Dalam perdagangan hari ini, harga emas turun menjadi US$4.194, turun 0,59%, mundur dari harga tertinggi baru-baru ini.

Momentum kenaikan emas mungkin menghadapi tantangan jika sentimen pasar membaik tahun depan dan alokasi aset bergeser kembali ke aset berisiko.

Meskipun posisi emas berjangka saat ini melampaui rata-rata jangka panjang, posisi tersebut masih jauh di bawah level puncak tahun ini, yang berpotensi menandakan meredanya optimisme pasar setelah reli yang kuat di awal tahun. Namun, dengan inflasi yang masih berlanjut meskipun siklus penurunan suku bunga sedang berlangsung, investor mungkin masih meningkatkan alokasi mereka untuk emas.

Permintaan bank sentral terhadap emas lebih bersifat struktural, karena defisit fiskal AS telah meluas dan bank sentral pasar berkembang memegang proporsi emas yang relatif rendah dalam cadangan devisa mereka.

Selama sesi Eropa hari Rabu, harga emas bertahan di kisaran bawah. Meskipun sentimen pasar beragam, harga bertahan di atas level terendah kemarin di US$4.163. Penguatan pasar ekuitas secara keseluruhan dipandang sebagai faktor kunci yang membebani logam mulia.

Level tertinggi intraday saat ini di US$4.230 telah menjadi level resistensi langsung untuk momentum bullish. Penembusan di atas level ini akan menandakan indikasi awal pergerakan naik lebih lanjut. Level resistensi berikutnya berada di US$4.246; penembusan level ini akan menandai kelanjutan reli minggu lalu dan menargetkan level aksi jual di US$4.346.

Di sisi lain, jika harga emas menembus di bawah ambang batas US$4.182, tren penurunan dapat berlanjut. Jika level terendah kemarin di US$4.163 tertembus, harga dapat menguji level US$4.100 sebelum akhirnya jatuh ke zona support konvergen di US$4.075-US$4.073. Area support ini dibentuk oleh SMA 200 dalam jangka waktu 4 jam dan garis tren naik yang terbentuk sejak akhir Oktober.

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 4205

Target Harga: 4346

Hentikan Kerugian: 4170

Berlaku hingga: 20 Desember 2025 pukul 23:55:00

Dukungan: 4180, 4165, 4154

Resistansi: 4220, 4228, 4239

Poundsterling (GBP) menguat 0,5% pada hari Rabu, mendekati level 1,3280 terhadap Dolar AS (USD) selama jam perdagangan Eropa, karena Greenback berada di bawah tekanan menyusul meningkatnya spekulasi mengenai ketua Federal Reserve (Fed) berikutnya. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur mata uang tersebut terhadap enam mata uang utama lainnya, merosot ke level terendah bulanan baru di dekat 99,00, mencerminkan kekhawatiran pasar atas potensi perubahan dalam kepemimpinan kebijakan moneter AS.

Perhatian investor telah beralih tajam ke Gedung Putih AS, di mana Presiden Donald Trump mengonfirmasi pada hari Selasa bahwa ia telah mempersempit pilihannya untuk pengganti Ketua Fed Jerome Powell menjadi satu kandidat, dengan pengumuman resmi diharapkan pada awal 2026. Berbicara kepada wartawan di sebuah acara di Gedung Putih, Trump merujuk Penasihat Ekonomi Gedung Putih Kevin Hassett sebagai calon potensial.

Pasar menafsirkan potensi penunjukan Hassett sebagai pelemahan bagi Dolar AS. Hassett telah secara terbuka menganjurkan suku bunga yang lebih rendah dalam beberapa kesempatan, sebuah sikap yang kontras dengan nada hawkish The Fed saat ini di bawah Powell. Investor memperkirakan kemungkinan pergeseran ke arah kebijakan moneter AS yang lebih akomodatif, yang akan sangat membebani Dolar dan mendukung aset-aset sensitif risiko, termasuk Poundsterling.

