El índice DXY cotiza en ambos sentidos antes de las cifras de inflación

Chandan Gupta

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Resumen:

Los datos mixtos de EE.UU. alteran las perspectivas de recorte de tipos, lo que afecta al DXY. La trayectoria del dólar depende del informe de inflación de EE.UU. y de la política del BCE. El yen se acerca a mínimos históricos; el destino del euro está ligado al veredicto sobre tipos del BCE.

Descripción general

El índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza a la baja el lunes después de ceder ganancias anteriores frente a las principales monedas, afectado por datos económicos mixtos de EE. UU. y eventos económicos globales. La anticipación de los próximos datos de inflación de EE.UU. y la reunión de política del Banco Central Europeo (BCE) son factores fundamentales que influyen en los movimientos del índice.

Análisis de mercado

El DXY mostró una tendencia a la baja, influenciado por indicadores económicos contrastantes de Estados Unidos. El inesperado aumento del empleo en Estados Unidos fue compensado por una desaceleración en el crecimiento del sector de servicios, lo que llevó a menores expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, reflejando las expectativas sobre las tasas de interés, han subido ligeramente.

Reuniones sobre inflación y políticas

El mercado está siguiendo de cerca el informe de inflación de precios al consumidor de EE. UU. que se publicará el miércoles. Una “sorpresa al alza de la inflación” podría provocar una reevaluación de las políticas de la Reserva Federal, lo que podría fortalecer el dólar. Además, la reunión de política monetaria del BCE del jueves será importante para las principales monedas mundiales.

Movimientos del yen y el euro

El yen japonés rondaba sus mínimos de 34 años, con posibles intervenciones de las autoridades de Tokio para respaldar la moneda. La postura del Banco de Japón sigue siendo cautelosa, sin indicios claros de cambios de política. El euro mostró una ligera caída, influenciado por la posible retención de tipos por parte del BCE y futuras medidas de flexibilización.

Rendimiento de criptomonedas y libras esterlinas

En el ámbito de las criptomonedas, Bitcoin experimentó un aumento significativo. La libra esterlina, por el contrario, registró un descenso marginal.

Pronóstico del mercado

Ante los inminentes datos de inflación de Estados Unidos y la reunión del BCE, el mercado parece preparado para la volatilidad. La posibilidad de una inflación estadounidense mayor a la esperada podría llevar a una reevaluación agresiva de las políticas de tasas de interés de la Reserva Federal, lo que potencialmente fortalecería al dólar. En consecuencia, parece probable una perspectiva alcista a corto plazo para el índice del dólar estadounidense, dependiendo del informe de inflación y las decisiones de los bancos centrales globales.

Análisis técnico

DXY Index Trades Both Ways Ahead of Inflation Figures_1

El índice del dólar estadounidense se mantuvo casi estable el lunes, en un movimiento influenciado en gran medida por la indecisión de los comerciantes antes del importante informe sobre inflación al consumidor de EE. UU. del miércoles.

El mercado sigue estando bien respaldado por los promedios móviles alcistas de 50 y 200 días en 103,904 y 103,801, respectivamente. Representan las tendencias a mediano y largo plazo.

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Las ganancias del petróleo crudo son limitadas en medio del alivio de las tensiones en el Medio Oriente

Chandan Gupta

Opiniones de los comerciantes

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Las brechas del mercado petrolero disminuyen

Los futuros del crudo ligero están mostrando un movimiento notable el lunes, comenzando con una fuerte caída del 3%, seguida de una recuperación parcial. Este movimiento volátil está siendo influenciado principalmente por eventos globales y publicaciones de datos económicos.

Tensiones geopolíticas y perspectivas de oferta

El mercado del petróleo es actualmente sensible a la actual situación geopolítica, especialmente en Oriente Medio y el conflicto entre Rusia y Ucrania. El crudo Brent experimentó un retroceso desde su máximo de cinco meses después de la decisión de Israel de retirar las tropas de Gaza. A pesar de este alivio de las tensiones, la posibilidad de futuros conflictos que involucren a Irán continúa agregando una capa de incertidumbre a las perspectivas de suministro. Además, factores como los recortes de producción de la OPEP+ y las perturbaciones regionales, como las del Mar Rojo, son cruciales para moldear las percepciones de la oferta.

