Le Mexique enregistre un léger impact inflationniste suite aux droits de douane sur les produits chinois.

Source : Reuters

Les primo-accédants contractent des prêts hypothécaires plus importants que jamais, car la hausse des salaires et l'assouplissement des critères d'accessibilité financière leur permettent d'acheter des biens immobiliers qui étaient auparavant hors de leur budget.

Selon une analyse de l'agence immobilière Savills, les primo-accédants ont emprunté en moyenne 210 800 £ au cours de l'année écoulée jusqu'en septembre, un montant record.

Les primo-accédants ont représenté 20 % de toutes les dépenses sur le marché immobilier britannique au cours des 12 derniers mois, soit le niveau le plus élevé depuis au moins 2007, a-t-on ajouté.

Cet effet est encore plus marqué dans des villes comme Londres, une étude distincte menée par l'agence immobilière Hamptons révélant que les primo-accédants ont réalisé plus de la moitié des achats dans la capitale cette année.

Au total, Savills a indiqué que les organismes de crédit immobilier avaient accordé un montant record de 82,8 milliards de livres sterling à 390 000 primo-accédants au cours de cette période, soit une augmentation de 30 % par rapport à l’année précédente.

Les prêts hypothécaires plus importants s'expliquent par le fait que certains primo-accédants court-circuitent l'étape traditionnelle du premier achat immobilier et achètent directement une maison plutôt qu'un appartement. L'âge moyen d'un primo-accédant est de 34 ans, selon le Bureau de conseil en matière de prêts hypothécaires, et 31 % d'entre eux ont des enfants au moment de devenir propriétaires.

De nombreux primo-accédants ont profité de l' exonération temporaire des droits de mutation , qui leur permettait de ne payer aucune taxe sur les premiers 425 000 £ de la valeur d'un bien immobilier, afin d'acquérir une maison plus spacieuse. Ce plafond a été ramené à 300 000 £ en avril. Ils ont également bénéficié d'un marché immobilier favorable aux acheteurs, avec une baisse des prix dans certaines régions du pays.

Lucian Cook, responsable de la recherche résidentielle chez Savills, a déclaré qu'un facteur important à l'origine de ces emprunts records était également « l'approche légèrement plus détendue » des prêteurs.

« L’accès à la propriété est plus facile aujourd’hui qu’à aucun autre moment au cours des trois dernières années, grâce à la baisse des coûts d’emprunt, à la baisse des prix réels des logements et à un accès plus facile aux prêts hypothécaires », a-t-il déclaré.

Les organismes de crédit immobilier n'accordent généralement pas de prêts supérieurs à 4,5 fois le revenu d'un emprunteur et examinent également si ce dernier pourrait toujours se permettre des remboursements en cas de forte hausse des taux d'intérêt, lors d'une vérification appelée « tests de résistance ».

Toutefois, en mars, la Financial Conduct Authority (FCA) a déclaré que la manière dont certains établissements de crédit menaient leurs tests de résistance « pouvait indûment restreindre l’accès à des prêts hypothécaires par ailleurs abordables ». Elle a rappelé aux prêteurs que les entreprises disposaient d’une « flexibilité leur permettant de concevoir leurs tests de manière appropriée » à leurs clients.

Depuis, la plupart des prêteurs ont réduit le taux d'intérêt auquel ils testent la résistance des emprunteurs, la plupart des primo-accédants étant désormais en mesure d'augmenter leur emprunt de 20 000 à 40 000 £.

L'assouplissement des règles d'octroi de prêts intervient alors que les taux hypothécaires baissent, avec un taux fixe moyen à deux ans de 4,91 % et un taux fixe à cinq ans de 4,86 ​​%, selon Moneyfacts, un fournisseur de services financiers. Ce sont les taux les plus bas depuis le budget catastrophique de Liz Truss en septembre 2022.

Une analyse distincte a révélé que les acheteurs de maisons pouvaient généralement acquérir un bien immobilier pour environ 2 000 £ de moins qu’il y a un an et pour environ 6 700 £ de moins que la moyenne d’il y a seulement un mois, selon Rightmove.

