SEC Retrasa Hasta Julio Veredicto Para Staking en los ETF Ethereum de Grasycale

El AUDUSD vuelve a rozar su media móvil de 100 días, actualmente cerca de 0,62917, y existe el riesgo de que la historia se repita. Las dos últimas rupturas por encima de este nivel técnico clave no se mantuvieron, y ambas se estancaron en 0,6390 antes de volver a caer. El intento de hoy mostró un impulso aún menor, con el máximo alcanzando apenas 0,6340 antes de que los vendedores se abalanzaran y el par se revirtiera.

Si el par no logra mantenerse por encima de la media móvil de 100 días, la atención se centrará en los objetivos de soporte a la baja. El primero es la media móvil de 200 horas en 0,6259, seguida de la media móvil de 100 horas en 0,6220. Un movimiento por debajo de ambos confirmaría que la reciente ruptura fue otro comienzo en falso y devolvería el control a los vendedores.

El panorama técnico sigue siendo precario. Los compradores necesitan no solo superar la media móvil de 100 días, sino también mantener el impulso por encima de ella. Sin esto, el sesgo se mantiene bajista y el AUD/USD podría estar "repitiendo".

Niveles clave:

• Resistencia: 0,62917 (media móvil de 100 días), 0,6340, 0,6390

• Soporte: 0,6259 (media móvil de 200 horas), 0,6220 (media móvil de 100 horas)

Datos técnicos del par AUDUSD.

Fuente: ForexLive

Los diferenciales de crédito reflejan el riesgo percibido de los bonos corporativos en comparación con los bonos gubernamentales. El diferencial entre los bonos corporativos de mayor riesgo y los bonos del Tesoro, más seguros, se mantiene estrecho cuando la economía presenta un buen desempeño. Esto se debe a que los inversores confían en la rentabilidad corporativa y están dispuestos a aceptar rendimientos más bajos a cambio de mayores riesgos.

Por el contrario, en tiempos de incertidumbre o tensión económica, los inversores exigen mayores rendimientos por sus inversiones en deuda corporativa, lo que provoca una ampliación de los diferenciales. Esta ampliación suele indicar una creciente preocupación de los inversores por futuros impagos corporativos, lo que podría indicar problemas económicos más amplios.

Los dos gráficos anteriores muestran que los diferenciales de crédito son esenciales para los inversores bursátiles. Su seguimiento proporciona información sobre la salud del sector empresarial, un factor clave en el rendimiento de la renta variable. Cuando los diferenciales de crédito se amplían, suelen preceder a eventos de liquidez, menores beneficios empresariales, contracciones económicas y caídas del mercado bursátil.

La ampliación de los diferenciales de crédito suele asociarse con una mayor aversión al riesgo entre los inversores. Históricamente, una ampliación significativa de los diferenciales de crédito ha presagiado recesiones y grandes liquidaciones en el mercado. He aquí el porqué:

1. Salud financiera corporativa: Los diferenciales de crédito reflejan la opinión de los inversores sobre la solvencia corporativa. Un diferencial en aumento sugiere una creciente preocupación por la capacidad de las empresas para pagar su deuda, especialmente si la economía se desacelera o suben los tipos de interés.
2. Cambio en el Sentimiento de Riesgo: Los mercados de crédito tienden a ser más sensibles a las crisis económicas que los mercados de renta variable. Cuando los diferenciales de crédito se amplían, suele indicar que el mercado de renta fija está incorporando mayores riesgos. Esto suele ser un indicador adelantado de tensión en el mercado de renta variable.
3. Eventos de Liquidez: A medida que los inversores se vuelven más reacios al riesgo, trasladan su capital de los bonos corporativos a activos más seguros, como los bonos del Tesoro. Esta búsqueda de activos más seguros reduce la liquidez en el mercado de bonos corporativos. Una menor liquidez puede conllevar condiciones crediticias más restrictivas que afectan la capacidad de las empresas para invertir y crecer, lo que lastra los precios de las acciones.

