadap prospek harga emas dan memperkirakan emas akan mencapai 5000 USD per ons paling cepat pada akhir kuartal pertama tahun 2026.

Dari perspektif teknis, penurunan harga emas baru-baru ini dari 4549 sedikit lebih besar dari yang diperkirakan, hampir menyentuh 4273, yang mewakili retracement 50% dari pergerakan dari 3997 ke 4549. Namun, harga terus menemukan dukungan kuat di atas rata-rata pergerakan 55 hari, yang saat ini berada di 4172, menjaga tren naik jangka panjang tetap utuh.

Setelah fase konsolidasi saat ini berakhir, tren naik jangka panjang diperkirakan akan kembali menguat. Penembusan yang menentukan di atas 4549 dapat membuka jalan menuju area 4685, di dekat retracement 61,8% dari kisaran 3997–4381. Namun, divergensi bearish pada MACD harian menunjukkan bahwa resistensi kuat mungkin muncul di dekat zona ini, berpotensi membatasi besarnya upaya kenaikan awal.

Dari perspektif perdagangan jangka pendek, pendekatan yang lebih disukai tetaplah menjual saat harga naik dan membeli saat harga turun.

Arah Perdagangan: Jual

Harga Tiket Masuk: 4470

Harga Target: 4300

Hentikan Kerugian: 4532

Berlaku Hingga: 20 Januari 2026 23:55:00

Dukungan: 4403 / 4375 / 4331

Resistansi: 4472 / 4499 / 4527

Euro memulai pekan perdagangan baru dengan posisi yang kurang menguntungkan, memperpanjang pelemahan yang mewarnai akhir pekan lalu, karena EUR/USD merosot ke level terlemahnya dalam hampir sebulan. Pada saat penulisan, pasangan mata uang ini diperdagangkan sekitar 1,1690, mencerminkan penguatan dolar AS yang berkelanjutan dan suasana pasar yang berhati-hati menjelang jadwal rilis data ekonomi AS yang padat dan berdampak tinggi.

Penurunan ini terjadi di tengah latar belakang makro yang kompleks, di mana berita geopolitik dari Amerika Latin beririsan dengan ekspektasi kebijakan moneter dan tekanan teknis yang terus menguntungkan dolar AS.

Pada akhir pekan, pasukan AS menangkap Presiden Venezuela Nicolás Maduro, sebuah peristiwa yang telah meningkatkan ketegangan antara Washington dan Caracas ke tingkat tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Maduro diperkirakan akan hadir di pengadilan AS pada hari Senin, sementara Presiden AS Donald Trump secara terbuka memperingatkan bahwa tindakan militer lebih lanjut terhadap Venezuela tetap menjadi pilihan. Gedung Putih menggambarkan tindakannya sebagai bagian dari strategi yang lebih luas untuk mengekang perdagangan narkoba dan membuka sektor minyak Venezuela untuk partisipasi internasional — dan khususnya AS.

Terlepas dari dramatisnya perkembangan ini, pasar keuangan global sejauh ini bereaksi dengan cukup terkendali. Indeks ekuitas Asia memulai minggu ini dengan kuat di wilayah positif, dan indeks berjangka saham Eropa menunjukkan pembukaan yang sedikit lebih tinggi. Kurangnya keengganan terhadap risiko menunjukkan bahwa investor saat ini memandang situasi Venezuela sebagai situasi yang terkendali secara geopolitik, dengan dampak jangka pendek yang terbatas terhadap pertumbuhan global atau stabilitas keuangan.

Namun, di pasar valuta asing, narasi yang dominan tetaplah kekuatan dolar AS, bukan risiko geopolitik. Momentum kenaikan dolar, yang meningkat pesat akhir pekan lalu, berlanjut hingga Senin, didukung oleh data ekonomi AS yang tangguh dan penyesuaian kembali ekspektasi seputar kebijakan Federal Reserve.

Rilis data ekonomi AS baru-baru ini, termasuk angka penjualan rumah yang kuat dan klaim pengangguran yang lebih baik dari perkiraan, telah memperkuat pandangan bahwa ekonomi AS hanya melambat secara bertahap. Aliran data ini telah memperkuat argumen Federal Reserve untuk siklus pelonggaran yang terukur dan hati-hati, daripada perubahan agresif menuju pemotongan suku bunga. Akibatnya, imbal hasil obligasi AS tetap relatif stabil, menjaga daya tarik dolar terhadap mata uang dengan imbal hasil lebih rendah seperti euro.

