Konsolidasi pada Support Utama Menunjukkan Kenaikan Baru pada NZDUSD

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Area ini dapat berfungsi sebagai batu loncatan untuk langkah selanjutnya yang lebih tinggi, berpotensi menguji ulang harga tertinggi terkini dan bahkan melampauinya jika momentum bullish menguat.

BUY NZDUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.59268

Harga Pembukaan

0.60300

0.58200

0.57841 -0.00199 -0.34%

25.9

Pips

Untung

0.58200

0.59527

Harga Penutupan

0.59268

Harga Pembukaan

0.60300

Wakil Ketua Federal Reserve Philip Jefferson menyatakan pada hari Senin bahwa ada risiko yang berkelanjutan terhadap ketenagakerjaan dan inflasi, menekankan pentingnya pendekatan yang sabar dan hati-hati terhadap keputusan suku bunga di tengah ketidakpastian ekonomi saat ini. Ia mencatat bahwa hasil kebijakan tetap terkait erat dengan keputusan masa depan oleh pemerintah AS, yang belum ditentukan. Jefferson juga memperingatkan bahwa langkah-langkah tarif baru-baru ini dapat mengakibatkan lonjakan harga satu kali dan menekankan pentingnya memastikan bahwa guncangan tersebut tidak berkembang menjadi tekanan inflasi yang berkelanjutan.

Moody's menurunkan peringkat kredit negara AS setelah pasar ditutup pada hari Jumat, yang menambah tekanan pada lanskap ekonomi makro. Lembaga tersebut menunjukkan adanya peningkatan yang terus-menerus dan signifikan dalam biaya pembayaran utang, yang kini jauh melampaui biaya yang terlihat di negara-negara dengan peringkat yang sama. Moody's menyoroti bahwa kewajiban bunga AS "jauh lebih tinggi daripada kewajiban bunga negara-negara dengan peringkat yang sebanding."

Penurunan peringkat tersebut mencerminkan kekhawatiran yang lebih mendalam atas ketidakmampuan Washington untuk menerapkan strategi fiskal jangka panjang. Lembaga tersebut mencatat bahwa "pemerintahan dan Kongres berturut-turut telah berulang kali gagal menyepakati langkah-langkah untuk mengekang defisit anggaran yang besar dan terus-menerus serta meningkatnya biaya bunga."

Data sentimen konsumen yang dirilis minggu lalu semakin memperburuk prospek yang tidak menentu. Menurut angka awal dari University of Michigan, sentimen turun tajam menjadi 50,8—level terendah kedua yang pernah tercatat. Pada saat yang sama, ekspektasi inflasi jangka pendek meningkat secara tak terduga, dengan konsumen kini mengantisipasi kenaikan harga sebesar 7,3% selama tahun depan. Ini menandai pembacaan tertinggi sejak 1981, yang menunjukkan bahwa rumah tangga Amerika sedang bersiap menghadapi tekanan inflasi yang berkepanjangan, yang mungkin memaksa Fed untuk mempertahankan suku bunga tetap tinggi bahkan di tengah memudarnya kepercayaan konsumen.

Sementara itu, Indeks Harga Produsen (PPI) bulan April lebih rendah dari yang diantisipasi. PPI utama turun 0,5% secara bulanan, dan pembacaan inti juga menunjukkan penurunan 0,4%. Angka-angka ini telah memicu kekhawatiran baru atas berkurangnya daya penetapan harga di antara perusahaan-perusahaan AS dan mengisyaratkan kemungkinan perlambatan dalam aktivitas ekonomi.

Kendati ada tanda-tanda peringatan ini, para pembuat kebijakan Fed tetap waspada. Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan bahwa ekonomi AS dapat menghadapi periode pertumbuhan yang lebih lambat tanpa harus mengalami resesi, memperkuat strategi bank sentral saat ini untuk memantau data sebelum mengambil tindakan.

Beralih ke Selandia Baru, Indeks Kinerja Layanan (PSI) Business NZ terbaru turun menjadi 48,5 pada bulan April, turun dari 49,1 pada bulan Maret. Ini menandai level terendah sejak November dan menggarisbawahi kontraksi yang sedang berlangsung di sektor jasa.

Ekonom Senior BNZ Doug Steel berkomentar, “Meskipun ada diskusi seputar pemulihan ekonomi, PSI terbaru merupakan pengingat yang jelas bahwa kondisinya masih sangat menantang. PSI Selandia Baru terus tertinggal dari semua mitra dagang utama kami. Pada angka 48,5, hal ini menunjukkan sektor jasa masih bergerak mundur.” Konsolidasi pada Support Utama Menunjukkan Kenaikan Baru pada NZDUSD_1