Análisis técnico y enfoque inversor

El reciente ascenso del crudo Brent a niveles elevados ahora encuentra resistencia técnica, indicada por su estado de sobrecompra en el índice de fuerza relativa de 14 días. Sin embargo, el sentimiento del mercado sigue siendo en gran medida positivo, respaldado por importantes indicadores del mercado y una mayor inversión en petróleo crudo. Se esperan con impaciencia los próximos informes de entidades como la Administración de Información Energética (EIA) de EE. UU. y la Agencia Internacional de Energía (AIE) para obtener conocimientos más profundos sobre el equilibrio petrolero mundial.

Datos económicos y proyecciones de mercado

El mercado petrolero también está reaccionando a las expectativas en torno a los datos de inflación de Estados Unidos, lo que podría afectar las decisiones sobre tasas de interés de la Reserva Federal. La combinación de preocupaciones geopolíticas actuales y posibles limitaciones de la oferta sugiere un interés continuo en la dirección del mercado petrolero. La proyección a corto plazo parece alcista, pero está sujeta a cambios según el panorama geopolítico en desarrollo y los informes económicos clave.

Perspectivas del mercado a corto plazo

Teniendo en cuenta la combinación de acontecimientos geopolíticos, estrategias de producción de la OPEP+ y desafíos actuales de suministro, las perspectivas a corto plazo para los precios del petróleo se inclinan hacia alcistas. Sin embargo, los inversores deben estar preparados para posibles cambios influenciados por nuevos acontecimientos geopolíticos o datos económicos, particularmente relacionados con la inflación y las trayectorias de las tasas de interés.

Análisis técnico

Crude Oil Gains Limited Amid Easing Tensions in the Middle East_1

Los futuros del petróleo crudo ligero están en una tendencia alcista, pero la acción más débil del precio de hoy ha producido un nuevo máximo menor en 87,63 dólares. Un movimiento a través de este nivel señalará una reanudación de la tendencia alcista con el máximo del 20 de octubre en 89,49 dólares como próximo objetivo alcista.

La tendencia a corto plazo cambiará a la baja en una operación por encima de 80,30 dólares. Dado el precio actual, hay margen para la baja, pero no es probable que se produzca un cambio en la tendencia a corto plazo. Además, cualquier prueba del promedio móvil de 50 días en 78,77 dólares y el promedio móvil de 200 días en 77,77 dólares probablemente atraerá otra ronda de nuevos compradores.

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El aumento del gasto en vacaciones en China muestra que la recuperación del consumo va por buen camino

Alex

Económico

Los turistas chinos gastaron más por viaje durante unas vacaciones que en 2019 por primera vez desde que comenzó la pandemia, lo que se suma a las señales de que el consumo se está recuperando en la segunda economía del mundo.

Los viajeros gastaron casi 54 mil millones de yuanes (7,5 mil millones de dólares) en 119 millones de viajes dentro del país durante el reciente receso de tres días, dijo el Ministerio de Cultura y Turismo en un comunicado.

Eso equivale a unos 453 yuanes por viaje, un 1,1% más que en 2019. Goldman Sachs Group Inc. y Citigroup Inc. dijeron que esta es la primera vez que el gasto en vacaciones por viaje supera los niveles previos a la pandemia.

Los datos de viajes se suman a las señales de que la recuperación del sentimiento de consumo puede brindar a la economía algo de ayuda adicional después de tres años de duras reglas destinadas a frenar la propagación de Covid-19. Antes del receso, China informó datos que mostraban que la actividad fabril superó las expectativas en marzo, impulsando el optimismo de que el país pueda alcanzar su ambicioso objetivo de crecimiento de alrededor del 5% este año.

"Esto indica que el potencial y la voluntad de consumo turístico de los hogares se liberaron plenamente", escribieron los analistas de China Greatwall Securities Co., incluido Jiang Fei, en una nota fechada el lunes. "Esperamos que el gasto en servicios como porcentaje del consumo total aumente aún más este año, impulsando en cierta medida la recuperación del consumo de los hogares".

