Powell s'apprête à prononcer son dernier discours à Jackson Hole alors que la politique et la politique soulèvent des questions qui survivront à son mandat

Banque centrale

Économique

Résumé:

Le dernier discours de Powell à Jackson Hole pourrait faire allusion à des réductions en septembre, mais l'accent est mis sur l'abandon du ciblage de l'inflation moyenne, la défense de l'indépendance de la Fed et l'élaboration d'un cadre politique durable.

Lorsque le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, prononcera son dernier discours à Jackson Hole, dans le Wyoming, les investisseurs seront à l'écoute pour savoir s'il annonce une baisse des taux d'intérêt le mois prochain.

Mais les grandes lignes de Powell sur les deux questions les plus importantes auxquelles la Fed est confrontée façonneront l’avenir de la banque centrale d’une manière qui survivra à son mandat et marquera un élément clé de son héritage en tant que président.

Le discours très attendu de Powell vendredi matin sera prononcé alors que le débat sur l'état de l'économie et la possibilité de baisses de taux s'intensifie.

Dans des interviews accordées à Yahoo Finance jeudi, le président de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, et la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, ont tous deux émis une certaine prudence quant à la nécessité de réduire les taux d'intérêt dès le mois prochain, compte tenu des données récentes sur l'inflation.

« Nous allons recueillir beaucoup de données d'ici septembre, et j'aborde chaque réunion avec un esprit ouvert quant à la bonne marche à suivre », a déclaré Hammack. « Mais avec les données et les informations dont je dispose actuellement, si la réunion avait lieu demain, je ne verrais pas d'argument en faveur d'une baisse des taux d'intérêt. »

Michelle Bowman et Chris Waller, collègues de Schmid et Hammack au sein de la Réserve fédérale, ont été parmi les plus véhéments à affirmer la nécessité d'une baisse des taux. Vendredi matin, les investisseurs tablaient sur une probabilité d'environ 69 % sur une baisse de 0,25 % de la Fed le 17 septembre.

Le désaccord sur la prochaine décision de la Fed n'est cependant qu'une petite partie du contexte dans lequel Powell devrait s'exprimer.

La pression la plus notable est celle du président Trump, qui a appelé cette semaine la gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, à démissionner suite à une controverse sur deux prêts hypothécaires. Le Financial Times a rapporté jeudi que le ministère de la Justice avait envoyé à Powell une lettre demandant à la présidente de la Fed de démettre Mme Cook de ses fonctions.

Trump, qui a qualifié Powell de « trop tard » pour ne pas avoir abaissé ses taux plus tôt cette année, a régulièrement commenté la politique de la Fed et déclaré que les taux d'intérêt devraient être bien inférieurs à la fourchette de référence actuelle de 4,25 % à 4,50 %. Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a également donné son avis sur la politique monétaire, déclarant dans une interview au début du mois que la Fed devrait envisager une baisse de ses taux de 0,50 % en septembre.

« Je pense qu'avoir une banque centrale indépendante est un dispositif institutionnel qui a bien servi le public », a déclaré Powell le mois dernier. « Et tant qu'il servira le public, il doit perdurer et être respecté. »

Powell devrait également présenter les changements apportés à la révision du cadre politique de la banque centrale, qui articule la stratégie et l'engagement de la Fed à remplir son mandat du Congrès en matière de prix stables et d'emploi maximum.

En particulier, la banque centrale devrait abandonner ce que l’on appelle le ciblage de l’inflation moyenne, une politique mise en place avant la pandémie lorsque l’inflation était faible et que les responsables de la Fed voulaient éviter la déflation.

Cette stratégie prévoyait que si l'inflation était inférieure à 2 % ces dernières années, la Fed tolérerait qu'elle dépasse 2 % à l'avenir, en partant du principe que cette tendance se stabilise. Compte tenu de la récente poussée d'inflation et des risques qu'elle représente pour l'économie, la Fed devrait abandonner cette stratégie et se concentrer sur un objectif d'inflation de 2 % seulement.

