Schiff a Carlson: Bitcoin no puede reemplazar al dólar estadounidense

La tasa de inflación de Australia se aceleró más de lo previsto en diciembre, desafiando las expectativas de una disminución constante y ejerciendo nueva presión sobre el Banco de la Reserva de Australia (RBA).

El índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 3,8% interanual, según datos de la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS), superando las previsiones de un aumento del 3,5%.

La inflación subyacente se mantiene obstinadamente alta

Un indicador clave de la inflación subyacente, el IPC medio recortado, también subió ligeramente, alcanzando el 3,3% en diciembre desde el 3,2% del mes anterior. Esta cifra se mantiene muy por encima del rango objetivo del RBA del 2% al 3%, lo que indica presiones persistentes sobre los precios en toda la economía.

En términos trimestrales, el IPC principal aumentó un 0,6 % en el trimestre de diciembre, en línea con las expectativas. Sin embargo, el IPC medio trimestral recortado creció un 0,9 %, una cifra ligeramente superior a la prevista por los analistas.

Qué significa una inflación rígida para la política del RBA

Los últimos datos de inflación refuerzan el panorama complejo para el RBA, reduciendo eficazmente la probabilidad de recortes de las tasas de interés a corto plazo. El banco central ya había adoptado una postura restrictiva, manteniendo las tasas estables en diciembre tras un repunte de la inflación durante el segundo semestre de 2025. En aquel momento, las autoridades incluso plantearon la posibilidad de una futura subida de las tasas si la presión sobre los precios no remitía.

Como la inflación está resultando más rígida de lo esperado, algunos analistas advierten que el banco central podría verse obligado a considerar otro aumento de la tasa de interés incluso en 2026 para que la inflación vuelva firmemente a su objetivo.

La Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) centra su atención en los datos mensuales de inflación

La publicación de estos datos coincide con la transición de la metodología de informes de la ABS. La agencia anunció que está reevaluando sus cifras trimestrales del IPC a medida que avanza hacia un modelo de cálculo mensual. Si bien se seguirán publicando datos trimestrales, el informe mensual del IPC se considera ahora el principal indicador de inflación de Australia.

Irán ha activado planes de contingencia de emergencia para asegurar suministros críticos y mantener las operaciones gubernamentales, lo que indica una alerta máxima ante la posibilidad de nuevos ataques de Estados Unidos o Israel. Esta medida se produce tras el anuncio del presidente Trump de la llegada a la región de una "magnífica armada" de buques de guerra estadounidenses, liderada por el USS Abraham Lincoln.

"En junio, aniquilamos la capacidad nuclear de Irán en la Operación Martillo de Medianoche", declaró Trump el martes. "Estaban a un mes de tener un arma nuclear. Teníamos que hacerlo".

Agregó: "Hay otra hermosa armada flotando hermosamente hacia Irán en este momento", expresando su esperanza de que Irán "llegue a un acuerdo".

Irán activa la respuesta de emergencia

En respuesta a la creciente amenaza, el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, está implementando medidas para reforzar la resiliencia del país. Según un informe del Financial Times, citado por medios estatales, Pezeshkian se reunió el martes con los gobernadores de las provincias fronterizas para agilizar la respuesta del gobierno a la crisis.

Las órdenes tienen como objetivo "eliminar la burocracia redundante y acelerar la importación de productos básicos".

"Estamos transfiriendo autoridad a las provincias para que los gobernadores puedan contactar al poder judicial y a los funcionarios de otras organizaciones y tomar decisiones por sí mismos", dijo Pezeshkian.

La doble estrategia de Washington: conversaciones y amenazas

La administración Trump sigue una política de dos vías. Un alto funcionario estadounidense declaró a Axios que Washington está abierto a negociar, afirmando: «Si quieren hablar y conocen nuestras condiciones, estamos dispuestos a conversar».

Sin embargo, junto con esta declarada apertura a la diplomacia, se informa que el presidente Trump está considerando una serie de opciones de escalada diseñadas para forzar un cambio de régimen en Teherán.

Un menú de escenarios de escalada de EE.UU.

Washington está considerando varias acciones agresivas, yendo más allá de las sanciones hacia formas más directas de presión.