Dari sudut pandang teknis, GBP/USD telah menunjukkan pemulihan yang signifikan setelah berminggu-minggu konsolidasi dan tekanan penurunan. Pasangan mata uang ini baru-baru ini menembus garis tren resistensi yang kuat, level yang telah diuji berkali-kali di sesi sebelumnya tanpa hasil. Penembusan ini mengikuti formasi double bottom, memberikan sinyal bullish awal.

Dalam perdagangan intraday, GBP/USD memanfaatkan support dari rata-rata pergerakan eksponensial 50 hari (EMA50) sekaligus mengikuti garis tren korektif bullish dalam jangka pendek. Faktor-faktor teknis ini memicu momentum baru, memungkinkan pasangan ini pulih dari uji support kunci di dekat 1,3195. Melengkapi skenario bullish, indikator kekuatan relatif (R&D) telah muncul dengan sinyal positif, yang semakin memperkuat potensi penguatan berkelanjutan.

Pada grafik harian, GBP/USD mempertahankan struktur bullish yang kuat, setelah melampaui level tertinggi minggu sebelumnya. Hal ini memperkuat keyakinan pasar bahwa Pound dapat melanjutkan relinya dalam waktu dekat. Para analis menyoroti bahwa pelemahan Dolar yang sedang berlangsung, didorong oleh ketidakpastian suksesi Fed, dapat memicu tekanan kenaikan lebih lanjut untuk GBP/USD.

Posisi long tampaknya dibenarkan berdasarkan faktor fundamental dan teknis. Level target utama untuk pasangan ini meliputi 1,337 sebagai take-profit awal, diikuti oleh 1,350 untuk kenaikan lebih lanjut, bergantung pada persistensi momentum bullish dan kurangnya pemulihan USD.

BELI GBPUSD

HARGA MASUK: 1.3300

STOP LOSS: 1,3150

AMBIL KEUNTUNGAN: 1.3500

Pasangan USD/CHF melanjutkan penurunannya yang hati-hati pada hari Rabu, stabil sedikit di atas level acuan 0,8000 tetapi tetap mempertahankan nada yang berat saat diperdagangkan mendekati 0,8010, turun 0,25% hari ini. Pergerakan ini mencerminkan meningkatnya tekanan pada Dolar AS, yang terus berkinerja buruk di antara mata uang utama lainnya karena ketidakpastian politik yang semakin dalam dan ekspektasi pelonggaran moneter Federal Reserve yang semakin meningkat. Indeks Dolar AS bergerak ke sekitar 99,10, melemah 0,15% dan mendekati level terendah multi-bulan yang penting, sebuah tanda bahwa momentum bearish masih kuat.

Sentimen pasar terguncang minggu ini setelah Presiden AS Donald Trump mengisyaratkan bahwa Penasihat Ekonomi Gedung Putih Kevin Hassett dapat ditunjuk sebagai Ketua Federal Reserve berikutnya ketika masa jabatan Jerome Powell berakhir pada awal 2026. Pasar keuangan menafsirkan pernyataan tersebut sebagai sinyal yang jelas bahwa pemerintah mungkin akan mendorong arah kebijakan yang lebih dovish. Hassett secara luas dipandang mendukung suku bunga yang lebih rendah, dan kemungkinan The Fed yang lebih akomodatif dalam beberapa tahun mendatang telah berkontribusi pada melemahnya prospek Dolar.

Di saat yang sama, para pedagang terus bernavigasi di tengah ketidakpastian kondisi makroekonomi AS. Perhatian kini tertuju pada rilis laporan Perubahan Ketenagakerjaan ADP bulan November, yang diperkirakan akan menunjukkan penurunan signifikan dalam penciptaan lapangan kerja sektor swasta, turun menjadi hanya 5.000 posisi dari 42.000 posisi di bulan Oktober. Tren penurunan tenaga kerja akan diuji lebih lanjut oleh data PMI Jasa ISM, yang diperkirakan turun tipis menjadi 52,1 dari 52,4. Kedua indikator tersebut memiliki bobot tambahan karena penundaan laporan resmi Nonfarm Payrolls, yang telah ditunda hingga 16 Desember akibat penutupan pemerintah. Absennya laporan NFP telah memaksa investor untuk lebih mengandalkan indikator ketenagakerjaan sekunder untuk mengukur kesehatan ekonomi.

