Robinhood y AppLovin caen tras el rechazo a su inclusión en el S&P 500

Las acciones de Robinhood Markets cayeron un 3% en las operaciones previas al mercado del lunes después de que S&P Dow Jones Indices no hiciera cambios en la membresía del S&P 500 tras la reciente especulación de que la correduría en línea se añadiría al índice.

S&P Dow Jones Indices anunció a última hora del viernesque no realizaría ningún cambio en los componentes del índice de referencia S&P 500 como parte del reequilibrio trimestral.

Las acciones deRobinhood se han revalorizado en las últimas semanas, alcanzando el viernes su nivel más alto desde el debut de la empresa en el mercado en 2021 , a medida que los inversores valoraban su posible inclusión en el índice.

Los analistas de Bank of America señalaron a principios de este mes a la empresa como la "principal candidata" a formar parte del S&P 500.

Las acciones de Robinhood bajaron un 3,2% a 72,5 dólaresantes de la campana, mientras que la plataforma de marketing AppLovin , que también subió la semana pasada por las apuestas de inclusión, cayó un 3,3% a 404 dólares.

"Cuando las empresas más pequeñas buscan inclusiones en el S&P o en cualquier índice, significa que millones de dólares podrían potencialmente fluir hacia ellas sin un evento sustantivo", dijo Phil Blancato, CEO de Ladenburg Thalmann Asset Management.

"Así pues, los operadores especulativos tienen que esperar volatilidad, porque suele ocurrir algo así, donde las expectativas son una cosa y la realidad es otra"

Para ser incluida en el índice, una empresa tiene que estar domiciliada en Estados Unidos, cotizar en una bolsa estadounidense destacada y tener una capitalización de mercado de 20.500 millones de dólares o superior, entre otros muchos criterios.

Robinhood tenía una valoración de mercado de 66.100 millones de dólares al cierre del viernes, con acciones que han duplicado con creces su valor este año y que cotizan muy por encima de su precio de salida a bolsa de 38 dólares la unidad.

El operador de criptointercambio Coinbase Global fue la última incorporación al S&P 500 el mes pasado, convirtiéndose en el primer operador de activos digitales en ser incluido en el índice.

Melissa Roberts, analista de Stephens, dijo que espera que la adquisición por parte de Nippon Steel de U.S. Steel , miembro del S&P 500, sea la próxima ventana para una sacudida en los miembros del índice.

Los principales índices de Wall Street se preparaban para abrir al alza el lunes , mientras los inversores seguían con atención una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos y China con el objetivo de encauzar las desavenencias comerciales que han sacudido los mercados financieros durante gran parte del año.

Altos funcionarios de ambos países han iniciado conversaciones en en la Lancaster House de Londres, dijo una fuente estadounidense, en su intento de abordar los desacuerdos en torno a un acuerdo comercial preliminar alcanzado el mes pasado que había enfriado brevemente las tensiones entre las mayores economías del mundo.

Las reuniones se producen cuatro días después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, y el líder chino, Xi Jinping, hablaran por teléfono, su primera interacción directa desde la toma de posesión de Trump el 20 de enero. Sin embargo, los líderes habían dejado asuntos clave sin resolver para futuras conversaciones.

"Las conversaciones tendrán que prolongarse durante algún tiempo antes de decidir si hay o no un progreso real, sin embargo, la mayoría de los inversores mantienen la esperanza de que habrá algunos resultados positivos", dijo Peter Andersen, fundador de Andersen Capital Management.

El asesor económico de la Casa Blanca Kevin Hassett dijo el lunes en una entrevista a CNBC que los negociadores comerciales de Estados Unidos buscan un apretón de manos en Londres para sellar un acuerdo alcanzado por Trump y Xi para permitir la exportación de minerales de tierras raras e imanes de China a Estados Unidos.

El índice de referencia S&P 500 cerró el viernes por encima de los 6.000 puntos por primera vez desde el 21 de febrero, tras un informe de empleo mejor de lo esperado y un repunte de las acciones de Tesla .

