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** El índice energético S&P 500 cae un 1,6% por la bajada de los precios del petróleo
** El crudo Brent baja un 0,6% a 62,79 $/barril y los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) bajan un 0,6% a 58,96 $/barril
** Los precios del petróleo caen mientras los operadores sopesan los riesgos de los ataques de aviones no tripulados ucranianos a instalaciones energéticas rusas y la preocupación por el exceso de oferta
** Las grandes petroleras Exxon Mobil bajó un 1,3% y Chevron bajó un ~2%
** Valero Energy , Marathon Petroleum , SLB y Baker Hughes caen entre un 2,1% y un 3%; entre los mayores descensos porcentuales del índice energético
Por Ahmed Rasheed y Aref Mohammed
Exxon Mobil habló con el Ministerio del Petróleo iraquí para expresar su interés en comprar la participación mayoritaria de la empresa rusa Lukoil en el gigantesco yacimiento petrolífero West Qurna 2, dijeron a Reuters cinco fuentes oficiales iraquíes con conocimiento directo del asunto.
Lukoil está tratando de vender sus activos internacionales después de que Estados Unidos impuso sanciones a la empresa, y el movimiento de Exxon marcaría una importante expansión de la empresa estadounidense a Irak, mientras Moscú trata de deshacerse de activos energéticos.
Exxon no quiso hacer comentarios, mientras que Lukoil no respondió a la petición de Reuters.
El Tesoro de Estados Unidos autorizó a los posibles compradores a hablar con Lukoil hasta el 13 de diciembre, pero necesitarán aprobación para acuerdos específicos.
Reuters informó el mes pasado que Exxon se había unido a Chevron en la consideración de opciones para comprar partes de la cartera de Lukoil.
El mayor activo extranjero de Lukoil es una participación operativa del 75% en el yacimiento petrolífero iraquí West Qurna 2, uno de los mayores del mundo con una producción de unos 470.000 barriles por día. El yacimiento representa alrededor del 0,5% del suministro mundial de petróleo y el 9% de la producción total de Irak, segundo productor de la OPEP tras Arabia Saudita.
Lukoil ha declarado fuerza mayor en el yacimiento después de que Irak interrumpió los pagos en efectivo y en crudo a la empresa.
Por Ahmed Rasheed y Aref Mohammed
Exxon Mobil se ha puesto en contacto con el Ministerio de Petróleo iraquí para expresar su interés en comprar la participación mayoritaria de la firma rusa Lukoil en el gigantesco yacimiento petrolífero West Qurna 2, según dijeron a Reuters cinco fuentes oficiales iraquíes con conocimiento directo del asunto.
Lukoil está tratando de vender sus activos internacionales después de que EE.UU. impusiera sanciones a la empresa , y el movimiento de Exxon marcaría una importante expansión del regreso de la empresa estadounidense a Irak, mientras Moscú trata de deshacerse de activos energéticos clave.
Exxon declinó hacer comentarios, mientras que Lukoil no respondió a la petición de Reuters.
Reuters informó el mes pasado de que Exxon se había unido a Chevron en la consideración de opciones para comprar partes de la cartera de Lukoil.
EL GIGANTESCO YACIMIENTO PRODUCE ALREDEDOR DEL 9% DEL TOTAL DE IRAK
El mayor activo extranjero de Lukoil es una participación operativa del 75% en el yacimiento petrolífero iraquí West Qurna 2, uno de los mayores del mundo con una producción de unos 470.000 barriles diarios. El yacimiento representa alrededor del 0,5% del suministro mundial de petróleo y el 9% de la producción total de Irak, segundo productor de la OPEP tras Arabia Saudí.
Exxon había sido durante mucho tiempo el operador del proyecto vecino West Qurna 1 antes de abandonar el año pasado cuando esa parte del yacimiento producía alrededor de 550.000 bpd. En el periodo previo a la salida de Exxon, el entonces director de la empresa estatal Basra Oil Company declaró que Exxon había valorado su participación del 32,7% en West Qurna 1 en 350 millones de dólares. Las dos partes del yacimiento de West Qurna están situadas en el sur de Irak, cerca de la ciudad de Basora.
