Nippon Steel excluye a US Steel de sus previsiones de beneficios por las "importantes" dificultades del mercado

La información financiera y operativa incluida en este comunicado de prensa está basada en estados contables intermedios consolidados condensados no auditados presentados en dólares estadounidenses (USD) y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (NIIF). Asimismo, este comunicado de prensa incluye medidas alternativas del rendimiento que no son NIIF, es decir, EBITDA, Flujo libre de efectivo, Efectivo/deuda neta y Días de capital de trabajo operativo. Para más información sobre estas medidas alternativas del rendimiento, ver el Anexo I.

LUXEMBURGO, Oct. 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Tenaris S.A. (NYSE y México:TS y EXM Italia:TEN (“Tenaris”) anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2025 comparados con los resultados del trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024.

Resumen de los resultados del tercer trimestre de 2025

(Comparación con el segundo trimestre de 2025 y el tercer trimestre de 2024)

*EBITDA en el tercer trimestre de 2025 incluye una ganancia de USD34 millones correspondiente a la devolución de depósitos antidumping de EE.UU. pagados sobre importaciones de productos OCTG de Argentina para las que se había revisado la tasa de la obligación a la baja. De no incluirse esta ganancia, EBITDA habría ascendido a USD719 millones, o 24.1% de las ventas. Para más información, ver la nota 18 “Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades - Investigaciones en EE.UU. sobre derechos antidumping” incluida en los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados de la Compañía al 30 de septiembre de 2025.

En el tercer trimestre, nuestras ventas de productos y servicios tubulares se mantuvieron notablemente bien ya que nuestros clientes Rig Direct® en los Estados Unidos y Canadá mantuvieron un nivel de actividad más estable que el resto del mercado y pudimos finalizar algunos despachos en forma anticipada en Medio Oriente. Sin embargo, nuestras ventas en la unidad argentina de servicios de fracking y coiled tubing se vieron afectadas por la falta temporaria de actividad. Nuestros márgenes también se mantuvieron bien, aunque aún no reflejan cabalmente el impacto de los recientes aumentos de aranceles.

El flujo libre de efectivo del trimestre disminuyó a USD133 millones, ya que el capital de trabajo aumentó USD312 millones, en gran medida debido al aumento de los créditos por ventas. Nuestra posición neta de caja también disminuyó a USD3,483 millones debido a que destinamos USD351 millones adicionales a nuestro programa de recompra de acciones.

Pago de dividendo anticipado

Nuestro Consejo de Administración aprobó el pago de un dividendo anticipado de USD0.29 por acción (USD0.58 por ADS), o aproximadamente USD300 millones, de acuerdo con el siguiente cronograma:

• Fecha de pago:26 de noviembre de 2025
• Fecha de registro:25 de noviembre de 2025
• Fecha ex-dividend para títulos valores cotizados en los Estados Unidos:25 de noviembre de 2025
• Fecha ex-dividend para títulos valores cotizados en Europa y México:24 de noviembre de 2025

Situación del mercado y perspectivas

Los precios del petróleo se han moderado a medida que aumentan los inventarios y la producción de los países de la OPEP+, en aguas profundas y formaciones de shale en el continente americano, pero continúan siendo volátiles en medio de un alto nivel de incertidumbre económica y geopolítica. Si bien se ha observado cierta reducción en la perforación de petróleo en los últimos meses en los Estados Unidos, Canadá y Arabia saudita, la actividad de perforación global continúa siendo resistente debido a que los operadores se centran en las perspectivas a más largo plazo y en reducir los costos operativos. 

En los Estados Unidos, luego del aumento de los aranceles a las importaciones de productos de acero de 25% a 50% en junio, las importaciones de productos OCTG están disminuyendo con respecto a los altos niveles del primer semestre, pero los inventarios se mantienen en niveles altos y los precios de los productos OCTG aún deben reflejar los mayores costos de los aranceles. 

En Argentina, los resultados de las elecciones legislativas de mitad de mandato pueden reducir la incertidumbre y mejorar las condiciones de financiación para el desarrollo de la formación de shale Vaca Muerta.

En el cuarto trimestre prevemos que nuestras ventas se mantendrán cerca del nivel del tercer trimestre, pero nuestros costos y márgenes se verán afectados por el impacto total del aumento de los costos de los aranceles.

