Pausa del recorte de tasas de la Fed: Política, mercado laboral y riesgo del dólar

Rey Diez

Banco Central

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Resumen:

Atrapada entre las demandas políticas y los riesgos del dólar, la Fed mantiene las tasas, lo que indica una postura dura.

La Reserva Federal se encuentra en un terreno minado de tensión política, lo que la impulsa a mantener estables las tasas de interés como defensa de su independencia institucional. Si bien el mercado laboral estadounidense se mantiene estable, su fragilidad respalda la postura cautelosa del banco central, incluso cuando la inflación supera el objetivo.

Mientras tanto, los mercados de futuros no prevén recortes de tipos en el futuro inmediato, y las expectativas de una flexibilización significativa se han pospuesto hasta mediados de año. Este delicado equilibrio surge a medida que aumenta el riesgo de una crisis de confianza en el dólar estadounidense, lo que podría desencadenar una depreciación que se retroalimenta si se socava la credibilidad de la Fed.

Figura 1: Las tasas de política monetaria de EE. UU. han aumentado para combatir la inflación, y tanto el IPC como el PCE muestran una tendencia a la baja después de alcanzar su punto máximo en 2022.

Aumenta la presión política sobre la Reserva Federal

La Reserva Federal opera en un entorno político cada vez más tenso, con la administración presionando constantemente para lograr recortes sustanciales en las tasas de interés. Esto ha convertido la política monetaria en un campo de batalla político, un conflicto que se intensificó recientemente con las acciones legales emprendidas contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Esta medida se considera ampliamente como un intento directo de presionar a la cúpula del banco central.

La respuesta firme y pública de Powell indica que la Fed no está dispuesta a ceder. En este contexto, una pausa en los recortes de tasas es más que una simple decisión política; es una clara señal de independencia institucional.

Mantener la unidad entre los responsables políticos es crucial ahora. Esto podría resultar difícil, ya que se espera que el gobernador Miran discrepe a favor de recortes drásticos y el gobernador Bowman también indique su preferencia por tasas de interés más bajas.

Por qué un recorte de tasas está descartado por ahora

En este contexto, es casi seguro que la próxima reunión de la Reserva Federal concluirá con los tipos de interés sin cambios. La Fed ya ha señalado su intención de hacer una pausa tras implementar tres recortes consecutivos de tipos en enero, lo que llevó el objetivo del tipo de interés de los fondos federales a un rango de entre el 3,50 % y el 3,75 %. Desde principios de 2024, los tipos se han reducido un total de 175 puntos básicos.

Según Powell y otros responsables de la política monetaria, las tasas de interés se encuentran actualmente cerca de un nivel neutral. Esta perspectiva respalda una estrategia de "esperar y ver", lo que permite a la Fed basarse más en los datos entrantes antes de realizar nuevos ajustes de política.

Lo que los mercados de futuros están descontando

El mercado de futuros de fondos federales coincide con esta evaluación. Los precios del mercado indican una probabilidad muy baja de otro recorte de tipos en enero, con escasas posibilidades de que se produzca un cambio en marzo o abril. Los operadores solo empiezan a ver probabilidades significativas de una mayor flexibilización monetaria en junio.

Figura 2: Los datos de futuros de fondos federales muestran que los mercados anticipan un aumento significativo en los recortes de tasas a partir de principios de 2026, y se proyecta que la tasa implícita a un día caerá antes de estabilizarse en 2027.

La estabilidad del mercado laboral sigue siendo un factor clave

El mercado laboral se ha convertido en un foco central del análisis de la Reserva Federal. A pesar del sólido crecimiento económico del año pasado, el impulso del empleo se ha debilitado, una desaceleración que se ha visto agravada por los despidos en las agencias federales. Al mismo tiempo, las empresas privadas han mostrado poco interés en contratar personal, incluso evitando despidos masivos.

Esta dinámica ha mantenido el mercado laboral estable, pero frágil. Una desaceleración económica podría provocar un rápido deterioro de las condiciones. Desde esta perspectiva, los recientes recortes de tipos —a pesar de que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2%— pueden considerarse un seguro contra una recesión más pronunciada, más que una reacción a la debilidad inmediata.

