Trump despide a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, abriendo un nuevo frente en la lucha por el control del banco central.

Resumen:

El presidente Donald Trump despidió a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, el lunes por la noche, una fuerte escalada en su batalla por ejercer un mayor control sobre lo que durante mucho tiempo se ha considerado una institución independiente de la política cotidiana.

Trump declaró en una carta publicada en su plataforma Truth Social que despide a Cook debido a las acusaciones de fraude hipotecario. Bill Pulte, designado por Trump para la agencia que regula a los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, hizo las acusaciones la semana pasada.

Pulte alegó que Cook había reclamado dos residencias principales —en Ann Arbor, Michigan, y Atlanta— en 2021 para obtener mejores condiciones hipotecarias. Las tasas hipotecarias suelen ser más altas para las segundas residencias o las que se compran para alquilar.

El anuncio se produjo días después de que Cook afirmara que no dejaría su puesto a pesar de que Trump le había pedido previamente que dimitiera. La junta directiva de la Reserva Federal está compuesta por siete miembros, lo que significa que la decisión de Trump podría tener profundas consecuencias económicas y políticas.

Trump dijo al anunciar la medida que tenía la autoridad constitucional para destituir a Cook, pero hacerlo planteará preguntas sobre el control de la Fed como entidad independiente.

Es probable que el despido desencadene una batalla legal y Cook podría permanecer en su puesto mientras se resuelve el caso. Cook tendría que librar la batalla legal ella misma, como parte perjudicada, en lugar de la Reserva Federal.

Este es el último intento de la administración por tomar el control de una de las pocas agencias independientes que quedan en Washington. Trump ha atacado repetidamente al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por no recortar su tasa de interés a corto plazo, e incluso amenazó con despedirlo.

Expulsar a Cook de la junta directiva de la Reserva Federal le daría a Trump la oportunidad de nombrar a un leal. Trump ha dicho que solo nombraría a funcionarios que apoyaran la reducción de las tasas.

Fuente: Yahoo Finance

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Williams de la Fed afirma que la era de las tasas neutrales bajas "parece estar lejos de terminar"

Daniel Carter

Banco Central

Económico

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que la tasa de interés neutral de la economía estadounidense puede no ser muy diferente a la de antes de la pandemia, dado que los factores estructurales que han mantenido las tasas bajo control no han desaparecido.

"Las tendencias globales de crecimiento demográfico y de productividad que presionaron a la baja la tasa r-star no se han revertido", declaró Williams el lunes en declaraciones preparadas para una conferencia organizada por el banco central de México. Los economistas suelen referirse a la llamada tasa de interés neutral —donde debería estar cuando la política monetaria no combate el desempleo ni la inflación— como "r-star", basándose en la notación matemática utilizada para representarla en los modelos económicos.

En referencia a las estimaciones estadísticas de la tasa neutral de principios de 2025 que muestran que "no se ha recuperado significativamente", Williams dijo que "la era de los r-star bajos parece estar lejos de terminar".

En un discurso pronunciado el viernes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insinuó una posible reducción de tipos en la próxima reunión del banco central, prevista para septiembre, ante indicios de debilidad en el mercado laboral. En lo que va de año, los funcionarios de la Reserva Federal han mantenido estable su tipo de interés de referencia ante la preocupación de que los aranceles de la administración Trump impulsen la inflación.

Dado que el rango objetivo para la tasa de fondos federales se encuentra actualmente entre el 4,25 % y el 4,5 %, las diferentes estimaciones de la tasa neutral entre los responsables políticos probablemente generarán un debate sobre la magnitud y la rapidez con la que se reducirán las tasas. Las proyecciones publicadas en junio mostraron que la estimación mediana de la tasa neutral entre los funcionarios de la Fed era del 3 %, frente al 2,5 % anterior a la pandemia. Sin embargo, el rango de estimaciones osciló entre el 2,5 % y casi el 4 %.

Williams no ofreció su propia estimación de la tasa neutral en sus declaraciones preparadas, ni comentó sobre las perspectivas de la política monetaria ni de la economía. El mes pasado, afirmó que "una postura moderadamente restrictiva de la política monetaria es totalmente apropiada" dada la amenaza inflacionaria que representan los aranceles.

Fuente: Bloomberg Europa

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Trump se reunió con el presidente surcoreano, Lee Jae Myung, para hablar sobre comercio y construcción naval.