Powell a signalé ce changement dans un discours prononcé en mai.

« Au cours de nos discussions jusqu'à présent, les participants ont indiqué qu'ils estimaient qu'il serait approprié de revoir le libellé relatif aux déficits », a déclaré Powell. « Et lors de notre réunion de la semaine dernière, nous avons adopté une position similaire concernant le ciblage de l'inflation moyenne. »

La Fed a établi son cadre de politique monétaire en 2012, qu'elle ajuste tous les cinq ans. De même que les changements annoncés en 2020 ont eu des répercussions sur les mesures de politique monétaire prises au cours des cinq dernières années – le changement de langage de la Fed, pourrait-on dire, a permis de contenir les hausses de taux malgré l'accélération de l'inflation en 2021 –, les changements annoncés vendredi par Powell pourraient également avoir des répercussions pendant des années.

« Bien que l'adoption du nouveau cadre en 2020 n'ait pas été le principal facteur à l'origine du retard de la Fed et du dépassement substantiel de l'inflation, elle a contribué à ce résultat », a déclaré Matt Luzzetti, économiste en chef américain de la Deutsche Bank.

En conséquence, Luzzetti s'attend à ce que le discours de Powell rétablisse une stratégie plus préventive en matière de politique monétaire, tout en reconnaissant les risques de chocs d'offre et un retour à une vision équilibrée de l'inflation et du marché du travail.

James Fishback, PDG du fonds spéculatif Azoria, a déclaré que Powell devait reconnaître ce qu'il appelle « l'erreur tragique » du ciblage de l'inflation moyenne.

Powell a noté dans son discours de mai que l’inflation pourrait être plus volatile à l’avenir que dans les années 2010 et que les États-Unis pourraient entrer dans une période de chocs d’offre plus fréquents et potentiellement plus persistants.

« L’environnement économique a considérablement changé depuis 2020, et notre examen reflétera notre évaluation de ces changements », a déclaré Powell dans un discours en mai.

Powell a également insisté sur l'importance d'améliorer la communication officielle de la Fed sur sa politique monétaire, notamment concernant le rôle des prévisions et de l'incertitude. Les investisseurs surveilleront attentivement les modifications apportées par la Fed à son résumé trimestriel des projections économiques, qui contient le célèbre « dot plot », une compilation des attentes de chaque membre du FOMC concernant les taux d'intérêt pour l'année en cours.

Source : finance.yahoo

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La guerre commerciale et les récoltes abondantes mettent les agriculteurs américains dans une situation délicate

Samantha Luan

Économique

Forex

Politique

Marchandise

Guerre commerciale sino-américaine

Pour les agriculteurs américains qui parcourent le Heartland à la recherche de champs de maïs et de soja, c'est comme si 2019 se répétait. Le président Donald Trump est de retour au pouvoir, une guerre commerciale fait rage avec la Chine, principal acheteur de soja, et les producteurs doivent faire face à des prix proches de leurs plus bas niveaux depuis des années. Les récoltes abondantes à venir ne feront qu'aggraver la situation. C'est un tableau familier pour les plus de 40 producteurs, analystes et journalistes participant au Pro Farmer Crop Tour annuel, qui a débuté lundi et traversera sept États avant de se terminer dans le Minnesota jeudi. En 2019, ils étaient confrontés aux mêmes conditions.

À l'époque, les tensions étaient si vives qu'un membre du personnel du ministère américain de l'Agriculture (USDA) a reçu des menaces, obligeant l'agence à retirer ses employés de la tournée par mesure de précaution. La situation est beaucoup plus calme cette année, mais l'inquiétude monte peu à peu : après tout, les États-Unis n'ont toujours pas vendu une seule cargaison de soja à la Chine pour la récolte qui commence le mois prochain. « J'aimerais juste qu'ils recommencent à acheter », a déclaré Bill Timblin, un agriculteur du Nebraska participant à la tournée. Il espère que le marché chinois n'est pas définitivement fermé.

