Dolar Australia diperdagangkan stabil mendekati level tertingginya di hari Senin, di 0,6670, terhadap dolar AS, selama sesi Eropa hari Selasa. Momentum ini menunjukkan potensi penguatan lebih lanjut karena pasar mengantisipasi ekspektasi agresif pelonggaran kebijakan Federal Reserve. Pergerakan ini menggarisbawahi narasi yang berkembang di pasar valuta asing global: bahwa bank sentral AS telah mencapai akhir siklus pengetatannya dan kini bersiap untuk melonggarkan kebijakan moneter restriktifnya.

Indeks dolar AS (DXY), yang melacak kinerja greenback terhadap enam mata uang utama lainnya, merosot ke level terendah baru dalam tujuh minggu terakhir di sekitar 97,00 pada saat berita ini ditulis. Para pedagang dengan cepat mengurangi eksposur dolar menjelang keputusan kebijakan The Fed yang sangat dinantikan pada hari Rabu. Menurut perangkat CME FedWatch, saat ini terdapat probabilitas 96% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4,00%-4,25%, dengan minoritas yang semakin besar mengantisipasi penurunan suku bunga yang lebih agresif sebesar 50 basis poin.

Pergeseran ke arah dovish ini sebagian besar didorong oleh melemahnya indikator pasar tenaga kerja di AS, yang diperparah oleh dampak tarif yang diberlakukan berdasarkan strategi perdagangan Presiden Donald Trump. Dalam beberapa pekan terakhir, beberapa pejabat The Fed, termasuk Ketua Jerome Powell, telah secara terbuka menyoroti risiko perlambatan pasar tenaga kerja, yang menandakan bahwa kekhawatiran ketenagakerjaan kini lebih besar daripada kekhawatiran inflasi. Komentar Powell khususnya telah memperkuat keyakinan investor bahwa The Fed siap bertindak tegas untuk mendukung pertumbuhan.

Fokus pasar kini tertuju pada data penjualan ritel AS bulan Agustus yang akan dirilis pukul 12.30 GMT. Penjualan ritel diperkirakan tumbuh tipis sebesar 0,2%, mencerminkan permintaan konsumen yang tangguh namun menurun. Data yang lebih rendah akan memperkuat argumen untuk pemangkasan suku bunga The Fed yang lebih dalam, sementara kejutan yang lebih kuat dapat menghambat pelemahan dolar untuk sementara.

Di sisi lain, dolar Australia menghadapi serangkaian risiko data domestiknya sendiri. Para pedagang sedang menunggu laporan ketenagakerjaan Australia bulan Agustus, yang akan dirilis pada hari Kamis. Para ekonom memperkirakan tingkat pengangguran akan tetap stabil di angka 4,2%, dengan penambahan bersih sekitar 21.200 lapangan kerja, sedikit turun dari 24.500 di bulan sebelumnya. Mengingat sikap hati-hati Bank Sentral Australia (RBA) terhadap pertumbuhan dan inflasi, data ini dapat memberikan petunjuk arah baru bagi mata uang tersebut.

Dari perspektif teknis, AUD/USD terus menunjukkan momentum bullish yang kuat. Pasangan ini menguji zona resistensi 0,6670–0,6680, level yang telah membatasi kenaikan dalam beberapa sesi terakhir. Pergerakan harga tetap nyaman di atas rata-rata pergerakan eksponensial 50 hari (EMA50), sementara struktur yang lebih luas menunjukkan pasangan ini mengikuti garis tren naiknya. Dukungan tambahan diperoleh dari kombinasi EMA 34/89, yang memperkuat bias bullish.

Indikator momentum juga menunjukkan sinyal yang menggembirakan. Ukuran kekuatan relatif menunjukkan bahwa pembeli tetap memegang kendali, dengan potensi kenaikan tetap terjaga selama pasangan mata uang ini bertahan di atas garis tren. Penembusan bersih di atas 0,6680 dapat membuka peluang menuju target yang lebih tinggi, berpotensi menguji ulang 0,6720 dan seterusnya, sementara kegagalan menembus resistance dapat memicu konsolidasi jangka pendek.