En octubre, Exxon firmó un acuerdo no vinculante con Irak para ayudarle a desarrollar su gigantesco yacimiento de Majnoon y ampliar las exportaciones de petróleo, lo que supuso el regreso de la empresa estadounidense al país.
El regreso de Exxon a Irak se produjo tras una serie de acuerdos con otras petroleras, entre ellas Chevron >, BP y TotalEnergies , ya que Irak intenta acelerar la producción de petróleo y gas ofreciendo condiciones más generosas.
IRAQ PREFIERE A EXXON PARA LA ADQUISICIÓN, SEGÚN UNA FUENTE
"Exxon es nuestra opción preferida para sustituir a Lukoil .La empresa tiene la capacidad y la experiencia necesarias para gestionar un yacimiento tan grande y complejo como West Qurna 2", declaró un alto funcionario petrolero iraquí que supervisa las operaciones de las empresas extranjeras en el sur.
Un alto funcionario del Ministerio de Petróleo se hizo eco de la declaración.
El Ministerio de Petróleo iraquí declaró el lunes que había invitado a varias empresas petroleras estadounidenses a entablar negociaciones para hacerse cargo de West Qurna 2.
El Ministerio dijo que su objetivo era transferir la explotación del yacimiento a una de las empresas mediante un proceso de licitación competitivo.
Los analistas bursátiles de Wall Street revisaron el martes sus calificaciones y objetivos de precios de varias empresas que cotizan en Estados Unidos, entre ellas Green Brick Partners, Pultegroup y Toll Brothers.
DESTACADOS
* Dream Finders Homes Inc : BTIG asume la cobertura con calificación neutral
* Green Brick Partners Inc : BTIG asume la cobertura con calificación neutral
* Pultegroup Inc : BTIG asume la cobertura con calificación neutral
* Smith Douglas Homes Corp : BTIG inicia cobertura con calificación neutral
* Toll Brothers Inc : BTIG asume la cobertura con calificación neutral
A continuación se muestra un resumen de las acciones de investigación sobre las empresas estadounidenses reportadas por Reuters el martes. Las acciones están en orden alfabético.
* Acadia Pharmaceuticals Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 29 dólares desde 24 dólares
* Alphabet Inc : HSBC sube el precio objetivo a 370 desde 335 dólares
* Amazon.Com Inc : Wells Fargo eleva el precio objetivo a 295 dólares desde 292 dólares
* Arcbest Corp : BofA Global Research recorta el precio objetivo a 72 dólares desde 73 dólares
* Arcbest Corp : Citigroup recorta el precio objetivo a 83 desde 87 dólares
* Arrowhead Pharmaceuticals : H.C. Wainwright sube el precio objetivo a 85 desde 80 dólares
* Atmos Energy Corp : Mizuho sube el precio objetivo a 180 desde 170 dólares
* Avalonbay Communities Inc : Truist Securities recorta el precio objetivo a 205 dólares desde 218 dólares
* Belite Bio Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 194 dólares desde 105 dólares
* Blackline Inc : Rosenblatt Securities inicia cobertura con calificación de compra; PT $65
* Brightview Holdings Inc : BTIG asume la cobertura con calificación de compra; precio objetivo $15
* Bunge : BofA Global Research eleva el objetivo de precio a 112,00 dólares desde 95,00 dólares
* California Resources Corporation : Wells Fargo inicia cobertura con calificación de sobreponderar
* California Resources Corporation : Wells Fargo inicia cobertura con precio objetivo 58 dólares
* Casey'S General Stores Inc : Wells Fargo eleva el precio objetivo a 625 dólares desde 610 dólares
* CBRE Group Inc : Barclays inicia cobertura con calificación de sobreponderar y PT $190
* Celcuity Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a 134 dólares desde 108 dólares
* CF Industries Holdings Inc : CIBC inicia cobertura con calificación neutral
* CF Industries Holdings Inc : CIBC inicia cobertura con precio objetivo de 87 dólares
* Charles River Laboratories International : Jefferies eleva PT a dólares 205 desde dólares 200