Les agriculteurs américains, un électorat clé pour Trump, sont de plus en plus inquiets à l'approche des récoltes. Dans une lettre adressée au président cette semaine, Caleb Ragland, président de l'American Soybean Association, a averti les producteurs qu'ils étaient au bord d'un « précipice commercial et financier » et qu'ils ne pourraient survivre à une guerre commerciale prolongée avec la Chine. « Les producteurs de soja subissent une pression financière extrême », a-t-il déclaré, exhortant l'administration à conclure un accord avec la Chine pour supprimer les droits de douane. « Les prix continuent de baisser et, parallèlement, nos agriculteurs paient leurs intrants et leurs équipements beaucoup plus cher. »

Un indicateur des prix des céréales suivi par Bloomberg a chuté plus tôt ce mois-ci à son plus bas niveau depuis la pandémie en 2020. L'USDA prévoit déjà une récolte de maïs record pour la saison qui débutera en septembre. Si la récolte de soja sera inférieure à celle de l'an dernier, les agriculteurs ayant semé moins, les rendements sont en passe d'atteindre un niveau record. Les résultats partiels de la tournée des cultures indiquent des récoltes de maïs plus importantes que l'an dernier dans tous les États, à l'exception de l'Illinois. L'Indiana est actuellement le seul État où les quantités de soja étaient inférieures à celles de 2024. Des éclaireurs ont parcouru l'Ohio, le Dakota du Sud, l'Indiana, le Nebraska, l'Illinois, l'Iowa et le Minnesota. Les résultats combinés sont attendus vendredi.

Selon une analyse de l'American Soybean Association fournie à l'administration, la Chine achète en moyenne 14 % de ses achats estimés de soja, en moyenne, avant le début de la récolte américaine, le 1er septembre. L'impact se fait sentir de Chicago jusqu'au Nord-Ouest Pacifique, où se trouvent plusieurs silos d'exportation dédiés à l'expédition des récoltes américaines vers l'Asie.

Steve Swanhorst, un agriculteur du Dakota du Sud participant à la tournée, a déclaré ne pas être surpris. Trump a été transparent sur ses projets concernant divers sujets, notamment les droits de douane et l'immigration, a-t-il déclaré lors d'une interview. « Nous savions que la situation allait être difficile », a-t-il déclaré. « Il faut reconnaître à Trump qu'il n'a pas peur de sortir des sentiers battus. » Chip Flory, qui a participé à toutes les tournées sauf une depuis 1988 et qui en est aujourd'hui l'un des organisateurs, reste optimiste.

« La Chine a besoin de soja », a-t-il déclaré. « Il viendra un moment où elle devra réserver des graines. » À des milliers de kilomètres de la tournée des cultures, à Washington DC, le directeur du Conseil américain des exportations de soja (USSEC) a fait écho à cette idée. « Nous sommes optimistes quant à la conclusion prochaine d'un accord commercial », a déclaré Jim Sutter, directeur général de l'USSEC, lors d'une interview lors d'un événement organisé par le groupe. « Nous ne savons pas exactement dans quel délai. »

Luke Lindberg, sous-secrétaire au commerce et aux affaires agricoles étrangères de l'USDA, a déclaré que le gouvernement avait créé des opportunités « très concrètes » pour introduire les produits américains sur de nouveaux marchés et que les ventes vers d'autres destinations que la Chine progressaient en conséquence. « Les moissonneuses-batteuses sont en pleine activité, et nous devons vendre notre récolte de soja dans le monde entier, nous en sommes parfaitement conscients », a-t-il déclaré lors de l'événement USSEC. « Des accords se profilent à l'horizon, qui auront un impact significatif pour les agriculteurs américains. »

Cependant, les inquiétudes concernant l'absence de la Chine sur le marché à un moment où les producteurs devraient récolter de grosses récoltes génèrent de l'anxiété au-delà de la tournée des récoltes.