Perhatian kini beralih ke PMI Manufaktur ISM, yang akan dirilis Senin sore, yang akan memberikan wawasan baru tentang kesehatan sektor industri AS. Meskipun pasar hanya memperkirakan peningkatan yang moderat, kejutan positif apa pun dapat semakin memperkuat keunggulan dolar. Namun, fokus utama minggu ini adalah laporan Nonfarm Payrolls bulan Desember pada hari Jumat, sebuah rilis yang berpotensi secara signifikan membentuk kembali ekspektasi terhadap kebijakan moneter AS pada awal tahun 2026.

Bagi euro, gambaran makro secara keseluruhan tetap menantang. Indikator pertumbuhan zona euro terus tertinggal dari indikator pertumbuhan AS, dan Bank Sentral Eropa menunjukkan peningkatan sensitivitas terhadap risiko penurunan, terutama karena kondisi keuangan yang lebih ketat membebani sektor manufaktur dan investasi. Perbedaan kebijakan ini — meskipun halus — terus mendukung penurunan EUR/USD dalam jangka pendek.

Dari perspektif teknis, EUR/USD berada dalam fase koreksi yang kuat. Pasangan mata uang ini telah memperpanjang penurunan dari level tertinggi 1.1800 hingga di bawah level 1.1700, membentuk level terendah baru dalam empat minggu dan memperkuat struktur bearish jangka pendek.

Indikator momentum menunjukkan gambaran jelas adanya tekanan penurunan. Pada grafik empat jam, Relative Strength Index (RSI) berada di dekat angka 30, menandakan kondisi jenuh jual tetapi juga menggarisbawahi kekuatan tren bearish saat ini daripada pembalikan tren yang akan segera terjadi. Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) terus menampilkan grafik merah, yang mengkonfirmasi momentum negatif dan kurangnya keyakinan bullish.

Dukungan langsung muncul di sekitar wilayah 1.1670, tetapi pergerakan harga sejauh ini menunjukkan bahwa pembeli kurang memiliki kekuatan untuk menciptakan pemantulan yang berarti. Penembusan yang menentukan di bawah level ini akan mengekspos retracement Fibonacci 50% dari reli November–Desember di 1.1650, zona yang dapat menawarkan stabilisasi sementara.

Di bawah level tersebut, risiko penurunan semakin dalam menuju area 1.1500, di mana titik terendah tanggal 8 dan 9 Desember bertemu dengan retracement Fibonacci 61,8% dari siklus kenaikan yang sama. Pergerakan ke wilayah tersebut akan menandai penurunan teknis yang lebih mendalam dan berpotensi menggeser prospek jangka menengah secara lebih tegas mendukung dolar.

JUAL EURUSD

HARGA TIKET MASUK: 1.1660

STOP LOSS: 1.1800

KEUNTUNGAN: 1.1500 

Emas (XAU/USD) memulai pekan perdagangan penuh pertama tahun 2026 dengan nada bullish yang jelas, karena memburuknya kondisi geopolitik secara tiba-tiba dan dramatis kembali memicu permintaan akan aset safe-haven. Logam mulia ini naik hampir 2% pada hari itu, diperdagangkan sekitar $4.420, karena investor bergerak cepat untuk memperhitungkan meningkatnya ketidakpastian global setelah intervensi militer besar-besaran AS di Venezuela.

Pada akhir pekan, Amerika Serikat meluncurkan apa yang mereka sebut sebagai operasi udara dan darat skala besar dan terkoordinasi di dalam Venezuela. Operasi tersebut berpuncak pada penangkapan Presiden Venezuela Nicolás Maduro dan istrinya, Cilia Flores, menandai salah satu intervensi asing paling signifikan di Amerika Latin dalam beberapa dekade. Presiden AS Donald Trump mengkonfirmasi perkembangan tersebut, menyatakan bahwa Washington akan mengambil alih kendali negara untuk sementara waktu guna mengawasi transisi kekuasaan. “Kami akan menjalankan negara ini sampai saatnya kami dapat melakukan transisi yang aman, tepat, dan bijaksana,” kata Trump kepada wartawan, menggarisbawahi keseriusan situasi yang sedang berlangsung.

Bagi pasar keuangan, implikasinya langsung terasa. Eskalasi tajam antara Washington dan Caracas menambah titik konflik geopolitik baru pada latar belakang global yang sudah rapuh dan didominasi oleh perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan. Bersama-sama, konflik-konflik ini telah memperkuat peran emas sebagai penyimpan nilai pada saat risiko politik tampaknya semakin meluas daripada mereda. Harga tetap berada dalam jangkauan rekor tertinggi di dekat $4.549, yang ditetapkan pada 26 Desember, dengan arus investor jelas lebih condong ke posisi defensif.