Konsolidasi pada Support Utama Menunjukkan Kenaikan Baru pada NZDUSD_1

Analisis Teknis

NZD/USD saat ini berkonsolidasi setelah kenaikan kuat yang dimulai dari level 0,5490 pada 8 April dan mencapai puncaknya pada level tertinggi lokal 0,6032 pada 22 April. Koreksi yang sedang berlangsung tampaknya telah menemukan dukungan yang kuat pada moving average periode 200, yang sekarang diposisikan di sekitar 0,5785. Area ini dapat berfungsi sebagai batu loncatan untuk kenaikan berikutnya, yang berpotensi menguji ulang level tertinggi baru-baru ini dan bahkan melampauinya jika momentum bullish menguat.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) saat ini berada di angka 56, menempatkannya di wilayah netral. Yang penting, zona 0,5850—yang dulunya merupakan resistensi signifikan—kini telah berubah menjadi support. Pergeseran seperti itu sering kali menunjukkan bahwa pasar sedang membangun fondasi yang kokoh, dan konsolidasi yang sedang berlangsung dapat menjadi jeda yang baik sebelum tren berlanjut.

Jika NZD/USD berhasil ditutup dengan meyakinkan di atas moving average periode 100, momentum kenaikan dapat dipercepat. Sebaliknya, penembusan kuat di bawah zona support 0,5850 akan menunjukkan pergerakan korektif yang lebih dalam mungkin sedang berlangsung.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 0,5925

Target harga: 0,6030

Batas kerugian: 0,5820

Validitas: 30 Mei 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

GBP/USD Melonjak Seiring Meningkatnya Optimisme Perdagangan Inggris-UE dan AS Menghadapi Dampak Penurunan Peringkat Kredit

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Poundsterling menguat tajam pada hari Senin, didorong oleh optimisme atas potensi kesepakatan perdagangan Inggris-Uni Eropa, sementara Dolar AS melemah menyusul penurunan peringkat kredit Moody's dan perbedaan ekspektasi suku bunga Fed.<br><br>

BUY GBPUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

1.33599

Harga Pembukaan

1.35000

1.32600

1.33630 -0.00077 -0.06%

50.8

Pips

Untung

1.32600

1.34107

Harga Penutupan

1.33599

Harga Pembukaan

1.35000

Poundsterling Inggris mengawali minggu ini dengan semangat baru, naik tajam terhadap mata uang utama, termasuk Dolar AS, di tengah meningkatnya spekulasi tentang terobosan kesepakatan perdagangan antara Inggris dan Uni Eropa. Kenaikan poundsterling terjadi menjelang pertemuan puncak perdagangan berisiko tinggi di London yang diharapkan investor akan menandai tonggak sejarah dalam memperbaiki hubungan ekonomi pasca-Brexit.

Pada saat yang sama, Dolar AS jatuh di bawah tekanan setelah lembaga pemeringkat Moody's menurunkan peringkat kredit negara Amerika Serikat dari Aaa menjadi Aa1 pada Jumat malam, dengan alasan kemerosotan fiskal yang terus-menerus. Penurunan peringkat tersebut, meskipun diharapkan oleh beberapa pelaku pasar, tetap mengguncang sentimen dan berkontribusi terhadap penurunan tajam Greenback secara keseluruhan.

Pasangan GBP/USD melonjak mendekati level 1,3400 selama sesi Amerika Utara hari Senin, karena para pedagang mengkalibrasi ulang eksposur mereka di tengah perbedaan tema ekonomi makro dan geopolitik di kedua sisi Atlantik. Momentum Pound didukung oleh meningkatnya optimisme bahwa kerangka kerja perdagangan yang luas dapat diumumkan antara London dan Brussels, yang berpotensi membuka peluang bisnis baru yang signifikan di seluruh industri utama Inggris.

Berbicara di forum yang diselenggarakan Jefferies selama akhir pekan, William Bain, Kepala Kebijakan Perdagangan di Kamar Dagang Inggris, mencatat bahwa perjanjian perdagangan prospektif tersebut mencakup ketentuan yang dapat membuka kontrak pertahanan senilai €150 miliar bagi perusahaan-perusahaan Inggris. Selain pertahanan, perjanjian tersebut dilaporkan menargetkan pengurangan hambatan non-tarif di sektor pertanian dan menguraikan mekanisme kerja sama energi yang dirancang untuk menstabilkan arus lintas batas.

Pasar juga memperoleh keyakinan dari data ekonomi terkini yang menunjukkan ekonomi Inggris tumbuh pesat sebesar 0,7% pada Q1 – angka yang melampaui ekspektasi analis dan menegaskan kembali ketahanan produksi Inggris di tengah meningkatnya tantangan global.

Ke depannya, para pedagang kini tengah menanti dengan penuh harap data Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan April, yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Rabu. Inflasi inti – yang tidak termasuk komponen yang mudah berubah seperti makanan dan energi – diperkirakan akan meningkat menjadi 3,6% dari 3,4%, sebuah perkembangan yang dapat menantang arah suku bunga Bank of England (BoE) saat ini dan memicu kembali ekspektasi akan kebijakan moneter yang lebih ketat.

Jika data tersebut keluar lebih positif dari yang diharapkan, hal itu dapat memunculkan kembali kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut di akhir tahun – atau setidaknya menunda potensi perubahan kebijakan moneter BoE yang cenderung dovish. Hal ini sangat relevan, berbeda dengan Fed, di mana pasar masih terbagi atas arah suku bunga AS di masa mendatang.

