Los ricos de Japón adoptan las oficinas familiares en medio del auge del mercado y la debilidad del yen

Económico

Resumen:

Las oficinas familiares están creciendo en Japón para la protección de activos y la planificación fiscal, con expansiones recientes de Deloitte, Takashimaya y Money Forward. Esta tendencia se ve impulsada por el aumento de la riqueza procedente de un mercado de valores en auge y de los precios inmobiliarios.

Las oficinas familiares están aumentando en Japón a medida que los propietarios de empresas y sus familias buscan una solución integral a preocupaciones que van desde proteger los activos familiares de la inflación hasta la planificación fiscal.

Deloitte Tohmatsu lanzó este mes servicios de family office en Japón. A esa medida le siguió la adquisición por parte de la cadena de grandes almacenes Takashimaya de la startup japonesa de gestión patrimonial Vaste Culture, que ofrece servicios que incluyen oficinas familiares y filantropía.

Money Forward, un operador de aplicaciones populares de administración de dinero, ha comenzado a ofrecer servicios de family office junto con PrivateBank, un operador de family office con sede en Tokio. Los socios crearon una empresa conjunta en marzo.

Las oficinas familiares, que gestionan los activos de una o varias familias con una visión organizativa y estructuras de gobierno claras, son un concepto relativamente nuevo en Japón. Los propietarios de empresas suelen crear sociedades holding personales, pero a menudo carecen de sistemas de gobernanza adecuados, como una constitución familiar y un consejo para la resolución de conflictos, y no cuentan con estrategias de inversión activas.

La familia fundadora del fabricante de juegos Nintendo fue una de las primeras en Japón en utilizar una family office. Yamauchi No. 10 Family Office fue fundada en 2020 por Banjo Yamauchi, un miembro de la quinta generación de la familia fundadora.

"En lugar de dejar la actividad inversora a otras personas, tomamos decisiones de inversión nosotros mismos e invertimos en empresas que creemos que son prometedoras o que están dirigidas por grandes administradores", dijo a Nikkei Asia Hirowaka Murakami, director de inversiones de Yamauchi No. 10.

Yamauchi No. 10 tiene una plantilla de unas 10 personas y gestiona activos de entre 100.000 y 200.000 millones de yenes (entre 627,5 y 1.255 millones de dólares). Como reflejo del creciente interés por los family office, "a menudo nos preguntan cómo montar un family office", añadió.

Japan's Rich Embrace Family Offices Amid Market Boom and Weak Yen_1

Históricamente, Japón ha tenido menos multimillonarios que otros países debido a sus altas tasas impositivas sobre sucesiones de hasta el 55%. En 2022, según el Global Wealth Databook de la UBS, había 1.094 japoneses con un patrimonio neto de 100 millones de dólares o más, lo que sitúa a Japón en el puesto 13, detrás de India, Rusia, Corea del Sur y Suiza.

Sin embargo, eso puede estar cambiando gracias a una economía que se está reactivando y a unos mercados financieros en auge. Takayuki Sato, presidente de PrivateBank, es un observador cercano de esta tendencia. El PrivateBank de Sato ofrece servicios a decenas de familias adineradas con al menos 10 mil millones de yenes en activos financieros.

"Ha habido un aumento de personas ricas debido al aumento de los precios inmobiliarios, un mercado de valores en auge, más empresas emergentes que salen a bolsa y más personas que ganan dinero con criptomonedas", dijo Sato, quien también es el director de la empresa conjunta Money Forward PrivateBank. .

Los precios de las acciones japonesas han subido alrededor de un 50% desde principios de 2022, mientras que los precios de los condominios en Tokio están en su punto más alto de todos los tiempos. Los ricos de hoy están mucho más interesados en invertir que antes debido a la fuerte depreciación del yen, que ha perdido el 27% de su valor frente al dólar desde principios de 2022.

"La actitud de la gente hacia el dinero ha cambiado en Japón", afirmó Sato. "La gente ya no piensa que es malo querer aumentar su riqueza. Piensan que lo importante es cómo se utiliza el dinero".

Muchos de sus clientes son propietarios de empresas de tecnología que salieron a bolsa en los últimos 10 años. Al combinarse con la red de empresas tecnológicas de Money Forward y su experiencia en aplicaciones móviles, PrivateBank espera poder ampliar su base de clientes. Su objetivo es gestionar 10 billones de yenes en activos en asociación con Money Forward.

Unos grandes almacenes Takashimaya en Tokio: Vaste Culture, una startup de gestión patrimonial, tiene como objetivo encontrar clientes entre los clientes exclusivos de Takashimaya. (Foto de Makoto Okada)

Más recientemente, Vaste Culture, una startup de gestión patrimonial, decidió unirse al grupo Takashimaya, apostando a que los clientes del minorista de lujo serán buenos clientes. Proporciona una gama de servicios, desde gestión patrimonial hasta organización de educación en el extranjero para miembros de la familia y asesoramiento sobre donaciones filantrópicas.

"Nuestro objetivo es gestionar 1 billón de yenes en activos", dijo Kotaro Yamamoto, codirector ejecutivo de Vaste Culture. La asociación con Takashimaya brindará a los clientes de la empresa oportunidades para invertir en obras de arte y joyería, añadió.

Koh Shimizu, subdirector del departamento de banca privada de Sumitomo Mitsui Trust Bank, subraya el compromiso de la compañía con el sector de startups, que podría dar sus frutos en forma de más ingresos por ofertas públicas iniciales y por la gestión del patrimonio de los propietarios de startups. El departamento de banca privada de la empresa atiende a personas con al menos mil millones de yenes en activos financieros. Sumitomo Mitsui Trust posee una participación en PrivateBank.