* Chevron Corp : BofA Global Research retira la acción de su lista us1
* Cloudflare Inc : Barclays inicia cobertura con calificación de sobreponderar y PT dólares 235
* Deere & Co : Daiwa Capital Markets recorta el precio objetivo a 520 dólares desde 530 dólares
* DR Horton Inc : BTIG asume la cobertura con calificación de compra; precio objetivo $186
* Dream Finders Homes Inc : BTIG asume la cobertura con calificación neutral
* Eli Lilly : Berenberg eleva el precio objetivo a 950 dólares desde 830 dólares
* Eli Lilly : BofA Global Research eleva el precio objetivo a 1.286 dólares desde 950 dólares
* EPR Properties : JP Morgan recorta el precio objetivo a 58 dólares desde 65 dólares
* Evolus Inc : Mizuho recorta el precio objetivo a 19 desde 20 dólares
* Federal Realty Investment Trust : Truist Securities sube el precio objetivo a 109 desde 105 dólares
* Five Below Inc : Mizuho sube el precio objetivo a 160 desde 150 dólares
* Five Below Inc : Truist Securities eleva el precio objetivo a 168 dólares desde 148 dólares
* Fortrea Holdings Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a 12 dólares desde 11,5 dólares
* GE Vernova : Deutsche Bank eleva el precio objetivo a 769 dólares desde 724 dólares
* Green Brick Partners Inc : BTIG asume la cobertura con calificación neutral
* Huntsman : Deutsche Bank eleva el precio objetivo a 11 dólares desde 9 dólares
* ICF International Inc : Canaccord Genuity eleva el precio objetivo a 115 dólares desde 90 dólares
* ICF International Inc : Canaccord Genuity eleva a comprar desde mantener
* IQVIA Holdings Inc : Jefferies sube el precio objetivo a 270 desde 255 dólares
* Janux Therapeutics Inc : BofA Global Research recorta el precio objetivo a 49 dólares desde 58 dólares
* Janux Therapeutics Inc : Stifel recorta el precio objetivo a 38 dólares desde 46 dólares
* Johnson & Johnson : Barclays eleva el precio objetivo a 197 dólares desde 176 dólares
* Jones Lang LaSalle Inc : Barclays inicia cobertura con calificación de igual ponderación y precio objetivo de 351 dólares
* KB Home : JP Morgan eleva el precio objetivo a 67 dólares desde 53 dólares
* Kinetik Holdings Inc : Jefferies inicia cobertura con calificación de compra; PT $41
* Kronos Worldwide : Deutsche Bank recorta el precio objetivo a dólares 6 desde dólares 8
* Lennar Corp : BTIG asume la cobertura con calificación de venta; precio objetivo $96
* Lennar Corp : JP Morgan eleva el precio objetivo a 118 dólares desde 92 dólares
* Liberty Media : JP Morgan eleva el precio objetivo a 122 dólares desde 120 dólares
* LSB Industries : Deutsche Bank eleva el precio objetivo a 11 dólares desde 9 dólares
* Mettler-Toledo International Inc : Morgan Stanley inicia cobertura con calificación de igual ponderación
* Mettler-Toledo International Inc : Morgan Stanley inicia cobertura con precio objetivo 1550 dólares
* Millrose Properties : BTIG inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo 35 dólares
* Mongodb Inc : Bernstein eleva el precio objetivo a 452 dólares desde 338 dólares
* Mongodb Inc : BMO eleva el precio objetivo a 455 dólares desde 415 dólares
* Mongodb Inc : BofA Global Research eleva el precio objetivo a 480 dólares desde 440 dólares
* Mongodb Inc : D.A. Davidson eleva el precio objetivo a 465 dólares desde 415 dólares
* Mongodb Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 310 dólares desde 250 dólares
* Mongodb Inc : Morgan Stanley eleva el precio objetivo a 440,00 dólares desde 400,00 dólares
* Mongodb Inc : Needham eleva el precio objetivo a 480 dólares desde 365 dólares
* Mongodb Inc : Piper Sandler eleva el precio objetivo a 490 dólares desde 400 dólares
* Mongodb Inc : RBC eleva el precio objetivo a 450 dólares desde 405 dólares
* Mongodb Inc : Rosenblatt Securities eleva el precio objetivo a 425 dólares desde 385 dólares
* Mongodb Inc : Scotiabank eleva el precio objetivo a $415 desde $320