Análisis de los resultados del tercer trimestre de 2025

Tubos

El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron un 2% en forma secuencial y aumentaron un 3% interanual. Los volúmenes globales disminuyeron levemente, ya que la caída de 3% en los volúmenes de tubos sin costura fue compensada por un aumento de 11% en los volúmenes de tubos con costura. Los precios de venta promedio disminuyeron 1% principalmente debido a una mezcla de productos menos favorable. En América del Norte las ventas se mantuvieron estables en los Estados Unidos y Canadá, mientras que en México las ventas aumentaron con el apoyo de las ventas para el proyecto en aguas profundas Trion. En América del Sur registramos menores ventas en Brasil y de servicios de revestimiento en Guyana, compensadas en gran medida por las entregas para el oleoducto Vaca Muerta Sur en Argentina. En Europa las ventas disminuyeron debido a menores ventas al Mar del Norte y un nivel levemente menor de despachos de tubos mecánicos a distribuidores. En Asia Pacífico, Medio Oriente y África las ventas disminuyeron debido a menores despachos para proyectos de tuberías offshore y para una planta de procesamiento de gas en Argelia.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD592 millones en el tercer trimestre de 2025, en comparación con una ganancia de USD554 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD527 millones en el tercer trimestre de 2024. En el tercer trimestre de 2025 el resultado operativo de Tubos incluye una ganancia de USD34 millones registrada en costo de ventas, reflejo de la devolución de depósitos antidumping de EE.UU. pagados sobre importaciones de productos OCTG de Argentina para las que se había revisado la tasa de la obligación a la baja.

Otros

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios disminuyeron un 38% en forma secuencial y un 17% interanual. Secuencialmente, las ventas disminuyeron principalmente debido a menores ventas de servicios petroleros en Argentina.

Los gastos de comercialización y administración ascendieron a USD435 millones, o 14.6% de los ingresos por ventas netos en el tercer trimestre de 2025, en comparación con USD484 millones, o 15.7% en el trimestre anterior y USD454 millones, o 15.6% en el tercer trimestre de 2024. Secuencialmente, la disminución de los gastos de comercialización y administración es atribuible principalmente a la reversión de provisiones para contingencias, menores costos laborales y menores costos de logística.

Los resultados financieros ascendieron a una ganancia de USD37 millones en el tercer trimestre de 2025, en comparación con una ganancia de USD32 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD48 millones en el tercer trimestre de 2024. El resultado financiero del trimestre es atribuible principalmente a ingresos financieros netos de USD47 millones derivados del rendimiento neto de nuestra cartera de inversiones parcialmente compensados por los resultados de diferencias de cambio e instrumentos derivados.

Ganancia (pérdida) de inversiones en sociedades no consolidadas generó una pérdida de USD9 millones en el tercer trimestre de 2025, en comparación con una ganancia de USD33 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD8 millones en el tercer trimestre de 2024. Esta pérdida es atribuible principalmente al resultado derivado de nuestra participación en Usiminas, parcialmente compensado por el resultado positivo en Ternium .

El cargo por impuesto a las ganancias ascendió a USD172 millones en el tercer trimestre de 2025, en comparación con USD105 millones en el trimestre anterior y USD134 millones en el tercer trimestre de 2024. El cargo por impuesto a las ganancias del trimestre incluye el efecto negativo neto de las variaciones en el tipo de cambio y los ajustes por inflación de activos y pasivos por impuestos diferidos, principalmente en Argentina.

Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al tercer trimestre de 2025

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el tercer trimestre de 2025 ascendió a USD318 millones, en comparación con USD673 millones en el trimestre anterior y USD552 millones en el tercer trimestre de 2024. Durante el tercer trimestre de 2025, el flujo de efectivo originado en actividades operativas es neto de un aumento del capital de trabajo de USD312 millones.

Con inversiones en activos fijos e intangibles de USD185 millones, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a USD133 millones durante el trimestre. Luego de recompra de acciones por USD351 millones en el trimestre, nuestra posición neta de caja ascendió a aproximadamente USD3,500 millones al 30 de septiembre de 2025.

Análisis de los resultados de los primeros nueve meses de 2025

*EBITDA en los 9M 2025 incluye una ganancia de USD34 millones correspondiente a la devolución de depósitos antidumping de EE.UU. pagados sobre importaciones de productos OCTG de Argentina para las que se había revisado la tasa de la obligación a la baja y en los 9M 2024 incluye una pérdida de USD174 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas.

Nuestras ventas en los primeros nueve meses de 2025 disminuyeron 7% en comparación con los primeros nueve meses de 2024 debido a que los volúmenes de productos tubulares despachados disminuyeron 2% y los precios de venta promedio de los tubos disminuyeron 4% debido a la reducción de los precios en el continente americano. Luego de la disminución de las ventas, EBITDA disminuyó 6% y el margen de EBITDA aumentó levemente. El resultado operativo y EBITDA disminuyeron en consonancia con las ventas. EBITDA en los primeros nueve meses de 2025 incluyó una ganancia de USD34 millones correspondiente a la devolución de depósitos antidumping de EE.UU. pagados sobre importaciones de productos OCTG de Argentina para las que se había revisado la tasa de la obligación a la baja, y en los primeros nueve meses de 2024 incluye una pérdida de USD174 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. Excluidos estos dos efectos, EBITDA en los primeros nueve meses de 2025 habría ascendido a USD2,149 millones, o 23.9% de las ventas, mientras que EBITDA en los primeros nueve meses de 2024 habría ascendido a $2,500 millones, o 25.8% de las ventas. Si bien la ganancia del período atribuible a los accionistas de la Compañía disminuyó un 2% interanual, la ganancia por acción aumentó 4% luego de la reducción de acciones en circulación debido a la recompra de acciones.