Lors de la Foire d'État de l'Iowa la semaine dernière, Aaron Lehman, président du syndicat centriste des agriculteurs de l'Iowa, a déclaré que le commerce était une priorité absolue après la perte de marchés étrangers par les États-Unis lors de la première guerre commerciale de Trump avec la Chine. Le pays asiatique s'est alors tourné vers l'Amérique du Sud pour s'approvisionner. « La dernière fois que nous avons traversé cette période, nous avons perdu de nombreux clients à l'étranger, et ils ne sont plus revenus vers nous », a déclaré Lehman, qui cultive du maïs, du soja et du foin dans le comté de Polk. « Nous savons qu'il y a des choses à faire pour parvenir à un commerce équitable pour les agriculteurs, mais cette approche ne nous y rapproche pas. »

Source : Theedgemarkets

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L'or a enregistré de légères baisses à la veille du discours de Powell

Adam

Marchandise

Au cours de la semaine dernière, l'outil FedWatch du CME a discrètement érodé la conviction d'une baisse des taux d'intérêt en septembre. Il y a une semaine, cet outil, qui utilise les positions des traders à terme pour établir une prévision étonnamment précise des probabilités d'évolution des taux d'intérêt à un mois donné, sur une période allant jusqu'à 16 mois, a été mis en place.

Dernier discours de Jerome Powell à Jackson Hole, en tant que président par intérim de l'une des organisations les plus importantes pour l'avenir économique des États-Unis et, dans une certaine mesure, pour l'économie mondiale. Parallèlement, la probabilité d'une baisse des taux en septembre est tombée à 75 %, contre une quasi-certitude il y a une semaine. Ce manque d'optimisme quant à l'assouplissement monétaire a été le principal obstacle à l'or. Il est certes hautement improbable qu'une baisse des taux soit « annoncée » lors de la réunion annuelle de la Réserve fédérale de Kansas City. Quiconque connaît Powell sait que l'inscription « dépend des données » est gravée sur son ventre et sera inscrite sur sa pierre tombale. Dans cette optique, les traders vont passer au peigne fin chaque détail de ses propos, de son ton et même de son langage corporel pour déchiffrer ce qu'il dit « réellement ».

La véritable raison d'une baisse des taux en septembre n'est plus considérée comme acquise, mais plutôt liée aux informations révélées dans le compte rendu de juillet, où seuls deux membres ont voté en faveur d'une baisse des taux en septembre. De ce fait, l'or continuera de mener une bataille acharnée, quoi qu'il arrive demain. Le graphique journalier de l'or le montre : six des neuf dernières séances de négociation ont clôturé en baisse. Au cours des dix derniers jours, les contrats à terme sur l'or ont perdu plus de 100 $, atteignant un dernier niveau de 3 384,50 $.

L'or connaît de légères baisses à la veille du discours de Powell_1

Le fait que l'or soit toujours proche de ses niveaux records témoigne de sa résilience depuis le premier d'une série de sommets historiques le 22 avril. En fait, l'or n'a cédé que 3,90 % depuis la clôture de cette journée. Il y a plus de quatre-vingts jours, l'or a franchi la barre des 3 300 $ pour la première fois de son histoire et, au cours des 90 derniers jours, il a fait face à de nombreuses forces baissières et en est ressorti gagnant à chaque fois. Les véritables moteurs du cours de l'or restent fortement haussiers. Ainsi, quoi qu'on dise demain, l'or maintiendra probablement sa trajectoire actuelle et, au pire, pourrait connaître un léger repli de courte durée. Tant que le support des 3 300 $ ne sera pas franchi, l'or ne pourra que se renforcer.

Source : Kitco

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Wall Street en bonne voie pour une ouverture plus élevée avant le discours de Powell à Jackson Hole

Michelle

Économique

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Les principaux indices de Wall Street devraient ouvrir en hausse vendredi après une récente série de pertes, les investisseurs attendant le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, au symposium de Jackson Hole pour avoir un aperçu de la trajectoire des taux d'intérêt.

