Mercado japonés ligeramente a la baja

¿Está llegando finalmente a su fin la reciente corrección de Bitcoin? Según un nuevo análisis de K33 Research, la respuesta podría ser sí. La firma prevé una alta probabilidad de que se materialice un repunte de Bitcoin ya en diciembre, lo que sugiere que la actual caída podría estar preparando el terreno para una recuperación significativa. Esta perspectiva ofrece una luz de esperanza para los inversores que navegan por la reciente volatilidad del mercado.

¿Por qué K33 Research predice un repunte de Bitcoin?

La perspectiva optimista de K33 Research sobre un repunte de Bitcoin no se basa en meras especulaciones. Más bien, surge de un análisis detallado de la dinámica actual del mercado. Los analistas señalan datos específicos on-chain y de derivados que indican que la presión de venta se está agotando. Si bien el mercado ha enfrentado dificultades, la estructura subyacente parece resiliente, lo que allana el camino para una posible tendencia alcista.

¿Qué está impulsando la presión de venta actual?

Para comprender el potencial de un repunte, primero debemos analizar la causa de la caída. K33 identifica dos fuentes principales de presión vendedora reciente:

Sin embargo, la conclusión crucial es que ahora estos factores se consideran temporales y no estructurales.

El caso alcista: Factores clave que apoyan la recuperación del BTC

A pesar de las ventas, varios factores importantes se están alineando para impulsar un repunte de Bitcoin. K33 destaca estas señales alcistas cruciales que mitigan la presión bajista.

¿Es el bajo apalancamiento una fortaleza oculta?

Una de las métricas más alentadoras es el bajo nivel de apalancamiento en el mercado. A diferencia de ciclos anteriores, donde el endeudamiento excesivo amplificó las caídas, la corrección actual se ha producido con un apalancamiento relativamente bajo. Esto significa que hay menos liquidaciones forzadas que desencadenen una ola de ventas en cascada. El mercado ha estado reduciendo su riesgo, lo que crea una base más estable para la siguiente etapa alcista.

¿Dónde está la zona de fuerte soporte de Bitcoin?

El análisis técnico y en cadena apunta a una zona de soporte formidable entre $70,000 y $80,000. Este rango de precios representa una concentración masiva de la base de costos del inversor, lo que significa que muchos compradores entraron al mercado en esta zona. Esta zona actúa como un piso psicológico y económico, donde el interés de compra se intensifica históricamente, lo que hace menos probable una caída sostenida por debajo de ella.

¿Podrían los cambios de política impulsar una tendencia alcista estructural?

Más allá de los factores técnicos, K33 prevé una "tendencia alcista estructural" impulsada por cambios en las políticas macroeconómicas. El panorama regulatorio en constante evolución en grandes economías como EE. UU. se percibe cada vez más como una tendencia hacia marcos regulatorios más claros y favorables para las criptomonedas. La claridad regulatoria positiva siempre ha sido un potente catalizador para la entrada de capital institucional, lo que podría impulsar el próximo repunte de Bitcoin.

¿Qué significa esto para los inversores antes de diciembre?

El análisis sugiere una perspectiva estratégica para los participantes del mercado. La llegada de diciembre, un mes estacionalmente positivo para los precios de los activos, junto con los soportes técnicos identificados, crea un escenario atractivo. Para los inversores, este período de consolidación podría representar una oportunidad de acumulación antes del esperado repunte del Bitcoin.

En resumen, K33 Research ofrece argumentos optimistas basados ​​en datos. Si bien los flujos a corto plazo han generado fricción, la estructura básica del mercado se mantiene saludable, con un fuerte soporte, un bajo riesgo sistémico derivado del apalancamiento y un horizonte de política favorable. Diciembre se señala no como una garantía, sino como una ventana con alta probabilidad de que se manifieste este impulso positivo, lo que podría marcar un giro decisivo de la corrección a la recuperación.