El flujo de efectivo originado en actividades operativas ascendió a aproximadamente USD1,800 millones durante los primeros nueve meses de 2025, neto de un incremento en el capital de trabajo de USD62 millones. Luego de inversiones en activos fijos e intangibles de USD495 millones, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a aproximadamente USD1,300 millones. Luego del pago de un dividendo de USD600 millones y recompra de acciones por USD825 millones en los primeros nueve meses de 2025, nuestra posición neta de caja ascendió a USD3,500 millones a fines de septiembre de 2025.

El siguiente cuadro muestra nuestros ingresos por ventas netos por segmento de negocios por los períodos indicados a continuación:

Tubos

El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron 7% a USD8,560 millones en los primeros nueve meses de 2025, en comparación con USD9,212 millones en los primeros nueve meses de 2024 debido a una disminución de 2% en los volúmenes y una disminución de 4% en los precios de venta promedio a causa de la reducción de los precios en el continente americano. La actividad de perforación promedio en los primeros nueve meses de 2025 disminuyó 6% en los Estados Unidos y Canadá y 7% internacionalmente en comparación con los primeros nueve meses de 2024.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD1,660 millones en los primeros nueve meses de 2025 en comparación con una ganancia de USD1,772 millones en los primeros nueve meses de 2024. En los primeros nueve meses de 2024 nuestro resultado operativo de Tubos incluye un cargo de USD174 millones correspondiente a litigios relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas y una ganancia de USD39 millones por la resolución favorable de demandas judiciales en México y Brasil. En los primeros nueve meses de 2025, el resultado operativo de Tubos incluyó una ganancia de USD34 millones registrada en costo de ventas correspondiente a la devolución de depósitos antidumping de EE.UU. pagados sobre importaciones de productos OCTG de Argentina para las que se había revisado la tasa de la obligación a la baja.

Otros

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios disminuyeron 9% a USD426 millones en los primeros nueve meses de 2025, en comparación con USD467 millones en los primeros nueve meses de 2024. La disminución de las ventas está relacionada con menores ventas de varillas de bombeo, coiled tubing y excedente de materias primas, parcialmente compensadas por un aumento en la venta de servicios petroleros en Argentina.

El resultado operativo derivado de otros productos y servicios ascendió a una ganancia de USD70 millones en los primeros nueve meses de 2025, en comparación con una ganancia de USD88 millones en los primeros nueve meses de 2024. Estos resultados derivaron principalmente de nuestro negocio de servicios petroleros en Argentina y la venta de varillas de bombeo.

Los gastos de comercialización y administración disminuyeron de USD1,459 millones en los primeros nueve meses de 2024 a USD1,376 millones en los primeros nueve meses de 2025. La disminución de los gastos de comercialización y administración es atribuible principalmente a la disminución de costos laborales, provisiones para contingencias, impuestos y otros gastos.

Otros resultados operativos ascendieron a una pérdida de USD500,000 en los primeros nueve meses de 2025, en comparación con una pérdida de USD146 millones en los primeros nueve meses de 2024. En los primeros nueve meses de 2024 registramos una pérdida de USD174 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas.

Los resultados financieros ascendieron a una ganancia de USD104 millones en los primeros nueve meses de 2025, en comparación con una ganancia de USD81 millones en los primeros nueve meses de 2024. Si bien los ingresos financieros netos aumentaron en los primeros nueve meses de 2025, los resultados por diferencias de cambio fueron negativos, en comparación con el impacto positivo registrado en el mismo período de 2024. En los primeros nueve meses de 2024, otros resultados financieros se vieron afectados por una pérdida acumulada de los bonos argentinos denominados en dólares estadounidenses previamente reconocidos en otros resultados integrales.

Ganancia (pérdida) de inversiones en sociedades no consolidadas generó una ganancia de USD38 millones en los primeros nueve meses de 2025, en comparación con una pérdida de USD27 millones en los primeros nueve meses de 2024. Estos resultados derivaron principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium y Usiminas. Los primeros nueve meses de 2024 se vieron afectados por una pérdida de USD86 millones correspondiente a la provisión para litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas en nuestra inversión en Ternium.