Los datos recientes brindan un respiro

Datos recientes del mercado laboral han aliviado temporalmente los temores de un mayor deterioro. La creación de empleos superó los 50.000 tanto en noviembre como en diciembre, suficiente para evitar un aumento de la tasa de desempleo. Esto da a la Fed más tiempo para evaluar las tendencias económicas al inicio del nuevo año.

En los próximos meses también estarán disponibles más datos sobre inflación, incluido el deflactor del PCE, la medida preferida de la Fed. La publicación de estos datos, retrasada por el cierre gubernamental del año pasado, será crucial para dar forma a las expectativas de política monetaria.

El creciente riesgo de una liquidación del dólar estadounidense

El mercado cambiario está poniendo de relieve un riesgo que se advirtió repetidamente el año pasado: una posible pérdida de confianza en el dólar estadounidense. Este riesgo parece ser particularmente subestimado por quienes defienden la estrategia "TACO" (Trump Siempre se Acobarda), que presupone que el presidente Trump finalmente se retractará de sus políticas más agresivas.

El problema es que la naturaleza impredecible de la administración actual crea un peligro real de que los mercados crucen un umbral donde la pérdida de confianza se vuelva irreversible. Para los inversores, esto significa que incluso una posterior flexibilización de la postura política podría no ser suficiente para detener una tendencia negativa del mercado.

Depreciación que se retroalimenta y erosiona la credibilidad

Se han debatido durante mucho tiempo dos posibles puntos de inflexión: el riesgo de que el dólar estadounidense pierda su estatus de refugio seguro y la percepción de erosión de la independencia de la Reserva Federal. Si los inversores comienzan a descontar un escenario en el que estos pilares se debiliten permanentemente, la depreciación del dólar podría volverse autoinflacionaria.

Los acontecimientos recientes sugieren que este escenario es cada vez más plausible. El intento del presidente Trump de reducir las tensiones sobre Groenlandia, desviándose de las amenazas arancelarias contra partes de la Unión Europea, solo proporcionó al dólar un breve alivio. Desde entonces, la presión a la baja sobre el dólar se ha intensificado, lo que pone de relieve que las medidas puntuales no están logrando restablecer la confianza de los inversores.

La perspectiva técnica del EUR/USD favorece el alza

Dada la dinámica actual del mercado, una ruptura por encima de 1,19 en el par EUR/USD parece ahora muy probable. El par de divisas ha regresado a su canal alcista de mediano plazo, y las caídas observadas a finales de diciembre de 2025 y principios de enero resultaron ser una interrupción temporal. Por ahora, la tendencia alcista del EUR/USD se mantiene intacta.

Figura 3: El gráfico diario del EUR/USD muestra que el precio rompe la resistencia para establecer un nuevo máximo dentro de un canal ascendente sostenido.

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El demócrata Warnock viajará a Minneapolis tras el asesinato

justin

Político

El senador demócrata Raphael Warnock, pastor principal de la histórica Iglesia Bautista Ebenezer de Atlanta, planea viajar a Minneapolis esta semana en medio de una creciente reacción por el asesinato de la enfermera Alex Pretti a manos de un agente de la Patrulla Fronteriza.

El veterano activista de los derechos civiles es un prolífico recaudador de fondos y un posible candidato presidencial para 2028. En varias entrevistas televisivas y publicaciones en redes sociales esta semana, Warnock ha hablado con crudeza sobre los peligros de la ofensiva migratoria del presidente Donald Trump.

"Estoy profundamente preocupado por el alma de nuestro país", declaró Warnock en una entrevista con MSNOW. "Estamos presenciando la espiral de muerte espiritual de nuestra nación".

Los demócratas están alimentados por la ira por lo que ven como otro asesinato injustificado - la segunda muerte a tiros de un ciudadano estadounidense este mes en Minnesota - respaldada por una administración que rápidamente y sin pruebas etiquetó a Pretti, una enfermera de UCI en un hospital de veteranos, como una terrorista doméstica.

El partido está amenazando con cerrar gran parte del gobierno federal en una revuelta por el gasto de Seguridad Nacional, lo que indica que las agresivas tácticas de inmigración de la administración se están convirtiendo rápidamente en un tema definitorio de las elecciones de mitad de período de este año.

