EE. UU. impone aranceles del 39% a Suiza; la libra sube pese al recorte de tipos del Banco de Inglaterra

Lo peor podría haber pasado para los bancos centrales de Asia, que han intensificado sus esfuerzos para defender sus monedas locales tras el repunte del dólar y los nuevos aranceles estadounidenses que aumentaron la presión en toda la región. Un indicador de las monedas asiáticas se encamina a su mejor semana desde junio, ya que la debilidad del empleo en EE. UU. generó nuevas apuestas sobre recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal. El panorama negativo para el dólar ha vuelto a estar en juego ante indicios de una desaceleración económica, según UBS Group AG. Este cambio ofrece un bienvenido respiro a los responsables políticos, que se vieron obligados a retomar su estrategia intervencionista después de que el presidente Donald Trump anunciara nuevos aranceles a las importaciones, lo que provocó fuertes caídas en las monedas regionales. Con el indicador del dólar estadounidense de Bloomberg a punto de una caída semanal, es posible que los inversores aún estén subestimando el impacto de los débiles datos económicos y una perspectiva más moderada de la Fed.

La intervención probablemente fue "más bien un evento puntual", afirmó Alex Loo, macroestratega del Toronto-Dominion Bank en Singapur. "Los datos de actividad estadounidense más débiles en las próximas semanas podrían animar a los bajistas del dólar estadounidense a retomar el control y deberían aliviar la presión sobre los bancos centrales asiáticos para defender el reciente repunte de los pares dólar-asiáticos". Sin embargo, los operadores siguen en vilo después de que Trump duplicara los aranceles a la India al 50% mediante un llamado arancel secundario, citando sus compras de petróleo ruso. El aumento de los precios del crudo y las nuevas interrupciones en la cadena de suministro podrían avivar la presión sobre los costos en toda la región y convencer a algunos bancos centrales de retrasar las bajadas de tipos o intervenir en los mercados de divisas para estabilizar los tipos de cambio.

“Ahora mismo, todo el mundo está ansioso por saber cuándo ocurrirá el próximo desastre”, y es probable que la intervención solo busque estabilizar los mercados, afirmó Mingze Wu, operador de divisas de StoneX en Singapur. “Una vez que Trump se tranquilice, los bancos centrales también se mostrarán más relajados”. La recuperación del dólar hacia finales de julio presionó a las monedas asiáticas a mínimos de varios meses, lo que complicó los esfuerzos de los bancos centrales regionales por mantener la estabilidad. A medida que los inversores se volcaron a activos estadounidenses más seguros, la perspectiva de fugas de capitales preocupó a los responsables políticos, desde India hasta Indonesia, lo que aumentó el riesgo de inflación y la volatilidad del mercado.

El Banco de Indonesia intervino para estabilizar la rupia, mientras que el banco central de facto de Hong Kong reanudó la compra de dólares locales para defender su paridad monetaria. El banco central de la India mantuvo estables los tipos de interés el miércoles, días después de que se observara que los bancos estatales apoyaban la rupia. El banco central de Filipinas también prometió una intervención más contundente durante los períodos de debilidad del peso para controlar la inflación. Con los mercados monetarios descontando ahora un probable recorte de tipos en EE. UU. el próximo mes y la elección de Stephen Miran, un político moderado en política monetaria, por parte de Trump, para gobernador de la Fed, el dólar podría debilitarse y ofrecer un respiro a las monedas regionales.

“No creemos que estas decisiones o mensajes dispares del Banco de la Reserva de la India, el Banco de la India (BI) y el Banco Central de Filipinas indiquen un cambio regional hacia la defensa de la moneda”, declaró Homin Lee, estratega macroeconómico sénior de Lombard Odier en Singapur. “Una apreciación importante del dólar podría provocar intervenciones más frecuentes, pero ese no es nuestro escenario base”.

Fuente: Bloomberg Europa

Estados Unidos ha impuesto nuevos aranceles a las importaciones a una serie de socios comerciales y el presidente Donald Trump amenaza con que podría haber más aranceles en camino.

Los últimos aranceles, que se establecieron en tasas de entre el 10 y el 50 por ciento , entraron en vigor a las 12:01 a. m. ET (04:01 GMT) del jueves.