BELI AUDUSD

HARGA MASUK: 0,6670

STOP LOSS: 0,6630

AMBIL KEUNTUNGAN: 0,6720

Euro menguat lebih lanjut terhadap dolar AS pada hari Selasa, mencapai level yang belum pernah terlihat sejak awal Juli setelah perbaikan mengejutkan dalam sentimen ekonomi Jerman yang mengangkat kepercayaan di pasar Eropa. Mata uang tunggal ini sempat mencapai level 1,1818 sebelum melemah kembali ke area 1,1800 menjelang pembukaan sesi AS. Pergerakan ini melanjutkan momentum yang terlihat dalam beberapa pekan terakhir, seiring euro terus pulih dari pelemahannya di akhir musim panas, yang didorong oleh kekhawatiran atas perlambatan pertumbuhan zona euro dan meningkatnya tekanan fiskal di Prancis.

Data dari Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) mengungkapkan bahwa ekspektasi investor terhadap prospek ekonomi Jerman membaik pada bulan September, bertentangan dengan perkiraan konsensus yang memperkirakan perburukan lebih lanjut. Meskipun penilaian kondisi saat ini menurun untuk bulan kedua berturut-turut, lonjakan sentimen berwawasan ke depan menunjukkan bahwa investor sedang mempersiapkan diri untuk stabilisasi di ekonomi terbesar Eropa tersebut. Indeks sentimen zona euro yang lebih luas juga menunjukkan pembacaan yang lebih cerah setelah penurunan tajam pada bulan Agustus, memberikan sedikit kelegaan bagi para pembuat kebijakan di Frankfurt yang kesulitan untuk menanamkan kepercayaan pada pemulihan ekonomi blok tersebut yang tidak merata.

Membaiknya sentimen membantu mengimbangi berita utama negatif seputar beban utang Prancis dan perdebatan fiskal yang sedang berlangsung di Uni Eropa. Bagi investor, data tersebut memberikan alasan untuk kembali berinvestasi di euro di saat dolar berada di bawah tekanan akibat perubahan ekspektasi terhadap kebijakan moneter AS.

Dolar AS melemah seiring pasar bersiap menghadapi keputusan kebijakan Federal Reserve pada hari Rabu. Para pedagang semakin mengantisipasi tidak hanya penurunan suku bunga, tetapi juga sinyal dovish yang dapat membuka jalan bagi pelonggaran lebih lanjut di akhir tahun ini. Indeks Dolar AS, yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang utama lainnya, merosot ke level terendah dalam hampir dua bulan. Sementara itu, ekuitas Wall Street menguat ke rekor tertinggi baru karena prospek biaya pinjaman yang lebih rendah meningkatkan selera risiko dan menutupi kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan.

Perhatian selanjutnya akan beralih ke data penjualan ritel AS untuk bulan Agustus. Para ekonom memperkirakan konsumsi telah menurun, terutama karena melemahnya permintaan mobil. Jika laporan tersebut mengonfirmasi perlambatan, hal itu akan menambah tekanan pada The Fed untuk bertindak dan kemungkinan akan membuat dolar melemah. Di sisi lain, hasil yang lebih baik dapat menahan pelemahan dolar untuk sementara, meskipun bias yang lebih luas tetap condong terhadap dolar AS.

Dari perspektif teknis, pasangan euro-dolar terus menunjukkan momentum kenaikan yang kuat. Reli tersebut mendorong nilai tukar di atas level resistance penting di 1,1785, yang telah membatasi kenaikan dalam beberapa minggu terakhir. Penembusan ini didukung oleh aksi harga yang tetap nyaman di atas Rata-Rata Pergerakan Eksponensial 50-hari, yang memperkuat struktur bullish. Perdagangan juga mengikuti garis bias yang miring ke atas, menambah bobot pada kasus kenaikan lebih lanjut. Namun, osilator dan indikator kekuatan relatif mulai menunjukkan tanda-tanda awal divergensi negatif, yang menunjukkan bahwa meskipun tren naik tetap utuh, beberapa moderasi atau pullback jangka pendek tidak dapat dikesampingkan.

Level 1,1700 tetap menjadi level dasar krusial dari konsolidasi baru-baru ini, dan selama pasangan mata uang ini bertahan di atasnya, pandangan bullish tetap valid. Rebound berkelanjutan dari area tersebut akan mengonfirmasi momentum kenaikan yang berkelanjutan dan menjaga pasar tetap fokus pada kenaikan lebih lanjut. Area menarik berikutnya untuk kenaikan adalah 1,1846, yang merupakan resistance langsung, diikuti oleh level psikologis 1,1900, di mana para trader mungkin mulai mengambil keuntungan. Jika momentum melampaui level tersebut, target jangka panjang di dekat 1,1933 akan menjadi pertimbangan.

