Resumen global de divisas y renta fija

Económico

Resumen:

Las últimas Charlas de Mercado sobre Divisas y Renta Fija. Publicadas exclusivamente en Dow Jones Newswires durante todo el día.

07:01 GMT - Unos datos del IPC de EE. UU. inferiores a lo previsto del miércoles podrían provocar una mayor compresión del diferencial de rendimiento entre los bonos gubernamentales estadounidenses y alemanes, según Kristoffer Kjaer Lomholt y Filip Andersson, de Danske Bank Research, en una nota. Los datos del IPC de febrero se publicarán a las 12:30 GMT. Una encuesta a economistas del Wall Street Journal pronostica un crecimiento intermensual del IPC general del 0,3 %, frente al 0,5 % anterior, y prevén un crecimiento intermensual del IPC subyacente del 0,3 %, frente al 0,4 % anterior. El diferencial de rendimiento entre los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los bonos alemanes es de 135 puntos básicos, tras cotizar a 221 puntos básicos a principios de año, según datos de LSEG.

07:00 GMT - El índice de referencia surcoreano Kospi subió un 1,5%, cerrando en 2.574,82, ampliando las ganancias iniciales. Las acciones de acero y chips avanzaron. Si bien los aranceles del 25% impuestos por el presidente Trump a todas las importaciones de acero y aluminio entraron en vigor según lo previsto, las señales de una disminución de las tensiones comerciales entre EE. UU. y Canadá y un posible alto el fuego en Ucrania impulsaron la confianza. Algunos operadores buscaron oportunidades tras las recientes caídas, con inversores extranjeros e institucionales como compradores netos. La siderúrgica Posco Holdings y el fabricante de chips de memoria SK Hynix subieron un 5,9% tras dos sesiones consecutivas de pérdidas. El USD/KRW cerró con una baja del 0,5%, en 1.451,00, en las operaciones onshore de Seúl. El rendimiento de los bonos del gobierno surcoreano a 10 años subió 0,6 puntos básicos, hasta el 2,766%.

0638 GMT - Un aumento del gasto alemán resultará en mayores déficits, pero también tiene el potencial de impulsar el crecimiento a medio plazo tras años de subinversión, según Laura Cooper de Nuveen en una nota. A medio plazo, unas mejores perspectivas para Alemania serán un buen augurio para la exposición a activos en Europa, afirma la macroestratega sénior. "Es importante destacar que, dado que Alemania tiene mayor capacidad fiscal para aumentar su nivel de deuda, el impulso al crecimiento compensa con creces las preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal", añade. A medio plazo, esto debería contribuir a unas mejores perspectivas estructurales para Alemania, "reforzando la exposición europea". Alemania anunció la semana pasada un plan de gasto a largo plazo a gran escala.

0635 GMT - Es probable que la pendiente de la curva de rendimiento de la deuda pública alemana se prolongue a medida que el tramo largo incorpore una mayor emisión, según Laura Cooper de Nuveen en una nota. Esta pendiente, donde se amplía la brecha entre los rendimientos de los bonos a corto y largo plazo, impulsará la rentabilidad del Bund a 10 años al 3,1 % para finales de año, según las previsiones de Nuveen. El tramo corto de la curva alemana sigue siendo más vulnerable al riesgo de una escalada sustancial en el frente arancelario estadounidense, según la macroestratega sénior. Esto podría impulsar al Banco Central Europeo a recortar los tipos de interés por debajo del 2 % en este ciclo, "manteniendo la pendiente vigente", añade. La rentabilidad del Bund a 10 años cerró en 2,894 el martes, con un alza de 8 puntos básicos, según Tradeweb.

06:28 GMT - El plan fiscal de China podría compensar un aumento de aproximadamente el 40% en los aranceles estadounidenses, según Zhaopeng Xing, estratega senior de ANZ Research para China. Cada arancel estadounidense del 10% costará 0,5 puntos porcentuales del PIB chino durante los próximos cuatro años, según el analista. El plan fiscal, presentado durante la Asamblea Popular Nacional de este año, fue ligeramente inferior a las expectativas, añade. El incremento real de 3,5 billones de yuanes en el déficit fiscal equivale a aproximadamente el 2,2% del PIB, afirma. El déficit de China, que es la diferencia entre los gastos e ingresos de los presupuestos públicos y gubernamentales, aumentará 2,2 puntos porcentuales, hasta el 9,9% este año, su nivel más alto en la historia, según ANZ Research.