Las esperanzas de más acuerdos comerciales entre Estados Unidos y sus principales socios comerciales, junto con unos beneficios optimistas y unos datos de inflación moderados, ayudaron al repunte de la renta variable estadounidense en mayo, con el S&P 500 y el Nasdaq , de gran peso tecnológico, registrando sus mejores ganancias mensuales desde noviembre de 2023.

El S&P 500 se mantiene algo más de un 2% por debajo de los máximos históricos alcanzados en febrero, mientras que el Nasdaq se sitúa en torno a un 3% por debajo de los máximos históricos alcanzados en diciembre.

Citigroup se unió a los principales corredores de bolsa al elevar su objetivo de fin de año para el S&P 500, citando el renovado optimismo en la resistencia de los beneficios empresariales y el impulso acelerado del crecimiento impulsado por la inteligencia artificial. Según una nota publicada a última hora del viernes, el índice de referencia cerrará el año en 6.300 puntos, frente a los 5.800 previstos anteriormente.

Esta semana se publicarán los precios de consumo de mayo y las peticiones iniciales de subsidio de desempleo. Mientras que los inversores esperan que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios la próxima semana, la atención se centrará en cualquier signo de repunte de la inflación, ya que los aranceles de Trump corren el riesgo de aumentar las presiones sobre los precios.

Los operadores esperan actualmente 46 puntos básicos de recortes de tipos para finales de 2025 y están valorando en un 55% la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, según datos compilados por LSEG.

A las 08:34 a.m. ET, el Dow E-minis (YMcv1) subía 46 puntos, o un 0,11%, el S&P 500 E-minis subía 9,5 puntos, o un 0,16%, y el Nasdaq 100 E-minis subía 19,25 puntos, o un 0,09%.

La mayoría de los valores de crecimiento y megacapitalización cotizaban mixtos antes de la apertura del mercado. Las acciones de Tesla cayeron un 1,7% después de que un informe dijera que Baird rebajó las acciones a "neutral" desde "outperform".

Robinhood Markets cayó un 3,3% después de que el S&P 500 mantuviera los componentes del índice sin cambios en su último reequilibrio, en contra de algunos analistas que esperaban que la correduría en línea se uniera al índice de referencia.

Las acciones de Warner Bros Discovery subieron un 8,6% después de que la empresa dijera que separaría sus estudios y su negocio de streaming de sus redes de televisión por cable, que se están desvaneciendo.

Las acciones de Sunnova Energy se desplomaronun 28,4% después de que la empresa se acogiera al Capítulo 11 de protección por bancarrota .

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizaban a la baja el lunes, mientras los inversores esperaban las conversaciones entre Estados Unidos y China para solucionar el conflicto comercial que ha sacudido los mercados financieros durante gran parte del año.

Altos funcionarios de ambos países se reunirán en Londres en para abordar los desacuerdos en torno a un acuerdo preliminar alcanzado el mes pasado en Ginebra, que había enfriado brevemente las tensiones entre las mayores economías del mundo.

Las reuniones se producen cuatro días después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el líder chino, Xi Jinping, hablaran por teléfono, su primera interacción directa desde la toma de posesión de Trump el 20 de enero. Sin embargo, los líderes habían dejado asuntos clave sin resolver para futuras conversaciones.

"Hay un optimismo razonable de que la segunda ronda de conversaciones de esta semana conduzca a un mayor deshielo en las relaciones comerciales entre Washington y Pekín", dijo Raffi Boyadjian, analista principal de mercado de la correduría XM, en una nota.

El índice de referencia S&P 500 cerró por encima de 6.000 el viernes por primera vez desde el 21 de febrero, tras un informe de empleo mejor de lo esperado y un repunte de las acciones de Tesla .