Berbeda sekali dengan narasi Inggris yang optimis, Dolar AS telah bergulat dengan hambatan baru. Penurunan peringkat oleh Moody's menandai langkah pertama sejak kebuntuan plafon utang era Obama, yang menggarisbawahi gambaran fiskal yang memburuk yang diperburuk oleh meningkatnya biaya pinjaman dan kebuntuan politik yang terus-menerus. Meskipun Moody's menekankan bahwa keyakinannya pada kekuatan kelembagaan Federal Reserve dan pembuatan kebijakan AS tetap utuh, pukulan simbolis terhadap kelayakan kredit AS membuat pasar ketakutan dan melihat Indeks Dolar (DXY) merosot ke sekitar 100,40.

Yang menambah kesulitan Dolar adalah arahan Federal Reserve yang ambigu. Meskipun tekanan inflasi terus-menerus dan ekspektasi konsumen yang lebih tinggi – sebagaimana dibuktikan oleh perkiraan inflasi satu tahun Universitas Michigan yang meningkat tajam menjadi 7,3% – Fed tetap berhati-hati. Analis di Morgan Stanley sekarang mengantisipasi Fed tidak akan memangkas suku bunga sebelum Maret 2026, dengan mengutip pertumbuhan harga yang tangguh dan biaya terkait tarif yang tinggi sebagai penghalang utama.

Sementara itu, Alat CME FedWatch masih menunjukkan dua pemotongan suku bunga yang diperkirakan terjadi pada tahun 2025, dimulai pada bulan September, yang menggambarkan kesenjangan antara optimisme pasar dan proyeksi kelembagaan.

Namun, ada secercah optimisme bagi Greenback setelah mantan Presiden Donald Trump – yang saat ini mencalonkan diri untuk pemilihan ulang – mengisyaratkan kesediaan untuk terlibat langsung dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping dalam pembicaraan perdagangan mendatang. Dalam wawancara Fox News pada hari Jumat, Trump menyatakan bahwa ia akan mempertimbangkan untuk mengunjungi Tiongkok guna membahas de-eskalasi tarif. Berita tersebut menyuntikkan nada risk-on singkat ke pasar, meskipun banyak analis tetap skeptis tentang terobosan jangka pendek apa pun dalam hubungan AS-Tiongkok.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, pasangan GBP/USD tampaknya telah melanjutkan lintasan bullish-nya. Pasangan ini menemukan dukungan kuat di atas Exponential Moving Average (EMA50) periode 50, yang memperkuat momentum kenaikan. Indikator RSI telah muncul dari wilayah jenuh jual, yang menandakan potensi kenaikan tambahan. Pergerakan harga terus mengikuti garis tren naik, dengan pengujian baru-baru ini terhadap level tertinggi bulan lalu yang menawarkan peluang breakout potensial lainnya.

Jika bulls berhasil bertahan di atas resistance 1,3400, target berikutnya bisa jadi 1,3475, diikuti oleh level psikologis 1,3500. Support berada di 1,3320, dengan EMA 200 menawarkan perlindungan penurunan tambahan.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

BELI GBPUSD

HARGA MASUK: 1.3360

BERHENTI RUGI: 1.3260

AMBIL KEUNTUNGAN: 1.3500

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Euro Menguat Tajam Akibat Penurunan Peringkat Kredit AS dan Optimisme Perdagangan UE-Inggris

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Ringkasan:

EUR/USD melonjak mendekati 1,1270 karena Dolar AS melemah tajam setelah Moody's menurunkan peringkat kredit negara AS.

BUY EURUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

1.12601

Harga Pembukaan

1.14500

1.11300

1.17324 -0.00070 -0.06%

75.2

Pips

Untung

1.11300

1.13353

Harga Penutupan

1.12601

Harga Pembukaan

1.14500

Euro menguat tajam terhadap dolar AS pada hari Senin, dengan pasangan EUR/USD naik mendekati 1,1270, menandai salah satu performa terkuatnya dalam beberapa minggu terakhir. Pergerakan ini terjadi setelah penurunan peringkat kredit besar-besaran oleh Moody's, yang memangkas peringkat kredit negara bagian AAA Amerika Serikat yang telah lama berlaku menjadi Aa1, dengan alasan meningkatnya risiko fiskal, meningkatnya beban utang, dan taktik politik di Washington. Penurunan peringkat tersebut memicu aksi jual besar-besaran dalam dolar AS, yang meningkatkan permintaan untuk mata uang utama alternatif — terutama euro.

Sementara dolar AS menanggung beban penurunan peringkat Moody's, euro mendapat dukungan tambahan dari sentimen positif seputar potensi kesepakatan perdagangan antara Uni Eropa dan Inggris, yang diharapkan akan diumumkan hari ini. Menurut laporan, kesepakatan tersebut mencakup sektor-sektor strategis termasuk pertahanan, pertanian, dan energi — industri-industri utama yang mengalami fragmentasi pasca-Brexit.

