Hari ini, minyak mentah WTI berfluktuasi sekitar $63 per barel, dengan sentimen pasar didorong oleh tiga faktor utama.

Pertama, perundingan damai antara Rusia dan Ukraina masih stagnan. Aksi militer regional yang sedang berlangsung dan ketidakpastian sanksi telah memperkuat dukungan terhadap minyak dalam bentuk fisik dan berjangka, yang mengakibatkan rebound sementara harga minyak bahkan setelah berita tersebut berdampak negatif pada pasar.

Kedua, data inventaris mingguan AS terbaru menunjukkan penurunan yang tidak terduga - laporan API/EIA menunjukkan penurunan signifikan dalam inventaris minyak mentah komersial AS dalam seminggu terakhir. Sinyal pengetatan jangka pendek di sisi pasokan ini ditafsirkan oleh para pedagang sebagai stimulus positif bagi harga.

Ketiga, meskipun OPEC+ mempertahankan peningkatan produksinya baru-baru ini, OPEC+ tetap menekankan stabilitas pasar. Ekspektasi bahwa laju pelepasan kapasitas hulu dari sisi pasokan akan lebih cepat daripada pertumbuhan permintaan dalam jangka panjang tetap tidak berubah. Ini berarti bahwa tanpa penurunan persediaan yang berkelanjutan atau guncangan geopolitik yang lebih parah, harga minyak lebih cenderung berfluktuasi dalam kisaran yang didorong oleh berita fundamental, alih-alih lonjakan yang hanya terjadi satu sisi.

Lebih lanjut, faktor makroekonomi dan pasar modal juga memainkan peran kunci: arah indeks USD dan imbal hasil obligasi pemerintah AS, serta ekspektasi pasar terhadap pidato Konferensi Bank Sentral Global Jackson Hole mendatang mengenai ekonomi dan suku bunga, akan memperkuat atau menekan fluktuasi harga minyak jangka pendek melalui rantai selera risiko dan ekspektasi permintaan. Saat ini, USD relatif stabil dan belum menunjukkan tanda-tanda pelemahan yang nyata, yang memberikan tekanan pada komoditas yang dihargakan dalam USD.

Dari grafik harian, minyak mentah WTI mulai rebound sesuai perkiraan. Level 64,00 telah membentuk level resistance yang jelas dalam jangka pendek. Jika harga dapat bertahan dan melemah untuk mengonfirmasi peningkatan volume perdagangan yang signifikan, jangka pendek diperkirakan akan membuka potensi pergerakan naik ke level 65-66 dolar. Jika tidak, para pembeli mungkin menghadapi resistance berulang dan dapat menguji level 60 dolar dan level support struktural yang lebih rendah.

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 63,40

Target harga: 59,80

Stop loss: 65,10

Tanggal kedaluwarsa: 2025-09-05 23:00:00

Dukungan: 61,34, 60,00

Resistansi: 63,70, 64,0

Pada 21 Agustus, Gedung Putih merilis pernyataan bersama dengan Uni Eropa yang mengumumkan bahwa kedua belah pihak telah menyepakati kerangka kerja perjanjian perdagangan. Uni Eropa juga segera mengeluarkan pernyataan bersama terkait. Perjanjian ini merupakan hasil negosiasi intensif antara Maroš Šefčovič, Wakil Presiden Eksekutif Komisi Eropa untuk Perdagangan dan Keamanan Ekonomi, Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick, dan Perwakilan Dagang AS Jamieson Greer. Presiden Komisi Eropa von der Leyen menyatakan bahwa kerja sama dengan AS akan terus berlanjut untuk menyelesaikan pengurangan tarif lebih lanjut dan mengidentifikasi area kolaborasi tambahan. Menurut laporan, kerangka kerja perjanjian perdagangan mencakup 19 poin utama yang mencakup berbagai isu seperti produk pertanian, otomotif, pesawat terbang dan barang industri lainnya, semikonduktor dan chip, energi, investasi Uni Eropa di AS, pelonggaran pembatasan peraturan lingkungan, perjanjian keamanan siber, dan hambatan perdagangan digital. Uni Eropa akan menghapus semua tarif untuk barang-barang industri AS dan memberikan akses pasar preferensial untuk produk pertanian AS. Data ekonomi zona euro menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang moderat. PMI Komposit Zona Euro naik menjadi 51,1 (sebelumnya 50,9), mencapai level tertinggi dalam 15 bulan, dengan pesanan baru tumbuh untuk pertama kalinya sejak Mei. PMI Manufaktur memasuki wilayah ekspansi untuk pertama kalinya dalam tiga tahun (50,5), menandai pertumbuhan output tercepat dalam tiga setengah tahun. PMI Jasa sedikit turun menjadi 50,7 tetapi tetap ekspansif. Ketenagakerjaan telah meningkat selama enam bulan berturut-turut, dengan pertumbuhan lapangan kerja tercepat sejak Juni. Namun, sektor manufaktur terus kehilangan lapangan kerja, berbeda dengan sektor jasa yang mengalami penurunan lapangan kerja. Perkembangan positif dalam data perdagangan dan ekonomi kemungkinan besar akan mendorong euro menguat.  