La precisión ataca el liderazgo

Según un informe de Middle East Eye que cita a funcionarios árabes, Estados Unidos está considerando activamente una acción militar directa. Un funcionario del Golfo familiarizado con las conversaciones declaró: «Estados Unidos está considerando ataques de precisión contra funcionarios y comandantes iraníes de alto rango a quienes considera responsables de la muerte de manifestantes».

Figura 1: Estados Unidos ha reforzado su presencia militar en Medio Oriente, lo que indica que todas las opciones, incluidos los ataques aéreos, siguen sobre la mesa.

Bloqueo económico

Otra opción, según The Jerusalem Post, es un bloqueo total de las exportaciones petroleras iraníes. Esta estrategia refleja la estrategia empleada contra Venezuela, que incluyó un embargo, la incautación de petroleros y una redada militar que capturó al presidente Nicolás Maduro.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, es uno de los principales impulsores de esta guerra económica. La estrategia busca colapsar la economía iraní, creando condiciones que podrían desencadenar un levantamiento interno o saturar el sistema hasta su colapso. El Tesoro de Estados Unidos ya ha comenzado a imponer nuevas sanciones a funcionarios de Teherán en relación con las recientes protestas.

Acción militar limitada

Otros altos funcionarios abogan por un enfoque más dinámico pero controlado. Miembros del gabinete de Trump han abogado por ataques militares selectivos contra el gobierno y los activos militares iraníes, posiblemente de alcance limitado, similares a la guerra de 12 días de junio que involucró a Israel.

Los informes de inteligencia impulsan la acción estadounidense

Según informes, el presidente Trump ha recibido múltiples informes de inteligencia que indican que la posición del gobierno iraní se está debilitando. Según The New York Times, estos informes sugieren que el control de Teherán sobre el poder se encuentra en su punto más débil desde la revolución de 1979.

Esta evaluación está envalentonando a los halcones dentro de la administración. Sin embargo, los asesores de Trump siguen divididos. Si bien el presidente ha advertido que podría atacar a Irán, algunos cuestionan el beneficio de los ataques, "sobre todo si fueran simplemente simbólicos", según el informe del NYT.

Un exfuncionario estadounidense declaró a Middle East Eye que las probabilidades de un ataque son ahora mayores que hace semanas. Un importante refuerzo militar en Oriente Medio —que incluye el grupo de ataque de portaaviones, aviones de combate adicionales y sistemas avanzados de defensa aérea— indica que se están considerando seriamente todas las opciones.

El estancamiento diplomático

La actual estrategia estadounidense parece ser un ultimátum diseñado para ser rechazado, creando un pretexto para una acción militar. Jason Brodsky, director de Políticas de United Against Nuclear Iran (UANI), sugiere que, si bien Irán podría querer un acuerdo similar al PAIC, es poco probable que acepte las condiciones de Washington.

"Es muy improbable que Jamenei acepte los términos que exige Estados Unidos, ya que equivaldría básicamente a una forma de cambio de régimen", escribió Brodsky. Cree que la República Islámica fingirá negociaciones para evitar un ataque y "atrapar a Estados Unidos en negociaciones interminables".

Desde la perspectiva de Teherán, hay pocos motivos para confiar en las intenciones de Washington, especialmente después de que la primera administración Trump se retiró unilateralmente del acuerdo nuclear original del JCPOA.

Se espera que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, guíe al banco central estadounidense para mantener estables las tasas de interés esta semana, lo que marca una pausa tras tres reducciones consecutivas. La decisión, que se anunciará el miércoles, se produce en un momento en que la Fed se enfrenta no solo a los datos económicos, sino también a un intenso escrutinio político.

La conferencia de prensa de Powell será la primera desde que la Fed recibió citaciones del gran jurado y se produce tras los argumentos de la Corte Suprema sobre la posible destitución de otro gobernador. Este contexto garantiza que las preguntas sobre la presión política y la independencia del banco central ocuparán un lugar destacado.

Un consenso para hacer una pausa y reevaluar

Tras una serie de polémicos recortes de tasas, es probable que la decisión de mantener las tasas encuentre un amplio consenso entre los responsables de la política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Si bien en reuniones anteriores se observó una división entre los funcionarios centrados en el debilitamiento del mercado laboral y aquellos preocupados por la alta inflación, el entorno actual ha propiciado una tregua temporal.