Fuente: Dow Jones Newswires

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China convoca a Walmart para negociar mientras proveedores se quejan de aranceles

Owen Li

Económico

Pekín ha citado a Walmart por haber pedido, según se informa, a proveedores chinos que acepten los aumentos arancelarios impuestos por la administración Trump, lo que marca la última salva en la disputa comercial entre las dos economías más grandes del mundo.

Las autoridades, incluido el Ministerio de Comercio de China, se reunieron el martes con Walmart para tratar lo que dijeron era una solicitud del gigante minorista para que algunos de sus proveedores chinos reduzcan significativamente los precios "en un intento de trasladar la carga de los aranceles estadounidenses a los proveedores y consumidores chinos", según una publicación del miércoles de una cuenta de redes sociales afiliada a la emisora estatal de China.

A principios de este mes, la Casa Blanca implementó aranceles adicionales del 10% a las importaciones chinas, sumándose a los anunciados en febrero. En conjunto, estas medidas elevaron el arancel promedio sobre las importaciones chinas a aproximadamente el 35% desde el 14,5%. Pekín respondió con sus propios aranceles e impuso restricciones comerciales a algunas empresas estadounidenses.

Según la cuenta de redes sociales, Walmart, al parecer, al pedir a sus proveedores chinos que bajen sus precios, podría interrumpir las cadenas de suministro y perjudicar los intereses de las empresas y los consumidores estadounidenses y chinos. Esta conducta también podría violar contratos comerciales y alterar el orden del mercado, añadió.

"Si Walmart insiste en hacerlo, entonces lo que le espera no son sólo palabras", advirtió la cuenta de redes sociales, insinuando que el gigante minorista estadounidense podría enfrentar acciones regulatorias.

En una declaración del miércoles, la Cámara de Comercio de China para la Importación y Exportación de Textiles, un grupo industrial respaldado por el Estado, dijo que recientemente había recibido informes de algunos miembros que decían que grandes minoristas estadounidenses les habían pedido que redujeran los precios y se comprometieron a tomar medidas para defender los intereses de las empresas chinas.

"Los diversos problemas que enfrenta actualmente el comercio internacional son causados por la imposición unilateral de aranceles por parte del gobierno de Estados Unidos, y tanto las empresas chinas como las estadounidenses son víctimas", indicó.

El anuncio del miércoles se produce en medio de la expectativa de que las empresas estadounidenses se vean atrapadas en el fuego cruzado a medida que aumentan las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Las autoridades chinas están elaborando una lista de empresas tecnológicas estadounidenses que podrían ser blanco de investigaciones antimonopolio y otras herramientas, mientras Pekín busca reunir la mayor cantidad de munición posible para las negociaciones con la administración Trump, según informó The Wall Street Journal en febrero.

Pekín ya ha declarado que está investigando a Nvidia y Google por presuntos problemas antimonopolio. También ha prohibido la importación de secuenciadores genéticos de Illumina, lo que ha llevado a la empresa con sede en San Diego a reducir su pronóstico de resultados financieros para este año y a recortar 100 millones de dólares en gastos.

Fuente: Dow Jones Newswires

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El USD/CHF se fortalece cerca de 0,8850 antes de la publicación del IPC de EE.UU.

Glendon

Económico

Forex

El par USD/CHF se negocia en terreno positivo por tercer día consecutivo, cerca de 0,8840, durante la sesión europea del miércoles. El repunte del par se ve impulsado por la renovada demanda del dólar estadounidense (USD). Los operadores estarán atentos a los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero en EE. UU., que se publicarán más tarde el miércoles.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense (DXY), indicador del valor del dólar estadounidense en relación con las divisas de sus socios comerciales más importantes, repunta hasta alrededor de 103,60 tras recuperarse de mínimos de varios meses cerca de 103,20. No obstante, el dólar se enfrenta a dificultades ante la creciente preocupación por la desaceleración económica en EE. UU. y el impacto de los aranceles en el crecimiento económico mundial.

Los actores del mercado se basarán más en la publicación del IPC de EE. UU . el miércoles. Se espera que el IPC general muestre un aumento del 0,3 % intermensual en febrero. En términos anuales, se prevé que la inflación general aumente un 2,9 %, mientras que el IPC subyacente se estima que aumente un 3,2 % durante el mismo período.

Un portavoz hutí declaró el martes por la noche que atacarán cualquier barco israelí que viole la prohibición del grupo a los barcos israelíes que transiten por los mares Rojo y Arábigo, el estrecho de Bab al-Mandab y el golfo de Adén, con efecto inmediato. El aumento de la demanda de activos refugio, en medio de la creciente preocupación por la situación económica mundial y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, podría impulsar el franco suizo (CHF) y generar un obstáculo para el USD/CHF.