Daniel Carter

Económico

Político

Donald Trump se reunió el lunes con el presidente de Corea del Sur, Lee Jae Myung, en la Casa Blanca, apenas unas semanas después de que ambos países alcanzaran un acuerdo comercial de último minuto.

Trump inició las conversaciones afirmando que Estados Unidos respalda a Lee al 100 %. La reunión tuvo lugar menos de dos meses después de que Lee asumiera el cargo en junio mediante elecciones anticipadas.

Su conversación abordó temas de seguridad nacional, comercio y un acuerdo de construcción naval. Trump afirmó que Estados Unidos planea comprar barcos a Corea del Sur. Ambos líderes también hablaron sobre Corea del Norte y las conversaciones de paz, y Lee pidió a Trump que ayudara a estabilizar la península de Corea.

Trump cuestiona a Corea del Sur, pero apoya a Lee de todos modos

Lee calificó el Despacho Oval como "luminoso y hermoso" a su llegada, lo que indicaba un ambiente tranquilo. Pero apenas unas horas antes, Trump había publicado en línea que Corea del Sur estaba pasando por una "purga" o incluso una "revolución". Esto ocurrió después de que se conocieran las investigaciones de corrupción que involucraban a la ex primera dama Kim Keon Hee, incluyendo registros en iglesias y en la Base Aérea de Osan.

"No me sonó como Corea del Sur", dijo Trump durante la reunión.

A pesar de ello, Trump no tuvo reparos en reunirse con Lee y discutir planes para el futuro. Lee mencionó la paz en la península de Corea e incluso planteó la idea de construir una Torre Trump en Corea del Norte. Trump afirmó tener una "excelente relación" con Kim Jong-un y estar dispuesto a volver a reunirse con él. Añadió: "Podemos lograr grandes avances con Corea del Norte".

No había ningún calendario ni plan confirmado para esa futura reunión, pero Trump estaba claramente abierto a realizarla.

El acuerdo comercial limita los aranceles y plantea interrogantes sobre la inversión

En el ámbito comercial, Corea del Sur y Estados Unidos acordaron recientemente un límite arancelario del 15 % para las exportaciones coreanas . Esta cifra era inferior a la amenaza del 25 % que Trump había hecho anteriormente. Aun así, Trump no mostró ninguna disposición a reducir aún más la cifra.

"He oído que quieren renegociar el acuerdo, pero no hay problema, no me importa", dijo Trump. "Eso no significa que vayan a conseguir nada, pero no me importa".

También reiteró su afirmación anterior de que Corea del Sur aportaría 350.000 millones de dólares para inversiones controladas por Estados Unidos. "Seleccionadas por mí, como presidente", añadió Trump. Esta promesa ha suscitado dudas. Aún no está claro cómo se estructurarían esos 350.000 millones de dólares ni si son legalmente exigibles.

La parte de las negociaciones relacionada con la construcción naval se presentó como un éxito, y Trump afirmó que Estados Unidos compraría barcos directamente a empresas surcoreanas. No se mencionaron cifras de entrega ni empresas.

Esta fue la primera gran reunión internacional de Lee desde que asumió el cargo. Se consideró una prueba de su capacidad para gestionar la tensa diplomacia estadounidense. No hizo muchas declaraciones audaces en público. La mayoría de los comentarios provinieron de Trump, quien volvió a acaparar los titulares.

Fuente: CryptoSlate

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Bitcoin se consolida a medida que los flujos de liquidez se trasladan a Ethereum y a los mercados de altcoins más amplios.

Manuel

Criptomoneda

Bitcoin (BTC) se consolida cerca de los niveles actuales a medida que las entradas de capital se extienden a lo largo de la curva de riesgo hacia Ethereum y altcoins más amplias, según el informe del 25 de agosto de Bitfinex Alpha.

El informe señaló que el cambio representa una rotación medida de la liquidez institucional luego de que Bitcoin alcanzara su máximo histórico.

Bitcoin cayó un 4,5% desde la apertura semanal el 18 de agosto hasta el 22 de agosto, cayendo a mínimos del rango local a medida que los inversores reducían el riesgo antes del simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal.

El activo alcanzó los $111,990 en medio de una renovada debilidad en los flujos de fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado en EE. UU., con salidas netas de $1,18 mil millones de los ETF de Bitcoin durante la semana. Al cierre de esta edición, BTC había superado el umbral de los $110,000 y su precio era de $109,795.71.

