Memasuki Fase Konsolidasi Segera, Prospek Jangka Panjang Tetap Bullish

Komoditas

Ringkasan:

Fokus pasar minggu ini berpusat pada keputusan suku bunga Federal Reserve, dengan ekspektasi penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin. Harga emas kemungkinan akan terdukung dan terus menguat.

BUY XAUUSD

EXP

TERTUNDA

4150.00

Harga Pembukaan

4290.00

4105.00

4315.34 +15.95 +0.37%

Pips

TERTUNDA

4105.00

Harga Penutupan

4150.00

Harga Pembukaan

4290.00

Dasar-dasar

Harga emas hari ini melanjutkan volatilitas yang didorong oleh pesan, saat ini diperdagangkan di sekitar $4.180 dalam pola konsolidasi. Pasar terjebak di antara pandangan bahwa "pemotongan suku bunga 25bps sudah diperhitungkan secara luas" dan kekhawatiran bahwa The Fed mungkin mengisyaratkan penurunan suku bunga yang lebih lambat. Menjelang pertemuan tersebut, banyak lembaga dan pasar berjangka telah memperhitungkan kemungkinan tingginya penurunan suku bunga minggu ini. Namun, para pedagang tetap berhati-hati tentang kemungkinan The Fed akan menyampaikan pesan "pemotongan suku bunga bertahap" atau nada dovish namun tidak terburu-buru. Ketidakpastian ini untuk sementara menekan momentum kenaikan emas.

Perhatian pasar kini terfokus pada susunan kata dalam pernyataan The Fed dan konferensi pers Ketua The Fed — jika The Fed secara eksplisit menyebutkan "memperlambat laju penurunan suku bunga" atau menekankan ketahanan ekonomi yang berkelanjutan, suku bunga nominal dan riil dapat naik dalam jangka pendek, yang secara langsung menekan emas. Sebaliknya, jika nadanya jelas dovish dan mengisyaratkan penurunan suku bunga lanjutan yang cepat, emas akan mendapatkan momentum kenaikan lebih lanjut. Selain itu, reaksi langsung dolar AS dan imbal hasil Treasury akan menjadi katalis langsung bagi peningkatan volume atau penurunan harga. Awal pekan ini, pasar spot dan berjangka menunjukkan tanda-tanda "minat beli tetapi perdagangannya hati-hati," yang mengindikasikan para investor sedang menunggu sinyal yang jelas. Tingkat harga emas saat ini juga mencerminkan pembelian bersih yang berkelanjutan oleh bank sentral dan ETF, yang menopang tren kenaikan jangka menengah hingga panjang.

Analisis Teknis

Memasuki Fase Konsolidasi Segera, Prospek Jangka Panjang Tetap Bullish_1

Pada grafik 4 jam, pola candlestick terbaru menunjukkan struktur konsolidasi level tinggi yang jelas. Namun, rangkaian higher high dan higher low secara keseluruhan menunjukkan bahwa tren yang lebih luas masih bullish.

Saat ini, grafik 4 jam menunjukkan formasi double-top, yang meningkatkan tekanan ke bawah pada emas dan meningkatkan kemungkinan pullback jangka pendek. Support utama yang perlu diperhatikan adalah di 4163,82; jika level ini ditembus, emas dapat melemah lebih lanjut menuju area garis tren naik, yaitu kisaran 4130–4150.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 4150.00

Target harga: 4290,00

Stop loss: 4105,00

Berlaku hingga: 23 Desember 2025, pukul 23.00.00

Dukungan: 4153.82/4132.86

Resistansi: 4264.66/4300.00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Tembus di Bawah 4200! Apakah Tren Naik Emas Telah Berubah?

Tangki

Pasar Valas

Komoditas

Ringkasan:

Ketidakpastian dan meningkatnya ketegangan dapat mendorong kenaikan harga aset-aset safe haven tradisional seperti emas. Menurut laporan, Presiden AS Donald Trump menuduh Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy bahkan tidak membaca proposal perdamaian AS, yang semakin memperparah ketegangan antara kedua pemimpin.