Jika terkonfirmasi, kesepakatan ini akan menandai tonggak penting dalam normalisasi pasca-Brexit dan dapat berfungsi sebagai sinyal yang lebih luas tentang peningkatan kohesi geopolitik dan ekonomi di Eropa. Kesepakatan ini juga terjadi pada saat inflasi Zona Euro telah mereda, sehingga memberi ruang bagi Bank Sentral Eropa (ECB) untuk lebih agresif dalam kebijakan moneter.

Dukungan lain bagi euro adalah komentar dari pembuat kebijakan ECB Pierre Wunsch selama akhir pekan, yang mengatakan kepada Financial Times bahwa bank sentral mungkin akan menurunkan suku bunga acuannya "sedikit di bawah 2%" dalam beberapa bulan mendatang. Wunsch mengutip risiko penurunan yang terus-menerus terhadap inflasi dan pertumbuhan, dengan memperingatkan bahwa langkah-langkah proteksionis baru-baru ini — khususnya tarif yang diberlakukan oleh mantan Presiden AS Trump — telah sangat membebani tekanan harga di seluruh blok.

Sementara Wunsch menepis kemungkinan pemangkasan suku bunga yang besar, inti yang lebih luas dari pernyataannya jelas: ECB tetap bersikap dovish, tetapi kebijakan akan terukur, tidak terburu-buru. Pasar tampaknya menyambut baik sikap ini sebagai pragmatis, terutama jika dibandingkan dengan ketidakpastian yang berputar di sekitar langkah Federal Reserve selanjutnya.

Meskipun Moody's mendapat pukulan berat, para pedagang masih melihat peluang terbatas untuk pemangkasan suku bunga Fed dalam dua pertemuan kebijakan berikutnya, yang mencerminkan fokus berkelanjutan bank sentral dalam mengelola inflasi yang sulit dan ketatnya pasar tenaga kerja. Kurangnya ekspektasi pelonggaran segera dari Fed menciptakan kekosongan — dan euro memanfaatkannya.

Sementara itu, retorika fiskal dari UE menambah nuansa lebih lanjut terhadap kenaikan euro. Reformasi fiskal Jerman perlahan mulai terbentuk, menandakan pergeseran dari penghematan yang dapat merangsang permintaan internal di seluruh benua.

Melihat lebih jauh dari perjanjian UE-Inggris, para pedagang juga mengamati diskusi perdagangan UE-AS yang akan datang, yang selanjutnya dapat mengkalibrasi ulang lanskap EUR/USD. Dalam sebuah wawancara dengan FT, Komisaris Perdagangan UE Maroš Šefčovič menegaskan bahwa Eropa bermaksud untuk meningkatkan impor barang-barang AS — termasuk gas alam, peralatan pertahanan, dan produk pertanian — untuk membantu menutup defisit perdagangan AS-UE yang terus-menerus.

Šefčovič dijadwalkan bertemu dengan Perwakilan Dagang AS Jamieson Greer di acara tingkat menteri OECD di Paris bulan depan, tempat pembicaraan awal dapat dimulai. Namun, analis memperingatkan bahwa kemajuan mungkin lambat, mengingat tantangan internal UE dalam mencapai sikap perdagangan terpadu di antara 27 negara anggotanya.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, EUR/USD telah keluar dari jalur koreksi bearish baru-baru ini, yang menandakan pembalikan momentum jangka pendek. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) memancarkan sinyal positif, yang mengonfirmasi momentum kenaikan. Sementara itu, Rata-rata Pergerakan Eksponensial 50 hari (EMA50) telah gagal membatasi pergerakan harga, yang menunjukkan berkurangnya tekanan jual.

Yang terpenting, aksi harga telah menembus struktur yang sebelumnya mendefinisikan tren bearish — khususnya, level tertinggi yang menetapkan level terendah korektif terakhir telah ditembus. Terobosan struktural ini menunjukkan pergeseran paradigma dari bearish menjadi bullish pada grafik jangka pendek hingga menengah.

Para pedagang dengan bias bullish jangka panjang sekarang akan mengamati pullback klasik untuk menetapkan titik terendah yang lebih tinggi, yang dapat menjadi panggung untuk entri long baru. Retracement ke zona 1,1180–1,1200 — area yang menarik berdasarkan resistensi historis yang berubah menjadi support — dipandang sebagai titik akumulasi ulang yang potensial. Jika harga kembali ke zona ini dan mencatat penembusan fraktal ke atas, hal itu dapat menegaskan kelanjutan yang lebih tinggi, dengan 1,1350 dan 1,1450 sebagai target kenaikan berikutnya.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

BELI EURUSD

HARGA MASUK: 1.1260

BERHENTI RUGI: 1.1130

AMBIL KEUNTUNGAN: 1.1450

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Head and Shoulders Berkembang Pesat pada Grafik 4 Jam, Pasar Mungkin Melanjutkan Tren Turun

Alan

Komoditas

Ringkasan:

Ekspektasi pasar menunjukkan OPEC akan semakin meningkatkan produksi pada bulan Juli, yang secara signifikan memperburuk risiko kelebihan pasokan.