Di luar geopolitik, ekspektasi kebijakan moneter terus memberikan dorongan penting. Pasar semakin yakin bahwa Federal Reserve akan memberikan pelonggaran kebijakan lebih lanjut pada tahun 2026, menyusul tanda-tanda pendinginan inflasi dan hilangnya momentum secara bertahap di beberapa bagian pasar tenaga kerja AS. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang aset yang tidak menghasilkan imbal hasil seperti emas, sebuah dinamika yang telah menjadi inti dari reli kuat logam mulia ini selama setahun terakhir.

Perhatian kini beralih ke kalender ekonomi AS yang padat yang dapat membentuk ekspektasi jangka pendek untuk kebijakan Fed. Senin sore, investor akan menganalisis PMI Manufaktur ISM untuk bulan Desember, mencari konfirmasi bahwa aktivitas pabrik tetap berada di bawah tekanan. Selasa akan menghadirkan PMI Komposit Global SP dan PMI Jasa, yang menawarkan gambaran yang lebih luas tentang kondisi bisnis di seluruh ekonomi AS. Pada hari Rabu, pasar akan menilai PMI Jasa ISM bersamaan dengan laporan Lowongan Kerja JOLTS, keduanya merupakan indikator kunci ketahanan pasar tenaga kerja. Klaim Pengangguran Awal Mingguan akan dirilis pada hari Kamis, sebelum minggu ini diakhiri dengan laporan Penggajian Non-Pertanian yang sangat dinantikan pada hari Jumat, yang dapat menjadi penentu dalam membentuk ekspektasi penurunan suku bunga.

Dari perspektif teknis, prospek XAU/USD tetap konstruktif meskipun terjadi penurunan singkat dari rekor tertinggi baru-baru ini. Pembeli secara konsisten muncul di dekat level psikologis $4.300, memperkuatnya sebagai zona support kunci. Pada grafik empat jam, Relative Strength Index (RSI) telah berbalik naik dan kembali bergerak di atas angka 50 setelah sempat turun menuju wilayah oversold, menandakan pemulihan momentum bullish.

Meskipun demikian, tidak semua indikator menunjukkan lonjakan yang berkelanjutan. Average Directional Index (ADX) terus menunjukkan tren menurun, yang mengindikasikan bahwa meskipun tren naik secara keseluruhan tetap utuh, kekuatan jangka pendeknya telah melemah. Hal ini meningkatkan kemungkinan konsolidasi jangka pendek karena pasar mencerna kenaikan baru-baru ini dan data makroekonomi yang akan datang.

Di sisi atas, resistensi awal berada di sekitar $4.450. Penembusan berkelanjutan di atas level ini kemungkinan akan membuka jalan untuk pengujian ulang level tertinggi sepanjang masa di dekat $4.549, dengan ruang untuk kenaikan lebih lanjut jika risiko geopolitik meningkat atau data AS memperkuat alasan untuk pelonggaran kebijakan moneter agresif dari The Fed.

