Por qué Turquía ya no es el “mal menor”

Fuente: Reuters

Los precios del oro cayeron más de un 3% el martes, ya que el dólar se fortaleció y los inversores obtuvieron ganancias después de que las expectativas de recortes en las tasas de interés en Estados Unidos y la demanda sostenida de refugio seguro impulsaran al metal amarillo a un nuevo récord en la sesión anterior.

El oro al contado cayó un 3,5% a 4.203,89 dólares la onza, a las 09:05 am ET (1305 GMT), su mayor caída desde noviembre de 2020.

Los futuros del oro estadounidense para entrega en diciembre cayeron un 3,3% a 4.217,80 dólares la onza.

Los precios alcanzaron un máximo histórico de $4,381.21 el lunes y han ganado más del 60% este año, impulsados ​​por la incertidumbre geopolítica y económica, las apuestas de recortes de tasas y las compras sostenidas de los bancos centrales.

"Ayer mismo se estaban comprando oro en bajadas, pero el brusco salto de la volatilidad en los máximos durante la última semana está siendo una señal de cautela y puede alentar, al menos, la toma de ganancias a corto plazo", dijo Tai Wong, un comerciante independiente de metales.

El índice del dólar subió un 0,4%, lo que hizo que los lingotes fueran más caros para los tenedores de otras monedas.

Wall Street parecía encaminado a un comienzo tranquilo, con los futuros recortando pérdidas anteriores mientras los inversores evaluaban una ola de ganancias en gran medida positivas de los gigantes corporativos.

"Un mejor apetito por el riesgo en el mercado general a principios de esta semana es bajista para los metales de refugio seguro", dijo Jim Wyckoff, analista senior de Kitco Metals, en una nota.

Los operadores esperan ahora los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU., retrasados ​​debido al confinamiento en el país, que se publicarán el viernes. Se espera que las cifras de septiembre muestren un aumento interanual del 3,1 %. Los mercados prevén que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de la próxima semana.

El oro, un activo que no genera rendimientos, tiende a beneficiarse en un entorno de tasas de interés bajas.

Los inversores también están esperando la próxima reunión del presidente estadounidense Donald Trump con el presidente chino Xi Jinping la próxima semana.

La plata al contado cayó un 5,2% a 49,68 dólares la onza.

"La plata está cayendo drásticamente hoy y ha arrastrado a todo el complejo hacia abajo", dijo Wong.

"Parece que tenemos un máximo a corto plazo en $54 y, aunque el sentimiento se tambalea por debajo de $50, es probable que la plata se negocie lateralmente con una volatilidad sustancial mientras el oro se mantenga relativamente firme".

Por otra parte, el platino cayó un 4,3% a 1.568,25 dólares y el paladio perdió un 5,8% a 1.410 dólares.

Fuente: TradingView

LOS INVERSORES COMPRAN EN LA CAÍDA

LOS INVERSORES REGRESAN

Fuente: Reuters

Fuente: inversión

El dólar canadiense subió de forma generalizada al inicio de la sesión estadounidense, impulsando el avance de las principales divisas tras la publicación de datos de inflación interna más positivos de lo previsto. Junto con las sólidas cifras de empleo de este mes, estos datos han hecho que la posibilidad de un recorte de tipos en la reunión del 29 de octubre sea un hecho muy reñido.

Si bien el BoC mantiene una tendencia flexibilizadora y los mercados aún esperan más recortes en el futuro, las últimas cifras pueden impulsar al BoC a hacer una pausa este mes y reservar municiones para diciembre, especialmente con señales de que la economía doméstica sigue siendo más resistente de lo que se temía.

Mientras tanto, el yen se mantuvo bajo una presión sostenida de venta. En una votación parlamentaria histórica, Sanae Takaichi, líder del gobernante Partido Liberal Democrático (PLD), fue elegida formalmente como la primera mujer primera ministra de Japón. El nuevo socio de coalición del PLD, el Partido de la Innovación de Japón, contribuyó a una cómoda victoria, ya que los partidos de la oposición no lograron presentar un rival unificado.

Takaichi presentó rápidamente su nuevo gabinete, nombrando a Ryosei Akazawa, principal negociador arancelario de Japón con EE. UU., ministro de Comercio para mantener el impulso en las conversaciones bilaterales. La nueva administración se enfrenta a un desafío diplomático inmediato: la próxima visita del presidente estadounidense Donald Trump, que pondrá a prueba la estrategia de Japón en las negociaciones arancelarias en curso y su cooperación más amplia en materia de defensa con Washington.

Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China siguen siendo otro punto de conflicto. Los datos aduaneros chinos mostraron que las exportaciones de imanes de tierras raras a Estados Unidos cayeron un 28,7 % intermensual en septiembre, hasta las 420,5 toneladas, casi un 30 % por debajo de los niveles del año pasado. Los informes sugieren que China endureció los procedimientos de licencia para las exportaciones de tierras raras en septiembre, antes de una expansión regulatoria más amplia implementada en octubre. Esta medida subraya la intención de Pekín de utilizar los controles sobre los recursos como palanca en las disputas comerciales, mientras que Washington continúa forjando alianzas estratégicas en materia de minerales con socios como Australia.