El representante Ro Khanna, un demócrata de California que ha sugerido una posible candidatura a la presidencia en 2028, también viajó a Minneapolis esta semana y se reunió con manifestantes.

Varios republicanos han mostrado su malestar con las políticas de inmigración de la administración, incluido el entrenamiento para la aplicación de las leyes de inmigración, pero la mayoría no ha roto con Trump en el tema.

Sin embargo, Trump está dando señales de cambio. La Casa Blanca anunció el lunes el envío del zar fronterizo Tom Homan a Minneapolis, donde reportará directamente a Trump y se le ha encomendado la tarea de aliviar las tensiones.

Greg Bovino, el comandante de la Patrulla Fronteriza de Estados Unidos que se convirtió en el rostro de la amplia ofensiva migratoria de Trump en Minneapolis, abandona la ciudad tras una creciente protesta pública.

Fuente: Bloomberg Europa

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El aumento de tropas estadounidenses en Oriente Medio aviva el temor a un conflicto con Irán

Michael Ukadike

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Middle East Situation

Político

Estados Unidos está desplegando un portaaviones, aviones de combate avanzados y miles de tropas en Medio Oriente, una importante escalada militar que, según los expertos, aumenta la probabilidad de un conflicto directo con Irán.

Esta demostración de fuerza se produce tras las amenazas de ataques militares del presidente estadounidense Donald Trump, emitidas tras la represión de las protestas antigubernamentales por parte de las autoridades iraníes. Si bien Trump ha decidido recientemente no tomar medidas inmediatas, no ha descartado un ataque. Los analistas argumentan que el aumento de la presencia militar, sumado a los ejercicios navales planificados, ejerce una enorme presión sobre Teherán y ofrece a Washington un abanico más amplio de opciones ofensivas.

Farzin Nadimi, investigador principal del Instituto Washington para la Política del Cercano Oriente, sugiere que el despliegue es una señal clara. "Esto puede ser un mensaje a Irán de que estamos listos, de que nuestras capacidades están preparadas", declaró a Radio Farda de RFE/RL, añadiendo que las probabilidades de ataques estadounidenses son "muy altas" dada la postura militar "manifiestamente agresiva" en el Golfo Pérsico.

La creciente presencia de Washington

El despliegue naval está liderado por el portaaviones USS Abraham Lincoln, acompañado por tres destructores y con capacidad para más de 5.000 soldados. En el aire, el Comando Central de EE. UU. ha confirmado el despliegue de cazas F-15E Strike Eagle en la región.

Para complementar la actividad, la Fuerza Aérea de EE. UU. anunció el 25 de enero el lanzamiento de un ejercicio militar de varios días en Oriente Medio. El objetivo declarado es "demostrar la capacidad de desplegar, dispersar y mantener el poder aéreo de combate" en la zona. Este patrón evoca los acontecimientos del año pasado, cuando una concentración militar estadounidense similar precedió a los ataques aéreos de Israel y Washington contra las instalaciones nucleares de Irán.

En respuesta, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (CGRI) ha elevado sus niveles de alerta y ha pedido a los grupos armados aliados en Irak, Líbano y Yemen que se preparen para apoyar a Teherán.

El cálculo de alto riesgo de un ataque potencial

Según informes de medios estadounidenses, el presidente Trump está considerando varios escenarios militares, desde una campaña aérea sostenida que dure semanas o meses hasta ataques simbólicos más limitados contra las fuerzas de seguridad iraníes. También se informa que se están considerando opciones no militares, como sanciones económicas adicionales.

Los expertos advierten que cualquier acción militar estadounidense contra Irán es altamente arriesgada y podría desestabilizar a toda la región. Teherán ha prometido repetidamente tomar represalias atacando bases estadounidenses en el Golfo Pérsico y atacando a Israel, un aliado clave de Estados Unidos.

"Los costos son impredecibles: represalias contra aliados de EE. UU. y ataques a la navegación del Golfo Pérsico. Los socios regionales no quieren pagar ese precio", declaró Mehrdad Khansari, exdiplomático iraní. Señaló que los países de la región han instado en privado a Washington a mostrar moderación, por temor a una guerra más amplia.

