Head and Shoulders Berkembang Pesat pada Grafik 4 Jam, Pasar Mungkin Melanjutkan Tren Turun

Komoditas

Ringkasan:

Ekspektasi pasar menunjukkan OPEC akan semakin meningkatkan produksi pada bulan Juli, yang secara signifikan memperburuk risiko kelebihan pasokan.

SELL WTI

Waktu Penutupan

DITUTUP

61.450

Harga Pembukaan

51.500

63.600

59.948 +0.139 +0.23%

215.0

Pips

Rugi

51.500

63.604

Harga Penutupan

61.450

Harga Pembukaan

63.600

Dasar-dasar

Kini, pasar minyak mentah menghadapi berbagai tekanan bearish, dengan konflik inti terletak pada dampak gabungan dari ekspektasi kelebihan pasokan dan permintaan yang lemah. Meskipun OPEC+ belum secara resmi mengumumkan rencana peningkatan produksi untuk bulan Juli, pasar mengantisipasi ekspansi pasokan lebih lanjut. Goldman Sachs melaporkan bahwa setelah meningkatkan produksi sebesar 411.000 barel per hari (bpd) pada bulan Juni, OPEC+ mungkin akan melepaskan pasokan lebih lanjut pada bulan Juli untuk meredakan kekhawatiran negara-negara anggota tentang hilangnya pangsa pasar, khususnya Irak dan Nigeria. Kelebihan produksi di negara-negara ini mungkin "dilegitimasi," yang selanjutnya meningkatkan tekanan pasokan global. Sementara itu, perundingan nuklir AS-Iran hampir berakhir. Jika sanksi dicabut, Iran dapat kembali ke pasar dengan tambahan 800.000 bpd, yang secara signifikan memperburuk risiko kelebihan pasokan.

Di sisi permintaan, tekanan terus berlanjut karena pemulihan ekonomi global yang tidak merata. Produksi industri dan penjualan eceran Tiongkok pada bulan April tumbuh sebesar 6,1% tahun-ke-tahun, melampaui ekspektasi tetapi lebih rendah dari angka-angka sebelumnya. Kelemahan dalam manufaktur dan konsumsi secara langsung tercermin dalam menyusutnya margin kilang. Tiongkok telah memangkas harga bahan bakar eceran untuk kelima kalinya tahun ini, sementara tingkat operasi kilang independen Shandong turun menjadi 52%, yang menunjukkan permintaan pengadaan yang lesu. Indeks Ekonomi Terkemuka dari US Conference Board diperkirakan akan turun sebesar 0,9% bulan-ke-bulan, yang selanjutnya mengonfirmasi perlambatan momentum ekonomi. Goldman Sachs telah merevisi perkiraan harga rata-rata WTI 2025 turun dari 59 menjadi 56, dengan peringatan bahwa jika OPEC+ sepenuhnya membalikkan pemangkasan produksinya, harga minyak dapat turun ke kisaran $40.

Analisis Teknis

Head and Shoulders Berkembang Pesat pada Grafik 4 Jam, Pasar Mungkin Melanjutkan Tren Turun_1

Berdasarkan grafik 4 jam, minyak mentah WTI baru-baru ini menguji support 55,00 lagi, membentuk titik terendah jangka pendek untuk memulai kembali pemulihan. Namun, minyak gagal melewati titik tertinggi 23 April (64,70) dan melemah, menunjukkan resistensi yang kuat dan sentimen bullish yang lemah, dengan pasar masih cenderung ke arah penurunan.

Selain itu, pola puncak head-and-shoulders telah terbentuk pada grafik 4 jam. Jika harga gagal menembus di atas bahu kiri pada 63,17, WTI kemungkinan besar akan terdepresiasi lebih jauh menuju support utama pada 55,00. Setelah level ini ditembus, WTI akan memulai babak penurunan baru.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 61,50

Target harga: 51,50

Batas kerugian: 63,60

Berlaku hingga: 02 Juni 2025, pukul 23:00:00

Dukungan: 60.11/55.00

Resistansi: 63,17/65,00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Harga Emas Naik Akibat Penurunan Peringkat Moody's dan Data AS yang Lemah Mendongkrak Permintaan Safe-Haven

Warren Takunda

Opini Trader

Ringkasan:

Harga emas bangkit kembali di atas $3.230/oz karena Moody's memangkas peringkat kredit AS dan data ekonomi yang lemah meningkatkan ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve.