El impuesto a las ganancias arrojó un cargo de USD358 millones en los primeros nueve meses de 2025, en comparación con USD357 millones en los primeros nueve meses de 2024. A pesar del menor resultado antes de inversiones en sociedades asociadas e impuesto a las ganancias, el cargo por impuesto a las ganancias de los primeros nueve meses de 2025 es similar al del período anterior, principalmente debido al menor efecto neto de las variaciones en el tipo de cambio y los ajustes por inflación de activos y pasivos por impuestos diferidos, principalmente en Argentina.

Flujo de efectivo y liquidez correspondientes a los primeros nueve meses de 2025

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante los primeros nueve meses de 2025 ascendió a aproximadamente USD1,800 millones (neto del aumento del capital de trabajo de USD62 millones), en comparación con efectivo originado en actividades operativas por aproximadamente USD2,400 millones (incluida una reducción del capital de trabajo de USD324 millones) en los primeros nueve meses de 2024.

Las inversiones en activos fijos e intangibles ascendieron a USD495 millones en los primeros nueve meses de 2025, en comparación con USD512 millones en los primeros nueve meses de 2024. El flujo libre de efectivo ascendió a aproximadamente USD1,300 millones en los primeros nueve meses de 2025, en comparación con aproximadamente USD1,900 millones en los primeros nueve meses de 2024.

Luego del pago de un dividendo de USD600 millones en mayo de 2025 y recompra de acciones por USD825 millones en los primeros nueve meses de 2025, nuestra posición neta de caja ascendió a aproximadamente USD3,500 millones a fines de septiembre de 2025.

Conferencia telefónica

El 30 de octubre de 2025 a las 09:00 a.m. (hora del este) Tenaris realizará una conferencia telefónica para analizar los resultados informados precedentemente. Luego de presentar un resumen, la conferencia telefónica estará abierta para la formulación de preguntas.

Podrá acceder a la conferencia seleccionando una de las siguientes opciones:

ir.tenaris.com/events-and-presentations o

https://edge.media-server.com/mmc/p/5kxtf7w7

Si desea participar de la sesión de preguntas y respuestas, deberá registrarse utilizando el siguiente enlace:

https://register-conf.media-server.com/register/BI84d063b4116e42988c3f1f82a9d30b92

Sírvase realizar el llamado 10 minutos antes de la hora programada para el inicio de la conferencia.

La reproducción de la conferencia telefónica estará disponible en nuestra página web: ir.tenaris.com/events-and-presentations

Algunas de las declaraciones que aparecen en este comunicado de prensa son “declaraciones a futuro” basadas en la opinión y suposiciones actuales de los directivos, e involucran riesgos previstos e imprevistos que podrían provocar que los resultados, el desempeño y los acontecimientos difirieran materialmente de los expresados o sugeridos por dichas declaraciones. Los riesgos incluyen, aunque no se limitan a, aquellos que surgen de la incertidumbre en cuanto a los precios futuros del petróleo y gas y su efecto sobre los programas de inversión de las compañías petroleras y de gas.

Estado de Resultados Intermedio Consolidado Condensado

Estado de Posición Financiera Intermedio Consolidado Condensado

Estado de Flujos de Efectivo Intermedio Consolidado Condensado

Anexo I – Medidas alternativas del rendimiento

Las medidas alternativas del rendimiento deben considerarse en forma adicional, no como sustituto o superiores, a otras medidas de rendimiento financiero preparadas de acuerdo con las NIIF.

EBITDA:Resultado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones

EBITDA proporciona un análisis de los resultados operativos, excluyendo depreciaciones, amortizaciones y desvalorizaciones, dado que son variables no monetarias recurrentes que pueden variar en forma sustancial de una compañía a otra, dependiendo de las políticas contables y del valor contable de los activos. EBITDA es una aproximación al flujo de efectivo de actividades operativas antes de impuestos y refleja la generación de efectivo antes de la variación del capital de trabajo. EBITDA es ampliamente utilizado por los inversores para la valoración de empresas (valoración por múltiplos), y por agencias de calificación y los acreedores para evaluar el nivel de deuda, comparando EBITDA con la deuda neta.

EBITDA se calcula del siguiente modo:

EBITDA = Ganancia neta del período + Cargos por impuesto a las ganancias +/- Ganancia (pérdida) de inversiones en compañías no consolidadas +/- Resultados financieros + Depreciación y amortización +/- Cargos por desvalorizaciones/(reversiones)

EBITDA es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

Flujo libre de efectivo

Flujo libre de efectivo es una medida de rendimiento financiero, calculada como flujos operativos de efectivo menos las inversiones de capital. Flujo libre de efectivo representa el efectivo que una compañía es capaz de generar luego de la inversión necesaria para mantener o expandir su base de activos fijos e intangibles.