La reciente perturbación del mercado causada por la guerra comercial de Trump sin duda ha ampliado los diferenciales entre los rendimientos de los bonos del Tesoro "libres de riesgo" y los bonos corporativos. Sin embargo, aunque estos diferenciales se han ampliado, se mantienen muy por debajo de los promedios a largo plazo. Con la inflación y el crecimiento económico en desaceleración, la violenta turbulencia de esta semana en el mercado de bonos del Tesoro es una señal de algo más que preocupaciones por una recesión. Como señalamos en nuestro Comentario Diario del Mercado:

El lunes, los bonos del Tesoro sufrieron una fuerte caída, mucho mayor de lo que sugerían los datos económicos o arancelarios. Sospechamos que el lunes se produjo una liquidación forzosa, ya sea mediante llamadas de margen o la amortización a la vista de un fondo institucional. El volumen de ventas de bonos en un solo día es sumamente inusual. Las excusas mediáticas, como "aranceles" o "preocupaciones económicas", son problemas que el mercado de bonos conoce desde hace tiempo.

Este tipo de liquidación brusca ha sido históricamente el problema de algunos eventos de liquidez en el mercado de bonos. En este caso, parece tratarse de la operación de arbitraje con un alto nivel de apalancamiento que utilizan los fondos de cobertura.

El “Basis Trade”: un momento cercano al LTCM

Para obtener una explicación sencilla del comercio base, le pregunté a Grok:

La "operación de base" en el mercado de bonos del Tesoro es una estrategia común entre los fondos de cobertura para aprovechar las pequeñas discrepancias de precios entre los bonos del Tesoro (mercado al contado) y los contratos de futuros del Tesoro. Funciona así: los fondos de cobertura compran bonos del Tesoro y, al mismo tiempo, venden en corto futuros del Tesoro (o viceversa), apostando a que la diferencia de precios, o "base", entre ambos convergirá.

Esta operación depende en gran medida del apalancamiento —a menudo de 20 a 56 veces la inversión inicial—, obtenido a través del mercado de recompra (repo), donde se utilizan bonos del Tesoro como garantía. El objetivo es obtener pequeñas ganancias constantes de este arbitraje, amplificadas por el apalancamiento, asumiendo que la relación entre los bonos al contado y los futuros se mantiene estable.

Si bien la Reserva Federal sugiere que el apalancamiento en las operaciones de los fondos de cobertura es superior a 50x, el Comité Asesor de Préstamos del Tesoro escribió en enero que “20x parece ser una buena aproximación del apalancamiento que se utiliza habitualmente en estas operaciones”.

Si no entiendes esa matemática, simplemente significa que una pérdida del 5% con un apalancamiento de 20x es una pérdida del 100% en la operación.

Además, para contextualizar, cuando Long Term Capital Management (LTCM) quebró debido a una fluctuación inesperada en las tasas de interés, la Reserva Federal tuvo que invertir 100 000 millones de dólares para mantener a flote los mercados financieros. Como se muestra a continuación, la magnitud actual de los gigantes de los fondos de cobertura que realizan estas operaciones de base es múltiplo de la de LTCM.

A partir de la semana pasada, el evento de liquidez del mercado parece ser el desenlace de las operaciones de base. Esta turbulencia se debe a que los fondos de cobertura se ven obligados a liquidar sus posiciones de operaciones de base a medida que los precios de los bonos del Tesoro caen (y los rendimientos suben). Ese cambio en el valor de la garantía que respalda esas inversiones apalancadas disminuye, lo que provoca llamadas de margen por parte de los prestamistas.

Para cubrir esas demandas de margen, los fondos de cobertura deben vender sus tenencias de bonos del Tesoro, lo que exacerba la presión a la baja sobre los precios de los bonos, aumentando los rendimientos, lo que desencadena más liquidaciones.