BELI EMAS

HARGA TIKET MASUK: 4405

STOP LOSS: 4300

KEUNTUNGAN: 4600

Potensi kenaikan pasangan mata uang USD/CAD mungkin terbatas karena dolar Kanada, yang terkait dengan harga komoditas, dapat menguat di tengah potensi kenaikan harga minyak. Namun, minyak mentah West Texas Intermediate tetap stabil di sekitar US$56,70 per barel setelah fluktuasi. Para pelaku pasar sedang menilai implikasi serangan AS terhadap Venezuela, dengan mempertimbangkan risiko regional terhadap pasokan minyak. Meskipun demikian, beberapa analis memperkirakan gangguan terbatas akibat serangan tersebut, mengingat produksi minyak mentah Venezuela berada di bawah 1 juta barel per hari, yang mewakili kurang dari 1% dari produksi global. Di tengah ketidakpastian perdagangan yang berkelanjutan, sektor manufaktur Kanada tetap lesu, menandai kontraksi selama 11 bulan berturut-turut hingga Desember 2025. Meskipun ada sedikit peningkatan pada Indeks Manajer Pembelian, indeks tersebut tetap jauh di bawah ambang batas ekspansi. Baik produksi maupun pesanan baru melemah secara bersamaan, dengan indeks pesanan baru mencapai titik terendah dalam tiga bulan, dan aktivitas pengadaan perusahaan terus mengalami kontraksi. Ketidakpastian terkait tarif merupakan kekhawatiran utama bagi bisnis, yang menekan produksi saat ini dan mengurangi ekspektasi untuk tahun mendatang. Sementara itu, biaya input kembali meningkat, mendorong perusahaan untuk mencoba menaikkan harga, yang pada gilirannya dapat semakin menekan permintaan. Sikap pemerintah Kanada terkait perjanjian perdagangan cepat dengan AS di industri-industri penting tetap berhati-hati, dengan isu-isu terkait yang diperkirakan akan menjadi fokus utama peninjauan Perjanjian AS-Kanada-Meksiko (USMCA) yang direncanakan pada tahun 2026. Pada tingkat makroekonomi, negosiasi ulang USMCA dianggap sebagai risiko tunggal paling signifikan yang dihadapi ekonomi Kanada pada tahun 2026. Ketidakpastian seputar arah kebijakan AS menimbulkan volatilitas dalam negosiasi di masa mendatang; meskipun perdagangan bilateral saat ini relatif stabil, situasi ini tidak terjamin. Kapasitas penyesuaian yang terbatas di sektor-sektor yang sangat terintegrasi seperti manufaktur otomotif, dikombinasikan dengan inisiatif AS untuk mendorong relokasi industri-industri utama, dapat memberikan tekanan yang semakin besar pada Kanada di masa mendatang. Bersamaan dengan itu, sensitivitas politik domestik AS seputar inflasi telah membatasi ruang lingkup peningkatan tarif lebih lanjut, memberikan Kanada tingkat optimisme yang hati-hati. Idealnya, Kanada dapat mempertahankan posisi perdagangan yang serupa dengan tingkat saat ini, tetapi hasil tersebut sangat bergantung pada proses negosiasi dan dinamika politik di kedua belah pihak.

The Guardian melaporkan pada hari Senin bahwa Presiden Trump mengeluarkan peringatan bahwa Washington mungkin akan melakukan intervensi militer baru jika Presiden sementara Venezuela, Delcy Rodríguez, gagal memenuhi tuntutan AS. Ia juga mengomentari kepemimpinan Kolombia, mengusulkan kerangka kerja "Aksi Kolombia," mengkritik respons Meksiko yang lambat, dan menyiratkan bahwa Kuba tampaknya berada di ambang kehancuran. Para pedagang mengantisipasi Federal Reserve akan menerapkan dua kali lagi pemotongan suku bunga hingga tahun 2026. Risalah FOMC bulan Desember menunjukkan bahwa sebagian besar peserta percaya bahwa penurunan suku bunga lebih lanjut mungkin tepat jika inflasi terus menurun. Pasar memantau dengan cermat nominasi Ketua Fed baru oleh Presiden Donald Trump untuk menggantikan Jerome Powell, yang masa jabatannya berakhir pada bulan Mei. Penunjukan potensial ini dapat mengarahkan kebijakan moneter ke arah sikap suku bunga yang lebih akomodatif dan lebih rendah. Para pejabat Fed tetap berhati-hati tentang pemotongan suku bunga lebih lanjut sampai dampak dari langkah-langkah pelonggaran sebelumnya terhadap inflasi dan lapangan kerja dinilai sepenuhnya. Tingkat suku bunga saat ini masih memberikan efek pembatasan, membantu menekan inflasi, sementara pasar tenaga kerja telah mendingin secara signifikan tetapi belum menunjukkan tanda-tanda kekacauan. Dengan inflasi yang berangsur-angsur mereda dan pertumbuhan ekonomi yang tetap moderat, penyesuaian kebijakan yang terbatas di akhir tahun ini mungkin tepat, tetapi keputusan harus dengan cermat menyeimbangkan pengelolaan inflasi dengan menghindari tekanan berlebihan pada lapangan kerja.

Pada timeframe 1D, harga telah menembus dan stabil di EMA12 dengan candle bullish yang kuat, menunjukkan breakout dari saluran penurunan jangka pendek dan potensi kelanjutan rebound. MACD telah menghasilkan golden cross, dengan garis MACD dan garis sinyal retracement di atas sumbu nol, saat ini jauh darinya, menunjukkan proses rebound masih berlangsung. RSI berada di 44, mencerminkan sentimen pasar bearish yang berlaku dan menyiratkan tren turun belum dikonfirmasi berakhir. Level resistensi diidentifikasi pada EMA50 dan EMA200, masing-masing sekitar 1,385 dan 1,389. Pada timeframe 4H, Bollinger Bands melebar ke atas, dengan SMA yang berdivergensi positif. Setelah golden cross MACD, garis MACD dan garis sinyal telah kembali bergerak di atas sumbu nol, menunjukkan tren bullish. Harga kemungkinan akan menguji di dekat EMA200 sekitar 1,383. RSI di angka 69 menandakan pasar dalam momentum bullish. Oleh karena itu, disarankan untuk melakukan pembelian (long) sebelum melakukan penjualan (short).