USDX tetap kuat dan mempertahankan penguatannya baru-baru ini, didukung oleh data PMI AS yang kuat, termasuk komentar hawkish. Selain itu, pernyataan terbaru dari pejabat Fed seperti Beth Hammack dan Jeffrey R. Schmid mencerminkan sikap tegas terhadap inflasi dan mengisyaratkan bahwa tidak ada urgensi untuk memangkas suku bunga. Austan Goolsbee menunjukkan bahwa rapat FOMC September mendatang sudah diagendakan, tetapi ketika ditanya tentang potensi penurunan suku bunga pada bulan September, ia menjawab bahwa ia tidak ingin dibatasi. Saat ini, semua mata tertuju pada pidato Ketua Fed Jerome Powell di Simposium Jackson Hole. 

Berdasarkan grafik harian EURUSD, sebuah death cross (garis MACD melintasi garis sinyal) muncul dengan RSI menunjukkan lower high. Harga gagal mencapai lower high, membentuk pola puncak head-and-shoulders, yang juga menandakan divergensi bearish. Dengan demikian, EURUSD kemungkinan besar akan turun dengan osilasi. Saat ini, harga didukung oleh EMA50 harian, dan bertahan di atas level ini dapat mempertahankan tren naik. Namun, penembusan di bawahnya dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut menuju Bollinger Lower Band dan EMA200, masing-masing di sekitar 1,146 dan 1,121. Pada grafik 15 menit, Bollinger Band melebar ke bawah, dan RSI bertahan di 40, menunjukkan pola penurunan jangka pendek. Namun, MACD telah membentuk persilangan bullish di bawah garis nol (divergensi bullish di bawah permukaan), dengan momentum bearish yang menurun dan harga terendah baru. Ini merupakan tanda lain dari divergensi bearish, yang menunjukkan potensi pemantulan. Namun, meskipun terjadi rebound, kecil kemungkinannya untuk membalikkan tren penurunan secara keseluruhan. Oleh karena itu, strategi perdagangan jangka pendek tetap berfokus pada penjualan di harga tertinggi.  

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 1.161

Target harga: 1,14

Stop loss: 1,17

Dukungan: 1.159/1.145/1.14

Resistensi: 1,17/1,183/1,19

Potensi kenaikan USD/CAD mungkin terbatas, karena Bank Kanada memiliki lebih sedikit ruang untuk pemotongan suku bunga tambahan, yang dapat memberikan dukungan untuk CAD. Harga produk industri Kanada naik 0,7% bulan ke bulan pada bulan Juli, naik dari 0,5% pada bulan Juni dan melampaui ekspektasi pasar sebesar 0,3%. Kantor Perdana Menteri Kanada mengeluarkan pernyataan pada hari Kamis yang mengatakan bahwa Perdana Menteri Justin Trudeau telah melakukan percakapan telepon dengan Presiden AS Donald Trump, di mana mereka terlibat dalam pertukaran yang luas dan produktif tentang tantangan perdagangan dan isu-isu lainnya. Ini adalah panggilan telepon pertama antara kedua pemimpin sejak 30 Juni, di tengah ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung antara Kanada dan AS. Panggilan tersebut diprakarsai oleh Trudeau, dan kedua pemimpin membahas tidak hanya masalah perdagangan tetapi juga situasi di Ukraina dan konflik di Gaza. Mereka sepakat untuk mengadakan pertemuan lain segera, tetapi tidak ada pengaturan khusus yang diumumkan.