BUY XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

3229.77

Harga Pembukaan

3320.00

3180.00

4208.68 +10.77 +0.26%

104.2

Pips

Untung

3180.00

3240.19

Harga Penutupan

3229.77

Harga Pembukaan

3320.00

Emas (XAU/USD) bergerak naik selama sesi perdagangan Asia hari Senin, pulih dari penurunan tajam minggu lalu dan stabil di sekitar $3.230 per troy ounce. Pemulihan ini menandai pergeseran signifikan dalam sentimen pasar, didorong oleh meningkatnya kekhawatiran atas memburuknya prospek fiskal Amerika Serikat dan gelombang indikator ekonomi domestik yang mengecewakan. Kebangkitan logam mulia ini merupakan pelarian klasik ke aset yang aman, di tengah pengawasan baru terhadap kelayakan kredit AS dan meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve dapat mengambil sikap kebijakan yang lebih dovish dalam beberapa bulan mendatang.

Pemicu dari nada optimis baru di pasar emas ini berasal dari penurunan peringkat kredit AS oleh Moody's Investors Service, yang memangkas prospek utang negara itu satu tingkat dari Aaa menjadi Aa1. Langkah ini membuat Moody's sejalan dengan keputusan sebelumnya oleh Fitch Ratings pada tahun 2023 dan Standard Poor's pada tahun 2011. Namun, yang membuat investor gelisah bukan hanya penurunan peringkat itu sendiri—melainkan prospeknya.

Moody's memproyeksikan bahwa utang federal AS akan membengkak hingga 134% dari PDB pada tahun 2035, meningkat tajam dari level 98% yang tercatat pada tahun 2023. Selain itu, defisit fiskal diperkirakan akan melebar hingga hampir 9% dari PDB, didorong oleh meningkatnya pembayaran bunga, meningkatnya pengeluaran untuk hak-hak, dan pendapatan pajak yang kurang memuaskan. Lintasan fiskal yang suram ini telah memperbarui kekhawatiran pasar bahwa Washington mungkin akan segera kesulitan untuk mempertahankan beban utangnya tanpa akomodasi moneter yang agresif atau reformasi anggaran yang menyakitkan.

Akibatnya, investor beralih kembali ke aset safe haven tradisional. "Emas berperilaku sebagaimana mestinya di saat-saat alarm fiskal struktural," kata seorang ahli strategi komoditas di sebuah bank besar Eropa. "Kita sekarang melihat pasar menilai kembali kemampuan Fed untuk tetap membatasi kebijakannya."

Memang, yang mendukung reli emas adalah serangkaian data ekonomi makro AS yang mengecewakan. Minggu lalu, Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan turun ke 50,8 pada bulan Mei—terendah sejak Juni 2022 dan penurunan bulanan kelima berturut-turut. Angka tersebut mengejutkan para ekonom yang memperkirakan kenaikan moderat ke 53,4. Hal ini memperkuat skeptisisme yang berkembang tentang kekuatan konsumen AS dan, sebagai akibatnya, ekonomi yang lebih luas.

Kelesuan ekonomi ini telah menghidupkan kembali spekulasi pasar bahwa Federal Reserve dapat memangkas suku bunga lebih cepat dari yang diantisipasi. CME FedWatch Tool kini menunjukkan peningkatan kemungkinan dua kali atau lebih pemangkasan suku bunga pada akhir tahun, sebuah pergeseran dari penetapan harga yang agresif hanya sebulan yang lalu.

Kekuatan emas juga terjadi di tengah membaiknya sentimen risiko global yang sempat melemahkan daya tariknya. Minggu lalu, emas batangan membukukan penurunan mingguan lebih dari 3%—terburuk sejak November—karena para pedagang menyambut baik de-eskalasi di beberapa titik panas geopolitik. Terobosan dalam pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok membuat kedua negara sepakat untuk mengurangi tarif secara signifikan: Washington akan mengurangi bea masuk atas barang-barang Tiongkok dari 145% menjadi 30%, sementara Beijing berencana untuk memangkas pungutan atas impor AS dari 125% menjadi 10%. Lebih jauh, optimisme seputar potensi negosiasi nuklir AS-Iran dan pertemuan puncak yang diharapkan antara Presiden Donald Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin menambah pergeseran baru-baru ini ke aset yang lebih berisiko.

Namun, kelegaan itu tampaknya tidak berlangsung lama. Munculnya kembali masalah fiskal AS telah mengingatkan investor bahwa kerentanan global yang mendasarinya belum teratasi. Dalam konteks itu, daya tarik emas sebagai lindung nilai portofolio dan penyimpan nilai sekali lagi menjadi menonjol.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, emas telah menembus garis tren menurun 4 jam dan menembus zona resistensi yang sebelumnya membatasi kenaikan. Pergerakan ini didukung oleh meningkatnya momentum bullish dan lonjakan likuiditas yang berada di atas kisaran harga saat ini, yang menandakan potensi pergerakan naik lebih lanjut.

Kami melihat target jangka pendek berikutnya di $3.250, $3.260, dan berpotensi $3.320. Level harga ini sesuai dengan area minat dan klaster likuiditas terkini. Kecuali jika sinyal pembalikan bearish yang dikonfirmasi muncul, pasar tetap bullish secara struktural.