SELL XAUUSD

EXP

PERDAGANGAN

4187.55

Harga Pembukaan

3600.00

4390.00

4315.34 +15.95 +0.37%

0.0

Pips

Datar

3600.00

Harga Penutupan

4187.55

Harga Pembukaan

4390.00

Dasar-dasar

Perkembangan situasi di Ukraina tetap menjadi fokus utama. Presiden Ukraina Zelenskyy menyatakan bahwa ia akan menyerahkan rencana perdamaian yang telah direvisi kepada Amerika Serikat pada hari Selasa, yang bertujuan untuk mengakhiri konflik dengan Rusia. Rencana tersebut berisi beberapa ketentuan, tetapi posisi masih jauh berbeda dalam isu teritorial — Ukraina bersikeras untuk tidak menyerahkan wilayah mana pun, sementara Rusia terus menegaskan legitimasi kendalinya atas wilayah yang diduduki. Ketegangan geopolitik yang berkelanjutan terus memberikan dukungan struktural sebagai aset safe haven bagi pasar emas. Menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve, perdagangan pasar secara keseluruhan telah berubah menjadi hati-hati, dan emas tidak memiliki momentum breakout yang jelas, mempertahankan pola konsolidasi dalam rentang tertentu. Meskipun tren kenaikan emas jangka menengah hingga panjang belum terpatahkan, faktor-faktor seperti kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, penguatan dolar secara berkala, dan penurunan kepemilikan institusional secara bertahap mengumpulkan argumen bearish. Jika emas kemudian menembus di bawah level support teknis utama, pullback jangka pendek dapat terjadi. Investor harus memantau dengan cermat sinyal kebijakan dan prakiraan ekonomi dari pertemuan Fed, serta perkembangan situasi geopolitik — faktor-faktor ini secara kolektif akan menentukan pergerakan harga emas selanjutnya.

Meskipun The Fed mengumumkan penurunan suku bunga pada hari Rabu, pasar tetap khawatir bahwa The Fed mungkin akan mengambil sikap hawkish. Akibatnya, harga emas sedikit melemah. Pasar umumnya memperkirakan The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan bulan Desember; menurut perangkat CME FedWatch, para pedagang melihat probabilitas penurunan sebesar 90%, naik dari sekitar 66% pada bulan November. Para pedagang akan mencermati konferensi pers dan Ringkasan Proyeksi Ekonomi (juga dikenal sebagai "dot plot") untuk momentum pasar yang baru. Jika The Fed mengadopsi "penurunan suku bunga hawkish", hal itu dapat mendukung dolar dan menekan harga komoditas berdenominasi dolar. Laporan ketenagakerjaan AS akan dirilis pada hari Selasa, tepat sebelum keputusan suku bunga The Fed. Perubahan rata-rata empat minggu dalam data ketenagakerjaan ADP dan lowongan pekerjaan JOLTS untuk bulan September dan Oktober akan menjadi fokus utama. Jika hasilnya lebih lemah dari perkiraan, hal itu dapat meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga AS, sehingga mendukung harga emas. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang memegang emas, sehingga mendukung harga logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil ini.

Analisis Teknis

Pada grafik 4 jam, Bollinger Bands dibuka menurun, dan harga berosilasi menurun di sepanjang pita bawah, masih dalam konsolidasi segitiga besar. Death cross terbentuk dengan MACD dan garis sinyal kembali di bawah sumbu nol, menunjukkan bahwa tren naik mulai berbalik. RSI berada di angka 60, mencerminkan sentimen bullish yang kuat, sementara level resistance tetap di 4150 dan 4100. Pada grafik harian, histogram naik MACD secara bertahap melemah, sementara harga gagal mencapai titik tertinggi baru — sinyal divergensi bearish, yang meningkatkan kemungkinan penurunan jangka pendek yang berkelanjutan. Support berada di Bollinger Middle Band dan EMA50, masing-masing di 4126 dan 4047. RSI berada di angka 57, menempatkan harga di zona optimis, tetapi titik tertinggi berikutnya secara bertahap menurun. Disarankan untuk menjual saat harga tertinggi.