Este "evento de liquidación" en el mercado de bonos recuerda mucho a la "crisis de los repos" de 2019 y a la "afluencia masiva de efectivo" durante la pandemia de COVID-19. También nos recuerda a la "crisis bancaria de Silicon Valley" de 2023. En los tres eventos, la Reserva Federal intervino para proporcionar liquidez al mercado del Tesoro. Como señaló Deutsche Bank el miércoles:

En cuanto a los mecanismos de protección del mercado, si la reciente perturbación en el mercado del Tesoro estadounidense continúa, no vemos otra opción para la Fed que intervenir con compras de emergencia de bonos del Tesoro estadounidense para estabilizar el mercado de bonos ("QE de emergencia"). Esto sería muy similar a la intervención del Banco de Inglaterra tras la crisis de los bonos del Estado de 2022. Si bien sospechamos que la Fed podría lograr estabilizar el mercado a corto plazo, argumentamos que solo hay una cosa que puede estabilizar algunos de los cambios a mediano plazo que se han desencadenado en los mercados financieros: un cambio de rumbo en las políticas de la propia administración Trump.

Para profundizar en el "comercio de base", vea el siguiente extracto de RealInvestmentShow:

La reversión de los aranceles de Trump el miércoles no fue una "clase magistral de negociación". Fue la admisión de que se cometió un terrible error, y que el mercado de bonos impulsó esa reversión.

Sin embargo, ¿se ha resuelto el problema? No parece deberse a que los rendimientos sigan subiendo. Tanto los diferenciales de crédito como los tipos de interés están enviando señales de alerta, pero aún no alcanzan niveles que sugieran que todo el mercado de financiación está colapsado. El mercado de bonos está funcionando y la subasta de bonos a 10 años del miércoles fue exitosa.

Además, es de esperar que la pausa de 90 días sobre los aranceles que ha impuesto la administración sea el primer paso en la dirección correcta para poner fin a la guerra comercial por completo o al menos reducirla significativamente.

En cualquier caso, dudo que hayamos superado la volatilidad del mercado. El daño causado al mercado de bonos hasta ahora probablemente no haya terminado, y aunque podríamos obtener un respiro a corto plazo, sospecho que habrá otra ronda de estrés en el mercado de bonos antes de que terminemos.

Este es particularmente el caso dada la reciente activación de nuestra señal más crucial de gestión de riesgos.

La suspensión de aranceles hace que las acciones suban

La semana pasada , notamos que el mercado no esperaba represalias por parte de China.

En lugar de sentarse a negociar, China respondió con un arancel recíproco del 34% a Estados Unidos, además de controles a la exportación de tierras raras necesarias para la producción tecnológica. China está jugando con tácticas de negociación agresivas con Trump. Esta fue una decisión inteligente desde el punto de vista negociador por parte de China, que permitió al presidente Xi iniciar las negociaciones arancelarias desde una posición de fuerza. Sin embargo, sin una solución a los aranceles extraordinarios, el mercado seguirá estando en crisis durante bastante tiempo.

Esa batalla persistió esta semana, cuando Trump elevó los aranceles a China al 104%, y China respondió con un nuevo aumento del 84%. Sin embargo, como dijimos la semana pasada, cualquier buena noticia provocaría una fuerte recuperación del mercado. El miércoles, el presidente Trump anunció una pausa de 90 días en la aplicación total de los nuevos aranceles.

Curiosamente, el mismo titular impulsó las acciones el lunes, pero la Casa Blanca lo calificó rápidamente como una "noticia falsa". Sospecho que el lunes fue una "filtración" de la Casa Blanca para tantear la reacción del mercado, y el presidente Trump mantuvo ese anuncio a mano para evitar una mayor caída de los mercados. Sea cual sea el motivo, los mercados necesitaban un respiro. Aquí está la declaración completa de Trump:

Desde un punto de vista técnico, el mercado completó un retroceso esperado desde los mínimos de octubre de 2022. La semana pasada, describimos los posibles niveles de corrección.

1. Los mínimos recientes rondan los 5500. (Ese nivel fue violado)
2. Inmediatamente debajo se encuentra el nivel de retroceso del 38,2% en 5134 (está siendo desafiado).
3. Por último, el nivel de retroceso del 50% en 4816 debería mantenerse, salvo que se produzca un evento fiscal o una recesión.