* Mongodb Inc : Stifel eleva el precio objetivo a 450 dólares desde 375 dólares
* Mongodb Inc : Truist Securities eleva el precio objetivo a 450 dólares desde 400 dólares
* Mongodb Inc : Wedbush eleva el precio objetivo a 440 dólares desde 400 dólares
* Mongodb Inc : Barclays eleva el precio objetivo a $415 desde $390
* Mongodb Inc : Wells Fargo eleva el precio objetivo a 450 dólares desde 430 dólares
* Newmark Group : Barclays inicia cobertura con calificación de sobreponderar y PT $21
* Norwegian Cruise Line : Truist Securities recorta el precio objetivo a 26 dólares desde 31 dólares
* NVR Inc : BTIG asume la cobertura con calificación de compra; precio objetivo $9022
* Omega Healthcare Investors Inc : Truist Securities eleva el precio objetivo a 46 dólares desde 44 dólares
* Onestream Inc : Rosenblatt Securities inicia cobertura con calificación de compra
* Onestream Inc : Rosenblatt Securities inicia cobertura con precio objetivo 26 dólares
* Pennant Group Inc : Truist Securities eleva a comprar desde mantener
* Pennant Group Inc : Truist Securities eleva el precio objetivo a 34 dólares desde 28 dólares
* Pfizer : Citigroup reanuda la cobertura con calificación neutral; precio objetivo 26 dólares
* Pultegroup Inc : BTIG retoma la cobertura con calificación neutral
* Rockwell Automation Inc : TD Cowen eleva el precio objetivo de $275 a $330
* Royal Caribbean Group : Truist Securities recorta el precio objetivo a 321 dólares desde 333 dólares
* Six Flags Entertainment Corp : Truist Securities sube a comprar desde mantener
* Six Flags Entertainment Corp : Truist Securities recorta el precio objetivo a 23 dólares desde 27 dólares
* Smith Douglas Homes Corp : BTIG inicia cobertura con calificación neutral
* Teradyne Inc : Stifel eleva a comprar desde mantener; eleva el precio objetivo a 225 dólares desde 162 dólares
* Texas Pacific Land Corp : KeyBanc inicia cobertura con calificación de sobreponderar
* Texas Pacific Land Corp : KeyBanc inicia cobertura con precio objetivo de 1.050 dólares
* Thermo Fisher Scientific : Morgan Stanley eleva el precio objetivo a 670 dólares desde 656 dólares
* TKO Group : JP Morgan eleva el precio objetivo a 220 dólares desde 218 dólares
* T-Mobile Us Inc : KeyBanc sube a ponderación sectorial desde infraponderar
* Toll Brothers Inc : BTIG asume la cobertura con calificación neutral
* Toll Brothers Inc : JP Morgan sube el precio objetivo a 138 dólares desde 136 dólares
* Trinseo : Deutsche Bank recorta el precio objetivo a 1 dólares desde 3 dólares
* Ulta Beauty Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a 565 dólares desde 550 dólares
* Victoria'S Secret & Co : Telsey Advisory Group eleva el precio objetivo a 45 dólares desde 29 dólares
* Viking Holdings Ltd : Truist Securities eleva el precio objetivo a 61 dólares desde 59 dólares
* Western Digital Corp : Citigroup eleva el precio objetivo a 200 dólares desde 180 dólares
* Workday Inc : Rosenblatt Securities inicia cobertura con calificación neutral
* Workday Inc : Rosenblatt Securities inicia cobertura con precio objetivo de 235 dólares
* XPO Inc : BofA Global Research eleva el objetivo de precio a 158 dólares desde 151 dólares
Por Ron Bousso
Los cambios que la OPEP+ está introduciendo en su sistema de cuotas de producción de petróleo desencadenarán probablemente una oleada de inversiones en exploración y producción entre sus miembros, sobre todo en los productores de bajo coste del Golfo, disminuyendo la preocupación por la escasez de suministro a largo plazo.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo (link) y otras grandes naciones productoras, entre ellas Rusia y Kazajistán, conocidas colectivamente como OPEP+, aprobaron el domingo un nuevo mecanismo para evaluar la capacidad máxima de producción de los miembros, que se utilizará para fijar las líneas de base de producción a partir de 2027.