Las acciones chinas que cotizan en Hong Kong fluctuaron el lunes después de una caída de dos sesiones, y el índice CSI 300 de China cayó un 0,4% mientras cotiza cerca de su nivel más alto desde mediados de marzo.

Sin duda, aún no se ha materializado una recuperación total del gasto de los viajeros chinos. El número de viajes nacionales durante las recientes vacaciones aumentó un 11,5% en comparación con 2019, frente al aumento del 19% observado durante las vacaciones del Año Nuevo Lunar en febrero, escribió el economista de Goldman Sachs, Hui Shan, en una nota el domingo.

Eso indicó que la “fuerza inusual” durante el gasto del Año Nuevo Lunar fue impulsada en parte por la demanda reprimida de reuniones familiares, dijo.

El Ministerio de Turismo dijo en su comunicado del sábado que los viajeros preferían excursiones cortas a los suburbios de la ciudad y lugares turísticos cercanos a casa. Las autoridades locales intentaron aprovechar al máximo sus oportunidades, proporcionando transporte público especial, organizando eventos como festivales gastronómicos y ampliando los horarios de los lugares turísticos.

Tianshui, una ciudad en el noroeste de China que se ha hecho conocida por su comida callejera, estuvo entre los destinos turísticos más populares durante el reciente Festival Qingming, también conocido como Día de Limpieza de Tumbas. Tongcheng Travel Holdings, un sitio web de viajes, dijo que la ciudad de 2,9 millones de habitantes superó un indicador que incorpora una variedad de factores, incluidas reservas y búsquedas de hoteles.

Los turistas chinos también aumentaron los viajes al extranjero durante las recientes vacaciones. Hicieron 2,42 millones de viajes transfronterizos, un 102% más que en 2023, según la Administración Nacional de Inmigración. El parón del año pasado fue de sólo un día.

Los extranjeros realizaron 500.000 viajes a través de la frontera, dijo, un aumento del 163%. China ha estado tratando de atraer visitantes extranjeros recientemente, permitiendo la entrada sin visa a viajeros de una lista cada vez mayor de países y facilitando el uso de los pagos digitales.

Fuente:Bloomberg

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La FED de Nueva York Encuentra un Panorama Dispar Para Expectativas de Inflación en Marzo

michelle

Banco Central

Económico

Las perspectivas de inflación para los estadounidenses fueron dispares el mes pasado, en medio de estimaciones de mayores subidas de precios en una serie de bienes y servicios clave, al tiempo que aumentó la preocupación por el impago de la deuda, según un informe del Banco de la Reserva Federal de Nueva York publicado el lunes.

En su Encuesta de Expectativas de los Consumidores de marzo, el banco constató que el público ve la inflación de aquí a un año en el 3%, sin cambios respecto al mes anterior. El nivel de inflación previsto para dentro de tres años subió al 2,9% desde el 2,7% de febrero, mientras que la inflación prevista para dentro de cinco años es del 2,6%, frente al 2,9% del mes anterior.

La encuesta reveló que, aunque las expectativas generales de inflación para los próximos años eran dispares, en marzo el público preveía mayores subidas de los precios de los alimentos, la gasolina, los alquileres, la universidad y los gastos médicos de aquí a un año, en comparación con febrero. Mientras tanto, el aumento previsto del precio de la vivienda de aquí a un año se mantuvo en el 3% por sexto mes consecutivo.

El informe de la Reserva Federal de Nueva York sobre las previsiones económicas de los consumidores se conoce en un momento en que los funcionarios de la Reserva Federal, los operadores y los inversores intentan adivinar si los inesperados y sólidos aumentos de la inflación a principios de año significan que el rápido retroceso de la inflación del año pasado se ha estancado.

El temor a que la inflación deje de avanzar rápidamente hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal ha llevado a los inversores a recortar las estimaciones de cuándo podrá la Reserva Federal reducir su objetivo de tasas a corto plazo, y los mercados de futuros están divididos en cuanto a la posibilidad de una flexibilización en junio.

Los sólidos datos de contratación publicados el viernes, que mostraban una fuerte expansión de las nóminas en marzo, complicaron aún más la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas.