BELI EURUSD

HARGA MASUK: 1.1810

STOP LOSS: 1,1750

AMBIL KEUNTUNGAN: 1.1900

Dolar anjlok karena pasar mengantisipasi Federal Reserve akan mengambil sikap dovish pada hari Rabu, mendorong harga emas naik untuk hari ketiga berturut-turut. Indeks Dolar AS jatuh ke level terendah dalam dua bulan, mendorong emas mencapai rekor tertinggi mendekati US$3.700. Namun, emas saat ini berada di wilayah jenuh beli dan mungkin mengalami beberapa penurunan dalam jangka pendek.

Kita perlu mengantisipasi peningkatan volatilitas menjelang rilis pernyataan The Fed, terutama jika pelaku pasar menilai bahwa penurunan suku bunga akan disertai dengan pernyataan yang agresif. Misalnya, jika The Fed gagal memberikan dukungan dalam panduan dan proyeksinya, hal ini dapat memicu penurunan tajam harga emas.

Namun, karena Trump ingin melihat suku bunga yang lebih rendah, investor harus memperkirakan emas akan melanjutkan tren kenaikannya saat ini selama beberapa bulan ke depan; kemudian akan berkonsolidasi sebelum naik lagi pada tahun 2026.

Selain itu, pasar emas jangka panjang tampak tidak berubah, karena permintaan terus tumbuh dengan cepat, terutama dari bank sentral dan ETF.

Setelah reli yang hampir vertikal, harga emas mengalami koreksi singkat pada hari Selasa. Kekhawatiran investor masih berlanjut, karena sinyal jenuh beli (overbought) menunjukkan potensi volatilitas tren kenaikan. Hal ini memicu spekulasi aksi ambil untung dan jual mendekati level tertinggi historis menjelang pengumuman Federal Reserve. Sebaliknya, perilaku beli saat harga sedang turun menunjukkan pasar pembeli yang umum.

Level support terdekat diperkirakan berada di SMA 20-hari di US$3.530 dan level support US$3.500, jika harga menembus kisaran US$3.600-$3.590. Kegagalan mempertahankan level ini dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut menuju SMA 50-hari di US$3.453, bertepatan dengan batas atas rentang konsolidasi sebelumnya.

Di sisi positifnya, dinamika pasar yang bullish dapat membatasi peluang bagi investor yang terlambat masuk, dengan strategi buy-the-dip diperkirakan akan mendominasi reli jangka pendek. Strategi ini berpotensi menargetkan kisaran US$3.700-$3.735, dengan kenaikan lebih lanjut mengincar target akhir US$3.850.

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 36858

Target Harga: 3850

Hentikan Kerugian: 3625

Berlaku hingga: 1 Oktober 2025 pukul 23:55:00

Dukungan: 3674, 3656, 3613

Resistansi: 3700, 3735, 3752

GBPUSD mengalami sedikit pullback pada hari Selasa setelah menembus level 1,3600, namun tetap mempertahankan tren positifnya. Pertumbuhan upah Inggris yang kuat dapat mendorong Bank of England untuk mempertahankan suku bunga pada rapat hari Kamis.

Data pasar tenaga kerja Inggris untuk bulan Agustus, yang dirilis pada hari Selasa, menunjukkan penurunan 8.000 lapangan kerja secara bulanan, melanjutkan tren penurunan yang diamati sejak puncaknya pada kuartal ketiga 2024. Jumlah klaim meningkat sebesar 17.400, lebih rendah dari perkiraan 20.300. Pendapatan bulanan median mengalami peningkatan 6,6% secara tahunan, melampaui 6,0% yang tercatat pada bulan Juli, menunjukkan tekanan upah yang berkelanjutan.

Tingkat pengangguran tetap stabil di angka 4,7% selama tiga bulan yang berakhir pada bulan Juli, sesuai dengan ekspektasi. Rata-rata pendapatan di luar bonus turun tipis dari 5,0% menjadi 4,8%, sementara rata-rata pendapatan termasuk bonus sedikit meningkat dari 4,6% menjadi 4,7%. Secara keseluruhan, data menunjukkan adanya kehilangan pekerjaan yang berkelanjutan, tetapi pertumbuhan upah yang berkelanjutan memerlukan pendekatan kebijakan yang hati-hati oleh Bank of England.

Setelah menembus level 1,3600, GBPUSD mempertahankan tren kenaikannya, meskipun bulls harus mengamankan penutupan harian di atas 1,3600 untuk mendorong kenaikan lebih lanjut. Level resistance signifikan berikutnya adalah level tertinggi 4 Juli di 1,3682, diikuti oleh 1,3700. Penembusan di atas level tersebut akan menargetkan level tertinggi 1 Juli di 1,3788.