Puede parecer una cuestión muy técnica. Pero, en teoría, podría suponer un cambio positivo respecto a la agitación de los últimos años, en los que algunos miembros superaron flagrantemente las cuotas de producción mientras Arabia Saudí, líder de facto de la OPEP, se esforzaba por imponer disciplina, confundiendo al mercado del petróleo.
El ministro saudí de Energía, el príncipe Abdulaziz bin Salman, declaró el lunes que el nuevo mecanismo ayudará a estabilizar los mercados y recompensará a quienes inviertan en la producción. La OPEP+ representa casi la mitad de la oferta mundial de petróleo, 106 millones de barriles diarios en 2025, según la Agencia Internacional de la Energía.
En primer lugar, es importante entender el nuevo mecanismo de Capacidad Máxima Sostenible (MSC).
La evaluación de la capacidad se realizará entre enero y septiembre con la ayuda de un reputado auditor estadounidense para 19 de los 22 miembros del grupo. Consistirá en un examen de los yacimientos y la infraestructura de cada país para evaluar cuánto petróleo puede poner en circulación en un plazo de 90 días y mantener durante un año.
Entre los tres países que se enfrentan a sanciones estadounidenses , Rusia y Venezuela utilizarán un auditor no estadounidense, mientras que Irán optó por fijar su base de referencia utilizando una producción media de los tres meses anteriores a octubre.
Las capacidades de los miembros se aprobarán en una reunión en noviembre, en la que la OPEP+ también acordará sus cuotas de producción para 2027, que representarán un porcentaje igual de la capacidad de cada miembro. En adelante, el MSC se revisará anualmente.
UNA OLEADA DE INVERSIONES EN EL GOLFO
El sistema parece preparado para desencadenar una oleada de inversiones entre los miembros que deseen aumentar su propia producción e ingresos.
No obstante, favorece a los miembros ricos que tienen bajos costes de desarrollo y producción, como Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos y Kuwait.
De hecho, los productores del Golfo ya miran más allá de la preocupación por el exceso de oferta a corto plazo y restan importancia a los interrogantes sobre la futura demanda de petróleo a medida que el mundo se aleja de los combustibles fósiles.
El objetivo de los EAU es aumentar su capacidad de producción a 5 millones de bpd en 2027, frente a los 4,85 millones actuales, aunque se especula con que podría llegar a los 6 millones. Sus inversiones sugieren que bien podría ser el caso.
La petrolera nacional de Abu Dabi, ADNOC, declaró el 24 de noviembre que tiene previsto invertir 150.000 millones de dólares en los próximos cinco años para ampliar sus operaciones. También aumentó en un 6% las reservas de petróleo convencional de los EAU, hasta 120.000 millones de barriles, gracias a nuevos descubrimientos. ADNOC pretende además desbloquear las llamadas reservas no convencionales de esquisto, que estima contienen 22.000 millones de barriles de petróleo.
Arabia Saudí, primer exportador mundial de petróleo, tiene una capacidad de producción de 12 millones de bpd y, con mucho, la mayor capacidad excedentaria del grupo, que alcanzó los 2,2 millones de bpd en octubre, el 60% de la capacidad excedentaria total de la OPEP+, según la AIE. La petrolera nacional del país, Aramco , extrae petróleo a 2 dólares por barril , según declaró recientemente su Director General, Amin Nasser, uno de los precios más bajos del mundo.
Aramco, cuyos gastos de capital ascenderán este año a entre 52.000 y 55.000 millones de dólares, pondrá en funcionamiento dos nuevos yacimientos a finales de año, con lo que añadirá 550.000 bpd de capacidad de producción, según declaró en sus resultados del tercer trimestre.
Kuwait e Irak también podrían acelerar ahora sus planes de inversión.