En particular, afirmamos que:

El mercado debería encontrar soporte en este nivel y lograr un repunte a corto plazo la próxima semana. Sin embargo, existe un riesgo bajista en 4816, que representaría un retroceso del 50% del repunte alcista. Cualquier anuncio positivo durante el fin de semana podría desencadenar un repunte de reversión relativamente sólido, dada la diferencia de más de tres desviaciones estándar entre el cierre del mercado y la media móvil de 50 días.

Ese nivel de retroceso del 38,2%, basado en el mercado alcista desde los mínimos de octubre de 2022, se rompió la madrugada del lunes, cuando las acciones se desplomaron ante la creciente preocupación por los aranceles y el estallido del mercado de bonos. Sin embargo, el mercado finalmente probó el nivel de retroceso del 50% el miércoles por la mañana.

Dada la profunda situación de sobreventa, el anuncio del presidente Trump de suspender los aranceles provocó la tercera mayor subida diaria desde la Segunda Guerra Mundial. Por ahora, el mercado debería mantener el soporte en los mínimos anteriores y, con suerte, encontrar algo más de alivio la próxima semana.

Como señalé en las dos semanas anteriores, creemos firmemente que los mercados podrían iniciar un proceso correctivo más extenso, similar al de 2022. Retomaremos este análisis en el boletín informativo de este fin de semana. Sin embargo, si bien nos preocupa que la corrección continúe a medida que los mercados reajustan los precios a las expectativas de ganancias futuras, seguirá habiendo fuertes repuntes intermitentes.

Como se mencionó la semana pasada, nada en el mercado está garantizado. Por lo tanto, seguimos gestionando el riesgo como corresponde y, como dijimos la semana pasada y ejecutamos el miércoles, ahora estamos en modo de "vender el rally" hasta que los mercados se equilibren. No sabemos cuándo ocurrirá esto, así que seguimos observando los factores técnicos, realizando pequeños movimientos en las carteras y reduciendo el riesgo de volatilidad según sea necesario.

Esta semana, revisaremos el escenario de 2022 y el “comercio de base”, que amenaza a los mercados financieros.

A pesar de la suspensión de aranceles: señales de venta

El martes pasado publiqué “ Fallo en la DMA de 200 ”, donde analicé la importancia de la señal semanal de “gestión de riesgos”.

El gráfico a continuación es un gráfico semanal a largo plazo de los indicadores RSI y MACD. He indicado cuándo los indicadores operan en tendencias alcistas y bajistas. La señal principal es el cruce de las medias móviles semanales, como lo indican las líneas verticales. Si bien los indicadores MACD y RSI proporcionaron señales de alerta temprana, el cruce de las medias móviles confirmó una corrección o consolidación del mercado. Estos indicadores no necesariamente provocarán una reducción del riesgo precisamente en la cima. Sin embargo, generalmente ofrecen indicaciones suficientes para reducir el riesgo antes de correcciones y consolidaciones más significativas del mercado.

He actualizado el gráfico para el cierre del mercado de esta semana. El repunte masivo del miércoles completó el retroceso del 50% desde el mínimo, lo que nos permitió reducir el riesgo de nuestras carteras. Es muy probable que el proceso de corrección iniciado con la ruptura de la media móvil de 200 días aún no haya finalizado. Analizaremos estas acciones en la sección "Cómo operamos" más adelante.

El mercado nos indica que el riesgo de una corrección o consolidación más significativa está aumentando, especialmente a medida que el crecimiento económico se desacelera y las valoraciones se reajustan ante las menores expectativas de crecimiento de las ganancias. Como señalamos en ese artículo hace dos semanas:

“Si bien esto no excluye un repunte significativo en contra de la tendencia en el corto plazo, los riesgos a largo plazo parecen estar aumentando”.

Hasta el momento, el ciclo correctivo actual, incluyendo el masivo repunte reflexivo de esta semana, recuerda mucho a la corrección de 2022. Si entramos en otro período correctivo como el de 2022, dadas algunas de las mismas similitudes técnicas, existe un buen "manual" a seguir a pesar de las diferencias sustanciales.

