SocGen eleva su previsión del precio del oro a 6.000 dólares en medio del repunte

India y la Unión Europea han concluido con éxito las negociaciones para un esperado acuerdo comercial, cuyo anuncio formal se espera para el martes. El acuerdo marca un momento histórico para ambas economías, que atraviesan una tensa relación con Estados Unidos.

El acuerdo crea una zona de libre comercio que abarca una cuarta parte del PIB mundial y un mercado combinado de dos mil millones de consumidores. Según el secretario de Comercio de la India, Rajesh Agrawal, el acuerdo es un "pacto equilibrado y con visión de futuro para una mejor integración económica con la UE" que impulsará el comercio y la inversión.

El comercio entre la UE y la India alcanzó los 136.500 millones de dólares en el año fiscal que finalizó en marzo de 2025.

De la negociación a la implementación

Si bien las negociaciones ya han finalizado, la firma formal se producirá tras un proceso de verificación legal que se prevé que dure entre cinco y seis meses. Un funcionario del gobierno indio familiarizado con el cronograma declaró: «Esperamos que el acuerdo se implemente en un año».

Este acuerdo es el último de una serie de pactos estratégicos para ambas partes. La UE firmó recientemente un importante acuerdo con el bloque sudamericano del Mercosur y el año pasado logró acuerdos con Indonesia, México y Suiza. Paralelamente, Nueva Delhi ha finalizado sus propios acuerdos comerciales con el Reino Unido, Nueva Zelanda y Omán.

Este impulso global hacia nuevas alianzas es visto ampliamente como una protección contra la impredecible política comercial de Estados Unidos bajo el gobierno del presidente Donald Trump, cuyas amenazas arancelarias y su intento de apoderarse de Groenlandia han puesto a prueba las asociaciones occidentales tradicionales.

Rompiendo un estancamiento de dos décadas

Después de casi 20 años de negociaciones intermitentes, el acuerdo abrirá el vasto e históricamente protegido mercado de la India a la UE, su mayor socio comercial.

El impulso para el acuerdo cobró impulso el año pasado después de que el primer ministro indio, Narendra Modi, y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, acordaran acelerar el proceso. Las negociaciones, que habían permanecido estancadas durante nueve años, se reanudaron en 2022. La renovada urgencia se debió en parte a la decisión de Trump de imponer aranceles a múltiples socios comerciales, incluyendo un arancel del 50% sobre ciertos productos procedentes de la India.

El impulso ganó más impulso después de que un posible acuerdo comercial entre India y Estados Unidos fracasara el año pasado debido a una falla en las comunicaciones del gobierno.

Resolviendo los puntos clave de conflicto: automóviles y acero

Las etapas finales de las negociaciones entre la India y la UE se centraron en dos sectores críticos: automóviles y acero.

• Automóviles: La UE presionó a India para que redujera significativamente sus aranceles de importación sobre automóviles europeos, que pueden superar el 100 %. Según informes, India planea reducir estos aranceles al 40 % como parte del acuerdo.

• Acero: Como importante productor de acero, India abogó por que la UE aliviara las restricciones comerciales a sus exportaciones de acero.

Para proteger a millones de sus agricultores de subsistencia, Nueva Delhi se aseguró de que los productos agrícolas y lácteos sensibles quedaran excluidos de las negociaciones.

El secretario general de la OTAN, Mark Rutte, dirigió un duro mensaje a los legisladores de la Unión Europea el lunes, insistiendo en que Europa es incapaz de defenderse sin el apoyo militar de Estados Unidos. En Bruselas, Rutte argumentó que lograr la autosuficiencia militar requeriría que las naciones europeas duplicaran con creces sus objetivos actuales de gasto en defensa.

El Secretario General de la OTAN, Mark Rutte, se dirige a los legisladores de la UE en Bruselas, enfatizando la necesidad de una asociación militar con Estados Unidos.

"Sigan soñando": la advertencia de Rutte a la UE

Rutte fue contundente en su evaluación de las capacidades militares del continente. «Si alguien aquí piensa que la Unión Europea o Europa en su conjunto pueden defenderse sin Estados Unidos, que siga soñando. No pueden», afirmó.

Destacó la relación de codependencia entre ambas potencias y añadió que Europa y Estados Unidos "se necesitan mutuamente".

Sus comentarios se producen en medio de tensiones crecientes dentro de la alianza militar de 32 naciones. Estas tensiones se pusieron de manifiesto con las recientes amenazas del presidente estadounidense, Donald Trump, de anexar Groenlandia, territorio semiautónomo de Dinamarca, aliado de la OTAN, y de imponer nuevos aranceles a sus aliados europeos. Un acuerdo "marco", facilitado por Rutte, llevó posteriormente a Trump a retirar las amenazas, aunque se han publicado pocos detalles del acuerdo.