Kuwait pretende aumentar su capacidad a 4 millones de bpd en 2035, frente a los 2,9 millones actuales, según datos de la AIE. Irak está tratando de atraer a inversores extranjeros, entre ellos BP y Exxon Mobil , para aumentar su capacidad de producción en alrededor de 1 millón de bpd hasta 6 millones de bpd en 2028.
ALGUNOS MIEMBROS DE LA OPEC+ TENDRÁN DIFICULTADES
El nuevo sistema, sin embargo, pone en desventaja a los miembros cuya producción se concentra en estructuras geológicas más caras o en alta mar, como Nigeria y Kazajistán, ya que necesitarán más tiempo y dinero para aumentar su capacidad.
Rusia, Venezuela e Irán también pueden tener dificultades para aumentar las inversiones y la capacidad de producción debido a las sanciones internacionales que restringen gravemente el suministro de equipos de perforación vitales y el acceso a las tecnologías occidentales.
No obstante, las nuevas inversiones servirán al objetivo intrínseco de la OPEP de aumentar su cuota de mercado, sobre todo después de haber perdido terreno en los últimos años al dispararse la producción en Estados Unidos, Brasil, Canadá y otros países.
El gasto también aliviará las crecientes preocupaciones de que la industria petrolera podría enfrentarse a una escasez de suministro hacia el final de la década y más allá debido a un menor gasto mundial y la desaceleración de la producción en las cuencas de esquisto de EE.UU. y en otros lugares.
EL SISTEMA SIGUE TENIENDO PUNTOS DÉBILES
El nuevo sistema de medición de la capacidad parece más equitativo y transparente, ofreciendo a los miembros y a los participantes externos del mercado una mejor comprensión de las políticas de la OPEP+.
Sin embargo, sigue teniendo puntos débiles. Por un lado, es probable que algunos miembros sigan produciendo y exportando por encima de su cuota declarada, como parece haber ocurrido en los últimos años con Kazajistán y los EAU.
Además, algunos miembros tendrán dificultades para aumentar su capacidad y producción debido a sanciones y conflictos, lo que creará tensiones con otros países que podrán ganar cuota de mercado.
Pero, en general, el impulso de la OPEP+ fomentará nuevas inversiones en el mercado del petróleo que podrían dar lugar a un aumento de la oferta y mantener los precios relativamente bajos.
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Por Ahmed Rasheed y Aref Mohammed
Exxon Mobil se ha puesto en contacto con el Ministerio de Petróleo iraquí para expresar su interés en comprar la participación mayoritaria de la firma rusa Lukoil en el gigantesco yacimiento petrolífero West Qurna 2, dijeron a Reuters cinco fuentes oficiales iraquíes con conocimiento directo del asunto.
Lukoil < LKOH.MM> (link) está tratando de vender sus activos internacionales después de que EEUU impusiera sanciones a la empresa , y el movimiento de Exxon marcaría una importante expansión del regreso de la empresa estadounidense a Irak, mientras Moscú trata de deshacerse de activos energéticos clave.
Exxon declinó hacer comentarios, mientras que Lukoil no respondió a la petición de Reuters.
El Tesoro de EEUU autorizó a los posibles compradores a hablar con Lukoil hasta el 13 de diciembre, pero necesitarán aprobación para acuerdos específicos. Reuters informó el mes pasado de que Exxon se había unido a Chevron en la consideración de opciones para comprar partes de la cartera de Lukoil.
Fuentes bancarias cifran el valor de mercado de West Qurna 2 en unos 1.600 millones de dólares, basándose en su producción y reservas de más de 8.000 millones de barriles.
EL YACIMIENTO REPRESENTA ALREDEDOR DEL 9% DE LA PRODUCCIÓN TOTAL DE IRAK
El mayor activo extranjero de Lukoil es una participación operativa del 75% en el yacimiento petrolífero iraquí West Qurna 2, uno de los mayores del mundo con una producción de unos 470.000 barriles diarios. El yacimiento representa alrededor del 0,5% del suministro mundial de petróleo y el 9% de la producción total de Irak, segundo productor de la OPEP tras Arabia Saudí.
Lukoil ha declarado fuerza mayor en el yacimiento después de que Irak interrumpiera los pagos en efectivo y en crudo a la empresa.