Seiring dengan menurunnya kemungkinan Federal Reserve memangkas suku bunga pada bulan September, USD menguat, dan nilai tukar USD/CAD juga terapresiasi. Para pedagang menantikan pernyataan Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, di Simposium Jackson Hole di Wyoming, yang mungkin memberikan petunjuk baru tentang prospek kebijakan untuk bulan September. Para pedagang berjangka Federal Fund saat ini memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga sebesar 75% pada bulan September, turun dari 82% pada hari Rabu. Kemungkinan penurunan suku bunga telah menurun karena data Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS yang kuat dan meningkatnya klaim pengangguran awal. PMI Komposit Global AS SP Agustus awal naik sedikit menjadi 55,4 dari 55,1 pada bulan sebelumnya. Sementara itu, PMI manufaktur AS awal naik menjadi 53,3 dari pembacaan sebelumnya sebesar 49,8, melampaui ekspektasi pasar sebesar 49,5. PMI jasa awal turun menjadi 55,4 dari pembacaan sebelumnya sebesar 55,7, tetapi tetap lebih kuat dari yang diharapkan sebesar 54,2. Setelah rilis data ini, indeks USD bangkit dan naik.

Dari perspektif grafik 15 menit, histogram MACD untuk USD/CAD menunjukkan momentum bullish yang melemah secara bertahap, sementara harga telah mencapai titik tertinggi baru. Angka RSI adalah 59, tetapi puncaknya secara progresif menurun, menunjukkan sinyal divergensi bearish. Hal ini menunjukkan probabilitas yang lebih tinggi untuk penyesuaian selanjutnya. Sementara itu, Bollinger Bands menyempit, rata-rata bergerak mendatar, dan MACD telah membentuk death cross. Jika candle bearish menembus di bawah rata-rata bergerak, itu akan menandakan penurunan jangka sangat pendek. Level support di bawah ini adalah EMA200 dan titik terendah sebelumnya, masing-masing di 1,388 dan 1,387. Pada grafik mingguan, harga berosilasi dan naik antara Bollinger Band atas dan EMA12. Bollinger Bands melebar ke atas, dan rata-rata bergerak menyimpang ke atas, menunjukkan bahwa tren bullish masih berlangsung. Angka RSI jangka ultra-pendek adalah 67, menunjukkan momentum kenaikan yang kuat, tetapi perlu diwaspadai karena dapat mendekati wilayah jenuh beli kapan saja. Sementara itu, harga mendekati garis resistensi tren dan level tertinggi sebelumnya, masing-masing di 1,3925 dan 1,401, dan pullback perlu diwaspadai. Untuk strategi ini, disarankan untuk mengambil posisi short dan kemudian mengambil posisi long.

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 1.3914

Target harga: 1.387

Stop loss: 1,395

Dukungan: 1.387, 1.384, 1.38

Resistansi: 1,395, 1,4, 1,401

Beth Hammack, Presiden Bank Sentral Federal Reserve Cleveland, menyampaikan nada yang cukup agresif dalam pidatonya pada hari Kamis, menekankan pentingnya menjaga inflasi tetap terkendali. Ia memperingatkan bahwa dampak ekonomi dari tarif yang baru-baru ini diberlakukan baru mulai terlihat dan dapat meningkat sepanjang tahun depan. Meskipun mengakui bahwa The Fed sedang mendekati sikap yang lebih netral, Hammack menepis kemungkinan penurunan suku bunga dalam waktu dekat, dengan alasan bahwa pelonggaran yang terlalu dini dapat menghambat kemajuan dalam mengendalikan inflasi.