El asombroso costo de la autonomía estratégica

En una cumbre de la OTAN celebrada en La Haya en julio, los aliados europeos (excepto España) y Canadá aceptaron la exigencia estadounidense de aumentar sus inversiones en defensa. Se comprometieron a cumplir un nuevo objetivo de gasto para 2035, comprometiéndose a:

• 3,5% del PIB en defensa básica.

• 1,5% del PIB en infraestructura relacionada con la seguridad.

• Un total del 5% del PIB .

Sin embargo, Rutte argumentó que incluso este aumento del objetivo sería insuficiente para que Europa se mantuviera sola. «Si realmente quieren hacerlo solos», dijo, «olvídense de que podrán lograrlo con un 5 %. Será un 10 %».

Señaló la enorme carga financiera que supone crear una fuerza disuasoria independiente, señalando: "Hay que desarrollar una capacidad nuclear propia. Eso cuesta miles y miles de millones de euros".

El paraguas nuclear de EE.UU. y la seguridad europea

El debate sobre la independencia militar se ha intensificado en los últimos años. Francia ha sido una de las principales defensoras de la "autonomía estratégica" para Europa, una postura que cobró apoyo después de que la administración Trump advirtiera el año pasado que sus prioridades de seguridad estaban cambiando y que los europeos tendrían que valerse por sí mismos.

La alianza de la OTAN se basa en su cláusula de defensa mutua, el artículo 5 del tratado de Washington, que obliga a todos los miembros a defender a cualquier aliado bajo ataque.

Rutte concluyó recordando a los legisladores la garantía suprema de seguridad que ofrece Estados Unidos. Sin ella, advirtió, Europa «perdería la garantía suprema de nuestra libertad, que es el paraguas nuclear estadounidense. Así que, ¡mucha suerte!».

Saudi Aramco está regresando a los mercados de deuda con su primera venta de bonos del año, una medida diseñada para recaudar capital para grandes inversiones y sostener sus significativos pagos de dividendos.

El gigante petrolero estatal anunció planes para vender bonos denominados en dólares a inversores internacionales. Se espera que la oferta incluya deuda con vencimientos de entre tres y 30 años. Esto marca un nuevo paso en la estrategia de Aramco para aumentar su endeudamiento tras emitir deuda dos veces el año pasado.

¿Por qué Aramco está recurriendo a la deuda?

La salud financiera de Aramco es fundamental para las finanzas estatales de Arabia Saudita. Los cuantiosos dividendos que paga la compañía constituyen una fuente crucial de ingresos para el reino, ya que complementan las regalías por las ventas de crudo.

Sin embargo, a medida que los precios del petróleo se han debilitado y las políticas de la OPEP+ han limitado la producción saudí, el flujo de caja de Aramco ha tenido dificultades para cubrir estos pagos. La compañía vendió 17.000 millones de dólares en deuda en los últimos dos años para ayudar a cubrir esta brecha.

Mientras Arabia Saudita impulsa un ambicioso plan de modernización económica, su presupuesto sigue dependiendo en gran medida de los ingresos petroleros. Los precios actuales del crudo están muy por debajo de los niveles necesarios para equilibrar el presupuesto nacional, lo que lleva al gobierno a proyectar déficits de gasto para los próximos años.

Detalles de la Oferta de Bonos

Las expectativas del mercado sugieren que la venta de bonos podría recaudar aproximadamente 2.000 millones de dólares. Las negociaciones iniciales sobre precios indican un diferencial con los bonos del Tesoro estadounidense, que oscila entre unos 100 puntos básicos para los bonos a tres años y unos 165 puntos básicos para la deuda a 30 años.

Se ha designado un consorcio de importantes bancos como coordinadores conjuntos activos para la venta, entre los que se incluyen:

• Citigroup Inc.

• Grupo Goldman Sachs Inc.

• HSBC Holdings Plc

• Compañía JPMorgan Chase.

• Morgan Stanley

Equilibrio entre inversión, pagos y realidades del mercado

Aramco está utilizando deuda para gestionar su flujo de caja, a la vez que ha comprometido más de 50 000 millones de dólares en inversiones en producción de petróleo y gas natural este año. Al mismo tiempo, la compañía mantiene su elevado dividendo base de 21 000 millones de dólares.

La compañía reportó un aumento inesperado en las ganancias del tercer trimestre, impulsado por una mayor producción que compensó la caída de los precios del crudo. A pesar de esto, los analistas estiman que las ganancias anuales de Aramco disminuirán.

