La deuda estadounidense supera los 30 billones de dólares; las tasas de interés a largo plazo de Japón alcanzan su máximo en 17 años

Se prevé que la reunión de diciembre de la Reserva Federal sea polémica, con múltiples disensos probables sobre un recorte de tasas ampliamente esperado, pero es poco probable que marque el final del ciclo de flexibilización ya que el contexto de los datos aún apunta a más recortes por delante en lugar de un giro único, dijo Wells Fargo.

"Esperamos que el FOMC proceda a volver a una política monetaria más neutral y reduzca la tasa de los fondos federales en otros 25 puntos básicos, hasta el 3,50%-3,75%, en su próxima reunión del 9 y 10 de diciembre", dijeron los economistas de Wells Fargo en una nota reciente, señalando que "los últimos datos disponibles sobre el mercado laboral sugieren que las condiciones han seguido suavizándose lentamente", mientras que la inflación muestra "pocas señales de que las presiones inflacionarias sigan aumentando".

Si bien el crecimiento de las nóminas no agrícolas se afianzó en septiembre, la tasa de desempleo alcanzó el 4,4%, lo que se ubicó "por encima del rango de tendencia central del Comité para el 'empleo máximo' y la inflación PCE se ubicó en el 2,8% tanto sobre una base general como básica".

La decisión sobre las tasas de interés irá acompañada de un resumen actualizado de las proyecciones económicas que probablemente reforzará los argumentos a favor de una mayor flexibilización después de diciembre, según los economistas. Los ajustes al SEP de 2025 probablemente se orientarán hacia un mayor desempleo y una menor inflación, una combinación que Wells Fargo considera "consistente con otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en esta reunión".

De cara a 2026, los economistas creen que es más probable que las medianas del SEP suban "una décima más o menos para el crecimiento del PIB y la tasa de desempleo, mientras que bajan un poco para la inflación", con riesgos para el punto medio de los fondos federales de 2026 "que está sesgado a la baja" si se confirman esas tendencias.

Este contexto algo moderado se produce incluso en un momento en que el FOMC está cada vez más dividido, con múltiples disensos previstos para diciembre. Los economistas esperan que la Fed gestione el disenso emitiendo un comunicado posterior a la reunión más agresivo que eleve el listón para nuevos recortes de tipos, quizás incluso insinuando que mantener los tipos en enero es el escenario base, a pesar de que las proyecciones subyacentes siguen apuntando a un mayor desempleo y una menor inflación a largo plazo.

Para Wells Fargo, esta combinación significa que el movimiento de diciembre forma parte de una recalibración continua, no de un recorte definitivo. Se espera que el punto medio de la tasa de los fondos federales para 2026 se mantenga en el 3,375 % por ahora, lo que subraya la persistente inclinación agresiva de la Fed, según pronostican los economistas, aunque añaden que «solo bastaría que un participante en la mediana actual… moviera su punto a la baja para que la mediana cayera».

"Dado el potencial de una tasa de desempleo ligeramente más alta y una inflación ligeramente más baja en las proyecciones de 2026, vemos que los riesgos para el punto medio de 2026 están sesgados a la baja", agregó Wells Fargo.

Antes de la reunión de diciembre de la Reserva Federal, las probabilidades de un recorte de tasas siguen casi totalmente descontadas en alrededor del 85%, según la herramienta Fed Rate Monitor de Investing.com.

Fuente: Yahoo Finanzas

Un gran jurado federal de Virginia se ha negado a acusar por segunda vez a la fiscal general del estado de Nueva York, Letitia James, por acusaciones de fraude hipotecario.

Los fiscales habían presentado cargos contra James menos de dos semanas después de que un juez federal desestimara el caso anterior, diciendo que Lindsey Halligan, fiscal de los Estados Unidos para el Distrito Este de Virginia, había sido designada indebidamente.

"La negativa del gran jurado a volver a acusar al Fiscal General James es un rechazo decisivo a un caso que nunca debería haber existido en primer lugar", dijo el abogado de James, Abbe Lowell, en un comunicado.

James no debería tener una celebración prematura porque el Departamento de Justicia podría intentar nuevamente acusarla, según una fuente familiarizada con el asunto que pidió no ser identificada debido a que se trata de deliberaciones confidenciales.

Un representante de la Fiscalía de Estados Unidos para el Distrito Este de Virginia no hizo comentarios de inmediato.

"Como he dicho desde el principio, los cargos en mi contra son infundados", declaró James en un comunicado. "Es hora de que cese esta instrumentalización descontrolada de nuestro sistema judicial".