Lors de la conférence de recherche du Wyoming l'année dernière, Powell avait promis de baisser les taux et de soutenir le marché du travail lorsque le taux de chômage commencerait à augmenter, tandis qu'en 2022, il a souligné la rigueur de la banque centrale dans la lutte contre l'inflation.

Le discours de Powell, attendu à 10 heures HE, pourrait s'avérer déterminant pour façonner les attentes en matière de baisse des taux pour septembre.

Michael Matousek, trader en chef chez US Global Investors, a déclaré que Powell allait « adopter une approche prudente ».

« Les tarifs commencent vraiment à faire effet, il va donc continuer à faire preuve de prudence et à déclarer qu'il veut examiner les données, voir comment les choses se passent, car l'effet des tarifs n'est pas entré en vigueur avant le début de l'été », a déclaré Matousek.

Les marchés avaient initialement augmenté leurs paris suite à un rapport sur l'emploi faible au début du mois d'août et après que les données sur les prix à la consommation aient montré une pression à la hausse limitée des tarifs douaniers.

Les traders voient désormais une probabilité de 69,5 % d'une baisse des taux de 25 points de base le mois prochain, contre 85,4 % il y a une semaine, selon l'outil CME FedWatch.

D'autres responsables de la Fed s'exprimant jeudi semblaient moins enthousiastes à l'idée d'une réduction des taux le mois prochain.

Les rapports sur les bénéfices des grandes enseignes de la distribution, dont Walmart, publiés plus tôt cette semaine ont offert une image mitigée, les investisseurs cherchant de nouveaux signaux sur la santé générale du consommateur américain dans un contexte de pressions tarifaires persistantes.

Dans ce contexte, les trois principaux indices boursiers américains devraient enregistrer des pertes hebdomadaires, le SP 500 et le Nasdaqon étant sur le point de réaliser leur pire performance hebdomadaire du mois.

Jeudi, l'indice SP 500 a enchaîné une cinquième journée consécutive de pertes. Une vente massive des valeurs technologiques phares a maintenu les actions américaines sous pression cette semaine.

Les technologies de l'information ont été le sous-secteur le plus touché de la semaine, tandis que l'énergie et l'immobilier étaient en bonne voie pour de légers gains hebdomadaires.

Dans le même temps, UBS Global Wealth Management a relevé son objectif de fin d'année pour le SP 500 à 6 600 points contre 6 200.

À 08h12 HE, le Dow E-minis (YMcv1) a augmenté de 132 points, soit 0,29 %, le SP 500 E-minis a gagné 12,50 points, soit 0,20 %, et le Nasdaq 100 E-minis a ajouté 32,75 points, soit 0,14 %.

Parmi les plus performants, Nvidia a glissé de 1,3 % dans les échanges avant bourse après des informations selon lesquelles le fabricant de puces avait demandé à Foxconn de suspendre les travaux sur la puce H20 AI, le produit le plus avancé que la société est autorisée à vendre à la Chine.

Alphabet, la société mère de Google, a gagné 1,3 % après l'annonce de la signature d'un accord de cloud computing de six ans avec Meta Platforms, d'une valeur de plus de 10 milliards de dollars. L'action Meta a progressé de 0,2 % pour la dernière fois.

Intuit a chuté de 6,3 % après que le créateur de TurboTax a prévu une croissance des revenus du premier trimestre inférieure aux estimations des analystes en raison des performances médiocres de sa plateforme marketing Mailchimp.

Workday a perdu 4,4 % après que le fournisseur de logiciels de ressources humaines a fourni des perspectives conformes pour le trimestre en cours.

Source : Reuters

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Le dollar canadien surveille le rapport sur les ventes au détail, les marchés attendent le discours de Powell

Adam

Forex

Le dollar canadien est resté inchangé vendredi, s'échangeant à 1,3912. Plus tôt, la paire USD/CAD avait atteint 1,3917, son plus haut niveau depuis mai.

