Une enquête de la Banque du Canada révèle que les entreprises ne parviennent pas à se défaire de leur pessimisme commercial

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Les marchés mondiaux affichaient une légère optimisme à l'ouverture de la séance américaine lundi, portés par un certain optimisme quant à la fin prochaine de la paralysie prolongée du gouvernement. Le conseiller économique principal de la Maison Blanche, Kevin Hassett, a déclaré sur CNBC qu'une résolution « arriverait probablement à son terme cette semaine », citant des signaux provenant du Sénat indiquant que les démocrates modérés pourraient bientôt rouvrir le gouvernement après les manifestations nationales « No Kings » du week-end.

Hassett a également averti qu'en cas d'impasse dans les négociations, l'administration pourrait adopter des « mesures plus fermes » pour inciter les démocrates à coopérer. Mais les marchés semblaient davantage s'intéresser à la possibilité d'un compromis qu'à la confrontation. Ses commentaires ont légèrement stimulé le sentiment de risque, contribuant à la stabilisation des actions après la volatilité de la semaine dernière.

Globalement, les investisseurs affichent un optimisme prudent, mais hésitent à prendre des risques avant la confirmation de la réouverture effective du gouvernement américain. Un accord conclu cette semaine pourrait stimuler les actions et les devises à haut rendement à court terme, tandis qu'un regain de tension politique pourrait rapidement rompre le calme fragile qui règne actuellement sur les marchés mondiaux.

Sur les marchés des changes, la tendance est restée limitée. Le kiwi a surperformé, suivi du franc suisse et du dollar. Le huard a été la devise la plus faible des principales devises, suivi par l'austro-hongrois et le yen, tandis que l'euro et la livre sterling ont évolué globalement en milieu de peloton.

En Europe, au moment de la rédaction de cet article, le FTSE est en hausse de 0,38 %. Le DAX est en hausse de 1,48 %. Le CAC est en hausse de 0,15 %. Le rendement à 10 ans du Royaume-Uni est en baisse de -0,025 à 4,512. Le rendement à 10 ans de l'Allemagne est en hausse de 0,001 à 2,585. Plus tôt en Asie, le Nikkei a augmenté de 3,37 %. Le HSI de Hong Kong a augmenté de 2,42 %. Le SSE de Shanghai en Chine a augmenté de 0,63 %. Singapour était en vacances. Le rendement du JGB à 10 ans du Japon a augmenté de 0,037 à 1,669.

Takata, président de la Banque du Japon, réitère son appel à une hausse des taux, avertissant que l'inflation risque de dépasser les prévisions.

Hajime Takata, membre du conseil d'administration de la Banque du Japon, a réaffirmé aujourd'hui sa position agressive, affirmant que le Japon avait quasiment atteint l'objectif d'inflation de 2 % et risquait désormais de le dépasser. Dans un discours, M. Takata a déclaré que la hausse régulière des salaires et des prix témoignait de la solidité de l'économie pour résister à une normalisation plus poussée, qualifiant le contexte actuel d'« occasion idéale pour relever les taux d'intérêt ».

Takata était l'un des deux membres du conseil d'administration à s'être opposé à cette décision lors de la réunion de septembre, lorsque la Banque du Japon a voté le maintien de son taux directeur à 0,5 %. Il a proposé à la place une hausse de 25 pb à 0,75 %.

Citant l'enquête Tankan d'octobre de la Banque du Japon et les retours des directeurs d'agence, Takata a déclaré que l'amélioration de l'emploi et des revenus soutenait la consommation privée. Il a souligné que les comportements en matière de fixation des salaires et des prix avaient sensiblement évolué, signalant que l'économie japonaise était entrée dans une nouvelle phase après des décennies de déflation.

L'IPC néo-zélandais bondit à 3 % au troisième trimestre, atteignant le sommet de la fourchette cible de la RBNZ

L'inflation néo-zélandaise s'est accélérée au troisième trimestre, mettant en évidence des pressions persistantes sur les prix qui pourraient dissuader la RBNZ de baisser ses taux trop fortement. L'IPC global a progressé de 1,0 % en glissement trimestriel, dépassant les prévisions de 0,8 % et dépassant largement le rythme de 0,5 % enregistré au deuxième trimestre. En rythme annuel, l'inflation est passée de 2,7 % à 3,0 % en glissement annuel, conforme aux attentes, mais atteignant le haut de la fourchette cible de la banque centrale et son plus haut niveau depuis mi-2024.