Sebaliknya, jika GBPUSD kesulitan di level 1,3600, pengujian level 1,3550 dapat terjadi. Pelemahan lebih lanjut mungkin akan menguji SMA 20-hari di level 1,3496.

Dari perspektif tren yang lebih luas, tren naik yang dimulai dari 1,3051 (terendah 2022) tetap bertahan. Target menengah berikutnya adalah retracement 61,8% di 1,0351, dari 1,2099 ke 1,3433, dengan target akhir di 1,4004. Selama SMA 55-hari (saat ini di 1,3151) bertahan, prospeknya tetap bullish, bahkan di tengah pullback yang signifikan.

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 1.3597

Target Harga: 1,3850

Hentikan Kerugian: 1,3450

Berlaku hingga: 1 Oktober 2025 pukul 23:55:00

Dukungan: 1.3590, 1.3523, 1.3483

Resistensi: 1,3650, 1,3681, 1,3751

Dirilis hari ini, data pasar tenaga kerja Inggris menunjukkan perlambatan pertumbuhan upah, penurunan jumlah pekerja dari bulan ke bulan, dan kenaikan tingkat pengangguran menjadi sekitar 4,7%, dengan angka penggajian untuk bulan tersebut juga menurun, menandakan meredanya momentum ketenagakerjaan. Tampaknya, pasar dapat menafsirkan tanda-tanda pelemahan pasar tenaga kerja tersebut sebagai alasan bagi Bank of England untuk mengambil jalur kebijakan yang lebih dovish, yang akan menekan pound Inggris. Namun, data yang lebih mendalam juga mengungkapkan bahwa PDB Inggris masih mencatat pertumbuhan moderat di Triwulan II (positif secara triwulanan). Selain itu, meskipun tingkat upah telah menurun, tingkat tersebut tetap berada di atas tren pra-pandemi. Hal ini menunjukkan bahwa Bank of England belum akan berubah secara drastis menjadi dovish, dan masih ada potensi bagi kebijakannya untuk "mempertahankan suku bunga yang relatif tinggi guna memerangi inflasi." Dengan kata lain, meskipun pelemahan ketenagakerjaan memberikan alasan jangka pendek untuk pelemahan, hal itu tidak serta merta membatalkan valuasi pound dalam jangka panjang. Sebaliknya, fluktuasi data seperti itu sering kali menciptakan peluang masuk yang lebih baik bagi pedagang yang ingin membeli pound dengan preferensi terhadap perbedaan suku bunga yang lebih tinggi dan selera risiko.

Grafik harian menunjukkan bahwa harga penutupan GBP/JPY Jumat lalu mengonfirmasi penembusan kuat dan bertahan di atas level 200,00. Batasan psikologis dan teknis utama ini berhasil ditembus, semakin membuka potensi kenaikan GBP/JPY.  

Saat ini, resistensi jangka pendek GBP/JPY berada di kisaran 202,00-203,00, dengan resistensi yang lebih kuat terlihat antara 205,00 dan 208,00. Zona support utama pertama yang perlu diperhatikan adalah di kisaran 199,00–199,60. Jika nilai tukar menembus di atas 202,00 dalam jangka pendek dan bertahan di atas level tersebut, secara teknis akan mengonfirmasi breakout, yang kemungkinan akan memicu minat beli lanjutan. Sebaliknya, jika pasangan mata uang ini kembali ke zona 199,00–199,60 dan bertahan di sana, akan memberikan peluang berisiko rendah untuk membeli saat harga sedang turun.