Risalah rapat The Fed yang dirilis pada hari Rabu mengungkapkan bahwa sebagian besar pembuat kebijakan memandang inflasi terkait tarif sebagai risiko yang lebih besar daripada pasar tenaga kerja yang mendingin. Para pejabat mencatat bahwa dampak tarif timbal balik yang diberlakukan oleh Presiden AS Donald Trump mungkin membutuhkan waktu untuk meresap ke dalam perekonomian, karena banyak perusahaan diperkirakan akan secara bertahap membebankan biaya yang lebih tinggi kepada konsumen. Beberapa peserta juga mengantisipasi pertumbuhan yang lebih lemah pada paruh kedua tahun ini, karena penurunan pendapatan rumah tangga menekan pengeluaran. Meskipun sebagian kecil anggota berpendapat untuk penurunan suku bunga lebih awal, mayoritas mendukung kebijakan yang stabil, dengan suara yang berbeda dari Gubernur Christopher Waller dan Michelle Bowman. Ke depannya, para pejabat menekankan bahwa arah penurunan suku bunga akan sangat bergantung pada data yang masuk dan persistensi tekanan inflasi yang didorong oleh tarif.

Sementara itu, klaim pengangguran awal naik menjadi 235 ribu minggu lalu, level tertinggi dalam delapan minggu dan di atas perkiraan konsensus sebesar 225 ribu. Peningkatan ini menunjukkan beberapa tanda pelemahan pasar tenaga kerja, kontras dengan angka PMI yang lebih kuat dari perkiraan. Kombinasi ini menyoroti gambaran beragam yang dihadapi The Fed dalam upayanya menyeimbangkan risiko inflasi yang meningkat dengan tanda-tanda yang muncul dari kondisi ketenagakerjaan yang mendingin.

Di seberang Atlantik, Amerika Serikat dan Uni Eropa memperkenalkan kerangka kerja perdagangan bersama yang telah lama ditunggu-tunggu pada hari Kamis, sebuah langkah signifikan menuju pengurangan ketegangan transatlantik. Perjanjian tersebut membatasi sebagian besar tarif pada 15%, meredakan kekhawatiran akan meningkatnya proteksionisme. Namun, tarif otomotif AS tetap di 27,5% hingga Uni Eropa memberlakukan langkah-langkah pengurangan tarifnya sendiri. Berdasarkan kesepakatan tersebut, Uni Eropa berjanji untuk membeli pasokan energi AS senilai $750 miliar—termasuk LNG, minyak, dan nuklir—pada tahun 2028, di samping $40 miliar dalam bentuk chip AI Amerika, yang bertujuan untuk melindungi rantai pasokan teknologi Eropa.

Di sisi ekonomi, manufaktur Zona Euro secara tak terduga kembali berekspansi pada bulan Agustus, sementara aktivitas jasa melambat, menurut laporan PMI terbaru HCOB. PMI manufaktur naik menjadi 50,5 pada bulan Agustus dari 49,8 pada bulan Juli, jauh melampaui ekspektasi 49,5. Sebaliknya, PMI jasa turun menjadi 50,7 dari 51, sedikit di bawah perkiraan 50,8 dan mencapai level terendah dalam dua bulan. Namun, PMI komposit sedikit lebih tinggi menjadi 51, melampaui angka 50,9 pada bulan Juli dan 50,7 yang diantisipasi para analis.

Sementara itu, Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (IHK) diperkirakan akan tetap stabil di angka 2,0% year-on-year, sesuai dengan angka bulan Juni, sementara inflasi bulanan diproyeksikan tetap stabil di angka 0,0%. Inflasi inti diperkirakan akan tetap di angka 2,3% year-on-year, tidak berubah dari bulan sebelumnya, meskipun penurunan bulanan sebesar 0,2% menunjukkan sedikit penurunan tekanan harga.

EURUSD baru-baru ini melanjutkan momentum penurunannya, mencapai 1,1598—level support kritis yang sebelumnya memicu pembalikan bullish yang kuat menuju 1,1730. Area yang sama ini mungkin sekali lagi menjadi fondasi untuk pergerakan naik baru, yang berpotensi mendorong pasangan ini kembali menuju garis tren menurun, yang dipantau secara ketat oleh rata-rata pergerakan. Pada grafik 1 jam, rata-rata pergerakan periode 100 dan 200 berada berdekatan di 1,1662 dan 1,1663, menunjukkan bahwa jika terjadi pantulan korektif, aksi harga dapat mengarah ke level-level ini.