Fuente: FXSTREET

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La palma sube gracias a la oleína de palma de Dalian y los precios del petróleo crudo; la debilidad del aceite de soja limita las ganancias.

Owen Li

Económico

Los futuros del aceite de palma de Malasia abrieron al alza el miércoles, impulsados por precios más fuertes de la oleína de palma y del petróleo crudo de Dalian, aunque los precios más débiles del aceite de soja limitaron las ganancias.

El contrato de aceite de palma de referencia para entrega en mayo en la Bolsa de Derivados de Bursa Malasia ganó 9 ringgit, o 0,2%, a 4.497 ringgit (1.016,04 dólares) por tonelada métrica en las primeras operaciones.

El contrato cayó un 2,96% en las últimas dos sesiones.

FUNDAMENTOS

El contrato de aceite de soja más activo de Dalian (DBYcv1) cayó un 1,09%, mientras que el de aceite de palma subió un 0,4%. Los precios del aceite de soja en la Bolsa de Comercio de Chicago bajaron un 0,02%.

El aceite de palma sigue los movimientos de precios de los aceites comestibles rivales, mientras compite por una parte del mercado mundial de aceites vegetales.

Los precios del petróleo subieron levemente, ayudados por un dólar más débil, pero los crecientes temores de una desaceleración económica en Estados Unidos y el impacto de los aranceles en el crecimiento económico mundial limitaron las ganancias. O/R

El fortalecimiento de los futuros del petróleo crudo convierte a la palma en una opción más atractiva como materia prima para el biodiésel.

El ringgit, la moneda de comercio de Palm, se debilitó un 0,34% frente al dólar, lo que hizo que el producto fuera más barato para los compradores que poseen monedas extranjeras.

Las importaciones de aceite de palma de la India en febrero aumentaron un 35,7% respecto a enero a 373.549 toneladas métricas, dijo el martes la Asociación de Extractores de Solventes de la India (SEA).

Los precios del aceite de cocina podrían mantenerse altos durante años debido al estancamiento de la producción y al impulso del biodiésel en el principal productor, Indonesia, que están encareciendo el aceite de palma, tradicionalmente barato, eliminando una ventaja que también frenaba los precios de los aceites rivales.

El precio del aceite de palma aún apunta a 4.360 ringgits por tonelada métrica, como lo indica una línea de tendencia ascendente, dijo el analista técnico de Reuters, Wang Tao. TECH/C

La palma sube gracias a la oleína de palma de Dalian y los precios del petróleo crudo; la debilidad del aceite de soja limita las ganancias_1

NOTICIAS DEL MERCADO

El euro se situó el miércoles en máximos de cinco meses ante la disposición de Ucrania a aceptar un alto el fuego de un mes, mientras que las acciones oscilaban ante los vaivenes de los planes arancelarios estadounidenses y la preocupación por una desaceleración económica en Estados Unidos. MKTS/GLOB

DATOS/EVENTOS

1230 IPC básico de EE. UU. MM, SA, IPC básico AA, NSA Feb

1230 IPC de EE. UU. MM, SA, IPC AA, NSA Feb

1230 IPC de EE. UU. Asalariado Febrero

($1 = 4,4260 ringgit)

Fuente:Reuters

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La soja enfrenta vientos en contra por la gran oferta brasileña, el trigo sube

Alex

Económico

Los futuros de soja de Chicago se mantuvieron prácticamente sin cambios el miércoles, manteniéndose cerca del mínimo de una semana de la última sesión, con los abundantes suministros sudamericanos y la incertidumbre sobre el impacto de una guerra comercial en las ventas agrícolas de Estados Unidos manteniendo el mercado bajo control.

El maíz se mantuvo estable, mientras que los precios del trigo subieron levemente.

"La oferta de soja es bastante cómoda si consideramos la cosecha brasileña que está entrando al mercado", dijo un comerciante en Singapur. "Pero, de aquí en adelante, el mercado se orientará según la siembra estadounidense".

El contrato de soja más activo en la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) se mantuvo estable en 10,11-1/4 dólares por bushel a las 03:12 GMT. El trigo subió un 0,6%, hasta los 5,60-1/4 dólares por bushel, y el maíz se mantuvo sin cambios en 4,70-1/4 dólares por bushel.

La soja se encuentra bajo presión debido a los abundantes suministros sudamericanos que llegan al mercado mundial.

Se espera que las exportaciones de soja de Brasil alcancen los 15,45 millones de toneladas métricas en marzo, un aumento de más del 4% en comparación con el pronóstico de la semana pasada, mientras el país continúa cosechando su nueva cosecha masiva, según datos del lobby de exportadores de granos Anec.