James había calificado previamente los cargos de "represalia política" por una demanda civil que interpuso contra Trump antes de su segundo mandato. Se declaró inocente e impugnó el nombramiento de Halligan, quien fue nombrada para el cargo en septiembre después de que su predecesora renunciara bajo presión para presentar los cargos.

La investigación del Departamento de Justicia sobre James surgió de las afirmaciones del director de la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda, Bill Pulte, de que ella podría haber cometido fraude hipotecario basándose en el estado de residencia que indicó en las solicitudes de préstamo.

Los cargos iniciales siguieron a una campaña constante de Trump para tomar acciones legales contra James.

"No podemos demorarnos más, está destruyendo nuestra reputación y credibilidad", escribió Trump en una publicación de Truth Social en septiembre. "¡¡¡HAY QUE HACER JUSTICIA YA!!!"

James había prometido durante su campaña investigar a Trump. En 2022, su oficina demandó a Trump y a su inmobiliaria, alegando que este obtuvo cientos de millones de dólares en "ganancias ilegales" inflando el valor de sus activos, incluyendo su finca de Mar-a-Lago y su ático en la Torre Trump. La denuncia alegaba que Trump y sus dos hijos mayores llevaron a cabo el plan durante años para obtener mejores condiciones crediticias de Deutsche Bank AG y otras entidades crediticias.

James ganó tras un juicio en el que Trump testificó y negó haber actuado mal. Un juez fijó la multa en 464 millones de dólares. Sin embargo, en agosto, un tribunal de apelaciones de Nueva York anuló la multa, dictaminando que era inconstitucionalmente "excesiva", al tiempo que confirmó la conclusión del juez de que Trump y su empresa eran responsables de fraude. Ambas partes apelaron, elevando el caso al máximo tribunal del estado.

Fuente: Bloomberg Europa

Puntos clave:

Los prestamistas rusos Gazprombank (GZPRI.MM) y Alfa Bank han solicitado autorización para comenzar a operar en India, dijeron cuatro personas familiarizadas con el asunto, mientras Moscú presiona para aumentar el comercio con su principal cliente de petróleo transportado por mar.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha aumentado la presión sobre Nueva Delhi por sus vínculos con Moscú, mientras que India y Rusia aspiran a un comercio bilateral de 100.000 millones de dólares para 2030, frente a los 69.000 millones actuales.

Alfa Bank es el mayor banco privado de Rusia y ha estado sujeto a sanciones occidentales desde 2022, cuando Moscú lanzó su invasión total de Ucrania. Gazprombank, parcialmente propiedad de la empresa energética Gazprom, gestionaba principalmente los pagos de las exportaciones energéticas de Moscú hasta que fue sancionado el año pasado.

Ambos bancos han solicitado una licencia del banco central de la India para abrir sucursales en el país y se espera que hagan un anuncio durante la visita de dos días del presidente ruso Vladimir Putin a la India que comenzó el jueves, dijeron las cuatro fuentes.

Los cuatro hablaron bajo condición de anonimato, ya que no estaban autorizados a hablar con los medios de comunicación. Ni el Banco de la Reserva de la India, el Ministerio de Finanzas de la India, la embajada rusa, Gazprombank y Alfa Bank respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.

Funcionarios rusos y representantes de los bancos se reunieron el miércoles con funcionarios del Ministerio de Finanzas de la India sobre el asunto, dijo una de las fuentes.

IMPULSO DE LAS IMPORTACIONES DESDE LA INDIA

Alfa Bank está buscando iniciar operaciones en Mumbai y Gazprombank en Nueva Delhi, donde ya opera una oficina de enlace, dijeron otras dos fuentes, y una agregó que Gazprombank actualmente está buscando una ubicación.

El banco central de Rusia anunció el miércoles la apertura de una oficina en Bombay "para promover los intereses del sector financiero ruso". India ya cuenta con las entidades crediticias rusas Sberbank y VTB Bank, que abrieron una nueva oficina en la capital el jueves.

Moscú está discutiendo formas de reducir su déficit comercial con India importando más bienes, mientras que las refinerías indias se disponen a reducir sus compras de crudo de Moscú a un mínimo de tres años tras el endurecimiento de las sanciones occidentales.

Sberbank dijo el martes que había lanzado una carta de crédito denominada en rupias con pago diferido para compras en India, lo que ayudará a las empresas rusas a aumentar las importaciones del país del sur de Asia.