Les ventes au détail au Canada devraient rebondir

Le Canada conclut la semaine avec la publication du rapport sur les ventes au détail de juin, qui devrait rebondir avec une hausse de 1,5 % sur un an. Ce résultat fait suite à une baisse de 1,1 % en mai, les consommateurs ayant réduit leurs dépenses suite à l'entrée en vigueur des tarifs douaniers américains en avril.

La guerre commerciale entre le Canada et les États-Unis se poursuit, mais les consommateurs ont eu le temps de s’adapter à la nouvelle réalité des tarifs et les marchés s’attendent à un fort rebond des dépenses de consommation.

Il est quelque peu surprenant que les États-Unis aient conclu des accords commerciaux avec l'UE et le Japon, mais pas avec le Canada, pourtant l'un de leurs principaux partenaires commerciaux. Le Canada exporte environ 75 % de ses exportations vers son voisin du sud ; il ne peut donc se permettre une guerre commerciale prolongée avec les États-Unis. La rhétorique acerbe du président Trump concernant l'annexion du Canada et sa transformation en 51e État a touché une corde sensible chez les Canadiens et a eu un impact majeur sur les récentes élections canadiennes.

Tous les regards sont tournés vers Jackson Hole

Les dirigeants des principales banques centrales se sont réunis à Jackson Hole, dans le Wyoming. La vedette sera le président de la Réserve fédérale, Powell, qui prononcera un discours plus tard dans la journée. Les marchés ont intégré une baisse des taux lors de la réunion de la Fed du mois prochain et espèrent une confirmation de la part de Powell.

La Fed doit définir une trajectoire de taux dans un contexte économique difficile. L'inflation reste élevée, ce qui justifierait le maintien des taux, mais la dégradation du marché du travail plaide en faveur d'une baisse des taux et d'une relance de l'activité économique.

Quelle devrait être la priorité de la Fed ? Les membres du FOMC sont divisés, comme en témoigne le rare vote partagé lors de la réunion de juillet. La majorité des membres du FOMC, qui ont voté pour le maintien des taux, considèrent le risque de hausse de l'inflation comme la principale préoccupation, tandis que les deux membres qui ont voté pour une baisse des taux sont surtout préoccupés par le ralentissement de l'emploi. La Fed se réunit le mois prochain et devrait procéder à sa première baisse de taux depuis décembre 2024.

USD/CAD Technique

La paire USD/CAD exerce une pression sur la résistance à 1,3926, qui se maintient depuis mai. Au-dessus, la résistance se situe à 1,3941.

Il y a un support à 1,3897 et 1,3882

Le dollar canadien surveille le rapport sur les ventes au détail, les marchés attendent le discours de Powell_1

Graphique USD/CAD sur 1 jour, 25 août 2025

Source : marketpulse

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Les contrats à terme sur actions américaines progressent avant le discours de Powell à Jackson Hole

Adam

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Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont légèrement augmenté vendredi, les investisseurs étant méfiants en prévision de nouveaux signaux économiques provenant du discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole.

À 05h20 HE (09h20 GMT), les contrats à terme sur le Dow Jones ont augmenté de 125 points, soit 0,3 %, les contrats à terme sur le SP 500 ont gagné 15 points, soit 0,2 %, et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont grimpé de 30 points, soit 0,1 %.

Les principaux indices ont clôturé en baisse jeudi, le SP 500 affichant une cinquième journée consécutive de baisse.

À la clôture de jeudi, les trois principaux indices boursiers s'annonçaient perdants. Le SP 500 a perdu 1,2 % depuis le début de la semaine, le NASDAQ Composite a reculé de 2,4 % et le Dow Jones Industrial Average est en passe de perdre 0,4 %.

Le discours de Powell à Jackson Hole au centre de l'attention

Powell devrait s'exprimer lors du symposium de Jackson Hole plus tard dans la session, offrant potentiellement plus d'indices sur l'économie et les plans de la Fed en matière de taux d'intérêt.

Son discours intervient dans un contexte de doutes croissants quant à la capacité de la Fed à réduire ses taux en septembre.