Komentar dari anggota Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) semakin memperkuat ekspektasi bahwa ekonomi AS sedang kehilangan momentum. Beberapa pembuat kebijakan telah mengisyaratkan bahwa permintaan tenaga kerja mungkin melemah lebih cepat dari perkiraan sebelumnya, dan banyak yang telah mengisyaratkan kesediaan untuk mendukung pelonggaran moneter tambahan jika diperlukan. Harga pasar saat ini mencerminkan peluang 85 persen untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan, menurut perangkat FedWatch CME. Bagi para pedagang, kombinasi data yang lebih lemah, kebisingan politik, dan bank sentral yang berpotensi lebih dovish telah menciptakan lingkungan yang menantang bagi Dolar untuk pulih.

Di seberang Atlantik, data ekonomi Swiss menawarkan perpaduan stabilitas dan kehati-hatian. Indeks Harga Konsumen Swiss turun 0,2 persen secara bulanan di bulan November, sesuai ekspektasi dan membalikkan penurunan tajam bulan sebelumnya. Namun, tingkat inflasi tahunan merosot ke nol persen, lebih rendah dari perkiraan konsensus dan menggarisbawahi lingkungan inflasi rendah yang unik di Swiss. Prospek harga yang rendah ini memperkuat ekspektasi bahwa Bank Nasional Swiss akan mempertahankan suku bunga acuannya pada pertemuan mendatang. Ketua SNB Martin Schlegel baru-baru ini mencatat bahwa ambang batas untuk kembali ke suku bunga negatif tetap tinggi, tetapi ia juga menekankan kesiapan bank sentral untuk bertindak jika kondisi memburuk. Sementara itu, Anggota Dewan SNB Petra Tschudin mengatakan inflasi mungkin naik sedikit pada kuartal-kuartal mendatang, meskipun lintasan keseluruhannya tetap terkendali dengan nyaman.

Dari perspektif teknis, USD/CHF mempertahankan postur bearish yang terus diperkuat oleh struktur pasar. Pasangan mata uang ini masih terkurung dalam kanal korektif menurun yang berulang kali membatasi upaya pemulihan ke atas. Pergerakan harga berada jauh di bawah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) periode 50, yang terus bertindak sebagai resistance dinamis dan mengonfirmasi bias bearish. Indikator momentum seperti Relative Strength Index (RSI) masih berada di wilayah negatif dan gagal menghasilkan divergensi bullish yang signifikan, bahkan setelah menyentuh level jenuh jual (oversold). Ketidakmampuan pasangan mata uang ini untuk menembus garis tren menurun atau memasuki kembali awan Ichimoku menunjukkan tekanan jual yang persisten dan menegaskan bahwa reli terus diimbangi oleh pasokan.

Penolakan baru-baru ini dari area pullback di sekitar 0,8026 menegaskan ketahanan resistensi jangka pendek, sementara lanskap pasar yang lebih luas menunjukkan minat yang terbatas untuk pemulihan berkelanjutan selama ekspektasi kebijakan The Fed cenderung dovish dan ketidakpastian makro tetap tinggi. Area penurunan signifikan berikutnya berada di dekat area 0,7950, yang secara kasar sejajar dengan retracement Fibonacci 61,8 persen, di mana beberapa trader memperkirakan pasangan ini akan mencapai support awal.

JUAL USDCHF

HARGA MASUK: 0,8000

STOP LOSS: 0,8026 

AMBIL KEUNTUNGAN: 0,7950

Dolar Australia menguat ke level tertinggi multi-minggu di dekat 0,6600 pada hari Rabu, karena para pedagang mengabaikan data PDB yang lebih lemah dari perkiraan dan justru berfokus pada kekuatan fundamental investasi swasta dan konsumsi rumah tangga. Data terbaru, meskipun tampak sederhana di permukaan, secara efektif memperkuat argumen Bank Sentral Australia untuk tetap mempertahankan suku bunga — sebuah sikap yang sangat kontras dengan ekspektasi pelonggaran kebijakan yang signifikan dari Federal Reserve AS tahun depan.

