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La forte hausse des valeurs du secteur des transports sur neuf jours confirme le signal haussier de Dow Theory, suggérant que le rallye boursier américain pourrait s'étendre à mesure que les investisseurs se détournent du secteur technologique pour se tourner vers des secteurs sensibles à la conjoncture économique avant les baisses de taux attendues de la Fed.

Morgan Stanley anticipe désormais une baisse des taux de la Fed de 25 points de base en décembre, suite à des signaux accommodants et des données économiques décevantes, rejoignant ainsi JPMorgan et BofA. Les marchés estiment à 87 % la probabilité d'un assouplissement monétaire, avec de nouvelles baisses probables début 2026.

Les marchés ont affiché une évolution mitigée, les investisseurs attendant les données PCE et la réunion de la Fed. Les actions ont connu de fortes variations individuelles, les matières premières sont restées stables et le marché des changes est demeuré calme, tandis que le sentiment du marché a légèrement évolué sur l'ensemble des actifs.

Les marchés des cryptomonnaies se redressent après avoir atteint des niveaux de survente, le Bitcoin visant les 98 000 à 100 000 $ malgré des indicateurs baissiers. Le soutien futur pourrait provenir de la réglementation américaine, de la mise à jour d'Ethereum et de l'adoption croissante des stablecoins.

Les signaux du marché du travail restent mitigés : les demandes d’allocations chômage ont atteint leur plus bas niveau en trois ans, tandis que les licenciements explosent et que les effectifs du secteur privé diminuent. En l’absence de rapport officiel sur l’emploi avant la réunion de la Réserve fédérale, l’incertitude quant à la situation réelle du marché du travail persiste.

Le chiffre d'affaires de Foxconn a bondi de 26 % en novembre, porté par une forte demande de serveurs d'IA qui a renforcé son rôle de partenaire clé de Nvidia. Les projets d'infrastructure d'IA ont alimenté la croissance malgré le ralentissement du marché de l'électronique grand public, ce qui a permis d'accroître les bénéfices et de réaliser d'importants gains de parts de marché.

Le yen se raffermit grâce aux anticipations d'une hausse des taux de la Banque du Japon en décembre, tandis que la faiblesse saisonnière pèse sur le dollar. L'euro et la livre sterling restent fermes, soutenus par la baisse des coûts de couverture et la livre sterling par un resserrement des positions courtes.

Les prix du pétrole et du gaz naturel évoluent à la hausse, les tensions géopolitiques accentuant les restrictions d'approvisionnement. L'analyse technique révèle des niveaux de résistance clés à venir ; le WTI, le Brent et le gaz naturel pourraient connaître des franchissements ou des replis en fonction de la dynamique du marché.

La trésorerie de Nvidia a explosé pour atteindre plus de 60 milliards de dollars, grâce à des investissements massifs dans l'IA et des rachats d'actions. Les marchés ont affiché des résultats mitigés : l'Inde a baissé ses taux d'intérêt, le cours de l'action Nvidia en Chine a grimpé en flèche et Macron a cherché à équilibrer les échanges commerciaux avec Xi.