RSI telah turun ke level 31, mendekati wilayah jenuh jual (oversold), yang mengindikasikan bahwa momentum bearish mungkin melemah. Dikombinasikan dengan volatilitas tinggi baru-baru ini, kondisi ini dapat membuka peluang rebound korektif menuju 1,1650, dan jika garis tren menurun ditembus secara signifikan, momentum bullish yang lebih panjang dapat terbuka. Namun, jika support di 1,1598 gagal bertahan, koreksi yang lebih dalam ke arah bawah dapat diantisipasi.

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 1.1615

Target harga: 1,1650

Stop loss: 1,1585

Validitas: 29 Agustus 2025 15:00:00

Amerika Serikat dan Uni Eropa meluncurkan kerangka kerja perdagangan bersama yang telah lama dinantikan pada hari Kamis, menandai langkah signifikan dalam meredakan ketegangan transatlantik. Kesepakatan tersebut menetapkan batas tarif 15% untuk sebagian besar produk, membantu meredakan kekhawatiran atas meningkatnya proteksionisme. Namun, tarif otomotif AS tetap stabil di angka 27,5% hingga Uni Eropa memperkenalkan langkah-langkah pengurangan tarifnya sendiri. Sebagai bagian dari kesepakatan tersebut, Uni Eropa berkomitmen untuk membeli pasokan energi AS senilai $750 miliar—termasuk LNG, minyak, dan nuklir—pada tahun 2028. Selain itu, Eropa berjanji untuk membeli chip AI Amerika senilai $40 miliar dalam upaya mengamankan rantai pasokan teknologinya dan mengurangi kerentanan terhadap guncangan eksternal.

Di sisi makroekonomi, sektor manufaktur Zona Euro secara tak terduga kembali berekspansi, sementara sektor jasa mengalami kontraksi pada bulan Agustus, menurut survei Indeks Manajer Pembelian (PMI) HCOB terbaru yang dirilis Kamis. PMI manufaktur naik menjadi 50,5 pada bulan Agustus dari 49,8 pada bulan Juli, melampaui ekspektasi pasar sebesar 49,5 dengan selisih yang jauh.

Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (IHK) diproyeksikan tetap stabil di angka 2,0% year-on-year, sama seperti pada bulan Juni, dengan inflasi bulanan diperkirakan tetap stabil di angka 0,0%. Demikian pula, inflasi inti diperkirakan akan tetap di angka 2,3% year-on-year, konsisten dengan bulan sebelumnya, meskipun angka inti bulanan turun 0,2%, yang mengindikasikan sedikit meredanya tekanan harga dasar.

Sebaliknya, PMI jasa turun menjadi 50,7 dari 51 pada bulan Juli, sedikit meleset dari angka estimasi 50,8 dan menandai titik terendah dalam dua bulan. 

Di seberang Atlantik, data Kanada yang dirilis Selasa menunjukkan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 1,7% year-on-year (yoy) pada bulan Juli, turun dari 1,9% pada bulan Juni dan sejalan dengan proyeksi pasar. Secara bulanan, IHK naik 0,3%, dibandingkan dengan 0,1% pada bulan sebelumnya. IHK inti, yang dipantau ketat oleh Bank of Canada (BoC) karena tidak termasuk barang-barang volatil seperti makanan dan energi, naik 2,6% secara tahunan dan 0,1% secara bulanan.

EURCAD telah berulang kali menghadapi resistance kuat di sekitar 1,6184, level yang telah memicu tiga pullback sebelumnya. Jika pola ini terulang, penutupan di bawah 1,6080 dapat mempercepat momentum bearish. Dalam skenario tersebut, MA periode 100 dan 200 pada grafik 4 jam, yang saat ini masing-masing berada di 1,6022 dan 1,6003, dapat menjadi target penurunan potensial untuk pergerakan korektif.