Los precios del maíz cayeron el martes después de que el gobierno estadounidense dejó sin cambios los inventarios nacionales de maíz en un informe mensual de oferta y demanda, a pesar de las fuertes ventas de exportación y las tensiones comerciales con el principal comprador, México.

El Departamento de Agricultura de EE. UU. estimó las existencias de maíz estadounidense para 2024-25 en 1.540 millones de bushels y las exportaciones en 2.450 millones de bushels, ambas sin cambios respecto a febrero. Los analistas esperaban que las existencias disminuyeran a 1.516 millones de bushels debido a la sólida demanda, según una encuesta de Reuters.

Los comerciantes y agricultores vigilan de cerca las exportaciones en medio de las disputas arancelarias en Estados Unidos, con los principales compradores México, Canadá y China amenazando las ventas de productos agrícolas estadounidenses.

El martes, los fondos de materias primas fueron vendedores netos de contratos de futuros de maíz, soja, trigo y harina de soja de la Bolsa de Comercio de Chicago (BTC), y compradores netos de futuros de aceite de soja, según informaron los operadores. (COMFUND/CBT)

Fuente: Reuters

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Trump Afirma que no ve Recesión en EE.UU. y Minimiza Turbulencias en los Mercados

michelle

Económico

Político

El presidente Donald Trump restó importancia a una fuerte liquidación del mercado provocada por las preocupaciones de que su agenda arancelaria arrastrará a la economía más grande del mundo a una recesión, asegurando que no prevé que Estados Unidos entre en una recesión.

Los comentarios de Trump se producen en medio de tres semanas de volatilidad en el mercado. Las acciones cayeron el martes por la mañana después de que el presidente lanzara nuevas amenazas arancelarias contra Canadá, el mayor socio comercial de EE.UU. Esta acción provocó que la ola de ventas del índice S&P 500 se redujera un 10% desde su máximo de febrero, antes de que los compradores se movilizaran para frenar la caída. Trump indicó posteriormente que flexibilizaría los aranceles del 50% sobre el acero y el aluminio de Canadá anunciados previamente, lo que contribuyó a reducir aún más las pérdidas, aunque el S&P 500 seguía en la sesión.

Las fuertes caídas de las últimas semanas se produjeron tras las advertencias del presidente y de funcionarios de la administración de que la economía de EE.UU. podría atravesar una etapa difícil mientras se recurre a aranceles para reequilibrar los flujos comerciales y se buscan recortes drásticos en el gasto y la fuerza laboral del gobierno federal. En una entrevista emitida el domingo por Fox News, Trump se negó a descartar la posibilidad de una recesión.

El presidente estadounidense, que durante mucho tiempo consideró a los mercados como una reivindicación de sus políticas económicas, ha restado importancia a esta métrica en las últimas semanas, una postura que reiteró el martes.

“No, no me preocupa”, sostuvo Trump al ser consultado sobre la volatilidad del mercado. “Creo que algunos van a hacer grandes negocios comprando acciones, bonos y todo lo que compran. Creo que vamos a tener una economía real, no una economía ficticia”.

Trump habló junto a un asesor, el multimillonario Elon Musk, mientras compraba uno de los vehículos Tesla Inc. del empresario de tecnología, en un esfuerzo para impulsar a un aliado después de que las acciones de la compañía se desplomaran el lunes.

Musk está liderando la controvertida iniciativa del Departamento de Eficiencia Gubernamental de Trump, que ha sacudido a Washington con sus medidas para recortar el gobierno federal, una iniciativa que el presidente y sus aliados dicen que traerá crecimiento al sector privado.

“Estaban poniendo en riesgo todos los empleos del gobierno”, dijo Trump. “No se pueden tener todos los empleos del gobierno. No hay ingresos para pagarles a los trabajadores”.

Fuente: Bloomberg

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Wall Street Extiende las Caídas Tras el Nuevo Golpe Arancelario de Trump a Canadá

Tim

Acciones

Económico

Wall Street ha cerrado con nuevas caídas este martes (Dow Jones:-1,14%; S&P500:-0,75%; Nasdaq:-0,18%) tras el desplome del lunes y revive el miedo a una recesión por la política comercial de EEUU. Esto, después de que los inversores también conocieran el acuerdo para un "alto el fuego provisional de 30 días" entre EEUU y Ucrania, que ahora debe refrendar Rusia.

Y es que el presidente estadounidense sigue escribiendo nuevos capítulos en lo que a aranceles se refiere, y en esta jornada ha indicado que su administración va a elevar al 50% las tasas a las importaciones de acero y aluminio de Canadá en respuesta a la decisión de Ontario de imponer un impuesto a la electricidad enviada a Estados Unidos, que posteriormente ha sido suspendido..