En los últimos días, los responsables de la Reserva Federal han advertido que necesitan ver más avances en la inflación antes de aprobar una relajación. La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, advirtió el viernes que el banco central podría tener que seguir actuando para enfriar las presiones sobre los precios.

"Aunque no es mi previsión de base, sigo viendo el riesgo de que en una reunión futura tengamos que subir más la tasa de interés si la desaceleración de la inflación se estanca o incluso retrocede", dijo.

Los funcionarios de la Reserva Federal creen que la trayectoria prevista de la inflación influye en gran medida en el nivel real de inflación y se han mostrado optimistas sobre el estado de los aumentos de precios previstos, que en general han bajado en medio del retroceso general de la inflación.

El informe de la Reserva Federal de Nueva York señala que, el mes pasado, las opiniones de los encuestados sobre el mercado laboral fueron dispares y, aunque en general consideraban más positiva su situación financiera personal, el mayor número de encuestados en cuatro años se mostraba preocupado por el impago de una deuda. Esos temores se concentraban en los hogares con menores ingresos y entre los encuestados de 40 a 60 años.

Fuente: Reuters

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Los precios de la plata se inclinan al alza en medio de la incertidumbre económica

Chandan Gupta

Opiniones de los comerciantes

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Perspectivas del mercado de la plata en medio de datos económicos

El mercado de la plata, que muestra resistencia, mantiene una tendencia alcista a pesar de desafíos como el aumento de los rendimientos y la fortaleza del dólar estadounidense. Este sentimiento positivo está respaldado por datos económicos clave y las actividades del banco central.

Influencia del banco central global

Un importante impulsor de la tendencia alcista de la plata es la actual compra de oro por parte de los bancos centrales de Asia, en particular el Banco Popular de China y el Banco de la Reserva de la India. Las reservas de oro de China, actualmente de 72,74 millones de onzas troy finas, ejemplifican esta tendencia. Estas compras son fundamentales para impulsar los precios de la plata, ya que la plata a menudo sigue la trayectoria del mercado del oro.

Datos económicos de EE. UU. y rendimientos del Tesoro

A pesar de un sólido informe sobre empleo en Estados Unidos que sugiere posibles presiones bajistas, el mercado de la plata ha mantenido su impulso alcista. El mercado está siguiendo de cerca el próximo IPC y el índice de precios al productor, así como las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal, en busca de señales sobre las perspectivas económicas y la política monetaria.

Informe IPC y política de la Fed

El informe del Índice de Precios al Consumidor es particularmente fundamental. Bank of America predice una moderación del IPC para marzo, lo que podría indicar un alivio de las presiones inflacionarias. Un informe de inflación moderado podría influir en que la Reserva Federal adopte una postura más moderada, lo que podría conducir a un recorte de tipos en junio. Este escenario podría impulsar los precios de la plata, ya que las tasas de interés más bajas generalmente reducen el costo de oportunidad de mantener activos no rentables como la plata.

Previsión del mercado a corto plazo

Teniendo en cuenta estos factores, el pronóstico a corto plazo para la plata sigue siendo alcista. El mercado está preparado para reaccionar al informe del IPC, que proporcionará información crucial sobre la dirección política de la Reserva Federal. Una inclinación moderada en respuesta a una inflación moderada podría impulsar aún más el impulso alcista de los precios de la plata. Los inversores deben permanecer alerta a las implicaciones de estos datos económicos clave y de las decisiones políticas de los bancos centrales en la configuración del rumbo del mercado.

Análisis técnico

Silver Prices Tilt Bullish Amid Economic Uncertainty_1

XAG/USD reafirmó su tendencia alcista el lunes en una operación volátil. Un movimiento a través de 28,09 dólares indicará una reanudación de la tendencia alcista, mientras que un movimiento a través de 26,28 dólares cambiará la tendencia menor a bajista.

No obstante, dada la posición del promedio móvil de 50 días en 23,94 dólares y el promedio móvil de 200 días en 23,48 dólares, cualquier debilidad a corto plazo probablemente resulte atractiva para nuevos compradores.