"Ahora es como un momento de 'Kumbaya'", dijo Tim Duy, economista jefe de SGH Macro Advisors. "Casi todos pueden unirse y decir: 'Bueno, ya está hecho. Podemos tomarnos un respiro y reevaluar la necesidad de recortar los tipos si los datos cambian'".

Desde septiembre de 2024, la Reserva Federal ha reducido su tipo de interés de referencia en 1,75 puntos porcentuales, situándolo en un rango de entre el 3,5 % y el 3,75 %. Muchos funcionarios consideran que este nivel equilibra adecuadamente los riesgos para el empleo y la inflación.

Cómo equilibrar una economía en enfriamiento con una alta inflación

Los datos económicos presentan un panorama mixto, pero estabilizador. El mercado laboral se ha enfriado durante el último año, aunque la tasa de desempleo bajó ligeramente del 4,5 % al 4,4 % en diciembre. Al mismo tiempo, la inflación muestra indicios de moderación, pero se mantiene firmemente por encima del objetivo del 2 % de la Reserva Federal.

Dadas estas condiciones, Powell podría indicar que las tasas de interés se encuentran en una buena posición por ahora, según Karim Basta, economista jefe de III Capital Management. Los funcionarios estarán atentos al impacto del estímulo fiscal y las políticas arancelarias en los precios y el empleo. Basta señaló que está a la espera de ver si Powell considera el crecimiento laboral casi nulo una preocupación o una consecuencia natural de la menor inmigración.

Los observadores del mercado esperan cambios mínimos en la declaración posterior a la reunión de la Fed, aunque podría actualizarse para reflejar la menor tasa de desempleo y un crecimiento económico más fuerte de lo esperado desde fines del año pasado.

Dentro del FOMC: disenso y nuevos votantes

Si bien mantener los tipos de interés es el escenario base, no estará exento de oposición. El gobernador de la Fed, Stephen Miran, quien disintió en las últimas tres reuniones a favor de recortes más profundos, podría volver a hacerlo. La gobernadora Michelle Bowman también podría discrepar, tras haber argumentado recientemente que la Fed debería seguir preparada para bajar los tipos.

Sin embargo, muchos funcionarios que antes abogaban por recortes ahora parecen estar cómodos con una pausa. El gobernador Christopher Waller, quien fue el primero en inclinarse públicamente por los recortes de tasas en junio pasado, ha declarado que no ve prisa para actuar mientras la inflación siga elevada.

Esta reunión también marca una rotación de miembros con derecho a voto en el FOMC, incluidos:

• Beth Hammack (presidenta de la Reserva Federal de Cleveland)

• Lorie Logan (presidenta de la Reserva Federal de Dallas)

• Anna Paulson (nueva presidenta de la Reserva Federal de Filadelfia)

• Neel Kashkari (presidente de la Reserva Federal de Minneapolis)

Hammack y Logan han expresado abiertamente los riesgos de inflación, mientras que Paulson ha expresado mayor preocupación por el mercado laboral. Kashkari afirmó recientemente que las tasas deberían mantenerse sin cambios en esta reunión.

Navegando entre la presión política y un futuro incierto

Sin nuevas proyecciones económicas previstas, la atención de los inversores se centrará en las previsiones de Powell sobre la duración de la pausa en las tasas. La proyección media de diciembre anticipaba solo una reducción de un cuarto de punto porcentual este año.

Más allá de la política monetaria, Powell seguramente será interrogado sobre amenazas externas a la independencia de la Fed. Recientemente emitió una enérgica declaración afirmando que las citaciones del Departamento de Justicia eran un intento de influir en la política mediante la intimidación.

El aumento de la fricción política también ha alimentado la especulación sobre si Powell permanecerá en el banco central tras el vencimiento de su mandato como presidente en mayo. Su puesto en la junta directiva no vence hasta 2028, pero se ha negado sistemáticamente a comentar sobre sus planes futuros.

El SP 500 apenas logró un máximo histórico de cierre el martes, su quinto día consecutivo de ganancias con el optimismo de los inversores antes de los informes de ganancias de las megacapitalizaciones siendo contrarrestado por una recepción mixta a los últimos informes de ganancias y una venta masiva de acciones de aseguradoras de salud.

