Por qué seguimos siendo positivos respecto del oro

Materias Primas

Económico

Resumen:

Además de las señales de tendencia alcista, los fundamentos siguen respaldando al oro, con una sólida demanda del metal precioso por parte de los bancos centrales. Históricamente, el oro ha brindado una mejor protección general que los bonos globales en períodos de tensión en el mercado. Nuestro análisis muestra que excluir el oro de una cartera multiactivo no es la mejor opción.

Tras un año estelar en 2024, esperamos que el oro mantenga su sólido rendimiento en 2025, ya que las señales de tendencia son alcistas y los fundamentos también son favorables. Si bien el precio del oro ya ha aumentado alrededor de un 10 % en lo que va de año al momento de escribir este artículo, mantenemos una postura alcista a medio y largo plazo y consideramos el oro una excelente fuente de diversificación, especialmente ante una caída inesperada del dólar. A continuación, presentamos tres razones que respaldan nuestra visión positiva del oro.

Creciente demanda de los bancos centrales

La proporción del dólar estadounidense en las reservas de los bancos centrales disminuye constantemente, mientras que las tenencias de oro aumentan. La geopolítica es un factor clave, ya que los reveses en la globalización debidos al aumento de las tensiones comerciales coinciden con la acumulación de reservas de oro. Los bancos centrales buscan diversificar sus inversiones más allá del dólar estadounidense, pero al no existir una moneda alternativa creíble, optan por el oro. Parece probable una mayor acumulación de oro, y los inversores podrían beneficiarse al añadir oro a su cartera.

Por qué seguimos siendo positivos respecto del oro_1

Una cobertura contra la incertidumbre geopolítica

El sólido desempeño del oro parece estar impulsado por su carácter de refugio seguro durante períodos de turbulencia del mercado y un elevado riesgo geopolítico. La incertidumbre geopolítica se ha mantenido alta en los últimos tiempos debido a los múltiples conflictos regionales y a los aranceles impuestos y anunciados por la administración Trump.

De nuestro análisis de escenarios históricos que abarcan desde enero de 2005 hasta febrero de 2025, podemos ver evidencia sólida de que el oro es una cobertura de riesgo de cola más efectiva que los bonos agregados globales en casi todos los escenarios históricos considerados.

Por qué seguimos siendo positivos respecto del oro_2

Mayor rentabilidad por la misma cantidad de riesgo

Añadir oro a una cartera multiactivo permite a los inversores obtener una mayor rentabilidad con el mismo riesgo. En el gráfico se observa que una cartera compuesta únicamente por bonos y acciones es subóptima en comparación con una cartera que también incluye oro. La frontera eficiente construida con una asignación fija del 10% al oro se sitúa por encima de la frontera eficiente construida con una asignación exclusiva a bonos y acciones. Cuando la posición en oro no tiene restricciones, la mayoría de los puntos se sitúan por encima de la frontera eficiente para una cartera compuesta únicamente por acciones y bonos.

Por qué seguimos siendo positivos respecto del oro_3

Fuente: HSBC

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Usted entiende y reconoce que existe un alto grado de riesgo a la hora de operar con estrategias. Al seguir cualquier estrategia o metodología de inversión existe un riesgo potencial de pérdidas. El contenido de este sitios se ha proporcionado por nuestros colaboradores y analistas con un único propósito informativo. Usted, bajo su discreción, es el responsable exclusivo de determinar si los activos bursátiles, valores o estrategias de los productos son adecuados para usted según sus objetivos de inversión y situación financiera.

Divulgación de riesgos

El riesgo de pérdida en el comercio de activos financieros como acciones, divisas, materias primas, futuros, bonos, ETF o criptomonedas puede ser considerable. Puede sufrir una pérdida total de los fondos que deposita con su corredor. Por lo tanto, debe considerar cuidadosamente si dicha negociación es adecuada para usted tomando en cuenta sus circunstancias y recursos financieros.

No se debe considerar invertir sin llevar a cabo, su propia diligencia de manera minuciosa o consultar con sus asesores financieros. Nuestro contenido web puede no ser adecuado para usted, ya que no conocemos su situación financiera ni sus necesidades de inversión. Es posible que nuestra información financiera tenga latencia o contenga inexactitudes, por lo que usted debe ser completamente responsable de cualquiera de sus transacciones y decisiones de inversión. La empresa no se hará responsable de su capital perdido.

Sin obtener el permiso del sitio web, no se le permite copiar los gráficos, textos o marcas comerciales del sitio web. Los derechos de propiedad intelectual sobre los contenidos o datos incorporados a este sitio web pertenecen a sus proveedores y comerciantes de intercambio.

Búsquedas recientes

Búsquedas populares

Cotizaciones

Análisis

Usuario

24/7

Calendario económico

Educación

Datos