En 2022, la Reserva Federal subía los tipos de interés, la inflación se disparaba y los economistas estaban convencidos de que se avecinaba una recesión. Como se mencionó anteriormente, las estimaciones de ganancias se revisaron a la baja, lo que provocó que los mercados reajustaran las valoraciones. Hoy, la Reserva Federal está recortando los tipos de interés y la inflación está disminuyendo; sin embargo, debido a las políticas comerciales de Trump, el riesgo de recesión aumenta y es probable que las estimaciones de ganancias sigan siendo excesivamente optimistas. Debemos tener en cuenta que el análisis puede cambiar con el tiempo.

Sin embargo, repasemos el proceso de corrección de 2022. En marzo de 2022, el mercado activó la señal de venta semanal al descender. Cabe destacar que el mercado repuntó considerablemente tras la activación inicial de la señal de venta, en una medida muy similar a la del miércoles. Este repunte no es sorprendente, ya que cuando los mercados activan señales de venta, suelen estar profundamente sobrevendidos a corto plazo. Sin embargo, ese repunte representó una oportunidad para reducir el riesgo, ya que su fracaso atrajo a los vendedores de vuelta al mercado.

El proceso de "caída, repunte, caída" se repitió hasta que el mercado tocó fondo en octubre. Uno de los factores clave que buscaremos para identificar dónde tocará fondo el mercado actual es la divergencia positiva entre el impulso y la fuerza relativa. Aunque los mercados continuaron con dificultades en el verano de 2022, las divergencias positivas sugirieron que los mínimos del mercado estaban cerca.

En ese artículo de hace dos semanas decíamos:

“Con el mercado acercándose a niveles de sobreventa considerables, espero que comience un repunte esta misma semana o la próxima”.

Ese repunte se produjo y estamos empezando a rastrear el proceso de "señal de venta" inicial a partir de 2022. Esto sugiere que podríamos ver un repunte adicional durante la próxima semana.

Aprovechamos el repunte de esta semana para reducir el riesgo de la cartera y aumentar los niveles de efectivo, y continuaremos ese proceso con un nuevo repunte. Si bien no hay dos correcciones iguales, es fundamental comprender que no ocurren en línea recta. Con la señal de venta semanal establecida, los inversores deberían esperar nuevas caídas, que probablemente estarán marcadas por repuntes a corto plazo que les permitan reequilibrar la asignación de sus carteras y reducir el riesgo según sea necesario.

Con ese entendimiento, esto es lo que hicimos la semana pasada.

Cómo lo estamos negociando

La semana pasada dijimos:

Como se indicó, esperamos un repunte considerable pronto. Si bien dicho repunte sin duda aumentará el optimismo de los inversores en los mercados, lo aprovecharemos para reducir la volatilidad de la cartera hasta que se identifique un fondo de mercado más duradero. Además, estamos activando una importante señal de venta semanal. Aun así, los mercados se encuentran simultáneamente tres desviaciones estándar por debajo de su media móvil a largo plazo, desafiando la línea de tendencia ascendente desde los mínimos de octubre de 2022. Estas condiciones de sobreventa suelen preceder a los repuntes a corto plazo, lo que nos permite reducir la exposición a las acciones entre 5500 y 5700. Si bien el repunte podría ser más significativo, utilizaremos esos niveles para comenzar a reducir el riesgo.

Seguimos nuestras instrucciones de la semana pasada, que establecían que haríamos lo siguiente:

1. Reducir las posiciones actuales entre 1/4 y 1/2 de sus pesos objetivo actuales.
2. Aumentar los niveles de efectivo
3. Aumentar los niveles de stop loss en posiciones a largo plazo.
4. Vender posiciones que técnicamente hayan violado niveles de soporte anteriores o hayan excedido las tolerancias de riesgo.
5. Aumentar las posiciones que estén posicionadas para beneficiarse de un mayor estrés del mercado.

Todas las operaciones se enumeran en la parte inferior del boletín de esta semana.

Estas acciones redujeron la exposición a la renta variable al 50% y aumentaron la de efectivo al 17%. Sin embargo, la cartera mantiene una posición corta del 2,5% en el SP 500 , lo que eleva la asignación real de renta variable al 47,5%.