Menjual di pasar ini tanpa konfirmasi adalah hal yang berisiko, kita telah menembus resistance utama, garis tren berbalik ke atas, dan fundamental mulai mendukung pergerakan.

Hingga ada guncangan makroekonomi baru atau pernyataan mengejutkan Fed yang mengubah situasi, emas tampaknya siap untuk membangun momentum kenaikan ini.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

BELI EMAS

HARGA MASUK: 3230

HENTIKAN KERUGIAN: 3180

AMBIL KEUNTUNGAN: 3320

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Penurunan Lebih Lanjut Akan Terjadi Jika Penjual Tetap Berkuasa

Manuel

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Pertemuan resistensi teknis ini dapat memperkuat prospek bearish, dengan support signifikan berikutnya berpotensi berada di dekat level 0,8200.

SELL USDCHF

EXP

KADALUWARSA

0.83800

Harga Pembukaan

0.82000

0.84300

0.80339 -0.00116 -0.14%

Pips

KADALUWARSA

0.82000

0.82680

Harga Penutupan

0.83800

Harga Pembukaan

0.84300

Setelah pasar AS ditutup pada hari Jumat, lembaga pemeringkat kredit Moody's menurunkan peringkat utang negara Amerika Serikat. Lembaga tersebut mengutip kenaikan yang signifikan dan terus-menerus dalam biaya pembayaran utang, yang kini jauh melampaui biaya utang negara-negara berperingkat serupa. Moody's secara khusus menekankan bahwa kewajiban pembayaran bunga AS "jauh lebih tinggi daripada kewajiban pembayaran bunga negara-negara lain dengan peringkat kredit yang sebanding."

Penurunan peringkat ini mencerminkan meningkatnya skeptisisme Moody's mengenai kemampuan pemerintah AS untuk menyusun dan menerapkan rencana konsolidasi fiskal multi-tahun. Lembaga tersebut menunjukkan bahwa "pemerintahan dan Kongres AS berturut-turut secara konsisten gagal mencapai kesepakatan mengenai langkah-langkah untuk membalikkan tren defisit anggaran tahunan yang besar dan beban bunga yang meningkat."

Yang menambah kekhawatiran, pembacaan awal terbaru dari survei sentimen konsumen Universitas Michigan menggambarkan gambaran yang suram. Sentimen anjlok hingga 50,8—pembacaan terendah kedua yang pernah tercatat. Pada saat yang sama, ekspektasi inflasi jangka pendek melonjak secara tak terduga, dengan konsumen kini mengantisipasi kenaikan harga sebesar 7,3% selama tahun depan, naik dari 6,5% pada bulan April dan proyeksi tertinggi sejak tahun 1981. Hal ini menunjukkan bahwa rumah tangga bersiap menghadapi tekanan biaya hidup yang berkepanjangan, sebuah skenario yang dapat memaksa Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama, bahkan dalam menghadapi melemahnya kepercayaan konsumen.

Sementara itu, data Indeks Harga Produsen (PPI) bulan April lebih rendah dari yang diharapkan. PPI utama turun 0,5% dari bulan ke bulan, sementara PPI inti juga turun 0,4%. Data yang lebih rendah dari perkiraan ini telah menimbulkan kekhawatiran baru atas kekuatan penetapan harga bisnis AS, yang berpotensi menandakan momentum ekonomi yang lebih lemah di masa mendatang.

Meskipun ada tekanan ini, pejabat Federal Reserve tetap berhati-hati. Raphael Bostic, Presiden Atlanta Fed, menyatakan bahwa meskipun pertumbuhan ekonomi di AS dapat melambat, hal itu belum tentu akan menyebabkan resesi—sebuah tanda dari pendekatan Fed yang terus menunggu dan melihat.

Di sisi global, berkurangnya ketegangan perdagangan telah mendorong rotasi ke aset-aset yang lebih berisiko, sehingga menekan aset-aset safe haven tradisional seperti franc Swiss (CHF). Pada saat yang sama, imbal hasil obligasi pemerintah Swiss 10 tahun telah naik ke 0,37%, sejalan dengan tren global yang lebih luas dari kenaikan biaya pinjaman di tengah membaiknya selera risiko investor.