Fuente: CryptoSlate

La economía de Japón se contrajo en los tres meses hasta septiembre, confirmó el gobierno en un informe revisado, dando más justificación al paquete de estímulo anunciado el mes pasado por la Primera Ministra Sanae Takaichi.

El producto interior bruto cayó a un ritmo anualizado del 2,3 % en el tercer trimestre, ya que las cifras revisadas mostraron que el gasto empresarial y la inversión en vivienda fueron inferiores a las cifras preliminares. La contracción fue más profunda que la lectura inicial de una caída del 1,8 % y fue la primera en seis trimestres.

Los decepcionantes resultados respaldan el paquete de estímulo de Takaichi, que incluyó el mayor gasto adicional desde la pandemia. Esto añade complejidad a la próxima decisión política del Banco de Japón la semana que viene, pero probablemente no lo desvíe de su plan de aumento gradual de las tasas.

Para aliviar la carga inflacionaria de los hogares, Takaichi anunció un paquete de estímulo con 17,7 billones de yenes (114.000 millones de dólares) en nuevos gastos. Los desembolsos del paquete incluyen medidas de alivio de precios, como subsidios a los servicios públicos y recortes de impuestos, así como medidas de apoyo salarial destinadas principalmente a ayudar a las pequeñas empresas. Los sindicatos del país presionan para que las negociaciones salariales sigan creciendo tras los fuertes aumentos salariales de los últimos años.

El gobierno estima que el paquete elevará el PIB nacional en un promedio de aproximadamente 1,4 puntos porcentuales anuales durante tres años, suponiendo que las medidas entren en vigor durante ese período. Asegurarse de que los votantes sientan que el impacto de la inflación está disminuyendo es clave para Takaichi, cuyos predecesores fueron destituidos en parte debido al creciente descontento por el coste de la vida.

Mientras tanto, los swaps indexados a un día indican una probabilidad cercana al 90 % de que el banco central suba las tasas este mes, tras las fuertes insinuaciones del gobernador Kazuo Ueda la semana pasada de que pronto se producirá un aumento en los costos de endeudamiento. Dado que es probable que la caída económica trimestral sea temporal y se deba principalmente a factores puntuales, como los cambios en la regulación de la vivienda, es poco probable que los datos del lunes desvíen demasiado al Banco de Japón de su política monetaria.

Datos separados del Ministerio de Trabajo publicados el lunes mostraron que los salarios reales cayeron un 0,7% interanual en octubre, el décimo mes consecutivo de descenso. Si bien los salarios nominales aumentaron un 2,6% y los salarios base subieron al mismo ritmo, lo que indica un impulso salarial sostenido, el ritmo sigue siendo inferior a la inflación. Una medida más estable, que evita problemas de muestreo y excluye bonificaciones y horas extras, aumentó un 2,2% para los trabajadores regulares, una ligera desaceleración respecto al mes anterior.

El principal indicador de precios de Japón se ha mantenido en o por encima del objetivo del 2% del BOJ durante más de tres años y medio, lo que marca la racha más larga desde principios de los años 1990.

Fuente: Bloomberg Europa

Los precios del petróleo rondaron máximos de dos semanas el lunes, ya que los inversores esperan un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal esta semana que impulsará el crecimiento económico y la demanda de energía mientras observan los riesgos geopolíticos que amenazan los suministros de petróleo de Rusia y Venezuela.

A las 0008 GMT, los futuros del crudo Brent subían 4 centavos, o 0,06%, a 63,79 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate subía 7 centavos, o 0,12%, a 60,15 dólares el barril.

Ambos contratos cerraron la sesión del viernes en sus niveles más altos desde el 18 de noviembre.

Los mercados están descontando una probabilidad del 84% de un recorte de un cuarto de punto en la reunión de la Fed del martes y miércoles, según muestran los datos de LSEG, aunque se espera que sea una de las más polémicas en años y los inversores están centrados en la dirección de la política del banco central estadounidense y su dinámica interna.