"MILES DE MILLONES DE DÓLARES, EN SU MAYORÍA PROVENIENTES DE PAÍSES QUE SE HAN APROVECHADO DE ESTADOS UNIDOS DURANTE MUCHOS AÑOS, RIENDO TODO EL CAMINO, COMENZARÁN A FLUIR HACIA EE. UU.", dijo Trump en sus redes sociales poco antes de que entraran en vigor los nuevos aranceles.

Trump declaró el jueves que la imposición de aranceles adicionales dependía del presidente ruso, Vladimir Putin. El mes pasado, Trump afirmó que si Rusia no lograba avanzar en un acuerdo de alto el fuego con Ucrania para el viernes, impondría aranceles secundarios a los países que compren petróleo ruso. Trump ya impuso un arancel adicional del 25% a las importaciones de India en respuesta a sus compras de petróleo ruso y amenazó con imponer aranceles secundarios adicionales.

"Veremos qué tiene que decir", dijo Trump sobre Putin. "Dependerá de él. Estoy muy decepcionado".

El aumento del arancel sobre la India, que entrará en vigor el 27 de agosto, duplicaría el arancel sobre los bienes importados de la India hasta el 50 %. Los aranceles estadounidenses sobre China están fijados actualmente en un nivel base del 30 %, pero podrían aumentar al 54 % el 12 de agosto si ambos países no llegan a un acuerdo sobre una prórroga de la tregua comercial temporal.

Trump también dijo el miércoles que impondría un arancel del 100% a las importaciones de chips y semiconductores , con excepciones para las empresas que están construyendo o se han comprometido a construir instalaciones de producción en Estados Unidos.

Fuente: Argus Media

Puntos clave:

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, nominó a Stephen Miran, un economista pro-criptomonedas, a la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, en reemplazo de Adriana Kugler, el 7 de agosto de 2025. La nominación de Miran, en medio de la disputa de Trump con el presidente Powell, podría influir en las políticas de la Fed y potencialmente afectar las discusiones regulatorias sobre las criptomonedas.

Stephen Miran: Una voz pro-cripto para la Reserva Federal

La nominación de Stephen Miran por parte del presidente Trump busca cubrir la vacante dejada por Adriana Kugler en la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Esta decisión introduce una nueva voz en la dinámica de la junta, que aboga por una regulación simplificada de las criptomonedas. La trayectoria de Stephen Miran abarca puestos en el Tesoro de Estados Unidos, Fidelity Investments y Hudson Bay. Esta experiencia ecléctica sustenta su enfoque sobre posibles políticas financieras. Las expectativas en torno a la posible influencia regulatoria de Miran siguen siendo especulativas, ya que no se han articulado planes concretos. Si bien Miran aboga por una regulación simplificada de las criptomonedas, las declaraciones oficiales no confirman los cambios directos previstos para los mercados de criptomonedas.

Los movimientos del mercado de Bitcoin en medio de la especulación regulatoria

¿Sabías que...? Durante una nominación anterior a la junta de la Reserva Federal, los debates en el mercado se intensificaron, pero rara vez impactan directamente a los activos digitales sin cambios regulatorios confirmados. Bitcoin (BTC) cotizó recientemente a $117,389.27, según CoinMarketCap. La capitalización de mercado se sitúa en $2.34 billones, con un dominio del 60.19%. El volumen de negociación alcanzó los $65,30 mil millones en 24 horas, lo que representa un aumento del 16.95%. El valor de BTC creció un 2.10% en un día y un 7.79% en 30 días.

Bitcoin (BTC), gráfico diario, captura de pantalla en CoinMarketCap a las 00:07 UTC del 8 de agosto de 2025. Fuente: CoinMarketCap

El análisis de Coincu sugiere que la experiencia de Miran puede conducir a posibles resultados financieros como un mayor énfasis en la regulación de las monedas estables, aunque la ausencia de nuevas políticas sugiere impactos tecnológicos inmediatos limitados en la escena de las criptomonedas.

Fuente: CryptoSlate

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el jueves que nominará al presidente del Consejo de Asesores Económicos, Stephen Miran, para servir como gobernador de la Reserva Federal.