Perekonomian Australia tumbuh 0,4% pada kuartal ketiga, melambat dari 0,7% pada kuartal kedua dan lebih rendah dari proyeksi pasar (0,7%) maupun proyeksi RBA sendiri sebesar 0,5%. Secara tahunan, PDB naik 2,1%, sejalan dengan perkiraan bank sentral untuk pertumbuhan akhir tahun di kisaran 2%. Hal ini menunjukkan bahwa perekonomian masih mempertahankan momentum fundamental yang cukup untuk mencegah tekanan inflasi mereda terlalu cepat.

Namun, kekecewaan utama tersebut menutupi kisah yang lebih kuat di balik permukaan. Hambatan terbesar berasal dari pengurangan stok, yang memangkas pertumbuhan sebesar 0,5 poin persentase — sebuah faktor sementara, alih-alih sinyal melemahnya permintaan. Jika hal ini diabaikan, terungkap kinerja yang sangat solid dalam permintaan domestik swasta, area yang paling diperhatikan RBA untuk persistensi inflasi.

Investasi swasta menambahkan 0,5 poin persentase terhadap PDB, didorong oleh perluasan pusat data berskala besar dan belanja modal perusahaan yang berkelanjutan. Konsumsi rumah tangga juga berkontribusi positif, menambahkan 0,3 poin persentase, terutama didorong oleh pengeluaran penting, alih-alih pengeluaran yang bersifat diskresioner. Dengan kata lain, konsumen Australia berhati-hati tetapi tidak kolaps, dan bisnis terus menggunakan modal dengan percaya diri meskipun kondisi keuangan semakin ketat.

Perbedaan tekanan domestik dan eksternal ini memberi para pembuat kebijakan sedikit alasan untuk mengubah bias mereka saat ini. Pasar tampaknya sepakat — kurva swap terus memperhitungkan risiko pengetatan tambahan di Australia selama tahun depan, meskipun para pedagang memperkirakan The Fed akan memangkas suku bunga hingga 100 basis poin. Bagi pasar valuta asing, hal ini menciptakan selisih suku bunga kebijakan tersirat satu tahun yang melebar, yang secara langsung menguntungkan dolar Australia.

Analis di Brown Brothers Harriman (BBH) berpendapat bahwa gap ini memberikan potensi keuntungan yang signifikan bagi AUD/USD, yang berpotensi mendorong pasangan ini menuju 0,6700 dalam beberapa bulan mendatang jika imbal hasil AS terus menurun sementara suku bunga Australia tetap tinggi. Untuk saat ini, para pedagang tampaknya nyaman bersandar pada narasi tersebut, dengan lonjakan terbaru Aussie menunjukkan semakin kuatnya keyakinan bahwa sebaran kebijakan lebih penting daripada titik lemah dalam pertumbuhan ekonomi.

Dari sudut pandang teknis, AUD/USD terus memperkuat bias bullish-nya, dengan aksi harga bersiap untuk menguji level resistance terdekat di 0,6580. Pasangan ini menemukan support dinamis dari EMA 50-hari, yang telah bertindak sebagai batu loncatan untuk reli intraday, sementara indikator kekuatan relatif menunjukkan sinyal konstruktif meskipun pembacaan yang diperpanjang.

Momentum tetap kuat condong ke atas, dibentuk oleh gelombang bullish yang kecil namun persisten dalam jangka waktu pendek. Profil volume yang kuat dan melebar di sekitar kenaikan baru-baru ini menggarisbawahi komitmen pembeli, menunjukkan bahwa penembusan bersih di atas 0,6580 dapat membuka peluang untuk pengujian ulang level psikologis 0,6700 — level yang semakin selaras dengan narasi makro tentang melebarnya divergensi kebijakan.