Exxon fue durante mucho tiempo el operador del proyecto vecino West Qurna 1 antes de abandonarlo el año pasado.
En octubre, firmó un acuerdo no vinculante con Irak para ayudarle a desarrollar su gigantesco yacimiento petrolífero de Majnoon y ampliar las exportaciones de petróleo, lo que supuso el regreso de la empresa estadounidense al país.
El regreso de Exxon a Irak se produjo tras una serie de acuerdos con otras empresas petroleras, como Chevron CVX.N (link), BP BP.L (link) y TotalEnergies TTEF.PA (link), a medida que Irak intenta acelerar la producción de petróleo y gas ofreciendo condiciones más generosas.
EXXON ES LA ENTIDAD PREFERIDA PARA HACERSE CARGO DE LUKOIL - FUENTE
"Exxon es nuestra opción preferida para sustituir a Lukoil. La empresa tiene la capacidad y la experiencia necesarias para gestionar un yacimiento tan grande y complejo como West Qurna 2", declaró un alto funcionario petrolero iraquí que supervisa las operaciones de las empresas extranjeras en el sur.
Un alto funcionario del Ministerio de Petróleo se hizo eco de la declaración.
El Ministerio de Petróleo iraquí declaró el lunes que había invitado a varias empresas petroleras estadounidenses a entablar negociaciones para hacerse cargo de West Qurna 2.
El Ministerio dijo que su objetivo era transferir la explotación del yacimiento a una de las empresas mediante un proceso de licitación competitivo.
Por Ron Bousso
Los cambios que la OPEP+ está introduciendo en su sistema de cuotas de producción de petróleo desencadenarán probablemente una oleada de inversiones en exploración y producción entre sus miembros, sobre todo en los productores de bajo coste del Golfo, disminuyendo la preocupación por la escasez de suministro a largo plazo.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo (link) y otras grandes naciones productoras, entre ellas Rusia y Kazajistán, conocidas colectivamente como OPEP+, aprobaron el domingo un nuevo mecanismo para evaluar la capacidad máxima de producción de los miembros, que se utilizará para fijar las líneas de base de producción a partir de 2027.
Puede parecer una cuestión muy técnica. Pero, en teoría, podría suponer un cambio positivo respecto a la agitación de los últimos años, en los que algunos miembros superaron flagrantemente las cuotas de producción mientras Arabia Saudí, líder de facto de la OPEP, se esforzaba por imponer disciplina, confundiendo al mercado del petróleo.
El ministro saudí de Energía, el príncipe Abdulaziz bin Salman, declaró el lunes que el nuevo mecanismo ayudará a estabilizar los mercados y recompensará a quienes inviertan en la producción. La OPEP+ representa casi la mitad de la oferta mundial de petróleo, 106 millones de barriles diarios en 2025, según la Agencia Internacional de la Energía.
En primer lugar, es importante entender el nuevo mecanismo de Capacidad Máxima Sostenible (MSC).
La evaluación de la capacidad se realizará entre enero y septiembre con la ayuda de un reputado auditor estadounidense para 19 de los 22 miembros del grupo. Consistirá en un examen de los yacimientos y la infraestructura de cada país para evaluar cuánto petróleo puede poner en circulación en un plazo de 90 días y mantener durante un año.
Entre los tres países que se enfrentan a sanciones estadounidenses , Rusia y Venezuela utilizarán un auditor no estadounidense, mientras que Irán optó por fijar su base de referencia utilizando una producción media de los tres meses anteriores a octubre.
Las capacidades de los miembros se aprobarán en una reunión en noviembre, en la que la OPEP+ también acordará sus cuotas de producción para 2027, que representarán un porcentaje igual de la capacidad de cada miembro. En adelante, el MSC se revisará anualmente.
UNA OLEADA DE INVERSIONES EN EL GOLFO
El sistema parece preparado para desencadenar una oleada de inversiones entre los miembros que deseen aumentar su propia producción e ingresos.
No obstante, favorece a los miembros ricos que tienen bajos costes de desarrollo y producción, como Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos y Kuwait.