A continuación se presentan algunos comentarios de los inversores sobre el impacto en los mercados:

ANDREW BRENER, DIRECTOR DE VALORES DE RENTA FIJA INTERNACIONAL, NATALLIANCE SECURITIES, NUEVA YORK:

En nuestra opinión, es muy controvertido y no pasará el Senado. Intentará cambiar la Reserva Federal. Para empezar, no tiene experiencia. No tiene calle. No tiene negocios. Siempre política.

ROBERT TIPP, ESTRATEGA JEFE DE INVERSIÓN, DIRECTOR DE BONOS GLOBALES, PGIM RENTA FIJA, NUEVA YORK:

Hasta ahora, criticar a la Fed durante este mandato ha sido infructuoso, o incluso contraproducente; ciertamente pareció serlo en el episodio Trump/Powell de diciembre de 2018...

Es de suponer que el nombramiento de Miran tendrá al menos un impacto marginal, pero dependerá de la flexibilidad del resto de los miembros del comité, lo que ciertamente no es algo seguro.

Además, a medida que las situaciones evolucionan y los nominados se convierten en presidentes interinos, hay al menos un ejemplo destacado de un presidente de la Reserva Federal (el primer designado después del Acuerdo de 1951, Martin, que trabajó en el Acuerdo desde el lado de la administración) (que) procedió en su largo mandato a enfadar a más de un presidente con sus políticas monetarias restrictivas...

De nuevo, aunque es probable que Trump elija a alguien más alineado con su pensamiento que Powell, el impacto puede no ser tan material como algunos temen.

RYAN SWEET, ECONOMISTA JEFE DE EE. UU., OXFORD ECONOMICS, FILADELFIA:

"No creo que signifique demasiado en el contexto de alterar el curso de la política monetaria.

Creo que la mayor incógnita es si será confirmado a tiempo para votar en la reunión de septiembre. De ser así, aumentaría la probabilidad de que haya tres votos en contra si la Fed decide no recortar en septiembre.

"Creo que las probabilidades de un recorte en septiembre están aumentando, no por esta nominación, sino simplemente por los datos recientes sobre el mercado laboral".

TOM DI GALOMA, DIRECTOR GENERAL DE TASAS Y COMERCIO, MISCHLER FINANCIAL, PARK CITY, UTAH:

Stephen Miran será beneficioso para la Fed porque probablemente se inclinará a bajar las tasas. Y creo que trabajó en la primera administración de Trump. Así que ha estado en dos administraciones de Trump. Creo que será un acuerdo a largo plazo para Miran y será gobernador de la Fed por un tiempo. No creo que quieran hacerlo temporalmente.

JOHN VELIS, ESTRATEGA MACROECONÓMICO PARA LAS AMÉRICAS, BNY, NUEVA YORK:

Fue una pequeña sorpresa la nominación de Miran; los mercados no lo mencionaron como un candidato probable, aunque es probable que sea una postura moderada y confiable, dada su posición política actual (como presidente de la CEA) y sus comentarios públicos hasta la fecha.

Este es un nombramiento en receso, por lo que no necesita la confirmación del Senado. Según tengo entendido, los nombramientos en receso siguen vigentes hasta que finalice el siguiente periodo de sesiones del Senado.

"Esto aún no elimina los rumores actuales sobre el nombramiento de Christopher Waller como presidente de la Reserva Federal para reemplazar a Powell".

JAY HATFIELD, DIRECTOR EJECUTIVO, GESTIÓN DE CAPITAL DE INFRAESTRUCTURA, NUEVA YORK:

Miran es un poco inusual para este puesto, ya que fue presidente del Consejo de Asesores Económicos y ha hecho comentarios controvertidos o difíciles de justificar sobre obligar a la gente a comprar bonos del Tesoro, lo cual no tiene ningún sentido. Pero no creo que esto sea relevante para su puesto en la junta de la Reserva Federal.

Se trata de alguien con información privilegiada, alguien dispuesto a sacrificarse por el equipo, ya que no es una posición muy ventajosa ser gobernador por un periodo tan corto. Es una decisión bastante práctica, ya que no se puede contratar a alguien del sector privado por un periodo tan corto.

La atención principal está en el nombramiento del presidente de la Fed, pero cree que Miran ejercerá más presión sobre Powell para que baje las tasas.