Arah Perdagangan: Beli

Harga Tiket Masuk: 1.376

Harga Target: 1,42

Hentikan Kerugian: 1,35

Dukungan: 1.36, 1.357, 1.35

Resistansi: 1,414, 1,42, 1,44

Akhir-akhir ini, pemerintah dan para pejabat Jepang sering mengeluarkan peringatan keras terhadap depresiasi yen yang berlebihan, secara eksplisit menyatakan bahwa mereka memiliki "kekuasaan diskresioner untuk mengambil tindakan yang tepat" untuk mengekang spekulasi dan menjaga stabilitas nilai tukar. Pernyataan-pernyataan tersebut telah meningkatkan kewaspadaan pasar terhadap intervensi, yang dapat meningkatkan perbedaan antara minat beli dan jual pada tingkat harga utama dalam jangka pendek dan menyebabkan volatilitas yang lebih besar.

Namun, apakah intervensi aktual dapat membalikkan tren tersebut bergantung pada tiga faktor yang lebih mendasar: 1. Perbedaan suku bunga AS-Jepang. Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dapat terus menarik arus masuk modal ke dolar. 2. Kebijakan domestik dan struktur utang di Jepang. Bahkan jika Bank Sentral Jepang (BoJ) mulai menaikkan suku bunga, perbedaan suku bunga jangka panjang dan preferensi investor asing secara keseluruhan terhadap aset Jepang mungkin tidak akan cepat berbalik. 3. Likuiditas pasar dan konsentrasi posisi. Ketika likuiditas melimpah dan permintaan dolar kuat, dampak pembelian yen resmi jangka pendek sering kali diimbangi oleh posisi berlawanan dan perbedaan suku bunga yang ada. 

Dengan kata lain, intervensi verbal dapat menekan volatilitas ekstrem dan memengaruhi sentimen spekulatif, tetapi jika pendorong perbedaan suku bunga dan aliran modal tetap tidak berubah, intervensi seringkali kesulitan untuk mempertahankan penguatan yen dalam jangka panjang. 

Dari perspektif trader, jika Jepang hanya mempertahankan "sikap keras secara verbal" tanpa operasi pasar skala besar yang konsisten, pasar akan terus menetapkan harga USD/JPY terutama berdasarkan perbedaan suku bunga dan pergerakan obligasi pemerintah AS. Saat ini, dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang sedikit meningkat dan dolar secara umum menguat, tanpa intervensi pasar riil yang berkelanjutan dari Jepang atau pengetatan yang agresif secara tak terduga oleh BOJ, wajar jika USD/JPY terus naik. Peringatan verbal justru menciptakan peluang untuk "range trading" dan "buy-on-retreat": peringatan resmi menghasilkan tekanan jual jangka pendek pada level resistensi kunci, memungkinkan para pembeli untuk mengakumulasi posisi secara bertahap pada harga yang lebih rendah, sebuah pengaturan yang menguntungkan untuk posisi long yang stabil. 

Grafik harian menunjukkan penembusan pola konsolidasi segitiga. Baru-baru ini, USD/JPY telah menguji level 154,60 dua kali tanpa menembus di bawahnya, membentuk struktur double-bottom yang secara signifikan memperkuat momentum bullish. Sistem moving average menunjukkan rata-rata jangka menengah dan panjang masih dalam posisi bullish, yang mengindikasikan tren keseluruhan tetap naik. 

Saat ini, level resistensi jangka pendek diperkirakan berada di 158,00. Jika pasangan mata uang ini menembus kuat dan bertahan di atas level ini, potensi kenaikan akan semakin terbuka, kemungkinan menguji resistensi di 158,90 dan bahkan mencapai angka psikologis 160,00. Di sisi bawah, support berada di dekat 155,50, dan USD/JPY dapat menguji ulang support di 154,60 setelah menembus level ini.

Arah perdagangan: Beli

Harga tiket masuk: 157,00

Harga target: 160,10

Hentikan kerugian: 156,20

Berlaku Hingga: 19 Januari 2026, 23:00:00

Dukungan: 156,50/154,60

Resistansi: 158,00/160,00