Meskipun demikian, kenaikan imbal hasil obligasi Swiss dibatasi oleh ekspektasi pelonggaran moneter lebih lanjut dari Bank Nasional Swiss (SNB). Minggu lalu, Ketua SNB Thomas Schlegel menegaskan kembali kesediaan bank sentral untuk melakukan intervensi di pasar mata uang dan memangkas suku bunga lebih dalam ke wilayah negatif, jika inflasi terus berada di bawah targetnya. Penurunan Lebih Lanjut Akan Terjadi Jika Penjual Tetap Berkuasa_1

Penurunan Lebih Lanjut Akan Terjadi Jika Penjual Tetap Berkuasa_1

Analisis Teknis

USD/CHF mencapai titik tertinggi lokal di 0,8476 pada 12 Mei dan sejak itu memasuki fase korektif tanpa berhasil mencapai titik tertinggi baru yang lebih tinggi. Sebaliknya, pasangan mata uang ini telah membentuk serangkaian titik tertinggi yang lebih rendah, yang berpotensi menyiapkan panggung untuk retracement yang lebih dalam. Garis tren menurun muncul pada grafik, dan pasangan mata uang ini baru-baru ini bereaksi terhadap penurunan setelah mendekati moving average periode 100 di sekitar 0,8390—area yang sejajar dengan garis tren menurun ini. Pertemuan resistensi teknis ini dapat memperkuat prospek bearish, dengan support signifikan berikutnya berpotensi berada di dekat level 0,8200.

RSI baru-baru ini menyentuh angka 63, masih di bawah wilayah jenuh beli, yang biasanya dimulai di atas angka 70. Di pasar yang sedang tren, RSI sering kali berada di zona netral sebelum selaras dengan tren yang berlaku. Jika tren saat ini berlanjut, level RSI ini dapat mendukung momentum penurunan lebih lanjut. Namun, penembusan kuat di atas garis tren menurun akan membatalkan pengaturan bearish saat ini, yang menunjukkan bahwa bulls telah mendapatkan kembali kendali dan dapat mendorong pasangan mata uang ini lebih tinggi.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 0.8380

Target harga: 0,8200

Batas kerugian: 0,8430

Validitas: 28 Mei 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pasar Terus Berfluktuasi

Eva Chen

Pasar Valas

Tren Kebijakan Bank Sentral

Ringkasan:

Perekonomian Jepang mengalami kontraksi lebih besar dari yang diharapkan pada kuartal pertama, yang mendorong para pembuat kebijakan Bank of Japan untuk menghimbau agar berhati-hati terhadap kenaikan suku bunga di tengah meningkatnya risiko penurunan. Sementara itu, meningkatnya ekspektasi pasar bahwa Bank of England akan mempertahankan suku bunga tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama dapat membantu membatasi kerugian pound.

BUY GBPJPY

Waktu Penutupan

DITUTUP

193.675

Harga Pembukaan

198.580

189.800

206.933 -0.167 -0.08%

157.8

Pips

Untung

189.800

195.253

Harga Penutupan

193.675

Harga Pembukaan

198.580

Dasar-dasar

Selama sesi perdagangan awal Eropa pada hari Jumat, GBPJPY terus menguat di sekitar 193,03. Meskipun data PDB Jepang mengecewakan, JPYGBP tetap kuat.

Ekonomi Jepang menyusut untuk pertama kalinya dalam setahun, dengan kontraksi yang melampaui ekspektasi pasar. Data awal yang dirilis oleh Kantor Kabinet Jepang pada hari Jumat menunjukkan bahwa PDB negara itu berkontraksi sebesar 0,2% QoQ pada kuartal pertama tahun 2025, menyusul ekspansi 0,6% pada kuartal keempat tahun 2024. Pasar sebelumnya mengantisipasi penurunan sebesar 0,1%. Secara YoY, PDB Jepang turun sebesar 0,7%, jauh lebih rendah dari angka sebelumnya sebesar 2,2% dan ekspektasi pasar sebesar -0,2%. Namun, data PDB yang lemah tersebut berdampak kecil pada nilai tukar yen.

Anggota dewan Bank of Japan (BOJ) Toyoaki Nakamura menghimbau agar berhati-hati terhadap kenaikan suku bunga. Dikenal karena sikapnya yang dovish, Nakamura memperingatkan bahwa ekonomi Jepang menghadapi "risiko penurunan yang meningkat" dan memperingatkan agar tidak menaikkan suku bunga secara "tergesa-gesa".

Dalam pidatonya di hari yang sama, ia menekankan risiko pengetatan kebijakan di tengah melambatnya pertumbuhan ekonomi, dengan mencatat bahwa suku bunga yang lebih tinggi dapat "terlambat dalam menekan konsumsi dan investasi."

Nakamura juga menyoroti meningkatnya ketidakpastian dari kebijakan tarif AS, yang telah menyebabkan perusahaan Jepang menunda atau mengurangi rencana belanja modal.

Ia memperingatkan bahwa meningkatnya ketegangan perdagangan dapat memicu "lingkaran setan penurunan permintaan dan harga," yang dengan demikian merusak pertumbuhan ekonomi dan inflasi.