MARC CHANDLER, ESTRATEGA JEFE DE MERCADO, BANNOCKBURN GLOBAL FOREX, NUEVA YORK:

"No creo que importe mucho, porque gente como yo ha decidido, más o menos, que lo más probable es que la Reserva Federal recorte las tasas en septiembre y probablemente haga al menos un recorte más antes de fin de año".

Al final, ¿realmente influye en nuestra perspectiva sobre la Reserva Federal? Diría que probablemente no.

¿Está cualificado? Diría que sí... es asesor económico del presidente. Obviamente, entiende los mercados. En general, deberíamos acoger con satisfacción la idea de que la Reserva Federal no se elegirá entre un círculo muy reducido de personas.

Fuente: Reuters

 El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó el jueves una orden ejecutiva que tenía como objetivo permitir más capital privado, bienes raíces, criptomonedas y otros activos alternativos en las cuentas de jubilación 401(k), abriendo el camino para que los administradores de activos alternativos aprovechen una mayor parte de billones de dólares en los ahorros de jubilación de los estadounidenses. La Casa Blanca dijo que la extralimitación regulatoria y los riesgos de litigio han impedido que los jubilados se beneficien de retornos potencialmente más altos, mientras que los críticos advirtieron que las inversiones eran inherentemente más riesgosas, carecían de las mismas divulgaciones y tenían tarifas más altas que las inversiones de jubilación tradicionales.

"Mi Administración aliviará las cargas regulatorias y el riesgo de litigio que impiden que las cuentas de jubilación de los trabajadores estadounidenses alcancen la rentabilidad competitiva y la diversificación de activos necesaria para asegurar una jubilación digna y cómoda", estipula la orden. Instruyó al Secretario de Trabajo y a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) a facilitar a los inversores el acceso a activos alternativos en sus planes de jubilación de contribución definida. No solicitó expresamente a las agencias que añadieran más protecciones legales para las inversiones, sino que aclararan o posiblemente revisaran las normas que podrían ayudar a proteger al sector del riesgo de litigio.

Los gestores de activos acogieron con satisfacción la noticia, afirmando que se trataba de un paso importante hacia la modernización de los ahorros para la jubilación. "Ampliar el acceso a inversiones que durante mucho tiempo han estado fuera del alcance ayudará a garantizar que millones de estadounidenses creen carteras más sólidas y diversificadas, diseñadas para aumentar los ahorros y abordar las consideraciones prácticas de los fiduciarios de los planes de contribución definida (DC)", afirmó Jaime Magyera, director de jubilación del gestor de activos líder BlackRock (BK.N), en un comunicado, refiriéndose a los planes de contribución definida como los 401(k).

Esta medida podría ser beneficiosa para grandes gestoras de activos alternativos como Blackstone (abre una nueva pestaña), KKR y Apollo Global Management (abre una nueva pestaña), al abrir a sus inversiones el mercado de 12 billones de dólares para todos los planes de contribución definida, de los cuales los 401(k) son los más populares. Algunas de estas firmas ya han establecido alianzas con gestoras de activos que gestionan dichos planes. Un portavoz de Blackstone afirmó que la firma celebró la decisión. BlackRock, que presionó a la administración Trump para ampliar las opciones de activos, planea lanzar su propio fondo de jubilación, que incluye activos de capital privado y crédito privado, el próximo año.

Los defensores han argumentado que los ahorristas más jóvenes pueden beneficiarse de rendimientos potencialmente mayores en inversiones más riesgosas en fondos que se vuelven más conservadores a medida que se acercan a la jubilación.

"Para los gestores de activos, se trata de un mercado de jubilación de 12 billones de dólares al que antes no tenían acceso. Para ellos, sin duda, hay muchas oportunidades", afirmó el analista de Morningstar Jason Kephart. "Sin embargo, desde la perspectiva del inversor individual, ahí es donde la situación es menos clara, después de todas las comisiones adicionales, la mayor complejidad y la menor transparencia", añadió Kephart.

Las nuevas opciones de inversión conllevan requisitos de divulgación más bajos y, por lo general, son más difíciles de vender rápidamente por efectivo que las acciones y bonos que cotizan en bolsa, de los que dependen la mayoría de los fondos de jubilación. Invertir en ellas también suele conllevar comisiones más altas. En los planes de contribución definida, los empleados realizan aportaciones a su propia cuenta de jubilación, frecuentemente con una aportación equivalente de su empleador. Los fondos invertidos pertenecen al empleado, pero a diferencia de un plan de pensiones de beneficios definidos, no existe una garantía de pago regular al jubilarse.