Tembus di Bawah 4200! Apakah Tren Naik Emas Berubah?_1

Tembus di Bawah 4200! Apakah Tren Naik Emas Berubah?_2

Rekomendasi Perdagangan:

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 4192

Target harga: 3600

Stop loss: 4390

Dukungan: 3900/3800/3600

Resistensi: 4380/4500/5000

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

USD/CHF – Kebangkitan Franc Swiss

Uni Wisd

Pasar Valas

Analisis Teknis

Ringkasan:

USD/CHF saat ini diperdagangkan di kisaran 0,8065, mempertahankan tren penurunan jangka panjang dengan Franc Swiss tetap menjadi mata uang G10 terkuat. SNB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di 0% setidaknya hingga tahun 2027, yang semakin diperkuat oleh perjanjian perdagangan baru AS-Swiss yang mengurangi tarif secara drastis. Sementara itu, USD berada di bawah tekanan akibat data ekonomi yang lemah dan ekspektasi sinyal dovish dari The Fed pada pertemuan FOMC 17 Desember. Prakiraan: Pasangan mata uang ini diproyeksikan turun ke 0,80 pada akhir tahun 2025 dan 0,78–0,79 pada tahun 2026. Analisis teknikal menunjukkan sinyal jual yang jelas pada garis tren penurunan. Tren utama: Franc Swiss terus menguat terhadap USD.

SELL USDCHF

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.80680

Harga Pembukaan

0.80510

0.80860

0.79641 +0.00059 +0.07%

17.0

Pips

Untung

0.80510

Harga Penutupan

0.80680

Harga Pembukaan

0.80860

Analisis Fundamental

USD/CHF saat ini diperdagangkan di sekitar 0,8065, naik sedikit 0,2% pada hari itu tetapi masih mempertahankan tren turun jangka panjang dan berada di dekat level tertinggi sejak 2021.

Franc Swiss terus menjadi mata uang G10 terkuat berkat: • SNB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di 0% setidaknya hingga 2027, tidak menunjukkan adanya upaya pelonggaran meskipun inflasi November hanya 0% dan PDB Q3 berkontraksi 0,5%. • Perjanjian perdagangan baru dengan Amerika Serikat yang secara tajam mengurangi tarif (dari 39% menjadi 15%), meningkatkan ekspor Swiss dan mendukung pertumbuhan pada 2026. • Status safe haven tradisional CHF, semakin diperkuat di tengah ketidakpastian global yang sedang berlangsung.

Sebaliknya, USD berada di bawah tekanan karena data ketenagakerjaan dan pertumbuhan AS yang lebih lemah dari perkiraan, ditambah ekspektasi pasar terhadap sinyal dovish dari Fed pada pertemuan FOMC minggu ini (17 Desember).

Prospek Fundamental: USD/CHF diperkirakan melemah ke 0,80 pada akhir kuartal keempat 2025 dan ke 0,78–0,79 pada 2026 (rata-rata proyeksi dari NAB, ING, dan UBS). Tren utama: Franc Swiss menguat terhadap USD.

Analisis Teknis

Tren: Menggambar garis yang menghubungkan titik tertinggi akan menghasilkan garis tren turun yang jelas. Pola: Pada sentuhan ketiga garis tren ini, harga bereaksi kuat, meninggalkan sumbu atas yang panjang, lalu turun tajam. Hal ini menciptakan kondisi ideal bagi penjual untuk memasuki pasar. Ekspektasi: Penjual yang mengikuti tren turun akan berupaya mengambil untung ketika harga mencapai garis tren naik/support di bawahnya.

ARAH PERDAGANGAN: JUAL

Entri: 0,80680

Hentikan Kerugian: 0,80860

Ambil Untung: 0,80510 / 0,80420

Level dukungan: 0,80300 / 0,80000

Level resistensi: 0,80860 / 0,81000

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Kegagalan Mencetak Nilai Tertinggi yang Lebih Tinggi Mengonfirmasi Tekanan Garis Tren Bearish

Manuel

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Jika zona ini ditolak sekali lagi, kita dapat mengantisipasi pergerakan ke bawah, menargetkan level 0,7984, yang berfungsi sebagai zona support lokal yang penting.

SELL USDCHF

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.80800

Harga Pembukaan

0.79840

0.81150

0.79641 +0.00059 +0.07%

51.6

Pips

Untung

0.79840

0.80284

Harga Penutupan

0.80800

Harga Pembukaan

0.81150

Di Swiss, inflasi telah melambat mendekati batas bawah kisaran target SNB sebesar 0–2%. Meskipun terjadi perlambatan yang tak terduga ini, para pembuat kebijakan telah mengindikasikan bahwa kembali ke suku bunga negatif tetap menjadi hambatan yang tinggi. Bank sentral juga mengantisipasi bahwa inflasi akan sedikit meningkat pada kuartal-kuartal mendatang, mendukung argumen untuk mempertahankan sikap kebijakannya saat ini.