Di sisi lain, ekspektasi pasar meningkat bahwa Bank of England mungkin perlu mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama dari yang diantisipasi pasar saat ini, yang dapat membantu membatasi kerugian jangka pendek pound. Menurut Reuters, pasar saat ini memperkirakan Bank of England akan memangkas suku bunga sebesar total 48,6 basis poin pada akhir tahun ini, tanpa ada perubahan kebijakan yang diharapkan pada pertemuan berikutnya di bulan Juni.

Analisis Teknis

Pasangan GBPJPY turun 0,20% pada hari Jumat, mempertahankan tren netral secara keseluruhan. Penurunan jangka pendek yang dimulai pada 196,41 kemungkinan akan berlanjut dan membawa konsolidasi lebih lanjut. Namun, selama level support di 190,22 bertahan, nilai tukar diperkirakan akan pulih.

Jika rebound terhenti di 196,41, ini mengindikasikan bahwa tren penurunan berosilasi yang dimulai di 199,79 masih berlangsung, dengan target potensial berikutnya adalah level terendah terkini di 190,22.

Namun, jika nilai tukar secara meyakinkan menembus level dukungan di 190,22, itu dapat menandakan pembalikan dalam tren jangka pendek, menggeser arah kembali ke lintasan menurun.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Panjang

Harga Masuk: 193,50

Target Harga: 198,58

Batas Kerugian: 189,80

Berlaku hingga: 1 Juni 2025, 23:55:00

Dukungan: 192.32/190.25/188.80

Resistansi: 196.41/196.63/198.25

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

EUR/USD Turun di Bawah 1,1150 karena Ekspektasi Inflasi AS Mengejutkan dan Sikap Pesimis ECB Membebani Euro

Warren Takunda

Opini Trader

Ringkasan:

Euro berada di bawah tekanan baru pada hari Jumat, dengan EUR/USD jatuh mendekati 1,1150 karena ekspektasi inflasi AS yang kuat dan taruhan stabilitas suku bunga Fed mendorong dolar AS.

SELL EURUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

1.11500

Harga Pembukaan

1.09510

1.12800

1.16554 +0.00128 +0.11%

130.0

Pips

Rugi

1.09510

1.12800

Harga Penutupan

1.11500

Harga Pembukaan

1.12800

Euro melemah terhadap dolar AS pada hari Jumat, merosot ke level 1,1150 selama perdagangan di Amerika Utara, karena kombinasi kuat ekspektasi inflasi AS yang lebih kuat dari perkiraan dan sentimen ekonomi yang melemah memicu permintaan terhadap dolar AS. Hal ini menandai pembalikan tajam dari kenaikan awal minggu pasangan mata uang tersebut, dengan pasar sekarang condong ke tekanan penurunan lebih lanjut dalam waktu dekat.

Inti dari kebangkitan dolar AS adalah survei sentimen konsumen kilat Universitas Michigan untuk bulan Mei, yang menunjukkan ekspektasi inflasi melonjak tajam. Ekspektasi inflasi satu tahun melonjak menjadi 7,3%, naik dari 6,5% pada bulan April—sinyal yang mengkhawatirkan bagi Federal Reserve, yang secara konsisten menekankan pentingnya dinamika inflasi dalam memandu prospek kebijakannya.

Laporan tersebut juga menunjukkan penurunan tajam dalam sentimen konsumen, dengan Indeks Sentimen Konsumen utama turun ke 50,8—angka terendah sejak Juni 2022. Hal itu menandai penurunan sentimen kelima berturut-turut dan menggarisbawahi kecemasan ekonomi yang sedang berlangsung di antara rumah tangga meskipun pasar tenaga kerja tangguh.

Namun, data inflasilah yang paling menarik perhatian. Pasar dengan cepat menafsirkan kenaikan tersebut sebagai hambatan bagi pemangkasan suku bunga Fed dalam waktu dekat. CME FedWatch Tool kini menunjukkan probabilitas 91,8% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan bulan Juni, dan peluang 65,1% tidak ada perubahan pada bulan Juli, yang memperkuat alasan untuk pengekangan kebijakan moneter yang berkepanjangan.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja greenback terhadap sekeranjang mata uang utama lainnya, naik kembali di atas angka 101,00 menyusul data tersebut, memulihkan kerugian sebelumnya. Pemulihan dolar mendorong EUR/USD melemah, menghentikan momentum euro baru-baru ini.

Di seberang Atlantik, komentar dovish dari para pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) memperdalam aksi jual euro. Berbicara pada hari Jumat, anggota Dewan Gubernur ECB Martins Kazaks mengatakan kepada Bloomberg bahwa bank sentral mungkin akan melanjutkan dengan "beberapa" pemangkasan suku bunga tahun ini, menekankan perlunya mengevaluasi kebijakan "pertemuan demi pertemuan" mengingat ketidakpastian perdagangan global yang berlaku dan kondisi ekonomi yang lemah.