Flujo libre de efectivo es calculado de la siguiente manera:

Flujo libre de efectivo = Flujo neto (aplicado a) originado en actividades operativas – las inversiones de capital.

Flujo libre de efectivo es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

Efectivo / (Deuda) neta

Es el saldo neto de efectivo y equivalentes de efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento menos deudas bancarias y financieras. Proporciona un resumen de la solvencia y liquidez financiera de la compañía. Efectivo / (deuda) neta es ampliamente utilizado por los inversores, las agencias de calificación y los acreedores para evaluar el endeudamiento, la solidez financiera, la flexibilidad y los riesgos de la empresa.

Efectivo / deuda (neta) se calcula del siguiente modo:

Efectivo neto = Efectivo y equivalentes de efectivo + Otras inversiones (Corrientes y No Corrientes) +/-Derivados cubriendo Deudas bancarias y financieras e inversiones - Deudas (Corrientes y No corrientes).

Efectivo / deuda (neta) es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

Días de capital de trabajo operativo

El capital de trabajo operativo es la diferencia entre los principales componentes operativos del activo corriente y el pasivo corriente. El capital de trabajo operativo es una medida de la eficiencia operativa de una compañía, y de su solidez financiera a corto plazo.

Días de capital operativo se calcula del siguiente modo:

Días de capital de trabajo operativo= [(Inventarios + Créditos por ventas – Deudas comerciales – Anticipos de clientes) / Ventas trimestrales anualizadas] x 365

Días de capital de trabajo operativo es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

Giovanni Sardagna

Tenaris

1-888-300-5432

www.tenaris.com

Ternium , un fabricante de acero con un negocio masivo en México, presionó el miércoles por términos más fuertes de un acuerdo comercial regional antes de una revisión pendiente, a pesar de los vientos en contra actuales de los aranceles al acero impuestos por el gobierno del presidente estadounidense Donald Trump.

POR QUÉ ES IMPORTANTE

Los envíos de México a EE.UU. bajo el acuerdo comercial entre EE.UU., México y Canadá (USMCA) están actualmente exentos de aranceles, aunque los productos de acero se enfrentan a un arancel del 50%.

EE.UU. y México están negociando un acuerdo para reducir o eliminar los aranceles sobre las importaciones de acero hasta un determinado volumen, según informó Reuters la semana pasada.

CONTEXTO

El acuerdo USMCA se revisará el año que viene, aunque algunos funcionarios creen que podría llegar antes. En una presentación a los analistas en Nueva York el miércoles, Ternium presionó para fortalecer las "reglas de origen" como parte de la revisión para proteger a la región contra lo que llamó el comercio injusto.

Los fabricantes de acero han acusado a China de incurrir en una práctica conocida como dumping, consistente en vender su producto en el extranjero por debajo del valor de mercado. Los productos pueden pasar por otro país antes de llegar a su destino final, con lo que a menudo no queda claro su origen.

CITA CLAVE

"Aunque la dirección reconoce los efectos adversos sobre la economía mundial, considera que los aranceles estadounidenses () son beneficiosos para la globalización a largo plazo", señalan los analistas de J.P. Morgan en una nota a clientes.

SIGUIENDO LAS CIFRAS

Estados Unidos envió 2,28 millones de toneladas métricas más de acero a México de lo que México envió a Estados Unidos en 2024, dijo Ternium, aunque el gobierno estadounidense ha acusado previamente a México de inundar su mercado interno con acero.

LO SIGUIENTE

Ternium busca aumentar su participación en el mercado local de México en los próximos años, dijo la gerencia. En Brasil, las importaciones chinas siguen presionando el mercado.

Ternium también podría adquirir las acciones restantes que no posee actualmente en la brasileña Usiminas , dijeron los analistas de J.P. Morgan, aunque no es una prioridad por el momento.

La información financiera y operativa incluida en este comunicado de prensa está basada en estados contables intermedios consolidados condensados no auditados presentados en dólares estadounidenses (USD) y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (NIIF). Asimismo, este comunicado de prensa incluye medidas alternativas del rendimiento que no son NIIF, es decir, EBITDA, Flujo libre de efectivo, Efectivo/deuda neta y Días de capital de trabajo operativo. Para más información sobre estas medidas alternativas del rendimiento, ver el Anexo I.

LUXEMBURGO, April 30, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) — Tenaris S.A. (NYSE y México: TS y EXM Italia: TEN) (“Tenaris”) anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 31 de marzo de 2025 comparados con los resultados del trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024.