SELL WTI

Waktu Penutupan

DITUTUP

61.450

Harga Pembukaan

51.500

63.600

57.520 +0.287 +0.50%

215.0

Pips

Rugi

51.500

63.604

Harga Penutupan

61.450

Harga Pembukaan

63.600

Dasar-dasar

Kini, pasar minyak mentah menghadapi berbagai tekanan bearish, dengan konflik inti terletak pada dampak gabungan dari ekspektasi kelebihan pasokan dan permintaan yang lemah. Meskipun OPEC+ belum secara resmi mengumumkan rencana peningkatan produksi untuk bulan Juli, pasar mengantisipasi ekspansi pasokan lebih lanjut. Goldman Sachs melaporkan bahwa setelah meningkatkan produksi sebesar 411.000 barel per hari (bpd) pada bulan Juni, OPEC+ mungkin akan melepaskan pasokan lebih lanjut pada bulan Juli untuk meredakan kekhawatiran negara-negara anggota tentang hilangnya pangsa pasar, khususnya Irak dan Nigeria. Kelebihan produksi di negara-negara ini mungkin "dilegitimasi," yang selanjutnya meningkatkan tekanan pasokan global. Sementara itu, perundingan nuklir AS-Iran hampir berakhir. Jika sanksi dicabut, Iran dapat kembali ke pasar dengan tambahan 800.000 bpd, yang secara signifikan memperburuk risiko kelebihan pasokan.

Di sisi permintaan, tekanan terus berlanjut karena pemulihan ekonomi global yang tidak merata. Produksi industri dan penjualan eceran Tiongkok pada bulan April tumbuh sebesar 6,1% tahun-ke-tahun, melampaui ekspektasi tetapi lebih rendah dari angka-angka sebelumnya. Kelemahan dalam manufaktur dan konsumsi secara langsung tercermin dalam menyusutnya margin kilang. Tiongkok telah memangkas harga bahan bakar eceran untuk kelima kalinya tahun ini, sementara tingkat operasi kilang independen Shandong turun menjadi 52%, yang menunjukkan permintaan pengadaan yang lesu. Indeks Ekonomi Terkemuka dari US Conference Board diperkirakan akan turun sebesar 0,9% bulan-ke-bulan, yang selanjutnya mengonfirmasi perlambatan momentum ekonomi. Goldman Sachs telah merevisi perkiraan harga rata-rata WTI 2025 turun dari 59 menjadi 56, dengan peringatan bahwa jika OPEC+ sepenuhnya membalikkan pemangkasan produksinya, harga minyak dapat turun ke kisaran $40.

Analisis Teknis

Head and Shoulders Berkembang Pesat pada Grafik 4 Jam, Pasar Mungkin Melanjutkan Tren Turun_1

Berdasarkan grafik 4 jam, minyak mentah WTI baru-baru ini menguji support 55,00 lagi, membentuk titik terendah jangka pendek untuk memulai kembali pemulihan. Namun, minyak gagal melewati titik tertinggi 23 April (64,70) dan melemah, menunjukkan resistensi yang kuat dan sentimen bullish yang lemah, dengan pasar masih cenderung ke arah penurunan.

Selain itu, pola puncak head-and-shoulders telah terbentuk pada grafik 4 jam. Jika harga gagal menembus di atas bahu kiri pada 63,17, WTI kemungkinan besar akan terdepresiasi lebih jauh menuju support utama pada 55,00. Setelah level ini ditembus, WTI akan memulai babak penurunan baru.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 61,50

Target harga: 51,50

Batas kerugian: 63,60

Berlaku hingga: 02 Juni 2025, pukul 23:00:00

Dukungan: 60.11/55.00

Resistansi: 63,17/65,00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Harga Emas Naik Akibat Penurunan Peringkat Moody's dan Data AS yang Lemah Mendongkrak Permintaan Safe-Haven

Warren Takunda

Opini Trader

Ringkasan:

Harga emas bangkit kembali di atas $3.230/oz karena Moody's memangkas peringkat kredit AS dan data ekonomi yang lemah meningkatkan ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve.

BUY XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

3229.77

Harga Pembukaan

3320.00

3180.00

4341.55 +42.16 +0.98%

104.2

Pips

Untung

3180.00

3240.19

Harga Penutupan

3229.77

Harga Pembukaan

3320.00

Emas (XAU/USD) bergerak naik selama sesi perdagangan Asia hari Senin, pulih dari penurunan tajam minggu lalu dan stabil di sekitar $3.230 per troy ounce. Pemulihan ini menandai pergeseran signifikan dalam sentimen pasar, didorong oleh meningkatnya kekhawatiran atas memburuknya prospek fiskal Amerika Serikat dan gelombang indikator ekonomi domestik yang mengecewakan. Kebangkitan logam mulia ini merupakan pelarian klasik ke aset yang aman, di tengah pengawasan baru terhadap kelayakan kredit AS dan meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve dapat mengambil sikap kebijakan yang lebih dovish dalam beberapa bulan mendatang.