L'essentiel du rebond provient des prix des biens échangeables, qui ont augmenté de 2,2 % en glissement annuel contre 1,2 % précédemment, ce qui suggère une résurgence des pressions sur les coûts importés. En revanche, l'inflation des biens non échangeables a légèrement reculé, passant de 3,7 % à 3,5 % en glissement annuel, laissant entrevoir une certaine modération de la demande intérieure.

Malgré tout, la composition de l'inflation est préoccupante : le logement et les services publics ont représenté près d'un tiers de la hausse totale de l'IPC annuel. Les prix de l'électricité ont bondi de 11,3 %, les loyers ont augmenté de 2,6 % et les taxes locales ont bondi de 8,8 %.

Ces trois catégories ne représentant que 17 % du panier de l'IPC, les données soulignent la rigidité du coût de la vie. Pour la RBNZ, qui a récemment procédé à une baisse de taux d'intérêt de 50 points de base pour contrer le ralentissement de la croissance, cette nouvelle hausse de l'inflation réduit sa marge de manœuvre politique.

La croissance du PIB chinois ralentit à 4,8 % au troisième trimestre, la crise immobilière s'aggrave

Le PIB chinois a progressé de 4,8 % en glissement annuel au troisième trimestre, soit le rythme le plus lent depuis un an, mais toujours légèrement supérieur aux 4,7 % attendus. Malgré cela, avec une croissance cumulée de 5,2 % sur les neuf premiers mois, la Chine reste en bonne voie pour atteindre son objectif annuel d'« environ 5 % ».

La production industrielle a constitué un point positif, progressant de 6,5 % en glissement annuel en septembre, en forte hausse par rapport aux 5,2 % d'août et bien au-delà des attentes de 5,0 %. Les ventes au détail ont également légèrement dépassé les attentes de 2,9 % en glissement annuel, progressant de 3,0 %, malgré un ralentissement par rapport aux 3,4 %, témoignant d'une modeste résilience de la consommation.

Pourtant, sous la surface, la situation de l'investissement s'est encore dégradée. L'investissement en actifs fixes a reculé de 0,5 % depuis le début de l'année. L'investissement immobilier a chuté de 13,9 %, prolongeant le frein prolongé du secteur à la croissance. L'investissement privé a reculé de 3,1 %, marquant une contraction plus marquée qu'en début d'année, et même l'investissement hors immobilier a ralenti, passant de 4,2 % à 3,0 %.

Les données réaffirment que même si certains pans de l’économie industrielle se stabilisent, la demande intérieure et le sentiment des investisseurs restent fragiles.

Le Bitcoin rebondit alors que la panique du marché s'estompe, des consolidations observées entre 101 000 et 126 000

Le Bitcoin a fortement rebondi lundi, reprenant pied après deux semaines de ventes massives alimentées par l'aversion au risque sur les marchés mondiaux. Ce rebond est intervenu grâce à la stabilisation du sentiment après une série de vents contraires macroéconomiques, notamment les nouvelles menaces de droits de douane du président américain Donald Trump sur la Chine et la montée des inquiétudes concernant l'exposition des banques régionales aux créances douteuses. Même les anticipations de baisse des taux de la Fed n'ont pas réussi à amortir la baisse.

Alors que l'appétit pour le risque montre des signes timides de reprise, le Bitcoin a rebondi, tout comme les actions et d'autres actifs à bêta élevé. Le contexte technique, cependant, n'est pas totalement haussier.

La cassure antérieure sous le support de 108 627 a confirmé que la hausse de 74 373 à 126 289 a probablement achevé sa progression en cinq vagues. À titre provisoire, les variations de prix à partir de 126 289 sont considérées comme des consolidations de la hausse depuis 74 373 uniquement.

Une poussée au-dessus de 116 074 renforcerait cette hypothèse et ouvrirait la voie à une correction entre 101 896 et 126 289. Cela impliquerait une possibilité de consolidation supplémentaire avant une nouvelle remontée vers des records. Cette structure suggère que le marché se réinitialise plutôt qu'il ne s'inverse.

Cependant, la tendance générale montre des signes d'essoufflement. Le W MACD continue d'afficher une divergence baissière, signalant un essoufflement de la dynamique haussière. Une cassure sous 101 896 mettrait en évidence la MME 55 W (actuellement à 96 913). Un mouvement soutenu sous ce niveau suggérerait une correction plus profonde de l'ensemble de la tendance haussière depuis le plus bas de 2022 à 15 452.