Las esperanzas de más acuerdos comerciales entre Estados Unidos y sus principales socios comerciales, junto con unos beneficios optimistas y unos datos de inflación moderados, ayudaron al repunte de la renta variable estadounidense en mayo, con el S&P 500 y el Nasdaq , de gran peso tecnológico, registrando sus mejores ganancias mensuales desde noviembre de 2023.

El S&P 500 se mantiene algo más de un 2% por debajo de los máximos históricos alcanzados en febrero, mientras que el Nasdaq se sitúa en torno a un 3% por debajo de sus máximos históricos alcanzados en diciembre.

Citigroup se unió a los principales corredores de bolsa al elevar su objetivo de fin de año para el S&P 500, citando el renovado optimismo en la resistencia de los beneficios empresariales y el impulso acelerado del crecimiento impulsado por la inteligencia artificial. El índice terminará el año en 6.300 puntos, frente a los 5.800 previstos anteriormente.

Esta semana se publicarán los precios de consumo de mayo y las peticiones iniciales de subsidio de desempleo. Mientras que los inversores esperan que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios la próxima semana, la atención se centrará en cualquier signo de repunte de la inflación, ya que los aranceles de Trump corren el riesgo de aumentar las presiones sobre los precios.

Los operadores esperan actualmente 46 puntos básicos de recortes de tipos para finales de 2025 y están valorando en un 55% la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, según datos recopilados por LSEG.

A las 07:00 a.m. ET, el Dow E-minis (YMcv1) subía 17 puntos, o un 0,04%, el S&P 500 E-minis subía 3,25 puntos, o un 0,05%, y el Nasdaq 100 E-minis bajaba 8,25 puntos, o un 0,04%.

La mayoría de los valores de crecimiento y megacapitalización cotizaban mixtos antes de la apertura del mercado. Las acciones de Tesla cayeron un 2,7% después de que un informe dijera que Baird rebajó las acciones a "neutral" desde "outperform".

Robinhood Markets cayó un 5,3% después de que el S&P 500 mantuviera los constituyentes del índice sin cambios en su último reequilibrio, en contra de algunos analistas que esperaban que la correduría en línea se uniera al índice de referencia.

Intuitive Surgical cayó un 3,2% después de que Deutsche Bank rebajara la calificación del fabricante de dispositivos médicos a "vender" desde "mantener".

Las acciones de EchoStar cayeron un 6,4% después de que un informe dijera que la empresa de servicios de telecomunicaciones estaba considerando acogerse al Capítulo 11 de la Ley de Quiebras .

Las acciones de Sunnova Energy se desplomaronun 31% después de que la empresa solicitara la protección por quiebra del Capítulo 11 .

** Las acciones de la correduría online Robinhood Markets caen un 5,7% hasta los 70,6 dólares en las operaciones previas a la comercialización tras repuntar más de un 10% la semana pasada

** S&P Dow Jones Indices anunció el 6 de junio que no realizará ningún cambio en el índice S&P 500 como parte de su último reequilibrio

** Bank of America dijo en una nota fechada el 3 de junio que HOOD era el principal candidato para unirse al índice de referencia

** En el caso de Robinhood y Ares Management, que no forman parte del S&P 400, cabe esperar una importante actividad de compra por parte de los fondos pasivos", señalan los analistas

** Hasta el último cierre, las acciones de HOOD se han más que duplicado en lo que va de año, muy por encima de su precio de salida a bolsa en 2021 (38 dólares)

** Otro valor que BofA consideró como posible incorporación al S&P 500 fue el gestor de inversiones alternativas Ares Management ; sus acciones han bajado un 3,3% en volúmenes bajos

El ejecutivo de Robinhood , Steve Quirk, acreditó el jueves a los inversores minoristas por ayudar al rebote del mercado después de una fuerte caída en abril, y agregó que los jóvenes operadores autodirigidos estaban realizando cada vez más operaciones fuera de los horarios tradicionales.