Laporan terbaru menunjukkan bahwa para ekonom juga tidak mengantisipasi kembalinya suku bunga ke wilayah negatif pada tahun 2026. Menurut laporan BHH Market View terbaru, pasar swap memberikan probabilitas kurang dari 50% terhadap penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) menjadi $-0,25\%$ dalam dua belas bulan ke depan.

Penasihat Ekonomi Gedung Putih, Kevin Hassett, menyatakan dalam sebuah wawancara baru-baru ini bahwa Federal Reserve (Fed) harus terus memangkas suku bunga, menunjukkan bahwa Ketua Fed, Jerome Powell, kemungkinan besar setuju bahwa penurunan suku bunga merupakan langkah yang bijaksana. Komentar ini semakin memperkuat narasi pelonggaran moneter yang semakin menguat.

Data ekonomi AS terbaru menunjukkan gambaran pasar tenaga kerja yang beragam, meskipun secara umum lebih lemah. Jumlah warga Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran untuk pekan yang berakhir pada 29 November turun di bawah perkiraan para ekonom. Klaim pengangguran awal mencapai 191.000, jauh lebih rendah dari perkiraan 220.000. Sementara itu, klaim berkelanjutan untuk pekan yang berakhir pada 22 November tercatat sebesar 1,939 juta, sedikit menurun dari 1,943 juta pada pekan sebelumnya. Secara terpisah, Challenger Job Report mengungkapkan bahwa perusahaan mengumumkan 71.321 PHK pada bulan November, penurunan signifikan sebesar 53% dari angka tertinggi yang diumumkan pada bulan Oktober, meskipun angka ini tetap menunjukkan peningkatan 24% dari tahun ke tahun.

Meskipun terdapat peningkatan klaim awal baru-baru ini, pelaku pasar masih memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve pada 9-10 Desember sebesar lebih dari 85%. Sentimen ini sebagian besar didukung oleh data ketenagakerjaan ADP yang mengecewakan pada hari Rabu.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS menguat, dengan suku bunga acuan obligasi 10 tahun naik hampir tiga basis poin menjadi 4,168%. Menurut perangkat CME FedWatch, pasar saat ini memperkirakan sekitar 87% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 bps pada pertemuan The Fed mendatang.

Dalam berita geopolitik, negosiasi trilateral antara AS, Rusia, dan Ukraina yang bertujuan mencapai perdamaian terus berlanjut tanpa kemajuan yang jelas. Presiden Rusia Vladimir Putin berkomentar bahwa pertemuannya dengan delegasi AS Steve Witkoff "sangat bermanfaat." Dalam beberapa jam terakhir, serangan Rusia telah mengakibatkan lima korban jiwa di wilayah Donetsk dan Kherson. Beberapa perwakilan Ukraina dijadwalkan bertemu dengan Steve Witkoff dan Jared Kushner di Washington Kamis ini. Kegagalan Mencetak Nilai Tertinggi yang Lebih Tinggi Mengonfirmasi Tekanan Garis Tren Bearish_1

Kegagalan Mencetak Nilai Tertinggi yang Lebih Tinggi Mengonfirmasi Tekanan Garis Tren Bearish_1

Analisis Teknikal

Pasangan USD/CHF tampaknya berada dalam posisi yang kokoh di dalam kanal garis tren bearish, sebagaimana dibuktikan oleh kegagalan konsisten dalam menciptakan titik tertinggi baru yang lebih tinggi. Sebaliknya, pembentukan titik tertinggi yang lebih rendah secara berturut-turut meningkatkan kemungkinan terpicunya pergerakan turun yang signifikan dari garis tren menurun saat ini. Garis tren ini terbentuk pada 5 November ketika harga mencapai level 0,8124, dan titik tertinggi terbaru tercatat pada sesi sebelumnya di 0,8087.