Resumen de los resultados del primer trimestre de 2025

(Comparación con el cuarto trimestre y el primer trimestre de 2024)

En el primer trimestre, nuestras ventas se vieron impulsadas por volúmenes estacionales en Canadá y mayores ventas onshore en los Estados Unidos, mientras que nuestros precios de venta promedio descendieron. Esto se debió a los efectos de la mezcla de productos y mercados, con menores ventas de productos OCTG premium en México, Turquía y Arabia Saudita y menores ventas de tubos de conducción sin costura para proyectos offshore. Sobre una base comparable, nuestro EBITDA aumentó 6% y la ganancia del período se mantuvo en línea con los resultados del trimestre anterior.

Durante el trimestre, el flujo libre de efectivo ascendió a USD647 millones, luego de una reducción del capital de trabajo de USD224 millones. Luego de destinar USD237 millones a la recompra de acciones, nuestra posición neta de caja aumentó a aproximadamente USD4,000 millones al 31 de marzo de 2025.

Situación del mercado y perspectivas

La actividad de perforación de petróleo y gas se ha mantenido estable en la mayor parte del mundo en lo que va del año. Sin embargo, durante el último mes, las perspectivas de la demanda y los precios del petróleo han cambiado, con menores expectativas de crecimiento económico global y el anuncio de la OPEP+ de que aumentaría la producción. Es probable que las compañías petroleras y de gas ajusten sus planes de inversión en el corto plazo en respuesta a un ambiente de precios del petróleo y gas más bajos y mantengan sus planes de desarrollo de grandes proyectos a mediano y largo plazo.

Los precios de referencia de productos OCTG en los Estados Unidos han continuado aumentando luego de la ampliación de los aranceles sobre las importaciones de todos los productos de acero. Se prevé que éstos y otros aumentos compensarán gran parte del impacto de los aranceles y los mayores costos de compra de acero y chatarra en nuestras operaciones en los Estados Unidos.

En el segundo trimestre, prevemos que nuestras ventas aumentarán levemente a medida que se recuperen nuestros precios de venta promedio y nuestros volúmenes se mantengan cerca del nivel registrado en el primer trimestre. Asimismo, prevemos que nuestro margen de EBITDA estará en línea con el del primer trimestre.

Análisis de los resultados del primer trimestre de 2025

Tubos

El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares aumentaron un 3% en forma secuencial y disminuyeron un 16% interanual. Los volúmenes vendidos aumentaron un 8% en forma secuencial, mientras que los precios de venta promedio disminuyeron 5% principalmente debido a los efectos de la mezcla de productos y mercados. En América del Norte las ventas aumentaron ya que las mayores ventas estacionales en Canadá y las mayores ventas a clientes Rig Direct® en los Estados Unidos compensaron ampliamente un nuevo descenso fuerte de las ventas en México. En América del Sur las ventas disminuyeron debido a menores despachos para el proyecto offshore Raia y menores precios en Argentina. En Europa, luego de un trimestre con un nivel de ventas excepcionalmente alto, las ventas disminuyeron a un nivel más estable. En Asia Pacífico, Medio Oriente y África, las ventas aumentaron debido a mayores ventas en los EAU, despachos de tubos con costura para una tubería en Arabia Saudita, y ventas de tubos de conducción para una planta de procesamiento de gas en África.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a una ganancia de USD514 millones en el primer trimestre de 2025, en comparación con una ganancia de USD533 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD785 millones en el primer trimestre de 2024. El resultado operativo del cuarto trimestre de 2024 incluyó una ganancia de USD67 millones derivada de la reversión parcial de una provisión para el litigio en curso relacionado con la adquisición de una participación en Usiminas. Excluida esta ganancia, el resultado operativo de Tubos habría ascendido a USD467 millones (17.3% de las ventas) en el cuarto trimestre de 2024. Sobre una base comparable, los márgenes mejoraron ya que la disminución de los precios de venta promedio fue compensada por menores costos debido a una mayor utilización de la capacidad de producción y menores costos variables y de materia prima.

Otros

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios aumentaron 5% en forma secuencial y 4% en forma interanual. Secuencialmente, las ventas aumentaron principalmente debido a mayores ventas de varillas de bombeo y servicios petroleros en Argentina.

Los gastos de comercialización y administración ascendieron a USD457 millones, o 15.6% de los ingresos por ventas netos en el primer trimestre de 2025, en comparación con USD446 millones, o 15.7% en el trimestre anterior y USD508 millones, o 14.8% en el primer trimestre de 2024. Secuencialmente, el aumento de los gastos de comercialización y administración se debe principalmente a mayores costos de despacho parcialmente compensados por una disminución de impuestos, provisiones y otros.