Menambah pandangan ini, Relative Strength Index (RSI) baru-baru ini menyentuh level 72 ketika pasangan mata uang ini mendekati level resistance tersebut, menandakan kondisi jenuh beli yang klasik. Hal ini menunjukkan bahwa koreksi jangka pendek dapat terjadi, meskipun tren yang lebih luas tetap condong ke atas. Support utama berada di 1,5938, level yang selaras erat dengan zona Fibonacci retracement 0,50–0,618, menjadikannya area dengan kepentingan teknis yang tinggi jika tekanan jual meningkat. Di sisi lain, penembusan yang signifikan di atas resistance dengan momentum yang kuat akan membatalkan pola bearish dan membuka peluang untuk kenaikan lebih lanjut.

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 1.6140

Target harga: 1,5950

Stop loss: 1,6250

Validitas: 29 Agustus 2025 15:00:00

Pada bulan Juli, kenaikan IHK Kanada secara keseluruhan melambat menjadi 1,7% (year-on-year), turun dari 1,9% dan di bawah ekspektasi. Penurunan ini terutama didorong oleh penurunan harga bensin yang signifikan sebesar 16,1% (year-on-year), penurunan yang lebih besar dibandingkan penurunan 13,4% yang tercatat pada bulan Juni. Tanpa memperhitungkan bensin, kenaikan IHK secara year-on-year tetap stabil di angka 2,5%, konsisten dengan dua bulan sebelumnya. Secara month-on-month, IHK naik sebesar 0,3%, sesuai dengan proyeksi.

Indikator-indikator utama menunjukkan gambaran yang beragam. Median IHK meningkat sebesar 3,1% year-on-year, sesuai ekspektasi, sementara IHK yang dipangkas tetap berada di angka 3,0% year-on-year. Rata-rata IHK naik sebesar 2,6% year-on-year, sedikit di bawah perkiraan 2,7%. Secara keseluruhan, data menunjukkan bahwa inflasi tidak mengalami percepatan, tetapi tekanan yang mendasarinya masih ada.

Data ini memperkuat pandangan bahwa meskipun inflasi umum mereda, inflasi inti tetap tinggi, menunjukkan bahwa Bank Kanada belum dalam posisi untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga. Inflasi umum mereda menjadi 1,7% pada bulan Juli, terutama karena harga energi yang lebih rendah, yang mencerminkan penghapusan pajak karbon konsumen Kanada. Namun, tren ini diimbangi oleh kenaikan harga makanan, tempat tinggal, dan barang tahan lama. Kenaikan harga barang tahan lama kemungkinan terkait dengan tarif.

Baik inflasi umum maupun inflasi inti, yang saat ini melebihi 3%, diperkirakan akan meningkat dalam waktu dekat karena biaya yang terkait dengan sengketa tarif AS-Kanada secara bertahap dibebankan ke harga eceran. Kami memperkirakan Bank Kanada akan mempertahankan suku bunga acuan di 2,75% pada 17 September.

Mengikuti pola "bottoming" di 1,3535, USDCAD semakin mengonsolidasikan momentum kenaikannya, melampaui garis tren multi-bulan dan SMA 50-hari. Dengan indikator MACD yang kembali ke wilayah positif dan support langsung di 1,3700, aset ini siap menguji level yang lebih tinggi di 1,3910.

Penembusan berkelanjutan di level 1,3910 akan menargetkan resistensi klaster di level 1,4014 (retracement Fibonacci 38,2% dari rentang 1,4791-1,3538, yang terletak di level 1,4017). Jika resistensi ini kembali menekan, rebound korektif diantisipasi, melanjutkan tren penurunan.

Di sisi negatifnya, penembusan di bawah support minor di 1,3830 awalnya akan menggeser bias intraday menjadi netral.

Arah Perdagangan: Jual  

Harga Masuk: 1.3910 

Target Harga: 1,3474  

Hentikan Kerugian: 1,4060  

Berlaku hingga: 5 September 2025 pukul 23:55:00

Dukungan: 1.3830, 1.3798, 1.3722  

Resistensi: 1,3910, 1,3947, 1,4017