Fuente: TradingView

La inflación filipina se desaceleró en noviembre, apoyando otro recorte en las tasas de interés de referencia mientras un escándalo de corrupción destrozaba la confianza de consumidores e inversores.

Los precios al consumidor aumentaron un 1,5% en noviembre con respecto al año anterior, según informó el viernes la Autoridad de Estadísticas de Filipinas. Esta cifra fue inferior a la mediana estimada del 1,7% en una encuesta de Bloomberg News y a la tasa del 1,7% de octubre. Este fue el noveno mes consecutivo en que la inflación se situó por debajo del objetivo del banco central del 2% al 4%.

El gobernador de Bangko Sentral ng Pilipinas, Eli Remolona, ​​ha declarado que las autoridades monetarias considerarán otra reducción del tipo de interés de referencia la próxima semana para impulsar la demanda, dado que las expectativas de inflación se mantienen prácticamente ancladas. La Junta Monetaria celebrará su reunión de fijación de tipos el 11 de diciembre.

El actual escándalo de corrupción en torno a la infraestructura contra inundaciones en la nación del sudeste asiático ha afectado la demanda de los consumidores y el sentimiento de los inversores, provocando que el crecimiento económico cayera a un mínimo de cuatro años en el tercer trimestre.

El banco central ha recortado su tipo de interés clave en 175 puntos básicos desde agosto del año pasado. El tipo objetivo de recompra inversa a un día se sitúa en el 4,75 %, el más bajo desde septiembre de 2022.

Fuente: Bloomberg Europa

El petróleo crudo se disparó el jueves a medida que se atenuaban las expectativas de un fin de la guerra entre Rusia y Ucrania, con Rusia firme en su deseo de conservar los territorios capturados mientras que Ucrania sigue sin estar dispuesta a ceder las regiones.

El petróleo crudo WTI para entrega en enero se cotizó por última vez con un alza de 0,70 dólares (o 1,19 %) a 59,65 dólares por barril.

En la serie de esfuerzos en curso del presidente estadounidense Donald Trump para poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania, después de conversaciones consecutivas con Rusia y Ucrania, el enviado estadounidense a Rusia, Steven Witkoff, habló con el presidente ruso Vladimir Putin el martes en Moscú durante más de cuatro horas.

Las conversaciones no llegaron ni cerca de firmar un acuerdo porque Putin sigue obstinado en retener los territorios ocupados por Rusia en Ucrania, especialmente la región de Donbass y Novorossiya.

Ucrania ha rechazado hasta ahora las demandas de ceder sus territorios a Rusia, una postura que también han apoyado las naciones europeas amigas de Ucrania. Los líderes europeos criticaron a Putin por su falta de sinceridad en sus intentos de resolver el conflicto pacíficamente.

Con una evasiva de compromiso, Trump sonó cautelosamente optimista sobre el resultado futuro de su plan de paz.

Hoy, funcionarios ucranianos están en Estados Unidos para discutir con sus homólogos estadounidenses cómo llevar las cosas a la siguiente etapa.

Las sanciones impuestas por Estados Unidos al petróleo ruso persisten a pesar de que los comerciantes desean que la guerra termine pronto y así ver un libre flujo de petróleo ruso al mercado.

En el frente bélico, Ucrania sigue atacando refinerías de petróleo en Rusia y buques marítimos con bandera rusa.

Reuters informó que Ucrania atacó el oleoducto Druzhba en la región central rusa de Tambov, dañando el tramo Taganrog-Lipetsk. Sin embargo, Rusia aún no lo ha confirmado oficialmente.

Sólo en noviembre, Ucrania ha llevado a cabo alrededor de 14 ataques contra refinerías rusas.

La crisis que estalló en América del Sur después de que Estados Unidos avanzó su preparación militar para atacar a Venezuela se está intensificando.

Al acusar al presidente venezolano Nicolás Maduro de promover el narcotráfico y el tráfico de personas, cuyos efectos penetran en Estados Unidos, la administración Trump se prepara para una confrontación militar.

Desestimando las acusaciones de Trump, Maduro acusó a Estados Unidos de poner los ojos en sus ricas reservas de petróleo con el pretexto de frenar el tráfico ilegal de drogas.

Aunque la tensión se ha reducido un poco después de que Maduro confirmara ayer que había tenido una discusión "respetuosa y cordial" con Trump unos 10 días antes, la amenaza ha aumentado la prima de riesgo para los precios del petróleo.