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El dólar canadiense pierde brillo: los débiles datos sobre empleo envían al dólar canadiense a su nivel más bajo en 4 meses

Warren Takunda

Materias Primas

Económico

El dólar canadiense (CAD) se tambaleó el lunes, cayendo a su nivel más bajo en cuatro meses frente a su homólogo estadounidense (USD). Esta debilidad se produce tras un decepcionante informe sobre empleo publicado por Canadá el viernes, que contrasta marcadamente con los sólidos datos sobre empleo de Estados Unidos.

El mercado laboral de Canadá se tambalea

Las cifras de empleo de Canadá correspondientes a marzo no cumplieron con las expectativas, con una escasa disminución de 2.200 puestos de trabajo. Esto sigue a una sólida ganancia de 40.700 puestos de trabajo en febrero y está considerablemente por debajo de la estimación del mercado de 25.000 nuevos puestos. Esto marca la primera caída del empleo en ocho meses, lo que genera preocupación sobre la salud del mercado laboral canadiense.

La tasa de desempleo también aumentó ligeramente, pasando del 5,8% al 6,1%, superando las predicciones del mercado del 5,9%. Este aumento del 0,3% es el mayor en casi dos años y refleja una población en crecimiento que está superando la creación de empleo.

El auge del empleo en EE.UU. ensombrece al dólar canadiense

Al otro lado de la frontera, la economía estadounidense pintó un panorama radicalmente diferente. Las nóminas no agrícolas estadounidenses aumentaron a la friolera de 303.000 en marzo, superando las expectativas por un margen significativo y destacando la resiliencia del mercado laboral estadounidense. Esta sólida cifra se produce tras una ganancia revisada de 270.000 puestos de trabajo en febrero.

La tasa de desempleo en Estados Unidos también cayó a 3,8% desde 3,9%, desafiando las previsiones del mercado de 3,9%. Sin embargo, el crecimiento de los salarios se mantuvo estable en el 4,1%, ligeramente por debajo de la lectura anterior del 4,3%.

Expectativas de recorte de tipos en suspenso

Los informes de empleo contrastantes han arrojado algunas dudas sobre el momento de los posibles recortes de las tasas de interés por parte de ambos bancos centrales. Si bien todavía se espera ampliamente que el Banco de Canadá (BoC) mantenga las tasas estables en 5% durante su reunión de esta semana, los sólidos datos estadounidenses podrían llevar a la Reserva Federal a retrasar sus propios recortes de tasas.

Antes del informe de empleo, los mercados anticipaban un recorte inicial de las tasas por parte de la Reserva Federal en junio o julio. Sin embargo, estas expectativas se han reducido, con un 88% de posibilidades de un recorte previsto para septiembre. Todavía se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos en su reunión del 1 de mayo.

Perspectivas técnicas: un tira y afloja en el nivel de soporte

El par USD/CAD se encuentra actualmente atrapado en un tira y afloja entre la resistencia en 1,3606 y el soporte en 1,3505. El indicador estocástico, que mide el impulso de los precios, actualmente muestra señales negativas, lo que sugiere un posible movimiento a la baja en el corto plazo. Sin embargo, una ruptura clara por encima de la resistencia podría provocar un aumento del USD/CAD, alcanzando potencialmente el nivel de 1,3700.

Para que los alcistas recuperen el control, necesitarán ver una reversión de la señal estocástica negativa y una ruptura decisiva por encima del nivel de resistencia. Esto podría verse impulsado por sorpresas positivas de la reunión del BoC o por un debilitamiento más amplio del dólar estadounidense. Por el contrario, una ruptura del nivel de soporte crucial en 1,3505 podría desencadenar una corrección, lo que podría hacer caer al par a 1,3440 inicialmente, con una posible extensión a 1,3390. Este escenario probablemente se vería respaldado por las continuas señales negativas del indicador estocástico y un fortalecimiento sostenido del dólar canadiense.

En ausencia de sorpresas importantes, es probable que el par USD/CAD se mantenga dentro del rango en el corto plazo, y el resultado del tira y afloja en el nivel de soporte determinará en última instancia el próximo movimiento direccional.

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Yellen amenaza con sanciones a los bancos chinos que ayuden a la guerra de Rusia

cohen

Económico

Político

La Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, concluyó cuatro días de conversaciones en China con una advertencia a los bancos y exportadores del país: si ayudan a reforzar la capacidad militar de Rusia, Washington los perseguirá.