De hecho, los productores del Golfo ya miran más allá de la preocupación por el exceso de oferta a corto plazo y restan importancia a los interrogantes sobre la futura demanda de petróleo a medida que el mundo se aleja de los combustibles fósiles.
El objetivo de los EAU es aumentar su capacidad de producción a 5 millones de bpd en 2027, frente a los 4,85 millones actuales, aunque se especula con que podría llegar a los 6 millones. Sus inversiones sugieren que podría ser así.
La petrolera nacional de Abu Dabi, ADNOC, declaró el 24 de noviembre que tiene previsto invertir 150.000 millones de dólares en los próximos cinco años para ampliar sus operaciones. También aumentó en un 6% las reservas de petróleo convencional de los EAU, hasta 120.000 millones de barriles, gracias a nuevos descubrimientos. ADNOC pretende además desbloquear las llamadas reservas no convencionales de esquisto, que estima contienen 22.000 millones de barriles de petróleo.
Arabia Saudí, primer exportador mundial de petróleo, tiene una capacidad de producción de 12 millones de bpd y, con mucho, la mayor capacidad excedentaria del grupo, que alcanzó los 2,2 millones de bpd en octubre, el 60% de la capacidad excedentaria total de la OPEP+, según la AIE. La petrolera nacional del país, Aramco , extrae petróleo a 2 dólares por barril , según declaró recientemente su director general, Amin Nasser, uno de los precios más bajos del mundo.
Aramco, cuyos gastos de capital ascenderán este año a entre 52.000 y 55.000 millones de dólares, pondrá en funcionamiento dos nuevos yacimientos a finales de año, con lo que añadirá 550.000 bpd de capacidad de producción, según declaró en sus resultados del tercer trimestre.
Kuwait e Irak también podrían acelerar ahora sus planes de inversión.
Kuwait pretende aumentar su capacidad a 4 millones de bpd en 2035, frente a los 2,9 millones actuales, según datos de la AIE. Irak está intentando atraer a inversores extranjeros, entre ellos BP y Exxon Mobil , para aumentar su capacidad de producción en alrededor de 1 millón de bpd hasta 6 millones de bpd en 2028.
ALGUNOS MIEMBROS DE LA OPEC+ TENDRÁN DIFICULTADES
El nuevo sistema, sin embargo, pone en desventaja a los miembros cuya producción se concentra en estructuras geológicas más caras o en alta mar, como Nigeria y Kazajistán, ya que necesitarán más tiempo y dinero para aumentar su capacidad.
Rusia, Venezuela e Irán también pueden tener dificultades para aumentar las inversiones y la capacidad de producción debido a las sanciones internacionales que restringen gravemente el suministro de equipos de perforación vitales y el acceso a las tecnologías occidentales.
No obstante, las nuevas inversiones servirán al objetivo intrínseco de la OPEP de aumentar su cuota de mercado, sobre todo después de haber perdido terreno en los últimos años al dispararse la producción en Estados Unidos, Brasil, Canadá y otros países.
El gasto también aliviará las crecientes preocupaciones de que la industria petrolera podría enfrentarse a una escasez de suministro hacia el final de la década y más allá debido a un menor gasto mundial y la desaceleración de la producción en las cuencas de esquisto de EE.UU. y en otros lugares.
EL SISTEMA SIGUE TENIENDO PUNTOS DÉBILES
El nuevo sistema de medición de la capacidad parece más equitativo y transparente, ofreciendo a los miembros y a los participantes externos del mercado una mejor comprensión de las políticas de la OPEP+.
Sin embargo, sigue teniendo puntos débiles. Por un lado, es probable que algunos miembros sigan produciendo y exportando por encima de su cuota declarada, como parece haber ocurrido en los últimos años con Kazajistán y los EAU.
Además, algunos miembros tendrán dificultades para aumentar su capacidad y producción debido a sanciones y conflictos, lo que creará tensiones con otros países que podrán ganar cuota de mercado.
Pero, en general, el impulso de la OPEP+ fomentará nuevas inversiones en el mercado del petróleo que podrían dar lugar a un aumento de la oferta y mantener los precios relativamente bajos.
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