Jika zona ini kembali ditolak, kita dapat mengantisipasi pergerakan ke bawah, menargetkan level 0,7984, yang berfungsi sebagai zona support lokal yang penting. Moving Average (MA) 100 periode dan 200 periode sejajar erat pada grafik 4 jam di 0,8031 dan 0,8021. RSI saat ini berada di 64 dan mendekati wilayah overbought tanpa menunjukkan divergensi langsung, menunjukkan bahwa tekanan bearish yang mendasari mungkin akan dipertahankan jika harga gagal menembus garis tren. Namun, jika terjadi breakout ke atas yang menentukan dan harga bertahan di atas garis tren menurun, itu akan menandakan perubahan arah, membuka jalan untuk keuntungan yang lebih signifikan.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 0,8080

Target harga: 0,7984

Stop loss: 0,8115

Validitas: 19 Des 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Taruhan Dovish Fed dan Arus Masuk ETF Emas Menunjukkan Kenaikan Berkelanjutan

Manuel

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Ringkasan:

RSI saat ini berada pada level 46, tepat di bawah wilayah netral, yang menunjukkan bahwa sedikit pergerakan ke bawah tambahan mungkin terjadi sebelum tren naik utama kemungkinan berlanjut.

BUY XAUUSD

EXP

TERTUNDA

4152.00

Harga Pembukaan

4350.00

4100.00

4315.34 +15.95 +0.37%

Pips

TERTUNDA

4100.00

Harga Penutupan

4152.00

Harga Pembukaan

4350.00

Data ekonomi AS terbaru menunjukkan gambaran pasar tenaga kerja yang beragam, meskipun secara umum lebih lemah. Jumlah warga Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran untuk pekan yang berakhir pada 29 November turun di bawah perkiraan para ekonom. Klaim pengangguran awal mencapai 191.000, jauh lebih rendah dari perkiraan 220.000, dan menurun dari angka 218.000 yang direvisi naik pada pekan sebelumnya. Sementara itu, klaim berkelanjutan untuk pekan yang berakhir pada 22 November tercatat sebesar 1,939 juta, sedikit menurun dari 1,943 juta pada pekan sebelumnya. Secara terpisah, Challenger Job Report mengungkapkan bahwa perusahaan mengumumkan 71.321 PHK pada bulan November. Meskipun angka ini meningkat 24% secara tahunan, angka ini menandai penurunan signifikan sebesar 53% dari angka tertinggi yang diumumkan pada bulan Oktober.

Meskipun klaim pengangguran awal baru-baru ini membaik, pelaku pasar masih memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga sebesar lebih dari 85% pada pertemuan Federal Reserve 9-10 Desember, sentimen yang sebagian besar didukung oleh data ketenagakerjaan ADP yang mengecewakan pada hari Rabu. Imbal hasil obligasi pemerintah AS menguat, dengan suku bunga acuan obligasi 10 tahun naik hampir tiga basis poin menjadi 4,168%. Menurut perangkat CME FedWatch, pasar saat ini memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan Fed mendatang sekitar 87%.

ETF Emas Global mencatat arus masuk selama enam bulan berturut-turut pada bulan November, menurut laporan World Gold Council (WGC) yang diterbitkan pada tanggal 5 Desember. Arus masuk ini menambahkan $5,2 miliar, mendorong aset kelolaan ke rekor tertinggi $530 miliar. Minat institusional yang berkelanjutan ini memberikan dasar fundamental yang kuat bagi logam mulia.

Dalam berita geopolitik, negosiasi trilateral antara AS, Rusia, dan Ukraina yang bertujuan mencapai perdamaian terus berlanjut tanpa kemajuan yang jelas, meskipun Presiden Rusia Vladimir Putin berkomentar bahwa pertemuannya dengan delegasi AS Steve Witkoff "sangat bermanfaat." Dalam beberapa jam terakhir, serangan Rusia telah mengakibatkan lima korban jiwa di wilayah Donetsk dan Kherson. Beberapa perwakilan Ukraina dijadwalkan bertemu dengan Steve Witkoff dan Jared Kushner di Washington Kamis ini. Taruhan Dovish Fed dan Arus Masuk ETF Emas Menunjukkan Kenaikan Berkelanjutan_1

Taruhan Dovish Fed dan Arus Masuk ETF Emas Menunjukkan Kenaikan Berkelanjutan_1

Analisis Teknis

Emas (XAU/USD) saat ini berada dalam momentum bullish yang kuat, mengalami koreksi teknis sebelum berpotensi melanjutkan penguatannya. Target utama berikutnya bagi para investor bullish adalah menembus level $4.265, yang dicapai pada 1 Desember, dan menargetkan level tertinggi sepanjang masa di $4.380 yang dicapai pada 20 Oktober. Level support terdekat berada di $4.150, zona di mana harga secara historis menunjukkan perubahan arah yang cepat. Potensi koreksi hingga ke level ini akan membuka peluang beli yang menguntungkan dari area tersebut.