En Europa, el progreso en las conversaciones de paz en Ucrania sigue siendo lento, y las disputas sobre las garantías de seguridad para Kiev y el estatus del territorio ocupado por Rusia aún no se han resuelto.

"El resultado de las negociaciones actuales podría tener un gran impacto en el mercado petrolero", dijeron los analistas de ANZ en una nota.

"Los diversos resultados potenciales del último intento de Trump por poner fin a la guerra podrían provocar una variación en el suministro de petróleo de más de 2 millones de barriles por día".

Mientras tanto, el Grupo de los Siete países y la Unión Europea están en conversaciones para reemplazar el límite de precios a las exportaciones de petróleo ruso con una prohibición total de los servicios marítimos , dijeron a Reuters fuentes familiarizadas con el asunto, lo que puede frenar los suministros del segundo mayor productor del mundo.

Estados Unidos también ha incrementado la presión sobre Venezuela, miembro de la OPEP, incluyendo ataques contra presuntos barcos de tráfico de drogas y amenazas de acción militar para derrocar al gobierno del presidente Nicolás Maduro.

Las refinerías independientes chinas han incrementado las compras de petróleo iraní sancionado desde tanques de almacenamiento en tierra usando cuotas de importación recientemente emitidas, dijeron fuentes comerciales y analistas, aliviando un exceso de oferta.

Fuente: Reuters

Keir Starmer recibirá al presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, en Londres el lunes, mientras el primer ministro del Reino Unido y otros líderes europeos clave buscan dirigir las conversaciones de paz lideradas por Estados Unidos hacia una resolución que proteja a Ucrania de la perspectiva de una futura agresión rusa.

El presidente francés, Emmanuel Macron, y el canciller alemán, Friedrich Merz, participarán en las conversaciones de primera hora de la tarde en Downing Street. Mientras tanto, la secretaria de Asuntos Exteriores del Reino Unido, Yvette Cooper, viajará a Washington por primera vez en su cargo actual para reunirse con el secretario de Estado, Marco Rubio, y otros funcionarios.

Las discusiones en ambos lados del Atlántico coinciden con los temores europeos de que la alianza transatlántica se esté fracturando después de que el mes pasado Estados Unidos propusiera un plan de paz de 28 puntos elaborado con Rusia que habría prohibido a Ucrania unirse a la OTAN, limitado el tamaño de su ejército y cedido territorio a Moscú.

Si bien desde entonces las discusiones han dado cabida a las demandas ucranianas, los líderes europeos están interesados ​​en garantizar que el presidente ruso, Vladimir Putin, no sea visto como recompensado por su agresión.

"El principio fundamental de las conversaciones será que Ucrania pueda decidir su propio futuro", declaró el domingo a Sky News el ministro del gabinete británico, Pat McFadden. "Este es un momento crucial. Todos quieren que la guerra termine, pero quieren que termine de forma que Ucrania tenga libertad de decisión en el futuro. Esto significa un fin justo de la guerra, pero también garantías de seguridad para Ucrania en el futuro, y no una organización completamente ineficaz e incapaz de decidir su futuro".

El fin de semana, Rusia llevó a cabo un ataque masivo contra la infraestructura energética ucraniana con cientos de drones y más de 50 misiles, que dejaron sin suministro eléctrico a Kiev, Odesa y otras cinco regiones. Ucrania afirmó que el ataque impactó la refinería de petróleo de Riazán, propiedad de Rosneft PJSC, a 193 kilómetros al sureste de Moscú.

Los partidarios europeos de Ucrania esperaban que si podían apoyar a Kiev durante el invierno, los problemas económicos de Rusia se intensificarían el año próximo y Putin perdería su capacidad de negociación.

Ante la disminución de la ayuda estadounidense, los líderes europeos han estado trabajando en un plan para utilizar los activos del banco central ruso congelados en Bélgica para financiar a Ucrania. El primer ministro belga, Bart De Wever, se ha resistido a la idea, argumentando que Bélgica podría verse en apuros si Rusia presenta una demanda en respuesta.