Otros resultados operativos ascendieron a una ganancia de USD6 millones en el primer trimestre de 2025, en comparación con una ganancia de USD81 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD12 millones en el primer trimestre de 2024. El cuarto trimestre de 2024 incluyó una ganancia de USD67 millones derivada de la reversión parcial de una provisión para el litigio en curso relacionado con la adquisición de una participación en Usiminas.

Los resultados financieros ascendieron a una ganancia de USD35 millones en el primer trimestre de 2025, en comparación con una ganancia de USD48 millones en el trimestre anterior y una pérdida de USD25 millones en el primer trimestre de 2024. El resultado financiero del trimestre es atribuible principalmente a ingresos financieros netos de USD67 millones derivados del rendimiento neto de nuestra cartera de inversiones compensados por pérdidas netas por diferencias de cambio de USD15 millones y USD16 millones en honorarios pagados en relación con el cobro de USD242 millones a Pemex.

El resultado de inversiones en sociedades no consolidadas generó una ganancia de USD14 millones en el primer trimestre de 2025, en comparación con una ganancia de USD35 millones en el trimestre anterior y una ganancia de USD48 millones en el primer trimestre de 2024. Estos resultados derivan principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium . Durante el cuarto trimestre de 2024, el resultado de nuestra participación en Ternium incluyó una ganancia de USD43 millones derivada de la reversión parcial de una provisión para el litigio en curso relacionado con la adquisición de una participación en Usiminas, mientras que en el primer trimestre de 2025 incluye una pérdida de USD5 millones relacionada con el mismo litigio.

El cargo por impuesto a las ganancias ascendió a USD81 millones en el primer trimestre de 2025, en comparación con USD123 millones en el trimestre anterior y USD85 millones en el primer trimestre de 2024. El cargo por impuesto a las ganancias del trimestre refleja el efecto neto positivo de las variaciones en el tipo de cambio y los ajustes por inflación de activos y pasivos por impuestos diferidos, principalmente en Argentina, y el reconocimiento de otros activos por impuestos diferidos.

Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al primer trimestre de 2025

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el primer trimestre de 2025 ascendió a USD821 millones, en comparación con USD492 millones en el trimestre anterior y USD887 millones en el primer trimestre de 2024. Durante el primer trimestre de 2025, el flujo de efectivo originado en actividades operativas incluye una reducción neta del capital de trabajo de USD224 millones.

Con inversiones en activos fijos e intangibles de USD174 millones, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a USD647 millones durante el trimestre. Luego de recompra de acciones por USD237 millones en el trimestre, nuestra posición neta de caja aumentó a aproximadamente USD4,000 millones al 31 de marzo de 2025.

Conferencia telefónica

El 1 de mayo de 2025 a las 08:00 a.m. (hora del este) Tenaris realizará una conferencia telefónica para analizar los resultados informados precedentemente. Luego de presentar un resumen, la conferencia telefónica estará abierta para la formulación de preguntas.

Podrá acceder a la conferencia seleccionando una de las siguientes opciones:

ir.tenaris.com/events-and-presentations o

https://edge.media-server.com/mmc/p/gu6ip3ag/

Si desea participar de la sesión de preguntas y respuestas, deberá registrarse utilizando el siguiente enlace:

https://register-conf.media-server.com/register/BIf49770ff47c94e2587121e780b6acb85

Sírvase realizar el llamado 10 minutos antes de la hora programada para el inicio de la conferencia.

La reproducción de la conferencia telefónica estará disponible en nuestra página web: ir.tenaris.com/events-and-presentations

Algunas de las declaraciones que aparecen en este comunicado de prensa son “declaraciones a futuro” basadas en la opinión y suposiciones actuales de los directivos, e involucran riesgos previstos e imprevistos que podrían provocar que los resultados, el desempeño y los acontecimientos difirieran materialmente de los expresados o sugeridos por dichas declaraciones. Los riesgos incluyen, aunque no se limitan a, aquellos que surgen de la incertidumbre en cuanto a los precios futuros del petróleo y gas y su efecto sobre los programas de inversión de las compañías petroleras y de gas.

Anexo I – Medidas alternativas del rendimiento

Las medidas alternativas del rendimiento deben considerarse en forma adicional, no como sustituto o superiores, a otras medidas de rendimiento financiero preparadas de acuerdo con las NIIF.

EBITDA: Resultado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones

EBITDA proporciona un análisis de los resultados operativos, excluyendo depreciaciones, amortizaciones y desvalorizaciones, dado que son variables no monetarias recurrentes que pueden variar en forma sustancial de una compañía a otra, dependiendo de las políticas contables y del valor contable de los activos. EBITDA es una aproximación al flujo de efectivo de actividades operativas antes de impuestos y refleja la generación de efectivo antes de la variación del capital de trabajo. EBITDA es ampliamente utilizado por los inversores para la valoración de empresas (valoración por múltiplos), y por agencias de calificación y los acreedores para evaluar el nivel de deuda, comparando EBITDA con la deuda neta.