Zona teknis ini diperkuat oleh konvergensi rata-rata pergerakan (MA) utama yang berdekatan pada grafik 4 jam: MA periode 100 berada di $4.144 dan MA periode 200 berada di $4.096. Lebih lanjut, garis tren naik juga sejajar di dekat area ini. Konvergensi faktor-faktor teknis ini menunjukkan bahwa pendekatan harga apa pun ke zona ini dapat dengan cepat memicu tekanan beli yang besar, terutama karena faktor fundamental (sikap dovish The Fed, arus masuk ETF) mendukung sentimen bullish untuk emas. RSI saat ini berada di level 46, tepat di bawah wilayah netral, menunjukkan bahwa sedikit penurunan tambahan mungkin terjadi sebelum tren naik utama kemungkinan berlanjut.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 4152

Target harga: 4350

Stop loss: 4100

Validitas: 19 Des 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Produksi OPEC Datar, Momentum Kenaikan Menguat di Atas Level Support Utama

Eva Chen

Komoditas

Ringkasan:

Produksi OPEC Datar, Momentum Kenaikan Menguat di Atas Level Support Utama

BUY WTI

EXP

PERDAGANGAN

57.993

Harga Pembukaan

62.000

56.000

57.452 +0.219 +0.38%

0.0

Pips

Datar

56.000

Harga Penutupan

57.993

Harga Pembukaan

62.000

Dasar-dasar

Penurunan harga sesi Eropa membuat WTI berada tepat di bawah level $60,00, turun 0,1% hari ini. Sebuah survei industri menunjukkan OPEC mempertahankan produksi tetap stabil bulan lalu, menggarisbawahi strategi kehati-hatian kelompok tersebut di tengah neraca global yang lemah.

Survei tersebut mematok produksi OPEC November sedikit di atas 29.000.000 barel per hari, hampir tidak berubah dari Oktober. Meskipun koalisi telah memberikan lampu hijau untuk peningkatan pasokan di kuartal keempat, laju tersebut melambat tajam setelah kenaikan pasokan awal awal tahun ini.

Minyak mentah global menunjukkan kelebihan pasokan. Konsensus memperkirakan surplus 2025 akan melebar karena produksi OPEC+ dan negara-negara pesaingnya melampaui pertumbuhan permintaan. Data survei menunjukkan UEA meningkatkan produksi November sebesar 60.000 barel per hari menjadi 3.610.000 barel per hari, jauh di atas kuota OPEC+-nya, tetapi peningkatan tersebut diimbangi oleh penurunan produksi yang moderat di Iran, Gabon, dan Arab Saudi.

Minyak mentah WTI tetap terpapar risiko berita utama geopolitik, karena meningkatnya ketegangan Ukraina–Rusia membuat kekhawatiran akan gangguan pasokan tetap ada.

Produksi OPEC Datar, Momentum Kenaikan Menguat di Atas Level Support Utama_1

Analisis Teknis

WTI tetap berada dalam saluran menaiknya setelah mundur dari titik tertinggi $60,51, mengonsolidasikan saluran tengah dan membangun momentum untuk kenaikan berikutnya.

Fibonacci retracement dari titik ayunan terbaru ke support utama: 38,2% pada $59,65, 50% pada $59,39 dan 61,8% pada $59,13—bertepatan dengan support saluran yang harus bertahan untuk mempertahankan struktur bullish.

Retracement 100% pada $58,27 selaras dengan dasar saluran; bertahan di sini mempertahankan bias kenaikan dan membuka pengujian ulang terhadap harga tertinggi terkini atau penembusan ke harga tertinggi baru.

SMA100 berada di atas SMA200 dan keduanya berada di bawah harga, bertindak sebagai support dinamis dan magnet bagi pembeli saat harga sedang turun.

Stokastik bergerak mendekati zona netral, menyisakan ruang untuk konsolidasi lebih lanjut atau dimulainya kembali momentum jika pembeli muncul di gugus dukungan Fibonacci.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 58,00

Target Harga: 62,00

Batas Kerugian: 56,00

Berlaku hingga: 24 Desember 2025, pukul 23.55.00

Dukungan: 59.13/58.63/58.15

Level Resistensi: 60,25/61,26/62,49

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Inflasi yang Mendingin dan Konsumsi yang Melambat Memperkuat Taruhan Pemangkasan Suku Bunga, Menjaga Struktur Bullish Tetap Utuh

Eva Chen

Komoditas

Ringkasan:

Karena pertumbuhan konsumsi melambat dan inflasi sedikit menurun, data ini memperkuat ekspektasi bahwa Fed akan memangkas suku bunga minggu depan.