Aproximadamente 210 000 millones de euros en activos rusos están inmovilizados en territorio de la UE, principalmente en Euroclear, el depósito de valores con sede en Bruselas. Los líderes de la UE aspiran a alcanzar un consenso sobre la propuesta en una reunión en la capital belga el 18 de diciembre.

Starmer habló el domingo con el primer ministro neerlandés, Dick Schoof, y coincidieron en "la necesidad de un apoyo internacional sostenido para la defensa de Ucrania", según informó Downing Street 10 en un comunicado de la llamada telefónica. "Los líderes reiteraron que la seguridad de Ucrania es vital para la seguridad de Europa", añadió.

Starmer ha buscado posicionarse como el líder europeo más cercano al presidente estadounidense Donald Trump, así como el principal aliado de Ucrania. Esta es una propuesta complicada dada la prolongada fricción entre los líderes estadounidenses y ucranianos, que se manifestó en un altercado a gritos en el Despacho Oval en febrero.

En Washington, Cooper transmitirá el apoyo británico a los esfuerzos de Trump por lograr una paz justa y duradera, según un comunicado del Ministerio de Asuntos Exteriores. También hablará con Rubio sobre la situación en Gaza y el conflicto en Sudán, añadió.

Fuente: Bloomberg Europa

Las compras récord de 31.000 millones de dólares en acciones estadounidenses realizadas por inversores minoristas surcoreanos este año los han convertido en chivos expiatorios del debilitamiento de la moneda del país. Están furiosos.

El won coreano, con el peor desempeño de Asia este trimestre, estuvo cerca de alcanzar su mínimo en 16 años en las últimas semanas. Funcionarios, incluido el gobernador del Banco de Corea, han atribuido el impacto negativo de la moneda al apetito de los inversores minoristas por las acciones extranjeras.

La acusación dejó atónitos a muchos de los aproximadamente 14 millones de pequeños inversores del país, según la oficinista Park Eun-hye, quien lleva años comprando acciones estadounidenses. La gente estaba furiosa porque se les responsabilizaba de la caída del won, añadió.

Los pequeños inversores son "blancos fáciles" para las culpas, dijo Park, cuando en realidad "la liquidez excesiva y otros factores más amplios podrían desempeñar un papel mucho más importante".

Excluidos del atractivo mercado inmobiliario de Seúl y hartos de la escasa rentabilidad del Kospi —que se mantuvo estancado durante una década antes del inusual repunte de 2025—, los inversores minoristas surcoreanos han recurrido a opciones de alto riesgo, desde criptomonedas hasta fondos cotizados en bolsa extranjeros apalancados, en un intento por generar riqueza. Pero su diligencia frustra ahora a los principales responsables de las políticas financieras de Seúl.

Los inversores minoristas coreanos han adquirido un valor neto sin precedentes de 31.000 millones de dólares en acciones estadounidenses este año, según datos del Depósito de Valores de Corea. Esto representa casi el triple de la cantidad que compraron en 2024 y más de 12 veces el nivel de 2019.

Un importante periódico local publicó un titular denunciando una posible "crisis cambiaria", algo que el gobierno ha negado rotundamente. Los datos oficiales mostraron que las salidas de capitales totalizaron unos 18.000 millones de dólares en octubre, la mayor parte de los cuales correspondieron a inversores minoristas, frente a las entradas de aproximadamente 3.000 millones de dólares.

"Si sale más dinero del país del que entra, puede debilitar el won o limitar su fortaleza", dijo Stephen Lee, economista de Meritz Securities, añadiendo que las inversiones de capital de los coreanos en el exterior eran "un resultado natural" de los rendimientos esperados.