Nada dovish mengikuti revisi ke bawah pada PDB kuartal pertama Zona Euro, yang sekarang berada di 0,3% kuartal ke kuartal, dibandingkan dengan estimasi sebelumnya sebesar 0,4%. Sementara pertumbuhan lapangan kerja tetap tangguh, naik 0,3% dibandingkan ekspektasi awal sebesar 0,1%, revisi PDB yang menurun menggambarkan gambaran ekonomi yang berjuang untuk mendapatkan daya tarik di tengah tantangan global.

Dalam konteks yang lebih luas, ekspektasi terhadap pelonggaran ECB telah diperkuat oleh tanda-tanda bahwa inflasi secara bertahap bergerak menuju target bank sentral sebesar 2%. Dengan harga energi yang rendah dan permintaan global yang menurun, analis percaya bahwa ECB dapat bertindak lebih awal untuk melindungi ekonomi dari stagnasi. Para pedagang semakin memperkirakan setidaknya dua kali pemotongan suku bunga lagi pada akhir tahun, kecuali jika terjadi guncangan inflasi.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, EUR/USD menunjukkan tanda-tanda pelemahan lebih lanjut. Pasangan mata uang ini tetap terperangkap dalam saluran korektif bearish dan diperdagangkan di bawah zona pivot utama 1,12229, yang menunjukkan bahwa momentum bullish masih rapuh. Khususnya, pasangan mata uang ini gagal menembus level resistance 1,1250—penghalang utama yang selaras dengan retracement Fibonacci 38,2% dari pergerakan bullish baru-baru ini antara 1,0730 dan 1,1572.

Karena Indeks Kekuatan Relatif (RSI) gagal memberikan divergensi bullish yang menentukan dan pasangan mata uang ini diperdagangkan di bawah Rata-Rata Pergerakan Eksponensial (EMA) periode 50, tekanan teknis terus condong ke sisi negatif.

Penembusan berkelanjutan di bawah 1,1150—level yang bertepatan dengan Fibonacci retracement 50%—akan membuka peluang bagi penurunan lebih lanjut menuju 1,1082 dan berpotensi serendah 1,0951 dalam sesi mendatang. Selama EUR/USD tetap berada di bawah 1,12229, skenario bearish tetap berlaku.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL EURUSD

HARGA MASUK: 1.1150

BERHENTI RUGI: 1.1280

AMBIL KEUNTUNGAN: 1.0951

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Harga Emas Turun karena Harapan Kesepakatan Dagang Tekan Permintaan Aset Safe-Haven

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Harga emas turun di bawah $3.200 selama sesi Eropa hari Jumat karena optimisme seputar potensi terobosan perdagangan AS-Tiongkok mengurangi daya tarik aset safe-haven.

SELL XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

3206.00

Harga Pembukaan

3120.00

3280.00

4208.68 +10.77 +0.26%

308.9

Pips

Untung

3120.00

3175.11

Harga Penutupan

3206.00

Harga Pembukaan

3280.00

Harga emas kembali mengalami tekanan jual pada hari Jumat, memangkas sebagian besar keuntungan dari pemulihan sesi sebelumnya, karena sentimen investor berubah optimis terhadap negosiasi perdagangan global. Logam mulia tersebut merosot kembali di bawah angka $3.200 selama perdagangan awal Eropa, memperpanjang tren penurunan intraday di tengah menurunnya permintaan untuk aset safe haven tradisional.

Inti dari pergeseran pasar adalah kemajuan dalam gencatan senjata perdagangan sementara AS-Tiongkok. Kedua negara adikuasa ekonomi tersebut telah sepakat untuk mengurangi tarif secara drastis dan memulai kurun waktu 90 hari yang bertujuan untuk menyelesaikan kesepakatan yang lebih komprehensif. Komentar dari Presiden AS Donald Trump semakin meningkatkan optimisme investor setelah ia mengisyaratkan pembicaraan yang produktif dengan mitra dagang utama lainnya, termasuk India, Jepang, dan Korea Selatan. Namun, optimisme ini telah mengurangi permintaan emas, yang biasanya diuntungkan oleh ketidakpastian pasar dan risiko geopolitik.

Meski demikian, lanskap ekonomi makro dan geopolitik yang lebih luas masih jauh dari kata tenang. Para negosiator dari Rusia dan Ukraina tengah mengadakan pembicaraan damai di Istanbul — dialog langsung pertama dalam tiga tahun — bersama delegasi AS. Namun, ketidakhadiran Presiden Rusia Vladimir Putin telah mengekang harapan akan adanya terobosan yang berarti. Bersamaan dengan itu, operasi militer Israel di Gaza telah meningkat, dengan hari Kamis saja telah menyaksikan kematian sedikitnya 143 warga Palestina dalam apa yang kini menjadi salah satu episode paling mematikan dalam konflik tahun ini.