Nota: Prevemos que el mercado seguirá subiendo desde los niveles actuales durante la próxima semana, aproximadamente, y podría alcanzar la media móvil de 200 días. Sin embargo, es probable que ese sea el punto en el que los vendedores vuelvan a entrar en el mercado. Los mercados rara vez tocan fondo sin retroceder hacia los mínimos anteriores o establecer nuevos mínimos. Dado el daño técnico sufrido por el mercado, sospechamos que veremos un retroceso antes de que finalice este proceso de corrección.

Continuaremos monitoreando y ajustando la cartera según corresponda. En algún momento, la reversión de la valoración se completará, lo que nos permitirá reconfigurar la asignación de cartera para un entorno más alcista. Cuando esto ocurra, reduciremos la renta fija, trasladaremos la asignación de renta a bonos corporativos en lugar de bonos gubernamentales y sobreponderaremos la asignación de renta variable en nuestras carteras.

Sin embargo, esta es una conversación que abordaremos con más detalle en el futuro. Por ahora, las condiciones del mercado siguen siendo inciertas. Preparar y ajustar estrategias puede ayudar a los inversores a afrontar la volatilidad con confianza. A medida que los indicadores técnicos emiten señales de alerta, una gestión de riesgos bien estructurada protegerá el capital y preservará las ganancias a largo plazo.

Fuente: Invertir

El director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, dijo el lunes que "más de 10" países han hecho ofertas de acuerdos comerciales "muy buenas y sorprendentes" a Estados Unidos después de que el presidente Donald Trump impusiera fuertes aranceles a las importaciones de muchas naciones.

Hassett también dijo en una entrevista con Fox Business que no hay ninguna posibilidad —"100% no"— de que Estados Unidos experimente una recesión en 2025.

Y negó que hubiera habido uso de información privilegiada por parte de Trump o funcionarios de la Casa Blanca antes de la pausa de meses que el presidente hizo en los llamados aranceles recíprocos la semana pasada.

Trump, el representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer , y el secretario de Comercio, Howard Lutnick, están analizando si las ofertas de pactos comerciales de otros países son "suficientemente buenas", dijo Hassett en la entrevista.

"La única pregunta que tengo en mente es: ¿deberíamos ir uno a uno o anunciar un paquete de una sola vez?", dijo Hassett.

También dijo que los ejecutivos empresariales le han estado diciendo que las compañías están presionando para trasladar sus operaciones en el extranjero de regreso a Estados Unidos, mientras que los consumidores están comprando productos extranjeros porque están "preocupados por los aranceles futuros".

"Así que todo está por las nubes, anecdóticamente", dijo, añadiendo que los datos recientes del informe de empleo de Estados Unidos son "realmente, realmente buenos".

Una encuesta de un grupo industrial publicada el lunes reveló que el 62% de los directores ejecutivos estadounidenses prevén una recesión u otra desaceleración económica en los próximos seis meses. Un día antes, Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, declaró en el programa "Meet the Press" de NBC News que le preocupaba que la agitación provocada por los aranceles y las políticas económicas de Trump condujera a "algo peor que una recesión".

El optimismo de Hassett sobre la trayectoria comercial y económica de Estados Unidos se produjo cuando los índices del mercado de valores subieron el lunes por la mañana.

Los avances siguieron a las noticias del fin de semana de que Trump había otorgado una exención a los aranceles recíprocos impuestos a los productos electrónicos importados, incluidos teléfonos, computadoras y semiconductores.

Más tarde, Trump insistió el domingo en una publicación en Truth Social que no se había concedido ninguna exención y que los aranceles sobre esos artículos se impondrían en un "grupo" diferente más adelante.

El miércoles, Trump anunció abruptamente que sus amplios aranceles recíprocos sobre docenas de países se reducirían a una tasa fija del 10% durante 90 días.

El aplazamiento, anunciado apenas horas después de que entraran en vigor los elevados aranceles, hizo que las acciones se dispararan tras una caída de cuatro días.