BELI AUDUSD

HARGA MASUK: 0,6590

STOP LOSS: 0,6530

AMBIL KEUNTUNGAN: 0,6700 

Tindakan balasan verbal dan perdagangan Beijing baru-baru ini, yang dipicu oleh pernyataan Tokyo terkait Selat Taiwan dan perselisihan diplomatik yang menyusulnya, telah menghantam sektor-sektor yang terpapar Tiongkok seperti pariwisata dan ritel. Investor khawatir eskalasi dapat merusak penerimaan ekspor dan pariwisata Jepang, sehingga mengikis fundamental JPY.

Secara historis, tekanan geopolitik regional telah mendorong permintaan safe haven untuk yen. Namun, episode ini lebih bernuansa. Penawaran "risk-off" spontan untuk JPY mungkin terjadi jika pasar menganggap bentrokan ini sebagai ancaman keamanan lokal. Namun, setiap tekanan berkelanjutan terhadap pertumbuhan, pendapatan perusahaan, atau kredibilitas fiskal kemungkinan akan memicu arus keluar modal dan mendorong USD/JPY lebih tinggi.

Oleh karena itu, posisi berada di antara kedua skenario ini. Arus juga dipengaruhi oleh paket stimulus fiskal terbaru Jepang dan kenaikan imbal hasil JGB, yang mengubah lintasan fiskal dan pelebaran selisih suku bunga menjadi variabel baru bagi penguatan JPY.

Dari grafik harian, USDJPY menembus zona konsolidasi segitiga dan sempat reli untuk menguji level 158,00, tetapi gagal mempertahankan penembusan. Hal ini memicu pullback ke titik pertemuan support 154,70, yang bertepatan dengan SMA20 dan membentuk klaster support yang diperkuat. Bayangan bawah yang panjang pada hari Senin dan penutupan bullish lanjutan pada hari Selasa telah memperkuat momentum kenaikan jangka pendek.

Untuk saat ini, resistance terdekat yang perlu diperhatikan adalah 156,17. Penembusan yang signifikan pada volume yang meningkat akan membuka ruang untuk pengujian ulang level 158,00. Sebaliknya, jika pasangan mata uang ini tetap berada di bawah 156,17 dan berbalik melemah, perkirakan akan ada penjajakan lebih lanjut ke support 154,70.

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 155,70

Target Harga: 160,10

Batas Kerugian: 154,60

Berlaku hingga: 17 Desember 2025, pukul 23.00.00

Dukungan: 155.50/154.70

Level Resistensi: 158,86/160,00

Minggu ini, dolar Kanada akan dipengaruhi oleh data pasar tenaga kerja bulan November, yang dijadwalkan rilis pada hari Jumat. Konsensus memperkirakan tingkat pengangguran nasional akan naik dari 6,9% pada bulan Oktober menjadi 7%. Sementara itu, jumlah angkatan kerja secara keseluruhan diperkirakan tidak akan berubah. Pemerintah Kanada berencana untuk menerapkan langkah-langkah peningkatan kapasitas pipa Trans Mountain sebelum melepas saham ekuitasnya. Menteri Energi Tim Hodgson menyatakan bahwa pemerintah federal hanya akan mempertimbangkan penjualan tersebut setelah memaksimalkan kapasitas pipa melalui inisiatif optimasi terkait selama beberapa tahun mendatang. Pipa Trans Mountain diakuisisi oleh pemerintah pada tahun 2018 untuk mendukung proyek perluasannya, yang pada akhirnya menelan biaya sekitar CAD 34 miliar dan resmi beroperasi tahun lalu, meningkatkan kapasitas transportasi minyak mentah dari 300.000 menjadi 890.000 barel per hari. Mantan Perdana Menteri Trudeau berulang kali menyatakan bahwa pemerintah tidak berniat untuk memegang pipa tersebut dalam jangka panjang, dengan rencana untuk memprivatisasinya dan menghibahkan sebagian saham ekuitas kepada masyarakat adat di sepanjang rute. Saat ini, pemerintahan Perdana Menteri Mark Carney lebih memilih untuk memulai proses penjualan setelah menyelesaikan sengketa tarif pipa dan menyelesaikan beberapa proyek optimalisasi kapasitas. Hodgson mencatat bahwa langkah-langkah "penghilangan hambatan" bernilai tinggi ini dapat meningkatkan total kapasitas pipa menjadi sekitar 1,25 juta barel per hari. Selain itu, Fraser Ports di Vancouver sedang mengeruk kanal untuk meningkatkan kapasitas muat kapal, sehingga memaksimalkan nilai aset bagi wajib pajak. Saat ini, sengketa tarif pipa diproyeksikan akan selesai pada akhir 2026 atau awal 2027. Mengenai kepemilikan ekuitas penduduk asli, pemerintahan Carney belum mengklarifikasi apakah akan mengadopsi pendekatan pemerintahan sebelumnya. Namun, nota kesepahaman terbaru dengan Alberta menetapkan bahwa proyek-proyek pipa di masa mendatang ke pesisir British Columbia harus menggabungkan kepemilikan bersama penduduk asli dan didukung oleh jaminan pinjaman federal.