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 200,30

Target harga: 204,90

Stop loss: 198,60

Berlaku hingga: 30 September 2025, pukul 23.00.00

Dukungan: 200,00/199,00

Resistansi: 202.00/203.00

Pada tanggal 15 September 2025, Serikat Pekerja Sektor Keuangan Australia mengumumkan telah mengajukan pengaduan kepada Komisi Kerja Adil (Fair Work Commission), mendesak intervensi segera terkait rencana ANZ Group baru-baru ini untuk memberhentikan 3.500 karyawan. Serikat pekerja mengkritik bank tersebut karena konsultasi yang sangat tidak memadai dengan staf yang terdampak, serta gagal memenuhi kewajiban hukumnya untuk berkomunikasi dengan baik. Dalam sebuah pernyataan, serikat pekerja menuduh ANZ, dengan mengatakan bahwa "ribuan keluarga dibiarkan tanpa informasi sementara para eksekutif melindungi bonus mereka." Serikat pekerja menekankan bahwa pengaduan tersebut diajukan untuk menjamin perlakuan yang adil dan keamanan kerja bagi para pekerja. Perselisihan ini bermula dari rencana restrukturisasi besar ANZ yang diumumkan minggu lalu, di mana bank tersebut menyatakan bahwa PHK tersebut bertujuan untuk merampingkan operasi dan fokus pada bisnis inti. Namun, bank tersebut belum menanggapi secara langsung tuduhan serikat pekerja. Pada hari yang sama, ANZ juga setuju untuk membayar denda sebesar AU$240 juta (sekitar US$159,9 juta) untuk menyelesaikan berbagai tuntutan yang diajukan oleh regulator perusahaan, termasuk perilaku "tidak wajar" dalam perdagangan obligasi pemerintah dan kegagalan sistemik seperti terus menagih nasabah yang telah meninggal dunia. Denda ini merupakan yang terbesar yang pernah dijatuhkan kepada satu entitas di Australia. ANZ saat ini merupakan yang terkecil berdasarkan kapitalisasi pasar di antara "Empat Besar" bank Australia. Namun, PHK tersebut berdampak terbatas pada dolar Australia, karena fokus pasar beralih ke laporan ketenagakerjaan yang akan dirilis pada hari Kamis (laporan ketenagakerjaan diperkirakan akan meningkat sebesar 21.000, sementara tingkat pengangguran diproyeksikan meningkat sebesar 4,2%). 

Saat ini, pasar secara luas memperkirakan Federal Reserve akan memangkas suku bunga 2 hingga 3 kali pada tahun 2025, dengan total 50-75 basis poin. Namun, jika jajaran pemimpin baru sepenuhnya dikonfirmasi, ekspektasi ini dapat direvisi naik. Pasar berjangka suku bunga telah mulai mencerminkan pergeseran ini, dengan probabilitas tiga kali pemangkasan suku bunga tahun ini meningkat dari 50% menjadi 70%, sementara kemungkinan empat kali pemangkasan (100 basis poin) telah meningkat dari 20% menjadi 45%. Bagi dolar AS, sikap kebijakan yang secara tak terduga dovish akan memberikan tekanan ke bawah yang signifikan. Di satu sisi, jika Fed memangkas suku bunga lebih agresif daripada Bank Sentral Eropa, Bank of England, dan bank sentral utama lainnya, keunggulan dolar AS dalam hal suku bunga akan menyempit, yang berpotensi mendorong modal menuju pasar non-dolar yang memberikan imbal hasil lebih tinggi. Di sisi lain, Indeks Dolar AS (DXY) dapat mengakhiri penguatannya baru-baru ini dan memasuki fase depresiasi jangka menengah, sehingga mendorong harga komoditas dan kinerja aset pasar berkembang. Minggu ini, fokus utama meliputi apakah pencalonan Stephen Miran akan disetujui dan apakah risalah rapat FOMC memuat frasa seperti pemantauan "risiko penurunan" atau pemberian "dukungan kebijakan". Jika sinyal-sinyal ini terwujud, pasar mungkin akan memperkirakan jalur penurunan suku bunga yang lebih tajam lebih awal, yang akan menyebabkan tren pelemahan dolar yang berkelanjutan.

Berdasarkan grafik 1 jam, Bollinger Bands menyempit, menunjukkan volatilitas yang lebih rendah. Sementara itu, rata-rata bergerak mendatar dengan harga berosilasi mendekati pita tengah. Sebelumnya, ketika harga mencapai titik tertinggi baru, garis MACD dan garis sinyal membentuk death cross, dan histogram momentum (batang bullish) secara bertahap melemah, menandakan divergensi bullish. Dengan RSI di angka 55, sentimen pasar tetap netral karena para pedagang berada dalam mode tunggu dan lihat, sementara potensi breakout atau pembalikan dapat terjadi kapan saja. Mengenai grafik mingguan, harga naik mendekati EMA 200 minggu (di 0,667), level resistensi teknis utama, di mana MACD menunjukkan "kiss of the angels" (pola konvergensi bullish). Selain itu, RSI bertahan di angka 62, memasuki zona bullish yang kuat, sementara titik terendah secara bertahap naik, mengonfirmasi tren naik secara keseluruhan. Namun, secara historis, setiap kali harga mendekati EMA 200 minggu, harga akan mengalami pullback yang signifikan. Kali ini tampaknya tidak terkecuali, jadi disarankan untuk menjual pada harga tertinggi.  

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 0,666

Target harga: 0,63

Stop loss: 0,675

Dukungan: 0,656/0,646/0,63

Resistansi: 0,67/0,675/0,7