Pemicu dari nada optimis baru di pasar emas ini berasal dari penurunan peringkat kredit AS oleh Moody's Investors Service, yang memangkas prospek utang negara itu satu tingkat dari Aaa menjadi Aa1. Langkah ini membuat Moody's sejalan dengan keputusan sebelumnya oleh Fitch Ratings pada tahun 2023 dan Standard Poor's pada tahun 2011. Namun, yang membuat investor gelisah bukan hanya penurunan peringkat itu sendiri—melainkan prospeknya.

Moody's memproyeksikan bahwa utang federal AS akan membengkak hingga 134% dari PDB pada tahun 2035, meningkat tajam dari level 98% yang tercatat pada tahun 2023. Selain itu, defisit fiskal diperkirakan akan melebar hingga hampir 9% dari PDB, didorong oleh meningkatnya pembayaran bunga, meningkatnya pengeluaran untuk hak-hak, dan pendapatan pajak yang kurang memuaskan. Lintasan fiskal yang suram ini telah memperbarui kekhawatiran pasar bahwa Washington mungkin akan segera kesulitan untuk mempertahankan beban utangnya tanpa akomodasi moneter yang agresif atau reformasi anggaran yang menyakitkan.

Akibatnya, investor beralih kembali ke aset safe haven tradisional. "Emas berperilaku sebagaimana mestinya di saat-saat alarm fiskal struktural," kata seorang ahli strategi komoditas di sebuah bank besar Eropa. "Kita sekarang melihat pasar menilai kembali kemampuan Fed untuk tetap membatasi kebijakannya."

Memang, yang mendukung reli emas adalah serangkaian data ekonomi makro AS yang mengecewakan. Minggu lalu, Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan turun ke 50,8 pada bulan Mei—terendah sejak Juni 2022 dan penurunan bulanan kelima berturut-turut. Angka tersebut mengejutkan para ekonom yang memperkirakan kenaikan moderat ke 53,4. Hal ini memperkuat skeptisisme yang berkembang tentang kekuatan konsumen AS dan, sebagai akibatnya, ekonomi yang lebih luas.

Kelesuan ekonomi ini telah menghidupkan kembali spekulasi pasar bahwa Federal Reserve dapat memangkas suku bunga lebih cepat dari yang diantisipasi. CME FedWatch Tool kini menunjukkan peningkatan kemungkinan dua kali atau lebih pemangkasan suku bunga pada akhir tahun, sebuah pergeseran dari penetapan harga yang agresif hanya sebulan yang lalu.

Kekuatan emas juga terjadi di tengah membaiknya sentimen risiko global yang sempat melemahkan daya tariknya. Minggu lalu, emas batangan membukukan penurunan mingguan lebih dari 3%—terburuk sejak November—karena para pedagang menyambut baik de-eskalasi di beberapa titik panas geopolitik. Terobosan dalam pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok membuat kedua negara sepakat untuk mengurangi tarif secara signifikan: Washington akan mengurangi bea masuk atas barang-barang Tiongkok dari 145% menjadi 30%, sementara Beijing berencana untuk memangkas pungutan atas impor AS dari 125% menjadi 10%. Lebih jauh, optimisme seputar potensi negosiasi nuklir AS-Iran dan pertemuan puncak yang diharapkan antara Presiden Donald Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin menambah pergeseran baru-baru ini ke aset yang lebih berisiko.

Namun, kelegaan itu tampaknya tidak berlangsung lama. Munculnya kembali masalah fiskal AS telah mengingatkan investor bahwa kerentanan global yang mendasarinya belum teratasi. Dalam konteks itu, daya tarik emas sebagai lindung nilai portofolio dan penyimpan nilai sekali lagi menjadi menonjol.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, emas telah menembus garis tren menurun 4 jam dan menembus zona resistensi yang sebelumnya membatasi kenaikan. Pergerakan ini didukung oleh meningkatnya momentum bullish dan lonjakan likuiditas yang berada di atas kisaran harga saat ini, yang menandakan potensi pergerakan naik lebih lanjut.

Kami melihat target jangka pendek berikutnya di $3.250, $3.260, dan berpotensi $3.320. Level harga ini sesuai dengan area minat dan klaster likuiditas terkini. Kecuali jika sinyal pembalikan bearish yang dikonfirmasi muncul, pasar tetap bullish secara struktural.

Menjual di pasar ini tanpa konfirmasi adalah hal yang berisiko, kita telah menembus resistance utama, garis tren berbalik ke atas, dan fundamental mulai mendukung pergerakan.

Hingga ada guncangan makroekonomi baru atau pernyataan mengejutkan Fed yang mengubah situasi, emas tampaknya siap untuk membangun momentum kenaikan ini.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

BELI EMAS

HARGA MASUK: 3230

HENTIKAN KERUGIAN: 3180

AMBIL KEUNTUNGAN: 3320

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Penurunan Lebih Lanjut Akan Terjadi Jika Penjual Tetap Berkuasa

Manuel

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Pertemuan resistensi teknis ini dapat memperkuat prospek bearish, dengan support signifikan berikutnya berpotensi berada di dekat level 0,8200.