RIESGOS Y RECOMPENSAS

Muchas firmas de capital privado están ávidas de la nueva fuente de efectivo que podrían ofrecer los inversores minoristas tras tres años en los que las altas tasas de interés hicieron tambalear su tradicional modelo de comprar empresas y venderlas con ganancias. Sea cual sea el resultado de la orden de Trump, probablemente no se producirá de la noche a la mañana, según ejecutivos de capital privado. Los abogados de los demandantes ya se están preparando para las demandas que podrían presentar los inversores que no comprenden la complejidad de las nuevas formas de inversión.

El director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, reconoció en una reciente llamada con analistas que el cambio planteó desafíos para los gestores de activos. "Sin embargo, la realidad es que existe un alto riesgo de litigio. Hay muchos problemas relacionados con el negocio de contribución definida", afirmó Fink. "Y por eso, el análisis y los datos serán tan importantes, mucho más allá de la simple inclusión".

El director financiero Martin Small dijo que la industria podría buscar una reforma de litigios antes de poder expandirse al mercado. El Departamento de Trabajo emitió una guía durante la presidencia anterior de Trump sobre cómo dichos planes podrían invertir en fondos de capital privado dentro de ciertos límites, pero pocos la aprovecharon por temor a litigios. Facilitar el acceso a las criptomonedas que se incluirán en los 401(k) sería la última adopción de activos digitales por parte de Trump y podría ser una bendición potencial para el sector, incluidos los administradores de activos que operan fondos cotizados en bolsa de criptomonedas, como BlackRock y Fidelity.

"Bitcoin ha dejado atrás sus inicios como un activo meramente especulativo y se está integrando poco a poco en la estrategia de inversión a largo plazo de muchos inversores", afirmó Gerry O'Shea, director de análisis de mercados globales de Hashdex Asset Management. "Esta Orden Ejecutiva contribuirá a acelerar esta tendencia". La senadora demócrata Elizabeth Warren escribió en junio al director ejecutivo de Empower Retirement, proveedor de rentas vitalicias, que gestiona 1,8 billones de dólares en activos para más de 19 millones de inversores, preguntándole cómo se podrían proteger los ahorros para la jubilación invertidos en inversiones privadas, "dadas las débiles protecciones del sector para los inversores, su falta de transparencia, las elevadas comisiones de gestión y las afirmaciones infundadas de altos rendimientos".

Fuente: Reuters

En una decisión muy esperada, el Banco de Inglaterra recortó su tasa de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4,00 %, la madrugada del jueves. Cinco de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria votaron a favor de la rebaja, mientras que los otros cuatro votaron por mantener la tasa sin cambios. El banco central afirmó que tenía margen para recortar las tasas, dado que la inflación ha seguido bajando.

“Se ha producido una desinflación sustancial en los últimos dos años y medio, tras shocks externos previos, respaldada por la postura restrictiva de la política monetaria”, declaró el Banco de Inglaterra en su comunicado. “Este progreso ha permitido reducciones en la tasa de interés bancaria durante el último año. El Comité sigue centrado en contener cualquier presión inflacionaria persistente, existente o emergente, para que la inflación vuelva de forma sostenible a su objetivo del 2% a medio plazo”. De cara al futuro, el Banco de Inglaterra afirmó que prevé recortar aún más las tasas en 2025, pero procederá con cautela.

“Sigue siendo apropiado un enfoque gradual y cauteloso para la retirada de la restricción de la política monetaria”, afirma el comunicado. “La restricción de la política monetaria ha disminuido a medida que se ha reducido el tipo de interés bancario. El momento y el ritmo de las futuras reducciones de la restricción dependerán de la medida en que las presiones desinflacionarias subyacentes sigan disminuyendo. La política monetaria no sigue una trayectoria preestablecida, y el Comité se mantendrá atento a la acumulación de evidencia”. El oro se desplomó frente a la libra esterlina tras el recorte de tipos y las señales de una mayor flexibilización. El XAU/GBP cotizó por última vez a 2.514,67 libras la onza, con una pérdida del 0,30 % en el día.

Fuente: Kitco