Khansari también argumentó que una campaña aérea sin tropas terrestres no lograría un cambio de régimen, si ese es el objetivo final de Washington. Cree que las fuerzas iraníes simplemente se ocultarían durante los ataques y resurgirían después. Una invasión terrestre a gran escala es ampliamente considerada por expertos militares como imposible.

"Mantiene el expediente abierto, como una espada de Damocles que pende sobre el régimen, pero los ataques aéreos por sí solos no pueden derrocar al régimen ni eliminar sus fuerzas de seguridad", afirmó.

Cómo podría desarrollarse un ataque estadounidense

Farzin Nadimi sugirió que los ejercicios militares estadounidenses planeados podrían servir como tapadera para operaciones militares reales. Describió un posible escenario de ataque:

• Fase inicial: Estados Unidos podría lanzar una guerra electrónica y ciberataques para interrumpir y desactivar los sistemas de radar y comunicaciones iraníes.

• Ataque principal: Con las defensas aéreas iraníes cegadas, los bombarderos furtivos y los aviones de combate podrían penetrar el espacio aéreo en silencio de radio para atacar objetivos de alto valor como centros de comando e instalaciones de misiles.

La capacidad de represalia de Irán

A pesar de la superioridad tecnológica del ejército estadounidense, los expertos afirman que Irán está lejos de estar indefenso. Teherán posee un arsenal formidable, que incluye:

• Misiles de crucero: capaces de amenazar a los buques de guerra estadounidenses que operan en las estrechas y confinadas aguas del Golfo Pérsico.

• Misiles balísticos: capaces de alcanzar bases estadounidenses en toda la región.

Irán ha dejado claras sus intenciones. Durante el fin de semana, apareció una gran pancarta en una importante plaza de Teherán que representaba un portaaviones estadounidense siendo alcanzado por una andanada de misiles.

Nadimi concluyó que incluso si Washington opta por un ataque limitado y simbólico, es casi seguro que Irán responderá de la misma manera, lo que garantiza que cualquier acción militar tendrá consecuencias inmediatas y significativas.

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La caída del precio de Bitcoin pone nerviosos a los mineros

Adán

Criptomoneda

Según datos del Índice de Consumo de Electricidad de Bitcoin de Cambridge (CBECI), ahora cuesta más minar Bitcoin en Estados Unidos que su precio de mercado actual.

Según datos de CoinGecko, la criptomoneda se cotiza actualmente a alrededor de $87,900, mientras que los datos de la CBEIC y la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA), que sitúan el coste medio nacional por kWh de energía en octubre de 2025 en $0,14, sugieren que el coste actual de minar un Bitcoin es de $94,746.

Este precio promedio incorpora precios residenciales y comerciales más caros, pero al tomar solo los precios industriales promedio de todos los estados ($0,09 en octubre), el costo promedio de minar un Bitcoin sigue siendo $86.931.

Dada la actual incertidumbre geopolítica y macroeconómica, Bitcoin podría correr el riesgo de caer por debajo de este nivel, lo que podría ejercer una mayor presión sobre los mineros con sede en EE. UU.

La situación es comparable o incluso peor en otros países: la tarifa energética empresarial promedio en China alcanzará los 0,11 dólares por kWh en junio de 2025, lo que significa que cuesta en promedio 88.869 dólares minar un solo Bitcoin.

GlobalPetrolPrices.com ofrece la misma tarifa de $0,11 por kWh para Rusia, mientras que Canadá se beneficia de una tarifa ligeramente inferior de $0,10, lo que equivale a un coste de minar un Bitcoin de $88.003.

Como ejemplo de un país donde la minería a gran escala no es comercialmente viable, el organismo comercial Cryptocurrency NZ ha calculado que el costo de minar un solo BTC en Nueva Zelanda es ahora de NZ$ 173.192,96, o $ 103.799.

Por otro lado, Paraguay, que ahora representa alrededor del 4% del hashrate de Bitcoin, tiene un costo de minería promedio de aproximadamente $59,650, dado su precio promedio de electricidad para empresas de $0.05.