"Hice hincapié en que las empresas, incluidas las de la República Popular China, no deben proporcionar apoyo material a la guerra de Rusia, y que enfrentarán consecuencias significativas si lo hacen", dijo Yellen el lunes en declaraciones preparadas para una conferencia de prensa en la residencia del embajador de Estados Unidos en Beijing. , utilizando una abreviatura de República Popular China.

"Cualquier banco que facilite transacciones significativas que canalicen bienes militares o de doble uso hacia la base industrial de defensa de Rusia se expone al riesgo de sanciones de Estados Unidos", dijo.

La administración Biden está tratando de tomar medidas enérgicas contra las empresas de todo el mundo que ayudan a Rusia a evadir la red de sanciones que Estados Unidos y sus aliados han impuesto a Moscú desde su invasión de Ucrania en 2022. Si bien China ha sido blanco de advertencias en el pasado, el mensaje de Yellen del lunes , pronunciado en la capital china, fue inusual por su amenaza directa de sanciones.

Ocurrió el día en que el Ministro de Asuntos Exteriores ruso, Sergei Lavrov, llegó a Beijing para discutir cuestiones como Ucrania. Si bien China describe su posición sobre la guerra como neutral, el comercio con Rusia ha aumentado desde que comenzó.

El arma definitiva de Estados Unidos contra las instituciones financieras es la capacidad del Tesoro para cortarles el acceso a dólares estadounidenses, una amenaza existencial para cualquier banco que opere a nivel internacional.

Que tal amenaza se cierne ahora sobre los prestamistas chinos es otro ejemplo de la forma en que las dos superpotencias se encuentran cada vez más en lados opuestos de fallas geopolíticas y económicas, empujando incluso a Yellen, posiblemente la menos dura de los altos funcionarios de la administración Biden que tratan directamente con China, a pasar a la ofensiva.

Durante gran parte de su viaje, la jefa del Tesoro ha estado ocupada reprendiendo a China por algo más: lo que Washington considera una inversión excesiva en manufactura, especialmente en nuevas tecnologías de energía verde, para compensar un sector inmobiliario en problemas y una demanda interna débil. El mensaje de Yellen ha sido que el exceso de capacidad china inundará otras economías si no hay un cambio de rumbo.

Ese tema ha dominado desde el primer día y siguió repitiéndose durante un fin de semana de conversaciones que ambas partes calificaron de sinceras y constructivas. Los chinos actuaron como anfitriones corteses y nunca respondieron con enojo, ni siquiera en las reuniones a puertas cerradas, según altos funcionarios del Tesoro.

Beijing ha reconocido que hay demasiada capacidad en al menos algunas industrias, aunque también acusa a Estados Unidos y otros países de intentar proteger a sus propias empresas menos competitivas.

En este momento, Estados Unidos tiene cierta influencia en estos asuntos, porque la economía de China es frágil y sus líderes se dan cuenta de que muchos otros países están de acuerdo con Yellen, según Christopher Beddor, subdirector de investigación de China en Gavekal Dragonomics.

"Es por eso que, aunque Yellen está haciendo comentarios duros, no la están excluyendo", dijo.

El lunes, después de una reunión con el jefe del banco central chino, Pan Gongsheng, Yellen volvió a abordar el tema.

“Me preocupa especialmente cómo los persistentes desequilibrios macroeconómicos de China (es decir, el débil consumo de los hogares y la sobreinversión empresarial, agravados por el apoyo gubernamental a gran escala en sectores industriales específicos) generarán riesgos significativos para los trabajadores y las empresas en Estados Unidos y el resto del mundo. mundo”, dijo.

Los funcionarios del Tesoro dijeron que Yellen instó específicamente a China a hacer más para estimular la demanda interna. Los chinos respondieron, dijeron, asegurándole a Yellen que ya habían tomado medidas en esa dirección. También acordaron lanzar una nueva serie de conversaciones centradas exclusivamente en el “crecimiento equilibrado de las economías nacional y global”, un eufemismo para abordar la sobreinversión de China en oferta.

Yellen anunció que las nuevas conversaciones comenzarán la próxima semana con una reunión entre dos grupos de trabajo entre Estados Unidos y China en Washington.