Las moderadas declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole provocaron un fuerte repunte de los activos de riesgo, lo que desencadenó una amplia compresión de posiciones cortas en las criptomonedas.

Ethereum lideró la recuperación, alcanzando un nuevo máximo histórico de $4,958.70 el 24 de agosto y demostrando su papel como impulsor de liquidez para los mercados institucionales.

Los ETF de ETH al contado registraron salidas de $197 millones solo el 18 de agosto, lo que representa la tercera mayor salida diaria registrada. Sin embargo, las compañías de tesorería de Ethereum absorbieron una presión de venta considerable, y las estimaciones preliminares sugieren un importante apoyo institucional.

Las tesorerías corporativas, incluyendo SharpLink Gaming, Bitmine Immersion Technologies y BTCS, aceleraron la acumulación, con saldos de tesorería en cadena que superan los 10 000 millones de dólares. El informe señaló que esta rotación refleja una menor entrada de capital en Bitcoin tras su máximo histórico de 123 640 dólares el 14 de agosto.

La capitalización realizada de Bitcoin se expandió a un 6% mensual durante el movimiento actual, en comparación con el crecimiento mensual del 13% durante las rupturas de fines de 2024 por encima de los $100,000, lo que indica un apetito inversor más cauteloso.

Las señales macroeconómicas siguen siendo favorables

Las condiciones de liquidez global se mantienen favorables, con la oferta monetaria combinada M2 de los principales bancos centrales acercándose a los 100 billones de dólares. La tendencia estructural al alza de la liquidez global refuerza el argumento alcista a largo plazo para los activos digitales, aunque la asignación de capital se ha vuelto más selectiva.

Solana superó los $200 para alcanzar los $212.60, gracias al impulso de la clase de activos digitales más amplia junto con las acciones, lo que refleja el estrechamiento de las correlaciones entre las criptomonedas y los activos de riesgo tradicionales. Mientras tanto, el desarrollo de la red continúa avanzando, como lo demuestra la reciente emisión de bonos tokenizados de DBS Bank en Ethereum.

En este contexto, Bitfinex espera que Bitcoin se mantenga dentro de un rango mientras Ethereum atrae una mayor demanda institucional, reflejando la dinámica de Bitcoin de principios de 2024.

El informe anticipó una rotación de capital más significativa hacia altcoins de mayor riesgo más adelante en el ciclo, con una recalificación más amplia del mercado dependiente de renovadas entradas de ETF de Bitcoin y nuevos vehículos de inversión en altcoin.

Fuente: Cryptoslate

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Trump detendrá el desarrollo de otro parque eólico marino

Manuel

Político

Económico

La administración Trump está trabajando para detener el desarrollo de un proyecto eólico marino planeado cerca de Maryland, en la última escalada de la guerra del presidente contra la fuente de energía limpia que detesta.

El Departamento del Interior planea solicitar la remisión y anulación de un permiso otorgado al Proyecto Eólico Marino de Maryland, valorado en 6 mil millones de dólares, según un expediente judicial fechado el viernes. El proyecto —desarrollado por US Wind y que constará de hasta 114 aerogeneradores a unas 10 millas náuticas de la costa de Ocean City, Maryland— fue aprobado por la administración Biden en 2024 y su construcción estaba prevista para el próximo año.

El presidente Donald Trump ha atacado agresiva y específicamente la energía eólica en su cruzada más amplia contra las energías limpias, calificándola a menudo de una monstruosidad. En su primer día en el cargo, Trump suspendió indefinidamente la venta de nuevas concesiones marinas y, desde entonces, su administración ha suspendido la concesión de permisos para todo desarrollo en tierras y aguas federales.

Su última andanada subraya los riesgos que enfrentan los promotores estadounidenses de proyectos eólicos marinos, quienes solo pueden construir en aguas federales controladas por Trump. El viernes, el Departamento del Interior detuvo las obras de un parque eólico marino, con un 80 % de avance, que la danesa Orsted A/S estaba construyendo frente a la costa de Rhode Island, lo que provocó que las acciones de la compañía cayeran a mínimos históricos. En abril, el secretario del Interior, Doug Burgum, detuvo las obras del parque eólico Empire Wind, valorado en 5.000 millones de dólares, de Equinor ASA frente a la costa de Nueva York, pero revocó la decisión un mes después, tras un acuerdo entre la administración y la gobernadora de Nueva York, Kathy Hochul, para facilitar la construcción de nuevos gasoductos en el estado.