Le compte rendu de la réunion de la Fed de fin juillet a montré que les décideurs politiques restaient toujours prudents quant à la réduction des taux d'intérêt à court terme, en particulier dans un contexte d'incertitude quant à l'impact inflationniste des tarifs douaniers du président Donald Trump.

Les décideurs politiques ont également été vus se concentrer davantage sur la gestion de l’inflation que sur la lutte contre la faiblesse du marché du travail.

Le président de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, membre votant, a déclaré que la banque centrale ne se précipitait pas pour réduire les taux d'intérêt, soulignant que l'inflation restait supérieure à son objectif de 2 % et que le marché du travail était résilient.

Par ailleurs, la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, membre non votant, a exprimé jeudi son inquiétude quant au fait que l'inflation tenace pourrait exclure une baisse des taux d'intérêt en septembre.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux tablent sur une probabilité de 73,1 % que la Fed réduise ses taux de 25 points de base en septembre, en forte baisse par rapport à la probabilité de 90,2 % observée il y a une semaine, a montré CME Fedwatch.

UBS relève ses objectifs pour le SP 500

La saison des résultats du deuxième trimestre est désormais largement terminée et UBS a relevé ses objectifs de cours pour le SP 500, invoquant de solides résultats au deuxième trimestre et une amélioration des conditions économiques.

La banque d'investissement a augmenté son objectif de fin d'année pour le SP 500 à 6 600 et son objectif de juin 2026 à 6 800, l'indice ayant clôturé jeudi à 6 370,17.

La saison des résultats du deuxième trimestre s'est avérée particulièrement solide, avec une croissance de 8 % des bénéfices du SP 500, dépassant les 5 % initialement prévus par UBS. Les valeurs technologiques du « Magnificent 7 » ont enregistré une croissance de 30 %, dépassant les 20 % prévus par la banque. La médiane des entreprises a dépassé les estimations de 4,5 points de pourcentage, soit plus que les 3,5 points habituels.

UBS a noté que les prévisions pour le troisième trimestre étaient également positives, suggérant qu'il n'y avait pas de ralentissement de la croissance des bénéfices malgré le fait que les produits soumis à des droits de douane atteignent désormais les rayons des magasins.

Au niveau des entreprises individuelles, Intuit (NASDAQ : INTU) et Zoom Video Communications (NASDAQ : ZM) seront à l'honneur après la publication des résultats des sociétés après la clôture jeudi.

Meta Platforms (NASDAQ:META) a signé un accord de 10 milliards de dollars avec Google (NASDAQ:GOOGL) d'Alphabet, a rapporté Information, qui verra le propriétaire de Facebook utiliser les serveurs, le stockage et d'autres services de Google Cloud au cours des six prochaines années.

Meta, ainsi que les soi-disant hyperscalers de l'IA de Wall Street, se précipitent pour construire une IA super intelligente dans un contexte de demandes croissantes des investisseurs pour des retours sur les centaines de milliards de dollars investis dans le développement de l'IA.

Le pétrole brut devrait connaître une semaine de gains

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté vendredi, en passe de mettre fin à une séquence de deux semaines de pertes, dans un contexte de signes croissants indiquant que les négociations de paix entre la Russie et l'Ukraine étaient au point mort.

À 05h20 HE, les contrats à terme sur le Brent ont gagné 0,1% à 67,68 $ le baril, et les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate ont augmenté de 0,1% à 63,54 $ le baril.

Les deux contrats ont progressé de plus de 1 % lors de la séance précédente. Le Brent a progressé de 3 % cette semaine, tandis que le WTI a gagné environ 1,4 %.

La guerre en Ukraine, qui dure depuis trois ans et demi, se poursuit sans relâche jeudi, et les traders anticipent un risque accru de perturbation de l'approvisionnement en brut russe sur le marché mondial.

Les prix du pétrole ont également été soutenus par une réduction plus importante que prévu des stocks de brut américains au cours de la semaine dernière, indiquant une forte demande.