Las operaciones mineras son muy conscientes de lo difícil que puede ser la situación actual, y nueve empresas mineras estadounidenses (Riot Platforms, Bitfarms, Core Scientific, Riot, IREN, TeraWulf, CleanSpark, Bit Digital, MARA Holdings y Cipher Mining) han cambiado total o parcialmente para convertirse en centros de datos de IA en el último año y medio.

En declaraciones a Decrypt, el vicepresidente de mercados de capital y desarrollo corporativo de Canaan, Leo Wang, dijo que los mineros que se han endeudado demasiado para operar, o que han implementado hardware demasiado caro o "rápidamente obsoleto", se han enfrentado a la perspectiva de no ser rentables en los últimos años y meses.

Sin embargo, afirmó que Canaan ha tomado decisiones estratégicas para reducir su perfil de riesgo, incluyendo evitar el endeudamiento excesivo, así como el diseño y venta de su propio hardware minero, con el fin de generar flujo de caja y compensar gastos.

Dijo: “Tratamos de mantener nuestro precio de energía por debajo de 4 centavos/kWh, que históricamente ha sido sostenible durante los mercados bajistas, mantenemos una supervisión operativa diaria con los socios y desplegamos máquinas solo cuando la energía y las operaciones están completamente listas”.

Canaan también mantiene acuerdos de hospedaje que le otorgan el derecho de reducir o cerrar operaciones en ubicaciones particulares, suponiendo que la economía ya no funcione.

“Desde mercados de menor costo hasta operaciones energéticas fuera de la red en Canadá, nuestra presencia global y capacidades técnicas también nos permiten explorar nuevas fuentes de energía y la reutilización de energía, lo que reduce nuestra dependencia de una sola red o fuente de energía a lo largo del tiempo”, agregó.

De manera más general, el fundador de Digiconomist, Alex de Vries, señala que, si bien la dificultad computacional ha alcanzado su punto máximo recientemente, la caída del precio de Bitcoin está haciendo que las cosas sean cada vez más difíciles para los mineros.

"Puedes hacer los cálculos tú mismo, considerando que actualmente se necesitan unos 1,2 millones de kWh para minar un bitcoin", declaró a Decrypt. "A un precio de 85.000 dólares por moneda, cualquier coste superior a 7 céntimos por kWh te supondrá una pérdida".

De Vries concluyó que la falta de rentabilidad de la minería de Bitcoin "en realidad será muy común en la mayoría de los lugares", ya que no es fácil conseguir tasas muy bajas (estas tasas ultrabajas no son fáciles de conseguir).

Con otra reducción a la mitad de las recompensas que se producirá dentro de dos años, los mineros de Bitcoin necesitarán que el precio de la criptomoneda comience a subir nuevamente pronto.

“Aún falta bastante tiempo”, dijo De Vries, “pero sin aumentos sustanciales en el nivel de precios para entonces, los mineros se verían aún más presionados”.

Fuente: descifrar

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La UE y la India ultiman un acuerdo comercial histórico

Rey Diez

Comentarios de los funcionarios

Noticias diarias

Económico

Político

Después de casi dos décadas de negociaciones, la Unión Europea y la India han presentado un acuerdo de libre comercio histórico, que abre el camino para vínculos económicos significativamente más profundos entre dos de los mercados más grandes del mundo.

El pacto, casi definitivo, se anunció en Delhi durante una reunión entre el primer ministro indio, Narendra Modi, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, y el presidente del Consejo Europeo, António Costa. El acuerdo, que representa un 25 % del PIB mundial en conjunto y un mercado de dos mil millones de personas, está destinado a reestructurar los flujos comerciales entre ambos gigantes económicos.

Descrito como "histórico" por Modi y una "historia de dos gigantes" por von der Leyen, el acuerdo envía una poderosa señal política contra el creciente proteccionismo global.

¿Qué contiene el Pacto Comercial UE-India?

El acuerdo describe un plan integral de reducciones arancelarias graduales, diseñado para ampliar el acceso al mercado y reducir los costos para las empresas de ambos lados.

Las disposiciones clave para las exportaciones de la UE a la India incluyen:

• Eliminación amplia de aranceles: eliminación gradual de derechos sobre la mayoría de los productos químicos, maquinarias, equipos eléctricos, aeronaves y naves espaciales.