US Wind, propiedad de fondos administrados por Apollo Global Management y una subsidiaria de Toto Holding SpA, fue el décimo proyecto eólico marino en recibir la aprobación de la administración Biden, que en ese momento dijo que el proyecto era parte de un plan para construir capacidad eólica marina equivalente a aproximadamente 30 reactores nucleares.

"Seguimos confiando en que los permisos federales que obtuvimos después de un proceso de revisión pública riguroso y de varios años son legalmente sólidos", dijo Nancy Sopko, vicepresidenta de asuntos externos de US Wind, en un comunicado.

Los grupos ambientalistas dijeron que estas medidas sin precedentes tendrían un efecto devastador sobre los trabajadores estadounidenses, los consumidores de electricidad y las inversiones en Estados Unidos.

“Los ataques de la administración Trump a la energía asequible no paran de llegar”, declaró Pasha Feinberg, especialista en energía eólica marina del Consejo de Defensa de los Recursos Naturales. “A los estadounidenses se les prometió electricidad más barata, pero casi a diario esta administración intenta aumentar esos costos”.

Fuente: Bloomberg

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Wall Street cierra a la baja mientras los operadores se centran en Nvidia y la Fed tras el repunte de la semana pasada

Manuel

Acciones

Económico

Las acciones de Wall Street cerraron a la baja el lunes mientras los inversores analizaban las perspectivas de las tasas de interés en Estados Unidos y esperaban las ganancias trimestrales del fabricante de chips de inteligencia artificial Nvidia esta semana mientras digerían una recuperación el viernes que elevó al Promedio Industrial Dow Jones a un cierre récord.

El viernes, las acciones subieron después de que el presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, insinuara en el Simposio de Jackson Hole que podría considerarse un recorte de las tasas de interés en la reunión de septiembre del banco central, citando la reciente debilidad del mercado laboral. "El mercado tiene una resaca de Jackson Hole", declaró Jake Dollarhide, director ejecutivo de Longbow Asset Management en Tulsa, Oklahoma. "Los inversores se están tomando un respiro".

El Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (IPP), el indicador de inflación preferido por la Fed, se publicará el viernes, mientras que los datos oficiales de nóminas no agrícolas se esperan la próxima semana. Los informes serán cruciales, especialmente después de que Powell afirmara que un recorte de tasas era incierto.

"En este momento la atención se centra en el mercado laboral", dijo Brian Klimke, director de inversiones de Cetera Investment Management.

El mercado laboral se está recuperando un poco y la economía se está debilitando, por lo que la Fed debe actuar cuanto antes, y ellos también lo están viendo. Nvidia (NVDA.O) subió un 1% antes de su informe trimestral del miércoles, que será uno de los eventos más seguidos de la semana en Wall Street y una prueba crucial para el mercado de la IA.

Dado que Nvidia representa aproximadamente el 8% del SP 500, los resultados de la empresa más valiosa del mundo afectan a un gran número de estadounidenses que utilizan fondos de inversión indexados para ahorrar para la jubilación.

"Este es un evento sumamente importante desde la perspectiva de los participantes del mercado", afirmó Michael Green, gestor de cartera de Simplify Asset Management. Los comentarios de Powell del viernes impulsaron a las principales casas de bolsa a revisar sus expectativas, y Barclays, BNP Paribas y Deutsche Bank prevén una reducción de 25 puntos básicos en los costes de financiación el próximo mes. Los operadores ahora ven una probabilidad del 84 % de un recorte de tipos de la Fed en septiembre, según la herramienta FedWatch de CME Group. Las declaraciones de los responsables de la política monetaria, John Williams y Lorie Logan, que se harán más tarde ese mismo día, serán analizadas con atención para determinar si comparten la perspectiva política de Powell.

El SP 500 cayó un 0,43% para terminar la sesión en 6.439,32 puntos.

El Nasdaq cayó un 0,22% a 21.449,29 puntos, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones bajó un 0,77% a 45.282,47 puntos.

Nueve de los 11 índices sectoriales del SP 500 cayeron, liderados por el sector de bienes de consumo básico (.SPLRCS), con una caída del 1,62%, seguido por una caída del 1,44% en el sector de salud (.SPXHC). El optimismo del viernes impulsó al Dow Jones, el principal índice bursátil, a cerrar en un máximo histórico por primera vez desde diciembre de 2024, y el índice de referencia SP 500 registró su mayor ganancia diaria desde mayo.