Pada hari Selasa, Presiden AS Donald Trump mengindikasikan bahwa ia telah mempersempit kandidat potensial untuk Ketua Federal Reserve menjadi satu orang, dengan pengumuman yang diperkirakan akan dilakukan pada awal 2026. Dalam pidatonya, ia menyebut nama Penasihat Gedung Putih Hassett. Menurut Reuters, Trump menyatakan, "Saya yakin seorang calon Ketua Federal Reserve telah muncul. Bolehkah saya katakan? Itu memang potensial. Saya bisa katakan, dia orang yang dihormati. Terima kasih, Kevin." Bersamaan dengan itu, investor memantau dengan saksama rilis data perubahan ketenagakerjaan ADP AS dan data PMI Jasa ISM bulan November mendatang, yang dijadwalkan untuk sesi perdagangan Amerika Utara. Mengingat sebagian besar pejabat, termasuk Jerome Powell, telah memperingatkan risiko penurunan di pasar tenaga kerja, data ketenagakerjaan sektor swasta AS diperkirakan akan secara signifikan memengaruhi ekspektasi pasar terkait arah kebijakan moneter Federal Reserve. Bank-bank investasi besar telah meningkatkan proyeksi penurunan suku bunga pada bulan Desember secara substansial. Lembaga-lembaga seperti Bank of America Global Research, JP Morgan, dan Goldman Sachs memproyeksikan penurunan sebesar 25 basis poin, sementara Morgan Stanley dan Standard Chartered mempertahankan proyeksi mereka sebelumnya. Alat CME FedWatch mengindikasikan bahwa probabilitas tersirat pasar akan adanya penurunan suku bunga telah meningkat menjadi 89,2%, mencerminkan meningkatnya kekhawatiran investor atas melemahnya pasar tenaga kerja dan sinyal dovish terkini dari pejabat Federal Reserve.

Dalam jangka waktu 1 hari, Bollinger Bands menyempit, menunjukkan penurunan volatilitas. EMA12 jangka pendek telah berbalik turun, dengan harga berosilasi antara EMA50 dan Bollinger Band bawah. Momentum MACD melemah; garis MACD dan garis sinyal telah membentuk death cross, menunjukkan kemungkinan besar penurunan harga menuju EMA200, di sekitar 1,392. RSI berada di angka 42, mencerminkan sentimen bearish pasar yang kuat dan menunjukkan koreksi jangka pendek sedang berlangsung. Dalam jangka waktu 4 jam, Bollinger Bands melebar ke bawah. Mengikuti golden cross MACD, garis MACD dan garis sinyal menelusuri kembali menuju sumbu nol; namun, keduanya masih berjarak, menunjukkan koreksi belum berakhir. Level support teridentifikasi di Bollinger Band bawah dan angka bulat penting, khususnya di sekitar 1,394 dan 1,39. RSI berada di angka 36, ​​memasuki wilayah jenuh jual. Oleh karena itu, disarankan untuk melakukan short pada harga tertinggi.

Arah Perdagangan: Jual

Harga Masuk: 1.399

Target Harga: 1.386

Batas Kerugian: 1,41

Dukungan: 1.393, 1.39, 1.386

Resistansi: 1,414, 1,42, 1,44