En su reunión más reciente, la alianza OPEP reafirmó el compromiso del mes pasado de detener los aumentos de producción durante el primer trimestre de 2026.

Bloomberg informó que el productor estatal de Arabia Saudita, Aramco, redujo el precio de su crudo insignia, el Arab Light, en 60 centavos.

Debido al exceso de oferta de EE.UU. y a los aumentos de producción que la OPEP inició a partir de abril de este año, en 2025 los precios del petróleo han experimentado una caída de aproximadamente el 16%.

La preocupación por un posible exceso de oferta surgió tras los datos de ayer de la Administración de Información Energética de EE. UU. correspondientes a la semana que finalizó el 28 de noviembre, que mostraron un aumento de 0,57 millones de barriles en los inventarios de petróleo crudo. Las cifras también revelaron un aumento en las existencias de gasolina y destilados.

En Estados Unidos, los mercados están totalmente convencidos de que Kevin Hassett, partidario de las tasas de interés bajas, sería el candidato predilecto de Trump para reemplazar al actual presidente de la Reserva Federal el próximo año. Junto con una serie de datos recientes de empleo que indican debilidad en el mercado laboral estadounidense, los operadores anticipan un recorte de tasas por parte de la Fed la próxima semana.

Las preocupaciones por un exceso de oferta y las expectativas de recortes de tasas limitaron las ganancias en los precios del petróleo.

Fuente: TradingView

El presidente ruso, Vladimir Putin, y el primer ministro indio, Narendra Modi, llegan a una cena informal en la residencia del primer ministro en Nueva Delhi, India, el 4 de diciembre de 2025. Sputnik/Alexander Kazakov/Pool vía REUTERS

El presidente ruso, Vladimir Putin, mantendrá conversaciones cumbre con el primer ministro Narendra Modi en Nueva Delhi el viernes, con el objetivo de impulsar el comercio con el principal comprador de armas y petróleo marítimo de Rusia, mientras las sanciones occidentales exprimen sus vínculos de décadas de antigüedad.

Putin está en su primera visita a la India en cuatro años en un momento en que Nueva Delhi está involucrada en conversaciones con Estados Unidos para un acuerdo comercial para reducir los aranceles punitivos impuestos por el presidente Donald Trump a sus productos debido a las compras de petróleo ruso por parte de la India.

Moscú ha sido el principal proveedor de armas de la India durante décadas y ha dicho que quiere importar más productos indios en un esfuerzo por aumentar el comercio a 100 mil millones de dólares para 2030, que hasta ahora se ha sesgado a su favor debido a las importaciones de energía de Nueva Delhi.

Desde que los países europeos redujeron su dependencia de la energía rusa después de que Rusia invadió Ucrania hace casi cuatro años, India ha incrementado sus compras de crudo ruso a precio descontado.

"India enfrenta un enigma: al tomar medidas para fortalecer sus lazos con Moscú o Washington, Nueva Delhi corre el riesgo de hacer retroceder sus vínculos con el otro", escribió Michael Kugelman, miembro senior del centro de estudios Atlantic Council de Washington, en la revista Foreign Policy esta semana.

También se espera que Modi y Putin discutan otros temas, incluidos el trabajo y la energía nuclear civil, y se espera que las partes anuncien nuevos acuerdos para demostrar la resiliencia de sus relaciones.

ABRAZOS Y APRETONES DE MANOS

El líder indio recibió a Putin con un abrazo y un apretón de manos al caminar por la alfombra roja tras llegar a un aeropuerto cerca de Nueva Delhi el jueves para su visita de dos días. Posteriormente, Modi recibió al presidente ruso en una cena privada en su residencia.

Una delegación empresarial y gubernamental acompañó a Putin en la visita, incluido su ministro de Defensa, Andrei Belousov, quien mantuvo conversaciones con su homólogo indio, Rajnath Singh, el jueves.

Belousov "declaró que la industria de defensa rusa está lista para apoyar a la India para que se vuelva autosuficiente en el campo de la producción de defensa", dijo el Ministerio de Defensa de la India después de las conversaciones.

Putin llegó a la India un día después de mantener conversaciones con los principales enviados de Trump sobre un posible acuerdo de paz para poner fin a la guerra en Ucrania, pero no llegaron a un compromiso.

India se ha resistido a condenar a Rusia por la guerra y ha pedido la paz a través del diálogo y la diplomacia, al tiempo que afirma que sus vínculos con Moscú están siendo atacados injustamente por las naciones occidentales que siguen haciendo negocios con Moscú cuando es de su interés.

Fuente: Reuters