El lunes, Jefferies se convirtió en la última casa de bolsa en elevar su objetivo de fin de año para el SP 500.

La empresa de bebidas Keurig Dr Pepper (KDP.O) cayó un 11,5% después de anunciar que compraría JDE Peet's (JDEP.AS) por 18.400 millones de dólares en efectivo.

Los minoristas de muebles RH (RH.N) y Wayfair (WN) cayeron más del 5% cada uno después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera el viernes que su administración investigaría los aranceles a la importación de muebles.

Intel (INTC.O) cayó un 1% después de que Trump anunciara que el gobierno estadounidense adquiriría una participación en el fabricante de chips. También afirmó que cerraría otros acuerdos similares al de Intel.

El volumen en las bolsas estadounidenses fue relativamente bajo, con 14,2 mil millones de acciones negociadas, en comparación con un promedio de 17,1 mil millones de acciones durante las 20 sesiones anteriores.

Las acciones en baja superaron en número a las en alza dentro del SP 500 (.AD.SPX) en una proporción de 4,0 a uno.

El SP 500 registró 17 nuevos máximos y ningún nuevo mínimo; el Nasdaq registró 125 nuevos máximos y 39 nuevos mínimos.

Fuente: Reuters

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Hyperliquid supera a Robinhood en volumen de operaciones mensuales por tercer mes consecutivo

Manuel

Criptomoneda

Hyperliquid registró más volumen de operaciones que Robinhood por tercer mes consecutivo, y julio marcó la mayor brecha entre plataformas con un 39,1%.

Los datos de DefiLlama muestran que el intercambio de derivados descentralizados negoció $330.8 mil millones en volumen combinado al contado y perpetuo durante julio, mientras que Robinhood procesó $237.8 mil millones en todos los productos.

El volumen de Robinhood en julio se compuso de $209,1 mil millones de dólares en acciones, $195,8 millones de dólares en opciones y $28,7 mil millones de dólares en criptomonedas, según su certificación del 13 de agosto.

La ventaja de 93 mil millones de dólares de Hyperliquid representa su desempeño mensual más fuerte frente a la plataforma de comercio minorista desde que comenzó su racha ganadora.

Los datos compartidos por Jon Ma de Artemis muestran que Hyperliquid negoció $256 mil millones en mayo en comparación con los $192 mil millones de Robinhood, seguido por volúmenes de junio de $231 mil millones versus $193 mil millones, respectivamente.

Además, Hyperliquid se acerca a los 2 billones de dólares en volumen acumulado en lo que va del año entre operaciones al contado y perpetuas al 25 de agosto.

El protocolo ha estado en alza desde junio, cuando registró $226.4 mil millones, para luego alcanzar los $330.8 mil millones registrados en julio. Al 25 de agosto, Hyperliquid ya había superado los $349 mil millones en volumen de operaciones mensuales, incluyendo las operaciones al contado y perpetuas combinadas.

Eficacia máxima

El desempeño superior constante posiciona a Hyperliquid entre las fuerzas dominantes en el comercio de derivados criptográficos a pesar de los requisitos mínimos de personal.

El director ejecutivo Jeff Yan confirmó que el exchange opera con solo 11 contribuyentes principales, generando ingresos anualizados de $1.167 mil millones según estimaciones de DefiLlama al 20 de agosto.

La plataforma alcanzó $106 millones en ingresos por empleado el 20 de agosto, superando a los gigantes tecnológicos y al poseedor del récord anterior, Tether Limited, con $93 millones por empleado.

Los datos recopilados por Hyperliquid France ubican a OnlyFans en tercer lugar con 37,6 millones de dólares, mientras que las empresas de tecnología establecidas se sitúan considerablemente más atrás, con Nvidia con 3,6 millones de dólares, Apple con 2,4 millones de dólares y Meta con 2,2 millones de dólares por empleado.

El dominio del volumen de operaciones se produce en medio de la adopción institucional de productos derivados de criptomonedas, con Hyperliquid capturando participación de mercado de los intercambios centralizados y las plataformas de operaciones tradicionales.

El liderazgo de volumen constante de Hyperliquid sobre Robinhood demuestra la competitividad de los protocolos financieros descentralizados frente a las empresas de tecnología financiera establecidas.

Esta diferencia es particularmente cierta en los productos comerciales nativos de criptomonedas, donde las plataformas tradicionales enfrentan restricciones regulatorias y operativas que limitan su alcance de mercado.