UnitedHealth (UNH.N) lideró las pérdidas en las acciones del sector salud y en el Promedio Industrial Dow Jones (.DJI), con una caída del 19,6% después de que la administración Trump propusiera un aumento en las tasas de pago de las aseguradoras de Medicare. Este plan supuso un nuevo problema que se sumó a la decepcionante previsión de ingresos de la aseguradora para 2026. Le siguieron sus pares del sector asegurador, Humana (HUM.N), abre una nueva pestaña, con una caída del 21%, y CVS (CVS.N), abre una nueva pestaña, con una caída del 14,2%.

Los inversores se sintieron más alentados por los resultados de General Motors (GM.N), cuyas acciones subieron un 8,7% después de anunciar un mayor beneficio básico en el cuarto trimestre.

Y con algunos informes de ganancias de alto perfil que se publicarán esta semana, las acciones tecnológicas extendieron las ganancias del lunes, con los pesos pesados ​​Microsoft (MSFT.O), abre nueva pestaña, Amazon (AMZN.O), abre nueva pestaña, Nvidia (NVDA.O), abre nueva pestaña, Apple (AAPL.O), abre nueva pestaña, y Broadcom (AVGO.O), proporcionando los mayores impulsos del mercado.

Con esto, el Nasdaq tocó su nivel más alto desde finales de octubre y el SP 500 también tocó un máximo histórico intradiario y se acercó al hito de 7.000, al tiempo que marcó su cuarto máximo histórico de cierre en lo que va de 2026.

"Hoy hay un mercado ligeramente bifurcado, con el Dow Jones a la baja debido a los anuncios sobre las primas de Medicare", dijo Phil Blancato, estratega jefe de mercado de Osaic Wealth en Nueva York. "En general, el mercado parece mantenerse a la espera de una semana importante de resultados".

También el martes, la confianza del consumidor estadounidense se deterioró inesperadamente en enero, cayendo a su nivel más bajo desde 2014, pero Blancato señaló que, sorprendentemente, el "número bastante terrible" no tuvo mucho impacto en el mercado de valores.

Además de la atención de los inversores en los informes de ganancias y las decisiones políticas de EE. UU., Adam Rich, subdirector de inversiones y gerente de cartera de Vaughan Nelson Investment Management, señaló que la reciente caída del dólar estadounidense, incluida una caída de más del 1% el martes, es una buena noticia para las acciones estadounidenses, ya que un dólar débil ayuda a las exportaciones estadounidenses.

"Este movimiento cambiario es realmente positivo para las futuras ganancias del SP", dijo Rich.

El Dow Jones Industrial Average (.DJI) cayó 408,99 puntos, o 0,83%, a 49.003,41, el SP 500 (.SPX) ganó 28,37 puntos, o 0,41%, a 6.978,60 y el Nasdaq Composite (.IXIC) ganó 215,74 puntos, o 0,91%, a 23.817,10.

El sector tecnológico (.SPLRCT) subió un 1,4%, liderando las ganancias entre los 11 principales sectores industriales del SP 500. Corning (GLW.N) fue la empresa con mayor avance del SP 500 y del sector tecnológico, con un impresionante repunte del 15,6%. El fabricante de Gorilla Glass firmó un acuerdo con Meta (META.O) por un valor de hasta 6.000 millones de dólares para cables de fibra óptica en centros de datos de IA.

Todas las miradas estarán puestas en Meta, Microsoft y Tesla (TSLA.O) el miércoles, cuando se presenten los informes de resultados del grupo de las denominadas "Siete Magníficas", un grupo de acciones de alto rendimiento. Sus informes pondrán a prueba la resiliencia del sector de la IA, que ha impulsado el repunte de Wall Street durante gran parte del año pasado.

En total, 102 empresas del SP 500 publicarán sus resultados esta semana. De las 64 que habían presentado sus resultados hasta el viernes, el 79,7 % superó las expectativas de los analistas, según datos recopilados por LSEG.