Ese cambio llevó a los demócratas a plantear preguntas sobre posible manipulación del mercado o uso de información privilegiada.

Los legisladores señalaron la publicación de Trump en Truth Social que declaraba: "¡ESTE ES UN GRAN MOMENTO PARA COMPRAR!" horas antes de anunciar la pausa arancelaria.

El senador Cory Booker , DN.J., dijo el domingo que "hay suficiente humo aquí como para exigir audiencias en el Congreso".

La semana pasada, los demócratas del Congreso solicitaron a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) una investigación, señalando, entre otras cosas, un aumento repentino en la compra de opciones de compra minutos antes de que Trump anunciara el retraso arancelario. Las opciones de compra otorgan a sus tenedores el derecho a comprar acciones a un precio determinado y funcionan como una apuesta efectiva a que ese precio será inferior al precio de venta al público de las acciones en el momento de la ejecución de las opciones.

Cuando se le preguntó sobre la presión de Booker para que se realicen audiencias, Hassett dijo: "No hubo tráfico de información privilegiada en la Casa Blanca".

Pero dijo que los grandes movimientos de existencias serán investigados por las autoridades competentes, aseguró.

"Cuando hay grandes movimientos en los mercados, hay gente en la ciudad que investiga y se asegura de que no ocurra nada extraño", dijo.

"Pero estoy seguro de que no tiene nada que ver con la Casa Blanca", añadió Hassett.

Fuente: CNBC

Los inversores siguen sobreponderando las acciones estadounidenses, lo que deja espacio para una mayor diversificación, escribieron los estrategas.

Las calificaciones de Japón, Europa y los emergentes

Las calificaciones de Japón, Europa y los emergentes

Fuente: Bloomberg Línea

Fuente: Reuters

"Ahora esperamos que el precio del aluminio caiga a un mínimo promedio mensual de 2.000 dólares (por tonelada métrica) en el tercer trimestre de 2025", dijo el banco en una nota.

Goldman Sachs prevé que los precios repunten hasta los 2.300 dólares por tonelada métrica (t) para diciembre de 2025, en comparación con su previsión anterior de 2.650 dólares por tonelada. El aluminio en la Bolsa de Metales de Londres (LME) cotizaba en torno a los 2.392 dólares por tonelada a las 13:00 GMT del lunes.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha impuesto o propuesto planes para una serie de aranceles globales desde su regreso al cargo, incluidos aranceles del 25% al ​​acero, el aluminio y las autopartes, junto con importantes aranceles a México, Canadá y China.

El aluminio, un metal liviano y resistente a la corrosión, desempeña un papel fundamental en diversas industrias, como el transporte, el embalaje y la electrónica.

Trump dijo el domingo que anunciará la tasa arancelaria sobre los semiconductores importados esta semana.

Goldman también pronosticó un superávit en el mercado mundial de aluminio de 580.000 toneladas en 2025, frente a su pronóstico anterior de un déficit de 76.000 toneladas.

Esto se atribuyó a una revisión a la baja de su pronóstico de crecimiento de la demanda total mundial de aluminio, que se situó en el 1,1 % interanual en 2025 y el 2,3 % en 2026, ya que el banco prevé un impacto negativo debido a un menor crecimiento del PIB mundial. Anteriormente, había previsto un crecimiento de la demanda del 2,6 % este año y del 2,4 % en 2026.

Goldman dijo que aún espera que los precios del aluminio suban después de 2025, pero no tanto como estimó antes, ya que el suministro adicional acumulado durante 2025-2026 ayudará a suavizar el aumento.

Según la nota, los precios del aluminio serán de 2.720 dólares por tonelada en diciembre de 2026, en lugar de los 3.100 dólares pronosticados anteriormente, y promediarán alrededor de 2.800 dólares por tonelada en 2027, cuando Goldman prevé que el mercado entrará en un déficit de 722.000 toneladas.

(Reporte de Anjana Anil y Brijesh Patel en Bengaluru; editado por Kirsten Donovan y Andrea Ricci)

Fuente: Yahoo Finance