BUY XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

4181.60

Harga Pembukaan

4350.00

4145.00

4315.34 +15.95 +0.37%

111.0

Pips

Untung

4145.00

4192.70

Harga Penutupan

4181.60

Harga Pembukaan

4350.00

Dasar-dasar

Data yang dirilis Jumat lalu menunjukkan hasil yang beragam untuk pengeluaran konsumsi pribadi AS, dengan inflasi inti mereda dan pengeluaran sedikit menurun. Pasar secara umum memperkirakan The Fed akan kembali memangkas suku bunga minggu ini, menekan dolar ke level terendah dalam satu bulan dan memberikan dukungan bagi emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Data terperinci menunjukkan pendapatan pribadi AS naik 0,4% MoM pada bulan September, sesuai dengan ekspektasi; pengeluaran pribadi naik 0,3%, sedikit di bawah perkiraan konsensus sebesar 0,4%. Kedua angka tersebut menunjukkan permintaan konsumen tetap solid tetapi secara bertahap melambat.

Data inflasi secara umum stabil. PCE utama naik 0,3% MoM, dengan tingkat inflasi YoY bertahan di 2,8%, sedikit di atas 2,7% di bulan Agustus dan sesuai dengan ekspektasi.

PCE inti naik 0,2% MoM, sementara angka YoY melambat dari 2,9% menjadi 2,8%, di bawah ekspektasi tanpa perubahan. Penurunan PCE inti merupakan tanda yang moderat namun menggembirakan bagi para pembuat kebijakan yang mengharapkan disinflasi berkelanjutan.

Market Watch: Belanja konsumen dan pertumbuhan pendapatan AS melambat di bulan September, menutup kuartal ketiga yang seharusnya kuat. Belanja riil tumbuh dengan laju tahunan 2,7% di Q3, sedikit di atas 2,5% di Q2. Namun, kinerja bulan September yang lebih lemah—dikombinasikan dengan penurunan sentimen konsumen baru-baru ini dan melemahnya indikator pasar tenaga kerja—menunjukkan bahwa pertumbuhan belanja Q4 mungkin melambat hingga di bawah 1%.

Meskipun pengukur inflasi pilihan The Fed tetap di atas target, laju inflasi tersebut belum kembali meningkat selama lima bulan terakhir dan relatif stabil. Pertumbuhan konsumsi yang lebih lambat dan inflasi yang stabil akan meningkatkan keyakinan The Fed, memperkuat argumen untuk pemangkasan suku bunga 25 basis poin lagi pada pertemuan hari Rabu.

Inflasi yang Mendingin dan Konsumsi yang Melambat Memperkuat Taruhan Pemangkasan Suku Bunga, Menjaga Struktur Bullish Tetap Utuh_1

Analisis Teknis

Penurunan tajam harga emas setelah menguji level 4.260 Jumat lalu sesuai dengan ekspektasi. Namun, kurangnya aksi jual lanjutan sejak awal sesi Asia hari Senin menunjukkan bahwa penurunan tersebut hanya terjadi sekali, bukan pembalikan penuh dari tren kenaikan.

Level support utama untuk emas saat ini berada di 4.175. Penembusan berkelanjutan di bawah level ini dapat memicu aksi jual teknis dan meningkatkan kemungkinan penurunan menuju zona 4.164–4.150, atau bahkan di bawah 4.100. Level 4.100 ini sesuai dengan garis tren naik jangka pendek dari akhir Oktober; penembusan yang terkonfirmasi akan dipandang sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan dapat mendorong emas lebih jauh ke bawah.

Di sisi lain, area 4.250–4.260 dapat terus bertindak sebagai resistensi langsung yang kuat. Jika emas menembus dan bertahan di atas area ini, resistensi signifikan berikutnya akan muncul di dekat 4.277–4.290, diikuti oleh potensi pergerakan menuju level angka bulat 4.300. Aksi beli yang kembali terjadi setelah titik tersebut akan ditafsirkan sebagai sinyal bullish utama dan dapat membuka jalan bagi kelanjutan tren naik yang berkelanjutan sejak titik terendah akhir November.