El mercado petrolero mundial sigue siendo un factor clave. Si bien el crudo Brent ha subido este año debido a las tensiones geopolíticas, cayó casi un 20% el año pasado. El lunes, el Brent cotizaba por debajo de los 66 dólares por barril, una cifra muy por debajo del nivel de más de 90 dólares que Arabia Saudita necesita para equilibrar su presupuesto.

De cara al futuro, Aramco ha señalado que planea más ventas de deuda. El director financiero, Ziad Al-Murshed, ha declarado que la compañía tiene la intención de aumentar gradualmente su apalancamiento (una medida de endeudamiento), que se mantiene bajo en comparación con sus competidores del sector.

Fuente: descifrar

Los precios del oro subieron a niveles récord por encima de los 5.100 dólares el lunes, mientras los inversores buscaban un refugio seguro en medio de la tensión política internacional, y la plata y el platino también alcanzaron máximos históricos.

El oro al contado subió un 2,3% a 5.096,60 dólares la onza a las 10:13 a. m. ET (15:13 GMT) tras alcanzar un récord de 5.110,50 dólares. Los futuros del oro estadounidense para entrega en febrero ganaron un 2,3% a 5.094,30 dólares.

"Los precios del oro siguen respaldados por la elevada incertidumbre geopolítica y económica. Los bancos centrales siguen siendo fuertes compradores, ya que diversifican sus reservas de divisas y reducen su dependencia del dólar estadounidense", afirmó Ryan McIntyre, presidente de Sprott Inc.

"Además, se han reanudado las entradas de inversores a fondos cotizados en bolsa con respaldo físico, con tenencias que aumentan aproximadamente un 20% año tras año", añadió McIntyre.

Thomson Reuters

LA AMENAZA DE ARANCELES DEL 100% DE TRUMP A CANADÁ

En el último estallido geopolítico, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el sábado que impondría un arancel del 100% a Canadá si el país cumple un acuerdo comercial con China.

En el caso de los metales preciosos este año, los principales impulsores serán "Trump y Trump", dijo Adrian Ash, jefe de investigación del mercado en línea BullionVault.

Una ola de nuevas inversiones está impulsando este movimiento en los metales preciosos. Está liderada por inversores privados de Asia y Europa, que se apresuran a aumentar sus reservas personales de oro y plata.

La posibilidad de que una intervención monetaria coordinada por parte de las autoridades estadounidenses y japonesas fuera inminente fue otro foco de atención de los inversores.

Al mismo tiempo, la reunión de la Reserva Federal de esta semana, en la que se espera que el banco central mantenga estables las tasas, se ve ensombrecida por una investigación criminal de la administración Trump al presidente de la Fed, Jerome Powell.

Trump ha presionado a Powell para que baje las tasas de interés.

Esto sería de apoyo para el oro, que no ofrece rendimientos y que ha subido un 18% en lo que va del año, después de haber ganado un 64% en 2025.

El año pasado, el oro superó importantes hitos, incluidos los 3.000 dólares la onza y los 4.000 dólares la onza por primera vez.

EL ORO PODRÍA ALCANZAR LOS 6.000 DÓLARES POR ONZA A FIN DE AÑO, SEGÚN ALGUNOS ANALISTAS

Los analistas de Société Générale anticipan que el oro alcanzará los 6.000 dólares por onza para finales de año, aunque advierten que esta podría ser una estimación conservadora con margen para nuevas ganancias. Mientras tanto, Morgan Stanley afirmó que el repunte podría continuar, destacando un objetivo alcista de 5.700 dólares.

La plata al contado alcanzó un nuevo récord de 112,18 dólares la onza. El precio superó los 100 dólares el viernes, ya que las compras de los inversores minoristas y las impulsadas por el impulso intensificaron la tensión en los mercados físicos para el metal precioso e industrial.

"El impulso es fuerte, con los precios de la plata china con una prima notable respecto a los precios de Londres, lo que indica que es posible que se produzcan nuevas ganancias a corto plazo. Sin embargo, estos precios tan altos deberían reducir la demanda industrial", afirmó el analista de UBS Giovanni Staunovo.

El platino al contado subió un 3,7% a 2.870,65 dólares la onza después de tocar un récord de 2.918,80 dólares, mientras que el paladio al contado subió un 6,2% a 2.133,75 dólares, el nivel más alto desde 2022.

Thomson Reuters

El oro supera el récord de 5.100 dólares mientras la plata y el platino alcanzan nuevos máximos

Fuente: TradingView

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al 23 de enero de 2026. El rendimiento pasado no es un indicador confiable del rendimiento futuro.

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Fuente: ig