En otras partes de las ganancias, las operaciones en Boeing (BA.N) fueron volátiles después de que obtuvo ganancias en el cuarto trimestre debido a la venta de una unidad, pero reportó pérdidas mayores a las esperadas en sus dos divisiones más grandes. Las acciones de la compañía aeroespacial terminaron con una caída del 1,6% después de haber subido más del 2% más temprano en el día.

En cuanto a aerolíneas, American Airlines (AAL.O) cerró con una baja del 7% debido a que se espera que la tormenta invernal del fin de semana afecte sus resultados del primer trimestre, aunque su pronóstico de ganancias para 2026 superó las estimaciones. Las acciones de JetBlue (JBLU.O) cayeron un 6,9% debido a una pérdida trimestral mayor a la esperada, debido al mal tiempo y al cierre del gobierno durante el trimestre.

El referente United Parcel Service (UPS.N) proyectó mayores ingresos para 2026, pero al final del día su avance se había reducido a 0,2%, mientras que las acciones de su rival FedEx (FDX.N) subieron un 2,6%.

VIGILANCIA DE LA FED

Como si eso no fuera suficiente, los inversores también estaban esperando noticias de la Reserva Federal de Estados Unidos, que hará un anuncio de política el miércoles después de su reunión de dos días.

Los inversores han estado esperando en general que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios, pero la atención estará en las orientaciones de los responsables políticos sobre las tasas y sus comentarios sobre la economía, mientras que los operadores también estarán atentos a cualquier señal en torno al próximo liderazgo de la Fed.

En la Bolsa de Nueva York, las acciones que subieron superaron a las que bajaron en una proporción de 1,61 a 1, con 693 nuevos máximos y 95 nuevos mínimos. En el Nasdaq, 2725 acciones subieron y 2056 bajaron, ya que las acciones que subieron superaron a las que bajaron en una proporción de 1,33 a 1.

El SP 500 registró 36 nuevos máximos de 52 semanas y 13 nuevos mínimos, mientras que el Nasdaq Composite registró 104 nuevos máximos y 123 nuevos mínimos. En las bolsas estadounidenses, 18.030 millones de acciones cambiaron de manos, justo por delante del promedio móvil de 17.990 millones de las últimas 20 sesiones.

Información de Sinéad Carew en Nueva York, Pranav Kashyap y Twesha Dikshit en Bengaluru; Edición de Krishna Chandra Eluri y Aurora Ellis.

Fuente: Kitco

El presidente Donald Trump anunció el martes que pronto nombrará a su candidato para el próximo jefe de la Reserva Federal, señalando que espera que las tasas de interés caigan bajo el nuevo liderazgo del banco central.

Un cambio en la cúpula de la Reserva Federal

En un mitin en Des Moines, Iowa, Trump manifestó su intención de nombrar un nuevo presidente de la Reserva Federal que se alinee con sus objetivos de política monetaria.

"Cuando tengamos un gran presidente de la Reserva Federal, creo que lo tendremos. Lo anunciaré muy pronto... verán que las tasas bajarán mucho", dijo Trump.

El anuncio se produce cuando el mandato del actual presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, finaliza en mayo, lo que le da al presidente la oportunidad de seleccionar un sucesor en los próximos meses.

Críticas persistentes a Powell

Trump ha presionado constante y públicamente para que la Reserva Federal implemente fuertes recortes a las tasas de interés, argumentando que el banco central ha actuado demasiado lentamente para aliviar las condiciones monetarias.

Durante su discurso del martes, el presidente continuó con sus críticas a Powell, a quien calificó como "el Powell que llega demasiado tarde".

La tensión entre la Casa Blanca y el banco central se intensificó a principios de este mes cuando Powell reveló que había sido amenazado con una investigación criminal por parte del Departamento de Justicia por su enfoque cauteloso al recortar las tasas.

Preocupaciones del mercado sobre la independencia de la Reserva Federal

La persistente presión del presidente Trump sobre Powell ha generado importantes inquietudes entre los inversores sobre la independencia de la Reserva Federal. Estas inquietudes han tenido consecuencias tangibles en el mercado, contribuyendo a una ola de ventas de bonos estadounidenses y a una depreciación del dólar, mientras los participantes del mercado sopesan las implicaciones de la influencia política en la política monetaria.