"Sobre la base de que Ontario, Canadá, impuso un arancel del 25% a la 'electricidad' que ingresa a los Estados Unidos, he dado instrucciones a mi Secretario de Comercio para que agregue un arancel ADICIONAL del 25%, al 50%, sobre todo el acero y el aluminio que ingresan a los Estados Unidos desde Canadá, una de las naciones con los aranceles más altos del mundo", ha publicado el mandatario en su red Truth Social.

Trump también ha señalado que entrarán en vigor este miércoles, 12 de marzo, por la mañana.

Tras esto, el primer ministro de Ontario, Doug Ford, ha anunciado la suspensión de la tarifa anunciada ayer, y ha desvelado nuevas negociaciones para recalibrar la relación comercial entre ambos países.

"El secretario Lutnick acordó reunirse oficialmente con el primer ministro Ford en Washington el jueves 13 de marzo junto con el representante comercial de los Estados Unidos para discutir un T-MEC renovado antes de la fecha límite de aranceles recíprocos del 2 de abril", ha detallado.

"Las apuestas sobre la recesión aumentan día a día, las empresas están dando pronósticos más turbios debido a los aranceles y los principales socios comerciales de Estados Unidos responden. (...) El optimismo sobre Trump se ha esfumado", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

En este sentido, Goldman Sachs ha recortado su previsión de crecimiento para Estados Unidos debido a la política arancelaria de Trump. El banco ha rebajado su estimación de PIB para 2025 hasta el 1,7% desde el 2,4%.

"La razón es que nuestras suposiciones sobre la política comercial se han vuelto considerablemente más adversas", ha explicado su economista jefe, Jan Hatzius. Asimismo, Goldman ha elevado su previsión para la inflación PCE, la medida favorita de la Reserva Federal (Fed) para calibrar la evolución de los precios, hasta el 3% a final de año, frente a su anterior estimación del 2%.

ACUERDO PARA UN ALTO EL FUEGO EN UCRANIA

La actualidad de la jornada también se ha ubicado en Arabia Saudí, donde las delegaciones de Ucrania y EEUU han alcanzado un acuerdo para un "alto el fuego provisional de 30 días", que debe refrendar Rusia.

"Ucrania manifestó su disposición a aceptar la propuesta de los Estados Unidos de establecer un alto el fuego provisional de 30 días, que podrá prorrogarse de común acuerdo entre las partes y que estará sujeta a la aceptación y aplicación simultánea por parte de la Federación de Rusia", han señalado las delegaciones de ambos países en un comunicado conjunto.

Tras el acuerdo, Estados Unidos levantará "inmediatamente" la pausa en el intercambio de información y reanudará la asistencia en materia de seguridad a Ucrania.

LA INFLACIÓN, PROTAGONISTA

Desde el punto de vista macro, el mercado espera con interés los datos de inflación que se publicarán durante las próximas sesiones.

El más destacado de todos ellos será el IPC de febrero (miércoles) y para el que se prevé una ligera moderación de la tasa general hasta el 2,9% desde el 3%, y que la variable subyacente se sitúe en el 3,2% desde el 3,3%.

"Si sale como se espera, el mercado se tranquilizará un poco. Pero si decepciona, entonces se extendería la preocupación sobre un ciclo económico debilitado acompañado de inflación pegajosa y el reajuste de las bolsas continuaría", afirman en Bankinter.

También se darán a conocer los precios de producción y los datos de paro semanal (jueves).

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS

En el plano empresarial, Delta Air Lines se ha hundido un 7,25% después de recortar sus previsiones en Estados Unidos ante una menor demanda para sus vuelos nacionales.

Mientras, American Airlines ha informado de que "el entorno de ingresos ha sido más débil de lo inicialmente esperado debido al impacto del vuelo 5342", accidentado sobre el río Potomac en enero de este año, y también a "la debilidad en el segmento de ocio doméstico, principalmente en marzo".

En el lado contrario se sitúa Tesla, que ha rebotado un 3,79% tras desplomarse un 15% este lunes y registrar su mayor caída en cinco años.

También ha subido Boeing (+3,99%), después de que Fitch Ratings asegurara que la compañía "continúa estabilizando sus operaciones en medio de tensiones comerciales y geopolíticas".

En otros mercados, el petróleo West Texas ha subido un 0,71% ($66,51) y el Brent ha avanzado un 0,77% ($69,82). Por su parte, el euro se ha apreciado un 0,85% ($1,0924), y la onza de oro ha ganado un 0,96% ($2.927).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha revalorizado al 4,278% y el bitcoin ha sumado un 5,27% ($82.950).