• Recortes en el sector automotriz: Los aranceles a los vehículos automotores se reducirán al 10% para un cupo de hasta 250.000 vehículos.

Para los exportadores indios, el pacto otorga acceso preferencial al mercado de la UE para casi todos los productos, con importantes beneficios previstos para los sectores textil, del cuero, de productos marinos y de las piedras preciosas. Sin embargo, el acuerdo también incluye protecciones para industrias indias sensibles, como la de productos lácteos, cereales y ciertas frutas.

Más allá del comercio de bienes, el acuerdo establece un marco de movilidad destinado a simplificar los viajes de corto plazo para los profesionales que se desplazan entre la India y la UE.

Una victoria estratégica para ambas economías

Este acuerdo está estructurado para impulsar los flujos de inversión, fortalecer la integración de la cadena de suministro y fomentar una mayor cooperación en materia de seguridad, defensa y acción climática. Al reducir las barreras, busca reducir los costos para las empresas europeas que importan a la India y crear nuevas oportunidades para los exportadores indios.

El acuerdo ahora espera la aprobación formal del Parlamento Europeo y del Consejo Europeo. Las autoridades esperan que la firma oficial tenga lugar a finales de este año, tras lo cual las nuevas normas comerciales se implementarán en los 27 estados miembros de la UE y la India.

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Las acciones del Reino Unido abren al alza mientras los bancos compensan la debilidad de la minería

Adán

Acciones

Los mercados del Reino Unido abren con más firmeza gracias a la fortaleza del sector bancario

Las acciones del Reino Unido abrieron al alza, con el FTSE 100 ganando terreno gracias al apoyo de las acciones bancarias. HSBC fue uno de los pesos pesados que contribuyeron al buen comienzo de los índices británicos.

El mercado en general mostró un rendimiento dispar en todos los sectores. Las ganancias en las acciones financieras y tecnológicas ayudaron a compensar la debilidad en otros sectores, en particular en las empresas vinculadas a las materias primas, que se vieron presionadas por la caída de los precios de los metales.

Las acciones mineras bajaron levemente al detenerse las recientes subidas en los mercados de metales. Rio Tinto y Antofagasta estuvieron entre las empresas que bajaron, junto con la caída de los precios del oro y la plata durante el horario de negociación en el Reino Unido.

El FTSE 250 también avanzó, con las acciones de mediana capitalización contribuyendo al sentimiento positivo de la mañana. La rotación sectorial hizo que los inversores se inclinaran por las empresas financieras y tecnológicas en lugar de las acciones con un alto componente de recursos en la fase inicial de la sesión.

Cranswick sube gracias a las fuertes ventas navideñas

Cranswick se convirtió en el mayor contribuyente positivo al FTSE 250, con acciones que subieron casi un 5% en las operaciones matutinas. El productor de alimentos indicó que las ganancias anuales probablemente se situarían en el extremo superior de las expectativas del mercado.

La compañía reportó un sólido desempeño comercial durante la Navidad, lo que respaldó su mejora de perspectivas. Los resultados destacaron la sólida demanda de los consumidores por su gama de productos durante el período festivo clave.

Sage también reportó resultados positivos, con un sólido desempeño en el primer trimestre. La compañía de software reiteró sus previsiones para el año completo, lo que tranquilizó a los inversores sobre su trayectoria de crecimiento.

Mitie contribuyó al flujo de noticias positivo entre las empresas de mediana capitalización. La empresa de gestión de instalaciones afirmó que sigue en camino de alcanzar un crecimiento de dos dígitos en ingresos y beneficios operativos, lo que refuerza la confianza del mercado en el FTSE 250.

La inflación en el Reino Unido sube a casi un máximo de dos años

La inflación de los precios en tiendas en el Reino Unido se aceleró al 1,5 % interanual en enero, acercándose a su máximo en dos años. Los datos mostraron una presión continua sobre los precios al consumidor, con un aumento del coste de los alimentos a un ritmo superior al de la cifra general.

La inflación de los alimentos ascendió al 3,9 % en enero, lo que supone un aumento notable con respecto a los meses anteriores. El aumento del precio de los alimentos aumenta la presión sobre los presupuestos familiares, ya que los gastos esenciales representan una mayor proporción de los ingresos de los consumidores.