Perspectives de mi-journée pour la paire USD/CHF

Pivots quotidiens : (S1) 0,7893 ; (P) 0,7916 ; (R1) 0,7958 ; 

La fourchette de trading USD/CHF se poursuit et le biais intraday reste neutre. Une nouvelle baisse est attendue tant que la résistance de 0,7984 se maintient. À la baisse, un passage sous 0,7872 entraînera un nouveau test de 0,7828. Une cassure franche à ce niveau relancera une tendance baissière plus marquée. Cependant, une cassure de 0,7984 suggérerait que la correction à partir de 0,7828 se prolonge avec une nouvelle phase ascendante, et viserait à nouveau 0,8075.

Globalement, la tendance baissière à long terme depuis 1,0342 (plus haut de 2017) se poursuit. Le prochain objectif est une projection à 100 % de 1,0146 (plus haut de 2022) à 0,8332, contre 0,9200 à 0,7382. Quoi qu'il en soit, les perspectives resteront baissières tant que le support devenu résistance de 0,8332 (plus bas de 2023) se maintiendra.

Source : ACTIONFOREX

Aperçu fondamental

Analyse technique de la paire GBP/USD – Période journalière

GBPUSD quotidien

Analyse technique GBPUSD – Période de 4 heures

GBPUSD 4 heures

Analyse technique GBPUSD – Période d'une heure

GBPUSD 1 heure

Catalyseurs à venir

Source : investinglive

USD : des risques de baisse persistent

EUR : À la juste valeur

GBP : marge de manœuvre face à l'EUR

CEE : les histoires locales et mondiales offrent davantage de possibilités de rassemblement

Source : investir

Ce qu'il faut savoir :

Les régulateurs chinois sont intervenus, stoppant les projets d'Ant Group et de JD.com de lancer des pièces stables à Hong Kong, marquant un autre exemple du contrôle strict de la Chine sur les monnaies numériques.

Cette décision souligne l'intention de la Chine de préserver son autorité financière, ralentissant l'ambition de Hong Kong de devenir un pôle de stablecoin, avec des impacts potentiels sur les flux d'actifs numériques régionaux. Les régulateurs chinois, dont la PBoC, ont empêché Ant Group et JD.com de lancer des stablecoins à Hong Kong. Cet arrêt souligne le contrôle de la Chine sur les monnaies numériques et a un impact sur la position de Hong Kong en tant que pôle potentiel de stablecoin.

Mesures réglementaires prises par la Chine contre Ant Group et JD.com

Les géants technologiques chinois Ant Group et JD.com ont interrompu leurs projets de stablecoins suite à une intervention réglementaire de la Banque populaire de Chine. Ces projets visaient à établir des stablecoins liés au RMB et au HKD. Cet arrêt est motivé par les inquiétudes de l'Administration chinoise du cyberespace. Ces deux entreprises technologiques ont été à l'avant-garde des innovations en matière de paiement numérique et étaient pressenties comme leaders du paysage cryptographique de Hong Kong.

Les aspirations de Hong Kong à un stablecoin sont entravées

Cette décision impacte les ambitions de Hong Kong de devenir un pôle de stablecoins, ce qui pourrait ralentir le secteur des actifs numériques de la ville. Cette décision témoigne de la mainmise de la Chine sur son économie numérique. Sur le plan financier, Ant Group et JD.com ont tous deux consacré des ressources importantes à ces projets. Cet arrêt impacte la dynamique future du marché, notamment pour les stablecoins indexés sur le RMB et le HKD dans la région. Ye Zhiheng, directeur exécutif de la division Intermédiaires de la SFC de Hong Kong, a déclaré : « L’évolution du cadre réglementaire de la ville pour les émetteurs de stablecoins a accru le risque de fraude, soulignant la frontière ténue entre innovation et surveillance. »

Analyse de la stratégie chinoise de contrôle de la monnaie numérique

La Chine continentale a historiquement bloqué les initiatives privées en matière de cryptomonnaies, comme en témoignent les interdictions précédentes, comme celle des ICO en 2017. Ces mesures s'inscrivent dans une tendance continue à la centralisation du contrôle. Les experts prévoient un ralentissement de l'adoption des nouveaux projets de stablecoins à Hong Kong. Compte tenu des interventions précédentes, le yuan numérique demeure une priorité pour le gouvernement chinois, préservant ainsi sa souveraineté financière.

Source : CryptoSlate