Source : Investir

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Londres à la mi-journée : le FTSE stagne avant le discours de Powell

Warren Takunda

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Les actions londoniennes avaient réduit leurs pertes pour s'échanger à plat vendredi à la mi-journée après avoir clôturé à un nouveau record la veille pour la troisième séance consécutive, alors que les investisseurs surveillaient un discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à Jackson Hole.

Le FTSE 100 est resté stable à 9 311,94.

Dan Coatsworth, analyste d'investissement chez AJ Bell, a déclaré : « Le FTSE 100 a connu un début de séance modéré vendredi après avoir atteint un record de clôture au-dessus de 9 300 hier.

« Cela fait suite à de nouvelles ventes à Wall Street pendant la nuit, bien que de manière modérée, alors que les investisseurs s'inquiètent du message que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, pourrait délivrer lors du sommet de Jackson Hole.

« Les investisseurs s'attendaient à une baisse des taux de la Fed le mois prochain, donc si Powell disait quoi que ce soit suggérant que les taux pourraient être maintenus inchangés, les actions pourraient subir une pression accrue. »

Aux États-Unis, une enquête publiée plus tôt a montré que l'amélioration de la confiance dans les finances personnelles a poussé le sentiment des consommateurs à la hausse en août, même si les inquiétudes concernant la hausse de l'inflation et du chômage ont continué à freiner l'humeur générale.

L'indice de confiance des consommateurs GfK a augmenté de deux points à -17 ce mois-ci, son plus haut niveau cette année, avec quatre des cinq composantes de l'indicateur s'améliorant par rapport à juillet.

Il est à noter que les indicateurs de sentiment concernant la situation financière personnelle des consommateurs au cours des 12 derniers mois et les attentes pour l'année à venir ont tous deux augmenté de trois points, atteignant respectivement -4 et +5.

GfK a déclaré que ces perspectives plus optimistes étaient probablement dues à la baisse des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre à leur plus bas niveau en deux ans au début du mois.

Cependant, Neil Bellamy, directeur de la connaissance consommateurs chez GfK, a déclaré que « de nombreux nuages se profilaient encore à l'horizon, notamment l'inflation – la plus élevée depuis janvier 2024 – et la hausse du chômage. Les spéculations ne manquent pas non plus quant aux hausses d'impôts prévues par le budget d'automne. »

Bellamy a ajouté : « Bien que l'indice global d'août, à -17, soit le meilleur de l'année, la confiance des consommateurs continue d'évoluer dans une fourchette très étroite, et rien ne laisse présager un regain d'optimisme. Les consommateurs britanniques sont encore dans l'expectative, et toute surprise pourrait entraîner des changements d'opinion soudains et radicaux. »

Sur le plan des entreprises, Standard Chartered a grimpé au sommet du FTSE 100 après que la banque a salué ce qu'elle a décrit comme un dossier favorable du ministère américain de la Justice dans une longue affaire civile impliquant des allégations de violations des sanctions.

La banque a déclaré que la dernière position du ministère de la Justice dans l'affaire dite « Brutus » confirmait que les allégations, formulées pour la première fois par un ancien employé et ses associés il y a plus de dix ans, étaient « fausses » et rejetées à plusieurs reprises par les tribunaux américains.

Morgan Advanced Materials a réalisé un bénéfice après avoir accepté de vendre son activité Molten Metal Systems à Vesuvius pour 92,7 millions de livres sterling.

Ailleurs, Blackstone est sorti vainqueur de la course à l'achat de Warehouse Reit, après que son concurrent Tritax Big Box Reit a déclaré qu'il n'augmenterait pas son offre pour le propriétaire commercial.

Warehouse a modifié son approbation le mois dernier après que Blackstone a confirmé qu'il permettrait aux actionnaires de recevoir un dividende de Warehouse dans le cadre de son offre de 489 millions de livres sterling.

Tritax avait proposé un accord en espèces et en actions d'une valeur d'environ 485,2 millions de livres sterling, mais a déclaré vendredi qu'il ne pensait pas qu'une augmentation des conditions financières serait dans l'intérêt de ses actionnaires.