El consenso apunta a un estancamiento, pero la inflación proyecta una sombra

Se espera ampliamente que el banco central de Singapur mantenga sin cambios su política monetaria por tercera revisión consecutiva este jueves. Una abrumadora mayoría de economistas (19 de los 20 encuestados por Bloomberg) prevé que la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) mantendrá su postura actual.

A pesar del sólido consenso, la creciente preocupación por la inflación alimenta el debate sobre un posible cambio radical. Bank of America es el único disidente, pronosticando un endurecimiento de la política monetaria. United Overseas Bank también ha señalado que no se puede descartar por completo una medida "preventiva" del MAS. Esta tensión subyacente se refleja en el sentimiento, ya que nueve de los 13 encuestados anticipan un tono más agresivo en la declaración oficial de política monetaria.

El MAS, que gestiona el tipo de cambio del dólar de Singapur en lugar de las tasas de interés, flexibilizó su política por última vez en abril de 2025 para apoyar el crecimiento económico.

El aumento de los precios alimenta la especulación sobre el ajuste

Datos recientes han vuelto a poner la inflación en el punto de mira del banco central. Los precios al consumidor se mantuvieron altos en diciembre por tercer mes consecutivo, impulsados ​​por los costos de la atención médica, la educación y la alimentación.

Selena Ling, economista jefe de Oversea-Chinese Banking Corp Ltd., señaló que estas cifras sugieren que el impulso de los precios está cobrando impulso. Prevé que el lenguaje del banco central pasará de una postura neutral a un tono ligeramente más agresivo.

El propio MAS ha señalado que se avecina una mayor inflación. En un comunicado de la semana pasada, proyectó que tanto la inflación subyacente como la de todos los rubros aumentarían en 2026. Este "aviso inusual" fue lo suficientemente significativo como para que los economistas de Bank of America modificaran su pronóstico. En una nota, Kai Wei Ang y Rahul Bajoria escribieron que ahora esperan que el MAS aumente la pendiente de su política monetaria en 50 puntos básicos el jueves.

La economía fuerte ofrece margen de maniobra

El sólido desempeño económico de Singapur le otorga flexibilidad al MAS. La economía se expandió un 5,7 % en el último trimestre de 2025 en comparación con el año anterior, impulsada por la sólida producción de los fabricantes farmacéuticos y electrónicos, junto con un sólido gasto de consumo.

Según Bloomberg Economics, el crecimiento en 2025 fue "mucho más fuerte de lo esperado" y contrarrestó las dificultades derivadas de la política comercial estadounidense. La economista Tamara Mast Henderson concluyó que, con la baja inflación hasta la fecha, la política actual es "más o menos adecuada".

Esta fortaleza económica, combinada con la demanda regional de refugio seguro, ha impulsado al dólar de Singapur aproximadamente un 6% durante el último año hasta su nivel más alto desde 2014. El índice de referencia Straits Times también cotiza a un máximo histórico.

Perspectivas de los analistas: ¿Paciencia ahora, ajuste más adelante?

La decisión del MAS se produce en un momento en que los bancos centrales de todo el mundo siguen trayectorias divergentes. Si bien se espera que las economías emergentes asiáticas reduzcan los costos de endeudamiento, países como Japón, Canadá y Australia se inclinan por aumentarlos. La Reserva Federal de EE. UU. podría considerar una mayor flexibilización monetaria, mientras que es probable que la zona euro se mantenga estable. Los factores geopolíticos y las políticas comerciales estadounidenses siguen siendo incertidumbres clave.

En este contexto, algunos analistas creen que el MAS puede permitirse esperar. Khoon Goh, economista de ANZ Banking Group Ltd., espera que el banco central se muestre más positivo respecto a las perspectivas y reconozca que los riesgos de inflación están aumentando, pero sin llegar a adoptar una postura radicalmente restrictiva.

"Si bien se prevé que la inflación subyacente del MAS aumente, aún está lejos del objetivo de facto del 2%. Por lo tanto, el MAS puede permitirse ser paciente", explicó Goh, manteniendo su llamado a un endurecimiento de la política monetaria en julio. Con la presentación del presupuesto nacional prevista para el 12 de febrero, los mercados estarán atentos a las señales fiscales y monetarias.