Un ejecutivo de Morgan Stanley espera un amplio aumento de las fusiones y adquisiciones

Morgan Stanley está viendo una fuerte cartera de operaciones en todos los sectores para el próximo año, incluyendo fusiones y adquisiciones y operaciones de OPV, dijo el codirector de banca de inversión del banco, Mo Assomull, en un panel de Reuters Next el miércoles.

Assomull señaló que el aumento de la demanda de OPV ha hecho que las operaciones de "doble vía", en las que la empresa aspira a vender o cotizar en bolsa, sean cada vez más comunes.

Por Tatiana Bautzer y Saeed Azhar

Las inversiones de las grandes empresas tecnológicas en inteligencia artificial y una mayor actividad de fusiones y adquisiciones elevarán el volumen de emisión de deuda de las empresas con grado de inversión el próximo año, dijeron ejecutivos bancarios el miércoles durante un panel en la conferencia Reuters NEXT en Nueva York.

Las necesidades de financiación de las cinco principales empresas tecnológicas estadounidenses podrían alcanzar casi 100.000 millones de dólares en 2026, dijo Meghan Graper, responsable global de mercados de capital de deuda de Barclays .

Las grandes empresas tecnológicas están recurriendo agresivamente a los mercados de deuda en su carrera por construir centros de datos preparados para la IA, un cambio para las empresas de Silicon Valley que normalmente dependían del efectivo para financiar las inversiones.

Desde septiembre, la emisión pública de bonos por parte de cuatro de las principales empresas de plataformas de computación en nube e IA, conocidas como "hiperescaladoras", ha alcanzado casi los 90.000 millones de dólares.

CARTERA DE OPERACIONES DE FUSIONES Y ADQUISICIONES

La gran acumulación de operaciones de fusiones y adquisiciones que pueden necesitar financiación también será un factor importante para aumentar el volumen de emisión. Actualmente, hay 175.000 millones de dólares en operaciones de fusión y adquisición anunciadas entre empresas con grado de inversión, más del doble de los 75.000 millones de hace un año.

Anish Shah, responsable mundial de mercados de capital de deuda de Morgan Stanley , espera un aumento de la actividad de las empresas de capital privado, o patrocinadores. "El gran catalizador es que los patrocinadores tienen mucha más confianza para sacar activos al mercado si saben que pueden llevar a cabo una doble vía creíble y que la OPV es realmente una alternativa viable. Nuestra cartera de OPV para patrocinadores está en su punto más alto después del COVID", afirma.

Shah también se muestra optimista respecto a un mayor volumen de fusiones y adquisiciones de grandes empresas el año que viene.

Los ejecutivos dijeron que los inversores no están preocupados por el potencial de financiación circular entre las grandes empresas tecnológicas y de inteligencia artificial, como OpenAI. "Si nos fijamos en lo que financiamos, el crédito respalda los activos que existen; están en medio del desierto en alguna parte", dijo el codirector global de financiación de grado de inversión de JPMorgan Chase , Marc Baigneres, refiriéndose a los centros de datos.

Shah dijo que las empresas que emiten deuda tienen un flujo de caja muy diversificado. "Sus inversiones representan individualmente componentes muy pequeños de sus negocios en general. No creo que exista un riesgo sistémico", añadió.

-- Enlace a la fuente: https://tinyurl.com/4x9scxds

-- Nota: Reuters no ha verificado esta historia y no responde de su exactitud

** Las acciones de Belite Bio suben un 3,9% antes de la comercialización, hasta los 160 dólares, tras la venta de 350 millones de dólares

** El desarrollador de fármacos dijo a última hora del lunes que (link) vendió ~2,3 millones de American Depositary Shares a 154 dólares

** Las acciones de BLTE alcanzaron el lunes un récord intradiario de 154,99 dólares y terminaron la sesión con una subida del 12%, a 154,02 dólares, después de que el fármaco experimental de la empresa para una rara enfermedad ocular genética cumpliera el objetivo principal en un estudio de fase avanzada

** La empresa tiene la intención de utilizar los ingresos netos de la oferta para la preparación de la comercialización y el desarrollo de sus proyectos, así como para capital circulante y otros fines generales

** Morgan Stanley, Leerink, BofA y Cantor Fitzgerald son los bancos colocadores conjuntos

** BLTE tiene unos 35,2 millones de acciones en circulación a 30 de noviembre, según el folleto de la oferta (link)

** Por otra parte, Mizuho eleva BLTE a "outperform" desde "neutral" y aumenta el precio objetivo a $194 (desde $105) en reacción a las noticias sobre el medicamento para la enfermedad ocular

** Ahora, los 6 corredores que cubren BLTE son alcistas y su precio objetivo medio es de 140 dólares, según datos de LSEG

** Hasta el cierre del lunes, las acciones de BLTE han subido un 144% en los últimos tres meses

La Fiscalía holandesa (OM) ha impuesto una multa total de 101 millones de euros (117,10 millones de dólares) a dos entidades de Morgan Stanley en Londres y Ámsterdam por evasión fiscal de dividendos, informó el jueves.

La multa es independiente de la deuda tributaria que Morgan Stanley liquidó con la Administración Tributaria holandesa a finales de 2024, incluidos los intereses devengados, añadió el OM.

Según la legislación holandesa, los accionistas nacionales pueden reclamar o compensar los impuestos sobre los dividendos, pero los beneficiarios extranjeros normalmente no pueden. Según la OM, Morgan Stanley utilizó una estructura especial que permitía a partes que no cumplían los requisitos reclamar indebidamente estas devoluciones de impuestos.

A principios de este año, la OM dijo que citaría a Morgan Stanley, pero justo antes del inicio del procedimiento penal, la empresa de servicios financieros aceptó la multa.

Morgan Stanley se declaró "satisfecha de haber resuelto este asunto histórico", que afectaba a declaraciones del impuesto de sociedades presentadas en los Países Bajos hace más de 12 años.

(1 dólar = 0,8625 euros)

Las empresas estadounidenses de todos los sectores están intensificando los recortes de empleo, ampliando una tendencia de reducciones de plantilla a partir de 2024, a medida que priorizan el ahorro de costes y racionalizan las operaciones en medio de un entorno económico difícil.

Uniéndose a la lista, el fabricante de PC HP Inc dijo el martes que planea recortar entre 4.000 y 6.000 puestos de trabajo a nivel mundial para el año fiscal 2028 a medida que adopta la inteligencia artificial.

Estas son algunas de las empresas que han anunciado recortes de empleo en lo que va de 2025:

* ConocoPhillips está despidiendo empleados en sus operaciones canadienses, según tres fuentes y un memorando de la empresa revisado por Reuters.

** Paramount Skydance iniciará una importante ronda de despidos con unos 1.000 recortes de plantilla, según dijo a Reuters una fuente familiarizada con el asunto.

*** UnitedHealth ofreció a los empleados de su unidad de operaciones de beneficios la opción de aceptar compras en febrero y podría llevar a cabo despidos si no se alcanza la cuota de dimisiones, según un informe de CNBC.

**** Los despidos de Morgan Stanley tienen como objetivo mejorar la eficiencia operativa y no están relacionados con las condiciones actuales del mercado, según dijo a Reuters una persona familiarizada con el asunto.