Ketegangan geopolitik seperti itu biasanya akan meningkatkan permintaan emas. Namun, pergerakan pasar hari Jumat menunjukkan bahwa selera risiko, yang didukung oleh optimisme perdagangan dan data ritel yang sedikit lebih baik dari yang dikhawatirkan, telah menutupi kekhawatiran global ini untuk sementara waktu.

Sementara itu, inflasi AS yang melemah dan data konsumen yang dirilis minggu ini telah menghidupkan kembali ekspektasi terhadap serangkaian pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve. Pada hari Kamis, Indeks Harga Produsen (PPI) AS untuk permintaan akhir secara tak terduga turun 0,5% pada bulan April — penurunan tertajam sejak tahun 2023 — yang dipicu oleh data Indeks Harga Konsumen (IHK) yang lesu pada hari Selasa. IHK naik pada laju tahunan hanya 2,2%, yang merupakan laju paling lambat sejak Februari 2021. Tren ini menunjukkan meredanya tekanan harga dan dapat memberi Fed lebih banyak ruang untuk beralih ke kebijakan moneter yang lebih akomodatif.

Departemen Perdagangan juga melaporkan perlambatan belanja konsumen, dengan penjualan eceran naik hanya 0,1% pada bulan April — penurunan tajam dari kenaikan 1,7% pada bulan Maret. Meskipun hal ini semakin mendukung pandangan dovish Fed, hal ini juga menimbulkan kekhawatiran tentang lintasan pertumbuhan ekonomi AS yang lebih luas, memperkuat perkiraan pertumbuhan yang lambat pada kuartal mendatang.

Meskipun latar belakang ekonomi makro yang mendukung emas — terutama pelemahan Dolar AS dan penurunan imbal hasil Treasury — logam mulia tersebut telah berjuang untuk membangun momentum kenaikan. Dolar AS tetap berada di bawah tekanan untuk sesi kedua berturut-turut, yang mencerminkan keyakinan pasar bahwa Fed akan segera memangkas suku bunga. Namun emas belum memanfaatkan hal ini, yang menyoroti kerentanan logam mulia saat ini terhadap pergeseran sentimen risiko yang lebih luas.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, emas masih terperangkap kuat dalam fase koreksi bearish. Harga terus diperdagangkan di bawah level resistance kritis $3.260 dan Exponential Moving Average (EMA50) 50 hari, yang memperkuat bias tren turun yang lebih luas. Kegagalan bertahan di atas $3.200 membuka peluang untuk pengujian ulang zona support krusial $3.120 — level tempat pemulihan hari Kamis awalnya muncul.

Analis juga mencatat perkembangan divergensi negatif pada Indeks Kekuatan Relatif (RSI), yang menunjukkan memudarnya momentum bullish meskipun terjadi kenaikan harga sebelumnya. Sinyal RSI yang bearish ini, ditambah dengan penolakan harga yang terus-menerus pada batas atas saluran menurun, menambah kemungkinan penurunan lebih lanjut dalam waktu dekat.

Selama emas tetap berada di bawah level resistensi $3.260, indikator teknis mengarah ke tren bearish yang berkelanjutan. Penembusan yang dikonfirmasi di bawah $3.200 dapat memicu penurunan yang dipercepat menuju $3.120, dengan dukungan menengah diperkirakan sekitar $3.180. Hanya rebound berkelanjutan di atas $3.260 yang akan meniadakan pengaturan bearish ini dan menggeser bias jangka pendek.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL EMAS

HARGA MASUK: 3206

HENTIKAN KERUGIAN: 3280

AMBIL KEUNTUNGAN: 3120

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

WTI Turun di Bawah $62 di Tengah Meningkatnya Persediaan dan Risiko Iran, Prospek Mingguan Beragam

Warren Takunda

Komoditas

Ringkasan:

Harga minyak WTI turun untuk sesi ketiga berturut-turut menjadi $61,10, tertekan oleh meningkatnya persediaan dan spekulasi kesepakatan Iran.

SELL WTI

Waktu Penutupan

DITUTUP

61.000

Harga Pembukaan

57.000

63.500

59.948 +0.139 +0.23%

250.0

Pips

Rugi

57.000

63.508

Harga Penutupan

61.000

Harga Pembukaan

63.500

Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) memperpanjang penurunannya menjadi sesi ketiga berturut-turut pada hari Jumat, merosot ke sekitar $61,10 per barel pada awal perdagangan Eropa. Meskipun terus menurun, harga masih berada di jalur kenaikan mingguan yang moderat, karena optimisme yang bangkit kembali seputar hubungan perdagangan AS-Tiongkok memberikan penyeimbang terhadap meningkatnya kekhawatiran pasokan global.