EBITDA se calcula del siguiente modo:

EBITDA = Ganancia neta del período + Cargos por impuesto a las ganancias +/- Ganancia (pérdida) de inversiones en compañías no consolidadas +/- Resultados financieros + Depreciación y amortización +/- Cargos por desvalorizaciones/(reversiones).

EBITDA es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

Flujo libre de efectivo

Flujo libre de efectivo es una medida de rendimiento financiero, calculada como flujos operativos de efectivo menos las inversiones de capital. Flujo libre de efectivo representa el efectivo que una compañía es capaz de generar luego de la inversión necesaria para mantener o expandir su base de activos fijos e intangibles.

Flujo libre de efectivo es calculado de la siguiente manera:

Flujo libre de efectivo = Flujo neto (aplicado a) originado en actividades operativas – las inversiones de capital.

Flujo libre de efectivo es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

Efectivo / (Deuda) neta

Es el saldo neto de efectivo y equivalentes de efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento menos deudas bancarias y financieras. Proporciona un resumen de la solvencia y liquidez financiera de la compañía. Efectivo / (deuda) neta es ampliamente utilizado por los inversores, las agencias de calificación y los acreedores para evaluar el endeudamiento, la solidez financiera, la flexibilidad y los riesgos de la empresa.

Efectivo / deuda (neta) se calcula del siguiente modo:

Efectivo neto = Efectivo y equivalentes de efectivo + Otras inversiones (Corrientes y No Corrientes) +/-Derivados cubriendo Deudas bancarias y financieras e inversiones - Deudas (Corrientes y No corrientes).

Efectivo / deuda (neta) es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

Días de capital de trabajo operativo

El capital de trabajo operativo es la diferencia entre los principales componentes operativos del activo corriente y el pasivo corriente. El capital de trabajo operativo es una medida de la eficiencia operativa de una compañía, y de su solidez financiera a corto plazo.

Días de capital operativo se calcula del siguiente modo:

Días de capital de trabajo operativo= [(Inventarios + Créditos por ventas – Deudas comerciales – Anticipos de clientes) / Ventas trimestrales anualizadas] x 365.

Días de capital de trabajo operativo es una medida alternativa del rendimiento que no es NIIF.

Giovanni Sardagna

Tenaris

1-888-300-5432

www.tenaris.com

La información financiera y operativa incluida en este comunicado de prensa está basada en estados contables consolidados auditados presentados en dólares estadounidenses (USD) y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (Normas de Contabilidad NIIF). Asimismo, este comunicado de prensa incluye medidas alternativas del rendimiento que no son NIIF, es decir, EBITDA, Flujo libre de efectivo, Efectivo/deuda neta y Días de capital de trabajo operativo. Para más información sobre estas medidas alternativas del rendimiento, ver el Anexo I.

LUXEMBURGO, Feb. 19, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) — Tenaris S.A. (NYSE y México: TS y EXM Italia: TEN) (“Tenaris”) anunció hoy los resultados del cuarto trimestre y del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2024 comparados con los resultados del cuarto trimestre y del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023.

Resumen de los resultados del cuarto trimestre de 2024

(Comparación con el tercer trimestre de 2024 y el cuarto trimestre de 2023)

*EBITDA en el cuarto trimestre de 2024 incluye una ganancia de USD67 millones correspondiente a la reversión parcial de una provisión para los litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas. De no incluirse este cargo, EBITDA habría ascendido a USD659 millones, o 23.2% de las ventas.

Los ingresos por ventas netos en el cuarto trimestre fueron más resistentes de lo esperado, ya que pudimos reducir nuestros inventarios y anticipar ciertos despachos en Medio Oriente y Turquía, a pesar de una menor demanda en México, Argentina y Arabia Saudita. Nuestro EBITDA disminuyó 4% en forma comparativa con un margen respaldado por un mix de productos favorable que compensó el efecto de las caídas de los precios residuales en América del Norte. La ganancia del período aumentó debido a la reversión parcial de la provisión constituida en el segundo trimestre para los litigios en curso relacionados con la adquisición de una participación en Usiminas en forma conjunta con nuestra sociedad asociada, Ternium.

Durante el trimestre, nuestro flujo libre de efectivo ascendió a USD310 millones y, luego de destinar USD299 millones al pago de dividendos y USD454 millones a la recompra de acciones, nuestra posición neta de caja disminuyó a aproximadamente USD3,600 millones al 31 de diciembre de 2024.

Resumen de los resultados del ejercicio 2024