SELL USDCHF

EXP

KADALUWARSA

0.83800

Harga Pembukaan

0.82000

0.84300

0.79614 +0.00032 +0.04%

Pips

KADALUWARSA

0.82000

0.82680

Harga Penutupan

0.83800

Harga Pembukaan

0.84300

Setelah pasar AS ditutup pada hari Jumat, lembaga pemeringkat kredit Moody's menurunkan peringkat utang negara Amerika Serikat. Lembaga tersebut mengutip kenaikan yang signifikan dan terus-menerus dalam biaya pembayaran utang, yang kini jauh melampaui biaya utang negara-negara berperingkat serupa. Moody's secara khusus menekankan bahwa kewajiban pembayaran bunga AS "jauh lebih tinggi daripada kewajiban pembayaran bunga negara-negara lain dengan peringkat kredit yang sebanding."

Penurunan peringkat ini mencerminkan meningkatnya skeptisisme Moody's mengenai kemampuan pemerintah AS untuk menyusun dan menerapkan rencana konsolidasi fiskal multi-tahun. Lembaga tersebut menunjukkan bahwa "pemerintahan dan Kongres AS berturut-turut secara konsisten gagal mencapai kesepakatan mengenai langkah-langkah untuk membalikkan tren defisit anggaran tahunan yang besar dan beban bunga yang meningkat."

Yang menambah kekhawatiran, pembacaan awal terbaru dari survei sentimen konsumen Universitas Michigan menggambarkan gambaran yang suram. Sentimen anjlok hingga 50,8—pembacaan terendah kedua yang pernah tercatat. Pada saat yang sama, ekspektasi inflasi jangka pendek melonjak secara tak terduga, dengan konsumen kini mengantisipasi kenaikan harga sebesar 7,3% selama tahun depan, naik dari 6,5% pada bulan April dan proyeksi tertinggi sejak tahun 1981. Hal ini menunjukkan bahwa rumah tangga bersiap menghadapi tekanan biaya hidup yang berkepanjangan, sebuah skenario yang dapat memaksa Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama, bahkan dalam menghadapi melemahnya kepercayaan konsumen.

Sementara itu, data Indeks Harga Produsen (PPI) bulan April lebih rendah dari yang diharapkan. PPI utama turun 0,5% dari bulan ke bulan, sementara PPI inti juga turun 0,4%. Data yang lebih rendah dari perkiraan ini telah menimbulkan kekhawatiran baru atas kekuatan penetapan harga bisnis AS, yang berpotensi menandakan momentum ekonomi yang lebih lemah di masa mendatang.

Meskipun ada tekanan ini, pejabat Federal Reserve tetap berhati-hati. Raphael Bostic, Presiden Atlanta Fed, menyatakan bahwa meskipun pertumbuhan ekonomi di AS dapat melambat, hal itu belum tentu akan menyebabkan resesi—sebuah tanda dari pendekatan Fed yang terus menunggu dan melihat.

Di sisi global, berkurangnya ketegangan perdagangan telah mendorong rotasi ke aset-aset yang lebih berisiko, sehingga menekan aset-aset safe haven tradisional seperti franc Swiss (CHF). Pada saat yang sama, imbal hasil obligasi pemerintah Swiss 10 tahun telah naik ke 0,37%, sejalan dengan tren global yang lebih luas dari kenaikan biaya pinjaman di tengah membaiknya selera risiko investor.

Meskipun demikian, kenaikan imbal hasil obligasi Swiss dibatasi oleh ekspektasi pelonggaran moneter lebih lanjut dari Bank Nasional Swiss (SNB). Minggu lalu, Ketua SNB Thomas Schlegel menegaskan kembali kesediaan bank sentral untuk melakukan intervensi di pasar mata uang dan memangkas suku bunga lebih dalam ke wilayah negatif, jika inflasi terus berada di bawah targetnya. Penurunan Lebih Lanjut Akan Terjadi Jika Penjual Tetap Berkuasa_1

Penurunan Lebih Lanjut Akan Terjadi Jika Penjual Tetap Berkuasa_1

Analisis Teknis

USD/CHF mencapai titik tertinggi lokal di 0,8476 pada 12 Mei dan sejak itu memasuki fase korektif tanpa berhasil mencapai titik tertinggi baru yang lebih tinggi. Sebaliknya, pasangan mata uang ini telah membentuk serangkaian titik tertinggi yang lebih rendah, yang berpotensi menyiapkan panggung untuk retracement yang lebih dalam. Garis tren menurun muncul pada grafik, dan pasangan mata uang ini baru-baru ini bereaksi terhadap penurunan setelah mendekati moving average periode 100 di sekitar 0,8390—area yang sejajar dengan garis tren menurun ini. Pertemuan resistensi teknis ini dapat memperkuat prospek bearish, dengan support signifikan berikutnya berpotensi berada di dekat level 0,8200.