À travers la Grande-Bretagne, l'année 2025 se termine avec des prix de vente moyens inférieurs de 0,6 % (2 059 £) à ceux de fin 2024. À 358 138 £, le prix de vente moyen en décembre est également inférieur de 1,8 %, soit 6 695 £, à celui de novembre, selon le site web.

La croissance annuelle des prix demandés a été la plus forte dans le nord-ouest de l'Angleterre (2,6 %), stable à Londres (0 %) et la plus faible dans le sud-ouest et le sud-est (-2,7 % dans les deux cas). Rightmove indique que les prix baissent généralement en décembre, mais que la baisse de cette année est plus importante que d'habitude.

Toutefois, le site web s'attend également à un rebond plus important que d'habitude après Noël, car les personnes qui avaient mis leurs projets de déménagement en suspens en raison de l'incertitude budgétaire recommencent leurs recherches après les fêtes.

Source : GUARDIAN

Source : Morningstar

Source : Reuters

Source : Bloomberg Europe

Les mesures envisagées dans le budget italien de 2026 pourraient avoir des « conséquences négatives » sur la liquidité des banques, car elles pourraient inciter les établissements de crédit à réduire les intérêts versés sur les dépôts afin de diminuer les impôts, réduisant ainsi leurs réserves de liquidités, a déclaré la Banque centrale européenne.

Dans un avis daté du 12 décembre mais publié lundi, la BCE a également indiqué que des impôts plus élevés pourraient inciter les banques nationales à réduire les crédits déjà modestes accordés aux ménages et aux entreprises, tout en affectant la confiance des investisseurs en Italie.

Les mesures budgétaires affectant les banques et les assureurs, qui comprennent également des restrictions sur la manière dont les prêteurs utilisent les charges d'intérêts pour réduire leurs factures fiscales, représentent plus de 11 milliards d'euros (12,93 milliards de dollars) jusqu'en 2028, selon les estimations du Trésor.

« L’introduction récurrente de dispositions fiscales ad hoc accroît indûment l’incertitude politique concernant le cadre fiscal, ce qui nuit à la confiance des investisseurs et peut également affecter les coûts de financement des établissements de crédit », a déclaré la BCE.

Il est peu probable que l'Italie revoie radicalement ses plans budgétaires suite aux critiques de la BCE, étant donné que la contribution du secteur financier finance plus de 20 % des réductions d'impôts et des hausses de dépenses qui profitent aux ménages et aux entreprises sur la période 2026-2028.

Les deux chambres du Parlement italien doivent approuver le budget avant la fin de l'année.

Parmi plusieurs mesures, le gouvernement obligera les banques à étaler sur une période plus longue les provisions pour pertes sur prêts déductibles de leurs revenus, tout en augmentant de deux points de pourcentage l'impôt sur les sociétés IRAP qui pèse sur les prêteurs et les assureurs nationaux.

« Cela pourrait inciter les établissements de crédit à reporter ou à réduire le montant des radiations comptabilisées sur les prêts de phase 1 et de phase 2 au cours des années concernées par la modification de la fiscalité, car ces radiations deviennent plus coûteuses par rapport à la situation actuelle », a déclaré la BCE.

Les banques italiennes ont fait l'objet de vives critiques de la part de la coalition de droite de la Première ministre Giorgia Meloni, qui leur reprochait de ne pas récompenser les déposants ni d'offrir de meilleures conditions de prêt aux entreprises, malgré des profits records alimentés par des taux d'intérêt élevés et des dispositifs de garantie de l'État adoptés à la suite de la pandémie de COVID-19.

La BCE a toutefois averti l'Italie qu'une augmentation de la pression fiscale sur les banques pourrait entraîner des « ajustements brutaux » dans leurs prêts à l'économie réelle, notamment compte tenu du niveau déjà modéré des prêts bancaires en Italie.

« Les éléments procycliques contenus dans le projet de loi augmentent ce risque d’ajustement défavorable des prêts », ajoute l’avis.

(1 $ = 0,8507 euros)

Source : TradingView