La "tendencia" de los jóvenes surcoreanos a acumular acciones extranjeras es preocupante, dijo el gobernador del BOK, Rhee Chang Yong, a fines del mes pasado, y las autoridades están endureciendo las reglas sobre la compra apalancada de ETF listados en el extranjero.

Pero los coreanos no compran acciones extranjeras solo porque sea popular, afirmó Syuka, exoperador y gestor de cartera convertido en influencer financiero de YouTube, en su popular canal. Estas compras son consecuencia de una década de estancamiento en el mercado local, añadió.

Las salidas han persistido incluso cuando el índice Kospi ha subido más del 70% para convertirse en uno de los de mejor desempeño del mundo este año, gracias en parte al optimismo sobre las reformas corporativas y la promesa reiterada del presidente Lee Jae Myung de aumentar el valor del mercado.

Leer: El repunte bursátil mundial genera nuevos problemas en el mercado coreano.

Los esfuerzos específicos del gobierno son clave para corregir la debilidad del won, dijo Jung Eui-jung, director de la Alianza de Accionistas de Corea, y agregó que los funcionarios deberían "autoreflexionar" y examinar sus políticas, no "echar la culpa" a los inversores minoristas.

Incluso algunos funcionarios han adoptado una línea más suave sobre el tema, y ​​el gobernador del Servicio de Supervisión Financiera, Lee Chan-jin, dijo que podía "empatizar" con la desesperada búsqueda de ganancias por parte de los comerciantes coreanos.

"Atribuir la culpa del aumento del tipo de cambio únicamente a los inversores minoristas que invierten en el extranjero es una interpretación exagerada", dijo Won Jung Yeon, un inversor minorista de 27 años que dirige un canal de YouTube con consejos financieros.

Comenzó a operar en bolsa después de darse cuenta de que nunca se haría rico sólo con un salario y dijo que todos los "inversores minoristas toman decisiones de inversión únicamente para obtener ganancias".

Si los incentivos fueran los adecuados, más inversores como Park Minyeol, un funcionario público de unos 30 años residente en Seúl que ha invertido fuertemente en acciones extranjeras, afirmaron que podrían verse atraídos a regresar. Está considerando invertir entre el 10 % y el 20 % de su dinero en acciones nacionales, debido a su interés en las acciones de robótica coreana.

Fuente: Bloomberg Europa

La economía de Japón se contrajo más drásticamente en el tercer trimestre de lo que se había estimado anteriormente, según un comunicado revisado de la Oficina del Gabinete de Japón publicado el lunes.

La contracción anualizada revisada fue del 2,3%, en comparación con una lectura anterior de una disminución del 1,8% y un pronóstico medio de una caída del 2,0%.

En términos intertrimestrales, el producto interno bruto cayó un 0,6%, una contracción más pronunciada que la inicial del 0,4% y que superó la previsión mediana de una disminución del 0,5%.

El consumo privado , motor clave de la economía, logró una modesta recuperación, aumentando un 0,2%, en comparación con un aumento del 0,1% en la lectura preliminar. Mientras tanto, el gasto de capital se revisó drásticamente a la baja, mostrando una caída del 0,2% en lugar del aumento del 1,0% reportado inicialmente.

La demanda externa siguió lastrando el crecimiento: las exportaciones netas restaron 0,2 puntos porcentuales, mientras que la demanda interna contribuyó con un lastre de 0,4 puntos, peor que las estimaciones anteriores.

La contracción más profunda refleja los persistentes obstáculos derivados de la débil demanda mundial, las fricciones comerciales y la moderada inversión privada. Este resultado más débil podría complicar las perspectivas económicas a corto plazo de Japón, incluso mientras las autoridades económicas evalúan medidas fiscales y monetarias para impulsar el crecimiento.

Los datos también podrían moderar las expectativas a corto plazo de un aumento de las tasas por parte del Banco de Japón, ya que la atención sigue centrada en los planes del nuevo Primer Ministro Sanae Takaichi para un mayor gasto fiscal.

Fuente: Invertir