En los mercados de divisas, el dólar canadiense destacó como el de mejor rendimiento del día, seguido del dólar y la libra esterlina. El yen se mantuvo como el más débil, seguido por el franco suizo y el kiwi. El dólar australiano y el euro se ubicaron en la parte media del grupo.

En Europa, al momento de escribir este artículo, el FTSE subía un 0,31%. El DAX subía un 0,17%. El CAC subía un 0,44%. El rendimiento de los bonos del Reino Unido a 10 años bajaba -0,022, hasta 4,492. El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajaba -0,007, hasta 2,573. Anteriormente, en Asia, el Nikkei subía un 0,27%. El HSI de Hong Kong subía un 0,65%. El SSE de Shanghái, China, subía un 1,36%. El Strait Times de Singapur subía un 1,20%. El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años bajaba -0,006, hasta 1,663.

El IPC de Canadá sube al 2,4% en septiembre y los indicadores básicos también se aceleran

Los precios al consumidor en Canadá se aceleraron más de lo previsto en septiembre. El IPC general aumentó un 2,4 % interanual, una fuerte subida desde el 1,9 % de agosto y por encima del consenso del 2,3 %. El repunte se debió en gran medida a una menor caída de los precios de la gasolina respecto al año anterior (un -4,1 % en comparación con el -12,7 % de agosto), lo que generó un notable efecto base en el cálculo anual.

Aun así, el impulso de la inflación subyacente también se afianzó. Excluyendo la gasolina, el IPC subió un 2,6% interanual, frente al 2,4% del mes anterior, lo que indica presiones de precios más amplias más allá de la energía. Los tres indicadores de inflación subyacente resultaron más fuertes de lo previsto. La mediana del IPC se mantuvo estable en el 3,2%, superando las expectativas del 3,0%. El IPC recortado subió ligeramente del 3,0% al 3,1%. El IPC promedio se aceleró del 2,5% interanual al 2,7%.

El déficit comercial de Nueva Zelanda se amplía en NZD -14 mil millones a pesar del fuerte crecimiento de las exportaciones del 19%

Nueva Zelanda registró otro déficit comercial considerable en septiembre de 2025, ya que el crecimiento de las importaciones superó al de las exportaciones a pesar de la sólida demanda internacional. Los datos de Statistics NZ mostraron que las exportaciones de bienes aumentaron un 19 % interanual, hasta los 5800 millones de dólares neozelandeses. Las importaciones aumentaron un 1,6 % interanual, hasta los 7200 millones de dólares neozelandeses. El resultado fue un déficit mensual de -1400 millones de dólares neozelandeses, frente a las expectativas de -6000 millones de dólares neozelandeses y los -1200 millones de dólares neozelandeses del mes anterior.

La fortaleza de las exportaciones fue generalizada, impulsada por aumentos de dos dígitos en todos los socios principales. Los envíos a China aumentaron un 24 % interanual, a Australia un 28 % y a Japón un 23 %, mientras que las ventas a EE. UU. y la UE aumentaron un 10 % y un 15 %, respectivamente.

En cuanto a las importaciones, las compras procedentes de China aumentaron un 16% interanual, mientras que las entradas procedentes de la UE y Australia aumentaron un 7,3% y un 6,4%, respectivamente. Como contrapartida, las importaciones procedentes de EE. UU. se desplomaron un 30% y las de Corea del Sur un 4,8%.

Perspectivas del USD/CAD al mediodía

Pivotes diarios: (S1) 1,4014; (P) 1,4032; (R1) 1,4059; 

El USD/CAD cae levemente al inicio de la sesión estadounidense, pero se mantiene muy por encima de 1,3930. El sesgo intradía se mantiene neutral, pronosticando más consolidaciones por debajo de 1,4078. No obstante, se espera un mayor repunte mientras se mantenga el soporte de 1,3930. La evolución actual sugiere que la subida desde 1,3538 está revirtiendo la caída desde 1,4791. Por encima de 1,4078, se alcanzará un retroceso del 61,8% desde 1,4791 hasta 1,3538 en 1,4312.

En general, es probable que la acción del precio desde el máximo a medio plazo de 1,4791 se esté desarrollando como una corrección a la tendencia alcista desde 1,2005 (mínimo de 2021). Según el impulso actual, una subida desde 1,3538 es la segunda etapa, y debería seguir una tercera antes de que se reanude la tendencia alcista. Es decir, se prevé que el rango de negociación se extienda a medio plazo. Por ahora, este seguirá siendo el escenario más favorable mientras se mantenga el soporte de 1,3725.

Fuente: ACTIONFOREX

Fuente: marketscreener