Los datos de inflación se publican mientras el Banco de Inglaterra (BoE) continúa monitoreando las presiones de precios en toda la economía. El aumento de los precios de los alimentos ha sido particularmente persistente en comparación con otras categorías, lo que presenta desafíos constantes para la política monetaria.

El primer ministro Keir Starmer comentó sobre política comercial y afirmó que el Reino Unido no elegiría entre Estados Unidos y China. Reiteró un enfoque equilibrado en las relaciones internacionales antes de su visita programada a Pekín esta semana.

Las acciones asiáticas alcanzan nuevos máximos históricos

Las acciones asiáticas alcanzaron un nuevo récord, con el índice MSCI Asia-Pacífico (excluido Japón) subiendo aproximadamente un 1 %. Este avance se produjo mientras los inversores aguardaban los próximos resultados de las principales empresas tecnológicas estadounidenses, lo que contrarrestó la preocupación por las nuevas amenazas arancelarias.

El KOSPI de Corea del Sur revirtió sus pérdidas iniciales y subió más del 2%, alcanzando un nuevo máximo. Esto ocurrió a pesar del anuncio del presidente Trump de que los aranceles estadounidenses a las importaciones surcoreanas aumentarían al 25%, mientras los mercados esperaban iniciativas diplomáticas para aliviar las tensiones.

Los futuros del Nasdaq 100 subieron alrededor de un 0,5%, ya que los inversores se posicionaron a la espera de los resultados trimestrales de Microsoft, Apple, Meta y Tesla. La anticipación de fuertes ganancias en el sector tecnológico reforzó las expectativas de que el rendimiento de las empresas de gran capitalización podría prolongar el reciente repunte de la renta variable.

El sentimiento positivo en los mercados asiáticos reflejó la esperanza de que la fortaleza de las ganancias corporativas compensaría las preocupaciones geopolíticas.

Los metales preciosos suben por la demanda de refugio seguro

El precio del oro subió aproximadamente un 1%, cotizando justo por debajo del nivel récord del metal, cerca de los 5110 dólares por onza. Este avance reflejó una mayor demanda de activos refugio ante la incertidumbre arancelaria y las fluctuaciones del mercado cambiario.

La plata subió entre un 4% y un 5%, superando las ganancias del oro, gracias a un repunte generalizado de los metales preciosos. El alza en los precios de la plata se produjo junto con la depreciación del dólar estadounidense, que suele impulsar la demanda de materias primas cotizadas en dólares.

El dólar estadounidense se mantuvo bajo presión cerca de mínimos de varios meses frente a las principales divisas. Los mercados cambiarios siguieron reflejando las expectativas sobre la divergencia de las políticas de los bancos centrales y los acontecimientos comerciales que afectaron la fortaleza relativa del dólar.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron ligeramente a alrededor del 4,23% después de varias sesiones de caídas.

Los precios del petróleo retroceden por consideraciones de oferta

Los precios del petróleo cayeron en la mañana, con el crudo Brent bajando aproximadamente un 0,7%, cotizando en torno a los 65 dólares por barril. Esta baja se produjo mientras los mercados seguían de cerca la evolución de los posibles aumentos de la oferta en las principales regiones productoras.

Kazajistán se convirtió en el centro de atención de los mercados petroleros, con los operadores atentos a una posible reanudación del suministro. Cualquier aumento en la producción del país centroasiático podría incrementar los niveles de inventario global y afectar los precios.

El retroceso de los precios del crudo se produjo tras las recientes subidas, con el mercado consolidándose tras su último movimiento alcista. Los factores de oferta, junto con la demanda, siguieron impulsando la acción de los precios a corto plazo.

La actividad comercial de materias primas reflejó un panorama dispar en los mercados de energía y metales. Si bien los metales preciosos subieron, el petróleo crudo se vio presionado a la baja por las expectativas de oferta, lo que pone de relieve la dinámica divergente entre las distintas clases de materias primas.

Fuente: ig

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Las divisas de Latinoamérica suben por la debilidad del dólar y las acciones suben al mejorar el sentimiento de riesgo.

devin

Forex

Las monedas y acciones latinoamericanas ganaron el martes, ya que el dólar se debilitó y el apetito por el riesgo mejoró a nivel mundial, mientras que los activos brasileños avanzaron después de una lectura de inflación regional.