Interaksi antara perkembangan geopolitik yang positif dan fundamental pasokan yang negatif telah membuat para pedagang minyak dalam keadaan tidak menentu. Sementara berita utama seputar dinamika perdagangan AS-Tiongkok yang telah lama diperjuangkan membantu mengangkat sentimen di awal minggu, potensi kenaikan pasar minyak mentah terus dibatasi oleh momok pasokan minyak Iran yang bangkit kembali dan meningkatnya persediaan global.

Sentimen pasar mendapat dorongan awal minggu ini setelah Amerika Serikat dan China—dua konsumen minyak terbesar di dunia—mengumumkan terobosan awal dalam pembicaraan perdagangan. Menurut pernyataan resmi, AS telah setuju untuk memangkas tarif impor China dari 145% menjadi 30%. Sebagai imbalannya, China akan menurunkan tarifnya atas barang-barang Amerika dari 125% menjadi 10%.

Sikap bilateral dalam meredakan ketegangan ekonomi ini telah menyuntikkan dosis kepercayaan ke dalam pasar global, meningkatkan harapan bahwa arus perdagangan dan aktivitas industri akan bangkit kembali—yang berpotensi menghidupkan kembali permintaan minyak mentah, yang tetap lesu dalam beberapa kuartal terakhir di tengah kekhawatiran akan perlambatan global.

“Kesepakatan ini berpotensi memulihkan kepercayaan investor terhadap kisah pertumbuhan global, yang telah terkikis oleh ketegangan tarif yang berkepanjangan,” kata Helima Croft, kepala strategi komoditas global di RBC Capital Markets. “Minyak, sebagai aset yang paling sensitif terhadap permintaan dalam kompleks makro, telah meresponsnya dengan tepat—meskipun keuntungannya masih tentatif.”

Namun, kenaikan harga minyak tetap terhambat oleh spekulasi bahwa perjanjian nuklir baru AS-Iran akan segera terwujud, yang berpotensi mengakhiri sanksi selama bertahun-tahun terhadap ekspor minyak Teheran. Presiden Donald Trump mengisyaratkan awal minggu ini bahwa negosiasi sedang berlangsung dan bahwa Iran telah "semacam" menerima persyaratan kerangka kerja yang diperbarui.

Meskipun belum ada kesepakatan resmi yang dicapai, dan beberapa isu kontroversial dilaporkan masih belum terselesaikan, kemungkinan minyak Iran kembali memasuki pasar telah memaksa para pedagang untuk menilai kembali risiko pasokan. Menurut analis ING yang dikutip oleh Reuters, keberhasilan implementasi kesepakatan dapat memungkinkan Iran untuk meningkatkan produksi minyak mentahnya sebanyak 400.000 barel per hari, yang selanjutnya memperburuk kekhawatiran akan kelebihan pasokan.

Selain faktor Iran, Badan Energi Internasional (IEA) menambah sentimen negatif dengan merevisi perkiraan pasokan globalnya ke atas sebesar 380.000 barel per hari. Revisi tersebut mencerminkan produksi yang lebih kuat dari perkiraan dari Arab Saudi dan anggota aliansi OPEC+ lainnya, yang banyak di antaranya telah secara bertahap melonggarkan pembatasan produksi sukarela mereka di tengah perbaikan neraca fiskal dan tekanan persaingan.

Yang lebih membebani pasar adalah kenaikan tak terduga dalam persediaan minyak mentah AS, seperti yang diungkapkan oleh data terbaru Badan Informasi Energi (EIA). Persediaan meningkat minggu lalu, menentang ekspektasi analis tentang penarikan, dan menandakan permintaan domestik yang lesu atau peningkatan pemeliharaan kilang. Peningkatan persediaan ini, ditambah dengan penambahan yang membayangi dari produsen yang dikenai sanksi dan tidak dikenai sanksi, memperkuat anggapan bahwa pasokan terus melampaui permintaan.

Analisis Teknis

Dari perspektif teknis, harga minyak mentah WTI tampaknya mendekati level resistensi kritis. Batas atas horizontal di sekitar angka $62,00 kemungkinan akan menarik tekanan jual. Zona ini secara historis bertindak sebagai penghalang, yang membatasi upaya sebelumnya untuk menembus level bullish. Jika harga gagal menembus level ini secara meyakinkan, pergerakan korektif yang lebih rendah dapat segera terjadi. Dalam skenario tersebut, target penurunan muncul di sekitar level $57,00—menandai area support utama tempat pembeli sebelumnya masuk.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL WTI

HARGA MASUK: 61,00

HENTIKAN KERUGIAN: 63,50

AMBIL KEUNTUNGAN: 57,00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya