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El fabricante japonés de cerveza Orion Breweries, respaldado por Carlyle Group, tiene previsto cotizar en la Bolsa de Tokio el 25 de septiembre, tras recaudar unos 16.700 millones de yenes (113,26 millones de dólares), según se desprende de una declaración presentada el jueves.

La oferta pública inicial se produce seis años después de que Carlyle y Nomura Capital Partners adquirieran conjuntamente la empresa cervecera con sede en Okinawa mediante una compra por parte de la dirección de 386,68 millones de dólares.

En la actualidad, Carlyle y Nomura poseen cada una alrededor del 40% de la empresa, mientras que el operador ferroviario Kintetsu Group Holdings posee también alrededor del 10% de las acciones.

Fundada en 1957, Orion Breweries produce y distribuye bebidas alcohólicas y refrescos.

(1 dólares = 147,4100 yenes)

Los temores de que los empleados de empresas extranjeras corran el riesgo de enredarse con las autoridades chinas han resurgido tras la noticia de que se ha prohibido salir del país a un empleado del banco estadounidense Wells Fargo .

Grupos empresariales, diplomáticos y ejecutivos extranjeros afirman que el incidente forma parte de una tendencia a largo plazo que parecía haber remitido a medida que Pekín impulsaba su atractivo para el comercio exterior con el fin de reforzar su ralentizada economía.

"Este tipo de historias pueden suscitar la preocupación de las empresas extranjeras respecto a los viajes a China", afirmó Jens Eskelund, presidente de la Cámara de Comercio de la Unión Europea en China.

"En un momento en el que China está intentando de forma proactiva atraer la inversión extranjera, esto envía una señal contradictoria"

Wells Fargo ha suspendido todos sus viajes a China tras el incidente, dijo a Reuters una persona familiarizada con el asunto.

Chenyue Mao, nacida en Shanghái y que dirige el negocio internacional de factoring del banco, fue objeto de la prohibición tras entrar en China en las últimas semanas, según informó el Wall Street Journal. Es ciudadana estadounidense, dijo una fuente a Reuters.

Una solicitud de comentarios enviada por correo electrónico a Mao recibió una respuesta automática en la que se decía que se encontraba "en viaje internacional de negocios".

El portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores chino, Lin Jian, declaró en una rueda de prensa el viernes que no estaba al tanto del asunto de Wells Fargo, y añadió que China se había comprometido a proporcionar un entorno acogedor para que las empresas extranjeras hicieran negocios.

La embajada de EE.UU. en Pekín dijo que no podía hacer comentarios sobre los detalles del caso debido a la privacidad y otras razones.

"Hemos expresado a las autoridades chinas nuestra preocupación por el impacto que tienen en nuestras relaciones bilaterales las prohibiciones arbitrarias de salida impuestas a ciudadanos estadounidenses y les hemos instado a que permitan de inmediato el regreso a casa de los ciudadanos estadounidenses afectados", añadió un portavoz de la embajada.

Estados Unidos no proporciona una cifra oficial de cuántos ciudadanos están detenidos en el extranjero , pero la Fundación Dui Hua, una organización sin ánimo de lucro que aboga por la liberación de los presos políticos en China, calcula que sólo en China hay más de 200 estadounidenses detenidos injustamente o que se enfrentan a medidas coercitivas, como la prohibición de salir del país.

El Departamento de Estado de EE.UU. actualizó su aviso de viaje para China continental en noviembre de 2024 diciendo que los visitantes deben "ejercer mayor precaución" debido a la "aplicación arbitraria de las leyes locales, incluso en relación con las prohibiciones de salida."

DE USO HABITUAL

En una encuesta realizada por la Cámara de Comercio de la UE en China entre sus miembros el año pasado, el 9% de los encuestados señalaron dificultades para atraer a ciudadanos extranjeros a trabajar en China debido a preocupaciones relacionadas con la seguridad personal y/o la responsabilidad civil y penal, como redadas en empresas, detenciones arbitrarias o prohibiciones de salida.

De los 128 encuestados, el 4% afirmó que los viajes de negocios desde China a la sede de su empresa se habían visto afectados negativamente debido a que los empleados no podían salir del país por las prohibiciones de salida.

En China no hay datos oficiales sobre el número de personas sujetas a prohibiciones de salida.

Pero la organización sin ánimo de lucro Safeguard Defenders calcula que las prohibiciones se han disparado en en la última década y que "decenas de miles" de personas -la gran mayoría ciudadanos chinos- se enfrentan a ellas en un momento dado, citando datos judiciales sobre casos civiles y penales.

Un estudio académico de 2022 encontró 128 casos de extranjeros que se enfrentaron a prohibiciones de salida entre 1995 y 2019, incluidos 29 estadounidenses y 44 canadienses. Alrededor de un tercio de las prohibiciones estaban relacionadas con negocios.

James Zimmerman, un abogado con sede en Pekín y ex presidente de la Cámara de Comercio de Estados Unidos en China, dijo que las autoridades chinas utilizan rutinariamente las prohibiciones de salida para evitar que testigos o sospechosos vistos como riesgos de fuga salgan de China continental.

"La mayoría de las veces, la prohibición de salida tiene una base jurídica legítima, aunque hay casos de abuso del proceso por parte de las autoridades gubernamentales, incluso por motivos políticos", dijo Zimmerman

Aunque existen procedimientos para que se levante la prohibición, la falta de transparencia y la ausencia de un sistema de fianza viable hacen que sea un proceso largo y difícil, añadió.

Otros incidentes de prohibiciones en los últimos años han implicado a ejecutivos del banco de inversión japonés Nomura Holdings , la empresa estadounidense de asesoría de riesgos Kroll y la gestora de patrimonios suiza UBS .

Sin embargo, algunos asesores profesionales afirman que viajar a China es ahora más seguro que hace varios años, según Benjamin Qiu, Copresidente del Comité de Asuntos Asiáticos del Colegio de Abogados de Nueva York.

A menos que su empresa haya sido objetivo específico del Estado o de una entidad de propiedad estatal, los riesgos son bajos, dijo Qui, añadiendo que los viajeros de etnia china sí se enfrentan a un mayor riesgo.

Otros ejecutivos esperan que el incidente de Wells Fargo no presagie una mayor represión.

"Hacemos tantos negocios en China y viajamos tanto, que no podemos permitirnos el lujo de no hacerlo. Espero que se trate de un caso aislado", dijo un banquero de mercados de capitales de un banco occidental de Hong Kong, que no quiso dar su nombre por no estar autorizado a hablar con los medios de comunicación.

El banco estadounidense Wells Fargo ha suspendido todos sus viajes a China después de que a uno de sus empleados se le prohibiera salir del país, dijo una fuente, extendiendo una tendencia de ejecutivos extranjeros atrapados en las investigaciones de las autoridades que ha enfriado el sentimiento empresarial.

A continuación, otros ejemplos recientes:

- Un tribunal de Pekín condenó esta semana a un empleado japonés de Astellas Pharma a 3 años y medio de prisión. El hombre llevaba detenido desde marzo de 2023 bajo sospecha de espionaje y había sido acusado hace aproximadamente un año.

- En marzo, las autoridades chinas liberaron a los empleados de la empresa estadounidense de diligencia debida corporativa Mintz Group detenidos en Pekín hace dos años. Cinco miembros del personal local de la empresa fueron detenidos en una redada que resultó ser el comienzo de una ofensiva generalizada contra empresas de consultoría y diligencia debida, incluida la oficina de Bain & Company en Shanghái. También se impidió salir de China a un ejecutivo singapurense de Mintz, según informaron las fuentes a Reuters. China multó a Mintz con cerca de 1,5 millones de dólares en julio de 2024 por realizar "trabajos estadísticos no aprobados".

- La farmacéutica anglo-sueca AstraZeneca vio cómo su presidente en China, Leon Wang, era detenido y puesto bajo investigación en 2024, con poca información sobre el motivo de la investigación.

Wang, que creció en China, era un ejecutivo de alto perfil citado a menudo en la prensa empresarial china. El consejero delegado de AstraZeneca declaró en febrero que la empresa no tenía permiso para hablar con Wang, que se encuentra de baja prolongada desde diciembre. Los medios de comunicación chinos habían informado de que AstraZeneca estaba siendo investigada desde 2021, sospechosa de falsificar los resultados de pruebas genéticas relacionadas con Tagrisso, el fármaco de la empresa contra el cáncer de pulmón, y de fraude a las aseguradoras.

- Un alto ejecutivo de Nomura Holdings , que supervisa las operaciones de banca de inversión de la firma japonesa en China, recibió la orden de no salir de China continental, según informaron fuentes a Reuters a finales de 2023. La prohibición de salida se levantó al año siguiente, lo que permitió a Charles Wang Zhonghe, presidente de banca de inversión en China de Nomura, regresar a Hong Kong, donde estaba establecido anteriormente, según el Financial Times.

- A Michael Chan, alto ejecutivo de la empresa estadounidense de asesoría de riesgos Kroll, se le prohibió salir de China continental, según informó el Wall Street Journal en septiembre de 2023. El titular del pasaporte de Hong Kong estaba colaborando en una investigación que se remonta a varios años atrás, informó el periódico, citando a personas familiarizadas con el asunto. Ni Kroll ni Chan eran el objetivo de la investigación, según el periódico.

- A un gestor de patrimonio de UBS con sede en Singapur se le impidió salir de China en 2018. Se pidió al ejecutivo que permaneciera en el país para reunirse con las autoridades locales, informó Reuters en ese momento. La incertidumbre en torno a la prohibición de salida del gestor de patrimonio había llevado al banco suizo y a varios de sus rivales a exigir a su personal de banca privada que considerara cuidadosamente los viajes a China.

Citigroup planea aumentar su plantilla de banca de inversión en Japón entre un 10% y un 15% durante el próximo año y realizar nuevas contrataciones en Australia, como parte de su estrategia para impulsar el crecimiento en Asia-Pacífico, dijo su principal banquero regional.

El creciente interés por las fusiones y adquisiciones transfronterizas (M&A) en Japón ha provocado un aumento del 140% de los honorarios de banca de inversión de Citi en el país, hasta 92 millones de dólares a 10 de julio, en comparación con el mismo periodo del año anterior, según datos de Dealogic.

"Estamos contratando y reforzando nuestro equipo regional de banca de inversión de forma muy significativa", declaró a Reuters Jan Metzger, responsable de banca de inversión de Citi en Asia-Pacífico.

"Vamos a estar en el mercado que está creciendo fenomenalmente y vamos a crecer más rápido que el mercado", dijo Metzger. El banco con sede en EE.UU. no reveló cifras concretas de personal para cada mercado.

El negocio de banca de inversión de Japón, en particular, "crecerá significativamente" debido a un cambio en la gobernanza corporativa, un empujón normativo a las empresas para mejorar el valor de mercado y una fuerte oferta de tecnologías avanzadas de hardware, dijo Metzger.

En Japón, Citi asesoró en exclusiva a Nippon Steel en su adquisición de U.S. Steel por valor de 14.900 millones de dólares el mes pasado.

"Creo que, a raíz de la operación con Nippon Steel, nuestros teléfonos no paran de sonar con clientes que tienen que realizar operaciones geopolíticas complicadas, tanto en Japón como en otros países", afirmó Metzger.

Este año, Citi ha reforzado su equipo de banca de inversión en Asia con la contratación de banqueros de alto nivel de sus rivales, como Akira Kiyota, director general de Nomura en Japón, y Philippe Perzi, antiguo veterano de Goldman Sachs, en Australia.

El martes, Citi informó a de un aumento del 13% en las comisiones de banca de inversión global en el segundo trimestre.

AUMENTO DE LAS OPERACIONES

La negociación en Estados Unidos y en algunos mercados se estancó poco después de que Trump desatara fuertes subidas de aranceles a principios de año, lo que lastró el crecimiento económico. Sin embargo, Metzger afirma que la mayor incertidumbre está impulsando las operaciones en la cadena de suministro.

Japón lidera el repunte de las fusiones y adquisiciones en Asia en 2025, con un récord de 232.000 millones de dólares en operaciones en el primer semestre, y los banqueros esperan que la tendencia se mantenga impulsada por los acuerdos de adquisición de empresas privadas, las inversiones en el extranjero y la actividad de capital riesgo.

Mientras tanto, a medida que el volumen y el número de operaciones internacionales aumentan en Australia, los bancos globales tienen ahora una ventaja sobre las boutiques locales en un mercado altamente competitivo, según Metzger.

Contar con una "oferta bancaria completa" en el mercado ayuda a Citi a competir mejor con sus competidores australianos centrados en el asesoramiento, afirmó.

Además del asesoramiento en operaciones, otro foco regional para el banco son las emisiones de bonos convertibles, que han dado un salto en el último año. El banco ayudó a Alibaba a recaudar 12.000 millones de dólares de Hong Kong (1.500 millones de dólares) a través de una oferta de bonos canjeables a principios de este mes.

Los inversores han acudido en masa a los bonos convertibles de las empresas tecnológicas chinas, por considerarlos activos infravalorados que ofrecen protección a la baja a través del componente de bonos para cubrir los riesgos geopolíticos, dijo Metzger.

Citigroup Inc ha contratado al veterano banquero de inversión Akira Kiyota, procedente de Nomura Holdings Inc , y ha ascendido al experto Taiji Nagasaka como codirectores de banca de inversión para Japón, según informó el martes.

Los nombramientos, efectivos a partir del 1 de octubre, subrayan el impulso de los bancos de Wall Street para ampliar su presencia en Japón tras un repunte en la actividad de fusiones y adquisiciones y a medida que las empresas buscan acuerdos estratégicos en un entorno de tipos de interés más favorable.

Según un informe de la consultora Bain & Co., Japón se convirtió el año pasado en el mayor mercado de operaciones de capital riesgo en Asia-Pacífico, con un 30% del valor total de las operaciones de la región, impulsadas en gran medida por operaciones de adquisición de empresas privadas. En comparación con una cifra mucho menor, entre el 5% y el 10% históricamente.

Kiyota ha trabajado en Nomura, el mayor banco de inversión y corretaje de Japón, durante más de dos décadas y, más recientemente, ha sido director general y responsable mundial de fusiones y adquisiciones.

En la actualidad, Nagasaka es el director de productos de banca de inversión y mercados de capitales de renta variable de Citigroup en Japón.

En un movimiento relacionado, Masuo Fukuda asumirá la función ampliada de vicepresidente de banca de inversión para Japón y Asia Septentrional, al tiempo que conservará su actual cargo de vicepresidente de Citi Japan.

Estas contrataciones se producen en un momento en el que muchas empresas están incorporando banqueros de alto nivel a sus operaciones en Tokio para aprovechar las oportunidades que ofrece la cuarta mayor economía del mundo.

Goldman Sachs impulsará una importante renovación en Asia para captar una mayor cuota del mercado de banca de inversión y aprovechar los "fuertes vientos de cola", según ha declarado a Reuters el recién nombrado jefe regional de banca de inversión del banco de Wall Street.

Desde septiembre de 2024, el banco ha unificado sus equipos de fusiones y adquisiciones (M&A), ha combinado las unidades de inversores financieros y estratégicos y ha introducido un grupo de soluciones de capital en la región, antes de fusionar tres negocios de banca de inversión y nombrar a Iain Drayton director de la franquicia regional integrada el mes pasado.

El veterano de Goldman, que lleva 19 años en el cargo, habló por primera vez desde la renovación y afirmó que la integración regional se ve como una forma de "ampliar la oportunidad comercial global en Asia-Pacífico".

"Al operar como una plataforma unificada en APAC, podemos ofrecer una visión más amplia, una ejecución más fluida y una cobertura más profunda y coordinada a nivel regional", afirmó.

Antes de la renovación, los negocios de banca de inversión de Goldman Sachs en Japón, Australia y Nueva Zelanda, y el resto de Asia funcionaban por separado.

Drayton, que anteriormente dirigió las operaciones en Asia excluyendo Japón, dijo que se ha producido un claro repunte en las fusiones y adquisiciones a gran escala y un aumento significativo en la actividad de los mercados de capitales de renta variable en toda la región tras la integración.

"En APAC, estamos viendo fuertes vientos de cola en este momento, lo que contrasta con los vientos en contra de los últimos dos o tres años", afirmó Drayton.

"La confianza del mercado, el compromiso de los inversores y el impulso de las transacciones se mueven en una dirección más constructiva"

Los bancos de Wall Street han expresado su preocupación por los retrasos en las operaciones, ya que las políticas arancelarias de EE.UU. agitaron los mercados y paralizaron la actividad .

Pero la negociación se ha reanudado y los mercados se han estabilizado en Asia en las últimas semanas, con los inversores dispuestos a desplegar capital donde las valoraciones son atractivas, dijo Drayton.

Goldman Sachs ocupaba el lunes el primer puesto en la clasificación de los mercados de capitales de renta variable de Asia-Pacífico de este año, con operaciones por valor de 12.000 millones de dólares, por delante de sus rivales JP Morgan y Morgan Stanley , según datos de Dealogic.

El banco ocupó el tercer lugar en fusiones y adquisiciones anunciadas, asesorando en operaciones por valor de 111.000 millones de dólares, por detrás de Nomura Holdings y Morgan Stanley, según los datos.