El índice MSCI que sigue las monedas de Latinoamérica (.MILA00000CUS) subió un 0,3%, lo que lo puso en camino a una séptima sesión consecutiva de ganancias, su racha ganadora más larga desde fines de noviembre.

Los operadores están en alerta ante una posible intervención coordinada de las autoridades estadounidenses y japonesas en el yen, que impulsó la moneda el lunes. El índice del dólar cayó un 0,8% en su cuarta sesión consecutiva de descensos.

La Reserva Federal de Estados Unidos también comenzará su reunión de dos días, con una decisión prevista para el miércoles, que podría marcar el tono para los mercados globales esta semana.

El real brasileño ganó un 0,7% a su nivel más alto desde junio de 2024, mientras que las acciones de la mayor economía de América Latina subieron un 2,2%, superando los 182.000 puntos por primera vez.

Los datos del gobierno mostraron que la inflación anual de Brasil aumentó ligeramente a principios de enero, pero estuvo en general en línea con las expectativas antes de la decisión sobre la tasa de interés del banco central a finales de esta semana.

Los datos respaldan la lucha del gobierno contra la inflación persistente en la economía, que ha mantenido las tasas de interés en el 15%, el nivel más alto en casi dos décadas.

"Esta lectura refuerza nuestra percepción de que la mayor parte de la presión deflacionaria proveniente de los bienes transables ya ha pasado", dijo un grupo de analistas de Citigroup, encabezado por Ernesto Revilla.

"...Lo que sugiere que la moderación de la inflación estará mucho más ligada, de ahora en adelante, a componentes vinculados al ciclo económico interno."

El peso chileno avanzó un 0,4%, con miras a extender su alza a su sexta sesión. Las acciones locales avanzaron un 1% antes de una decisión de política monetaria, en la que se espera que el banco central mantenga las tasas de interés.

El peso mexicano también se apreció un 0,4% y sus acciones se mantuvieron prácticamente sin cambios.

El indicador bursátil MSCI para la región (.MILA00000PUS) subió un 1,3% en su séptima sesión en positivo, encaminándose hacia su racha más larga desde abril del año pasado.

En otras partes de los mercados emergentes, los bonos de Ucrania se estabilizaron después de ganar más de 1 centavo por dólar en general en la sesión anterior, con muchos instrumentos en su nivel más alto desde que los bonos fueron reestructurados el año pasado.

El Financial Times informó que la administración del presidente estadounidense Donald Trump señaló que las garantías de seguridad de Estados Unidos para Ucrania dependen de que Kiev acepte un acuerdo de paz que probablemente le exija ceder la región del Donbás a Rusia.

Moody's Ratings mejoró el lunes su calificación de Ecuador a ‘CAA1’ desde ‘CAA3’, horas después de que el país lanzara una venta de deuda internacional por 4.000 millones de dólares.

MSCI dijo que "consultaría" sobre una reclasificación de Grecia al estatus de mercado desarrollado, y los analistas de JPMorgan estiman que la medida se tomará a fines de agosto.

El banco central de Hungría mantuvo las tasas sin cambios y dijo que era necesario mantener condiciones monetarias estrictas y un enfoque paciente en la política monetaria.

Principales índices bursátiles y monedas de América Latina:

Precios del mercado latinoamericano de Reuters
Renta variable	El último	Cambio porcentual diario
MSCI Mercados Emergentes CBOE:EFS	1530.25	1.38
MSCI Latinoamérica (.MILA00000PUS)	3157.44	1.31
Bovespa de Brasil	182651.04	2.2
IPC de México	68413.89	-0.03
Chile IPSA	11666.86	1.04
Argentina Merval	3183345.98	1.66
Colombia COLCAP	2549.14	1.09
Monedas	El último	Cambio porcentual diario
Real brasileño	5.2464	0,66
Mexico peso	17.265	0,41
Chile peso	860.44	0,39
Colombia peso	3683.14	0,25
Sol peruano	3.3475	0.08
Peso argentino (interbancario)	1441	-0,24
Peso argentino (paralelo) (ARSB=)	1480	-0,68