"La economía de Japón ha sido liderada por grandes empresas tradicionales", dijo Shimizu, "pero las nuevas empresas también están desempeñando un papel cada vez más importante".

Entre sus clientes se incluyen fundadores de startups, propietarios de segunda generación y venerables empresas públicas. "Queremos satisfacer las necesidades de los clientes, que incluyen servicios de gestión patrimonial para la familia fundadora", afirmó.

Shimizu añadió que su banco se está preparando para la posibilidad de que las nuevas empresas crezcan y se conviertan en unicornios, empresas con un valor de mil millones de dólares o más.

Japan's Rich Embrace Family Offices Amid Market Boom and Weak Yen_2

El cambio generacional entre los propietarios de empresas también está impulsando el crecimiento de las oficinas familiares.

Ryosuke Higuchi, jefe de Deloitte Tohmatsu Family Office Services, dijo que muchos de los hogares ricos a los que Deloitte presta servicios poseen empresas medianas, generalmente con al menos cientos de millones de dólares en ventas y más de 1.000 empleados.

Estas empresas están predominantemente administradas por sus propietarios. "A menudo ocurre que las empresas propiedad de sus propietarios experimentan problemas de gobernanza tan pronto como algo le sucede al fundador", dijo Higuchi. Añadió que "es más prudente instituir una estructura de toma de decisiones" antes de que surjan tales cuestiones.

Las oficinas familiares son relativamente nuevas en Asia y cobraron impulso alrededor de 2010, cuando la revolución de los teléfonos inteligentes produjo decenas de multimillonarios en China, algunos de los cuales diversificaron sus inversiones en toda la región y establecieron oficinas familiares en lugares como Singapur y Hong Kong.

Money Forward estima que hay entre 15.000 y 20.000 oficinas familiares en todo el mundo. En Singapur, había alrededor de 1.400 oficinas unifamiliares que calificaban para incentivos fiscales a finales de 2023, según el gobierno de la ciudad-estado. Hong Kong, utilizando su propio método de conteo, estima que había 2.700 oficinas unifamiliares.

"El número de oficinas familiares en la región casi se ha cuadruplicado en los últimos cinco años, según datos de Preqin", dijo Harsha Narayan, redactor financiero senior de Preqin, una empresa de datos de inversiones. "La región está siendo testigo de un rápido crecimiento de la riqueza. Este crecimiento ha creado una mayor demanda de oficinas familiares para gestionar las necesidades de estas familias recientemente ricas", dijo Narayan.

Desde el año pasado, el gobierno japonés ha establecido un plan de políticas destinado a convertir a Japón en un centro líder en gestión de activos. El plan tiene como objetivo estimular la economía mediante la utilización de activos personales que han estado inactivos debido a las bajas tasas de interés en el país.

Yamauchi No. 10, la oficina familiar de la familia fundadora de Nintendo, invierte en empresas de tecnología profunda que utilizan tecnologías de vanguardia para abordar importantes problemas sociales. Sus empresas objetivo se esfuerzan por crear interfaces directas cerebro-máquina, explorar tierras raras con la ayuda de inteligencia artificial y desarrollar carne cultivada en laboratorio utilizando tecnología de cultivo de tejidos.

Murakami, director de inversiones de Yamauchi No. 10, espera ver más empresas emergentes y oficinas familiares en Japón. En el pasado, las personas brillantes en Japón se convertían en funcionarios públicos. Hoy, señaló, "hay mucha gente que deja la función pública para incorporarse a las startups.

"También hay muchos que abandonan sus trabajos en bancos de inversión y firmas de consultoría para unirse a nuevas empresas. Eso me llevó a creer que el ritmo de la renovación económica está ganando impulso en Japón", dijo Murakami, ex banquero de Goldman Sachs.

Fuente: NikkeiAsia

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Usted entiende y reconoce que existe un alto grado de riesgo a la hora de operar con estrategias. Al seguir cualquier estrategia o metodología de inversión existe un riesgo potencial de pérdidas. El contenido de este sitios se ha proporcionado por nuestros colaboradores y analistas con un único propósito informativo. Usted, bajo su discreción, es el responsable exclusivo de determinar si los activos bursátiles, valores o estrategias de los productos son adecuados para usted según sus objetivos de inversión y situación financiera.

Divulgación de riesgos

El riesgo de pérdida en el comercio de activos financieros como acciones, divisas, materias primas, futuros, bonos, ETF o criptomonedas puede ser considerable. Puede sufrir una pérdida total de los fondos que deposita con su corredor. Por lo tanto, debe considerar cuidadosamente si dicha negociación es adecuada para usted tomando en cuenta sus circunstancias y recursos financieros.

No se debe considerar invertir sin llevar a cabo, su propia diligencia de manera minuciosa o consultar con sus asesores financieros. Nuestro contenido web puede no ser adecuado para usted, ya que no conocemos su situación financiera ni sus necesidades de inversión. Es posible que nuestra información financiera tenga latencia o contenga inexactitudes, por lo que usted debe ser completamente responsable de cualquiera de sus transacciones y decisiones de inversión. La empresa no se hará responsable de su capital perdido.

Sin obtener el permiso del sitio web, no se le permite copiar los gráficos, textos o marcas comerciales del sitio web. Los derechos de propiedad intelectual sobre los contenidos o datos incorporados a este sitio web pertenecen a sus proveedores y comerciantes de intercambio.

Búsquedas recientes

Búsquedas populares

Cotizaciones

Análisis

Usuario

24/7

Calendario económico

Educación

Datos

Los ricos de Japón adoptan las oficinas familiares en medio del auge del mercado y la debilidad del yen

Fuente: NikkeiAsia

Divulgación de riesgos