Sus comentarios se produjeron en referencia a la agitación del mercado que siguió al anuncio del presidente estadounidense Donald Trump de aranceles radicales en el Día de la Liberación a principios de este año.

"Esta es la segunda ocurrencia en la que argumentaría que el comercio minorista vino al rescate del mercado". COVID (fue) probablemente el primero", dijo Quirk, director de corretaje de Robinhood, en la Piper Sandler Global Exchange & Trading Conference en Nueva York.

Los inversores minoristas se han convertido en una fuerza notable del mercado desde el short-squeeze de GameStop en 2020, comprando 4.700 millones de dólares en acciones el 3 de abril, el nivel más alto de la última década, según estimaciones de JPMorgan.

Fue un día después de que Trump lanzara su errática campaña de aranceles "ojo por ojo", que agitó los mercados de todo el mundo, hundió la negociación de acuerdos y mermó la confianza de los consumidores.

Otra forma en que los inversores minoristas están cambiando los mercados es a través de las operaciones a un día, cuya popularidad está creciendo en a medida que aumenta la demanda mundial de acciones estadounidenses.

Los usuarios de Robinhood, sobre todo los que rondan la treintena, "investigan y hacen los deberes por la noche", y esperan poder realizar operaciones cuando lo deseen, afirma Quirk.

El volumen de operaciones fuera del horario tradicional también se ha disparado, ya que el tumultuoso periodo de la política estadounidense de los últimos meses ha mantenido en vilo a los mercados. A menudo se han producido fuertes ventas en las operaciones fuera de horario si se anunciaban cambios importantes en la política comercial a última hora del día.

Robinhood calcula que hasta una cuarta parte de su volumen total de negociación diaria en sus días de mayor actividad procede de fuera del horario tradicional de mercado. Según Quirk, mayo fue el mes de mayor volumen de negociación nocturna en la empresa.

"Dentro de un par de años nos reiremos de la idea de que esperábamos hasta las 9:30 de la mañana para empezar a negociar", dijo Quirk.

Robinhood y su competidor Interactive Brokers llevan unos años ofreciendo negociación nocturna en para acciones limitadas.

LOS INVERSORES MINORISTAS ASUMEN APUESTAS MÁS ARRIESGADAS A PESAR DE LA INCERTIDUMBRE

A medida que los mercados se han estabilizado en cierta medida en las últimas semanas, los inversores minoristas parecen estar dirigiendo cada vez más su atención hacia activos de mayor riesgo, ante la expectativa de que lo peor de la incertidumbre mundial podría haber pasado.

Según datos de Vanda Research, los operadores minoristas se decantan ahora por los valores de pequeña capitalización, un universo de mercado que suele considerarse muy volátil y arriesgado.

Esta tendencia emergente podría marcar un cambio significativo.

En el pasado, los operadores minoristas se concentraban en el sobrevalorado grupo de las "Siete Magníficas" megacapitales, que había liderado el rally alcista en EE.UU. el año pasado.

Los valores de pequeña capitalización relacionados con la informática cuántica y la energía nuclear se encuentran entre las principales opciones. También está surgiendo interés por los valores meme, como GameStop , Robinhood y Hims and Hers Health , mientras que CoreWeave C es una de las favoritas dada su exposición a los centros de datos de IA, afirma Vanda.

Sin embargo, a falta de apenas un mes para que expire la pausa del presidente estadounidense Donald Trump sobre los aranceles globales y sin señales inmediatas de nuevos acuerdos comerciales todavía, los analistas dicen que los riesgos de una posible venta del mercado son altos.

Este desplazamiento del interés de los inversores hacia opciones más arriesgadas "sugiere un nivel de complacencia que puede estar desajustado con los riesgos macroeconómicos aún persistentes y, por lo tanto, se suma a nuestra sensación de que estamos viviendo los últimos coletazos del actual rally de la renta variable", dijo Marco Lachini, vicepresidente sénior de Vanda Research.

(Johann M Cherian)

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