RSI baru-baru ini menyentuh angka 63, masih di bawah wilayah jenuh beli, yang biasanya dimulai di atas angka 70. Di pasar yang sedang tren, RSI sering kali berada di zona netral sebelum selaras dengan tren yang berlaku. Jika tren saat ini berlanjut, level RSI ini dapat mendukung momentum penurunan lebih lanjut. Namun, penembusan kuat di atas garis tren menurun akan membatalkan pengaturan bearish saat ini, yang menunjukkan bahwa bulls telah mendapatkan kembali kendali dan dapat mendorong pasangan mata uang ini lebih tinggi.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 0.8380

Target harga: 0,8200

Batas kerugian: 0,8430

Validitas: 28 Mei 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pasar Terus Berfluktuasi

Eva Chen

Pasar Valas

Tren Kebijakan Bank Sentral

Ringkasan:

Perekonomian Jepang mengalami kontraksi lebih besar dari yang diharapkan pada kuartal pertama, yang mendorong para pembuat kebijakan Bank of Japan untuk menghimbau agar berhati-hati terhadap kenaikan suku bunga di tengah meningkatnya risiko penurunan. Sementara itu, meningkatnya ekspektasi pasar bahwa Bank of England akan mempertahankan suku bunga tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama dapat membantu membatasi kerugian pound.

BUY GBPJPY

Waktu Penutupan

DITUTUP

193.675

Harga Pembukaan

198.580

189.800

207.322 -1.001 -0.48%

157.8

Pips

Untung

189.800

195.253

Harga Penutupan

193.675

Harga Pembukaan

198.580

Dasar-dasar

Selama sesi perdagangan awal Eropa pada hari Jumat, GBPJPY terus menguat di sekitar 193,03. Meskipun data PDB Jepang mengecewakan, JPYGBP tetap kuat.

Ekonomi Jepang menyusut untuk pertama kalinya dalam setahun, dengan kontraksi yang melampaui ekspektasi pasar. Data awal yang dirilis oleh Kantor Kabinet Jepang pada hari Jumat menunjukkan bahwa PDB negara itu berkontraksi sebesar 0,2% QoQ pada kuartal pertama tahun 2025, menyusul ekspansi 0,6% pada kuartal keempat tahun 2024. Pasar sebelumnya mengantisipasi penurunan sebesar 0,1%. Secara YoY, PDB Jepang turun sebesar 0,7%, jauh lebih rendah dari angka sebelumnya sebesar 2,2% dan ekspektasi pasar sebesar -0,2%. Namun, data PDB yang lemah tersebut berdampak kecil pada nilai tukar yen.

Anggota dewan Bank of Japan (BOJ) Toyoaki Nakamura menghimbau agar berhati-hati terhadap kenaikan suku bunga. Dikenal karena sikapnya yang dovish, Nakamura memperingatkan bahwa ekonomi Jepang menghadapi "risiko penurunan yang meningkat" dan memperingatkan agar tidak menaikkan suku bunga secara "tergesa-gesa".

Dalam pidatonya di hari yang sama, ia menekankan risiko pengetatan kebijakan di tengah melambatnya pertumbuhan ekonomi, dengan mencatat bahwa suku bunga yang lebih tinggi dapat "terlambat dalam menekan konsumsi dan investasi."

Nakamura juga menyoroti meningkatnya ketidakpastian dari kebijakan tarif AS, yang telah menyebabkan perusahaan Jepang menunda atau mengurangi rencana belanja modal.

Ia memperingatkan bahwa meningkatnya ketegangan perdagangan dapat memicu "lingkaran setan penurunan permintaan dan harga," yang dengan demikian merusak pertumbuhan ekonomi dan inflasi.

Di sisi lain, ekspektasi pasar meningkat bahwa Bank of England mungkin perlu mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama dari yang diantisipasi pasar saat ini, yang dapat membantu membatasi kerugian jangka pendek pound. Menurut Reuters, pasar saat ini memperkirakan Bank of England akan memangkas suku bunga sebesar total 48,6 basis poin pada akhir tahun ini, tanpa ada perubahan kebijakan yang diharapkan pada pertemuan berikutnya di bulan Juni.

Analisis Teknis

Pasangan GBPJPY turun 0,20% pada hari Jumat, mempertahankan tren netral secara keseluruhan. Penurunan jangka pendek yang dimulai pada 196,41 kemungkinan akan berlanjut dan membawa konsolidasi lebih lanjut. Namun, selama level support di 190,22 bertahan, nilai tukar diperkirakan akan pulih.

Jika rebound terhenti di 196,41, ini mengindikasikan bahwa tren penurunan berosilasi yang dimulai di 199,79 masih berlangsung, dengan target potensial berikutnya adalah level terendah terkini di 190,22.

Namun, jika nilai tukar secara meyakinkan menembus level dukungan di 190,22, itu dapat menandakan pembalikan dalam tren jangka pendek, menggeser arah kembali ke lintasan menurun.