Los precios del petróleo suben ante las renovadas amenazas de EE.UU. a Irán

James Harrison

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Los precios del crudo rebotaron el viernes debido a las renovadas tensiones con Irán, pero el aumento de los inventarios estadounidenses limitó la recuperación.

Los precios del petróleo crudo se recuperaron el viernes, revirtiendo pérdidas anteriores después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, intensificara las advertencias contra Irán, alimentando las preocupaciones del mercado sobre posibles interrupciones del suministro desde el Medio Oriente.

A las 02:43 GMT, los futuros del crudo Brent para entrega en marzo subieron 35 centavos, o un 0,55%, hasta los 64,41 dólares por barril. El crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) también subió, subiendo 33 centavos, o un 0,56%, hasta los 59,69 dólares por barril.

Las tensiones geopolíticas impulsan el repunte del mercado

La recuperación de los precios se produjo tras una caída de aproximadamente el 2% el jueves. El cambio de tendencia se debió a los comentarios del presidente Trump, quien declaró a la prensa que Estados Unidos tiene una "armada" que se dirige hacia Irán, aunque expresó su esperanza de que no la utilicen.

Estas declaraciones vinieron acompañadas de nuevas advertencias a Teherán para que no dañe a los manifestantes ni reanude su programa nuclear. Un funcionario estadounidense confirmó que buques de guerra, incluyendo un portaaviones y destructores con misiles guiados, llegarán a Oriente Medio en los próximos días.

La postura militar ha puesto a los operadores en alerta, ya que Irán es el cuarto mayor productor de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y un proveedor clave para China, el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo.

Una semana volátil coronada por pequeñas ganancias

A pesar del repunte del viernes, la semana ha sido inestable para los mercados petroleros. Tanto el Brent como el WTI se encaminan a una modesta ganancia semanal de alrededor del 0,6%.

Los precios habían subido inicialmente a principios de semana tras las amenazas de Trump de invadir Groenlandia, una medida que planteó dudas sobre la estabilidad transatlántica. Sin embargo, los precios volvieron a caer el jueves después de que Trump redujera la tensión al anunciar un acuerdo con Dinamarca para obtener "acceso total" a la isla ártica.

El aumento de las reservas en EE. UU. limita el alza de los precios

Si bien el riesgo geopolítico impulsó los precios, los datos bajistas de los inventarios estadounidenses frenaron las ganancias. Las cifras gubernamentales publicadas el jueves mostraron que las reservas de crudo en Estados Unidos, el mayor consumidor mundial de petróleo, están aumentando ante indicios de una desaceleración de la demanda de combustible.

La Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) informó que los inventarios de crudo aumentaron en 3,6 millones de barriles en la semana que terminó el 16 de enero. Este aumento superó significativamente tanto el aumento de 1,1 millones de barriles previsto por los analistas en una encuesta de Reuters como el aumento de 3 millones de barriles informado por el grupo comercial Instituto Americano del Petróleo (API).

Tanto el informe de la EIA como el del API se publicaron un día más tarde de lo habitual debido al feriado de Martin Luther King Jr. en Estados Unidos el lunes.

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Rusia exige un acuerdo territorial a cambio de la paz en Ucrania

Rey Diez

Conflicto Rusia-Ucrania

Político

Comentarios de los funcionarios

Rusia ha confirmado su participación en las conversaciones de seguridad con Estados Unidos y Ucrania en Abu Dabi este viernes. Sin embargo, tras una reunión nocturna entre el presidente Vladimir Putin y tres enviados estadounidenses, Moscú advirtió que una paz duradera es imposible sin la resolución de cuestiones territoriales clave.

El asesor del Kremlin, Yuri Ushakov, calificó la discusión de cuatro horas, que comenzó poco antes de la medianoche, como "útil" y "extremadamente franca".

Abu Dabi acogerá negociaciones de alto nivel

Ushakov anunció que el almirante ruso Igor Kostyukov encabezará la delegación de Moscú para las conversaciones trilaterales de seguridad. En una reunión aparte sobre temas económicos, el enviado ruso para inversiones, Kirill Dmitriev, se reunirá con Steve Witkoff, enviado del presidente Donald Trump.

A pesar de esbozar los próximos pasos, Ushakov no señaló que se hubiera logrado ningún avance importante durante la reunión con Putin.

La línea roja de Putin: No hay paz sin resolución territorial

El Kremlin dejó clara su condición fundamental para una solución a largo plazo. «Sin resolver la cuestión territorial según la fórmula acordada en Anchorage, no hay esperanza de lograr un acuerdo a largo plazo», declaró Ushakov, haciendo referencia a una cumbre previa entre Trump y Putin en Alaska.

Señaló que Putin enfatizó el "sincero interés" de Rusia en encontrar una solución diplomática.

Las operaciones militares continuarán

A pesar de la vía diplomática, Ushakov afirmó que los objetivos militares de Rusia siguen vigentes. "Hasta que esto se logre, Rusia continuará persiguiendo con constancia los objetivos de la operación militar especial", declaró, añadiendo que las fuerzas armadas rusas actualmente tienen la iniciativa estratégica en el campo de batalla.

Los enviados de Trump lideran un renovado impulso por la paz

La reunión con Putin incluyó a los funcionarios rusos Ushakov y Dmitriev. La delegación estadounidense estuvo compuesta por Witkoff, el yerno de Trump, Jared Kushner, y Josh Gruenbaum, recién nombrado asesor principal de la Junta de Paz de Trump.

Estas conversaciones son el último esfuerzo de la administración Trump para encontrar un fin al conflicto, que ahora se acerca al final de su cuarto año y sigue siendo el más mortífero en Europa desde la Segunda Guerra Mundial.

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Canadá planea algo impensable: una invasión estadounidense

James Riley

Político

Comentarios de los funcionarios

En un desarrollo que parece más propio de un thriller político que de la realidad, las Fuerzas Armadas Canadienses han diseñado una respuesta a una hipotética invasión militar de Estados Unidos. El informe, publicado originalmente por el periódico canadiense The Globe and Mail , cita a dos altos funcionarios del gobierno y detalla un plan de contingencia que se considera pionero en la historia del país.

Para los dos miembros fundadores de la OTAN, que gestionan conjuntamente la defensa aérea continental a través del Comando de Defensa Aeroespacial de América del Norte (NORAD), la mera existencia de dicho modelo resulta desconcertante. El plan surge en un contexto de medidas y declaraciones poco convencionales en política exterior por parte de la administración Trump.

Figura 1: Según se informa, la retórica y las medidas de política exterior del expresidente Donald Trump han impulsado un nuevo pensamiento estratégico entre los aliados.

Entre los acontecimientos recientes que han suscitado preocupación se incluyen las declaraciones públicas del expresidente sobre Canadá como posible estado número 51, la expresión de su deseo de que Estados Unidos se apodere de Groenlandia y la autorización de una incursión militar en Venezuela el 3 de enero para derrocar al presidente Nicolás Maduro.

Tácticas de guerrilla por encima de la defensa convencional

La respuesta hipotética del ejército canadiense es menos una estrategia de defensa convencional y más un manual de estrategias de insurgencia. Reconociendo la gran superioridad de las fuerzas armadas estadounidenses, el modelo abandona la idea de enfrentarse a las tropas estadounidenses en un campo de batalla tradicional.

En cambio, el marco se inspira en gran medida en las tácticas de guerrilla empleadas con éxito por los combatientes en Afganistán contra las fuerzas soviéticas y, posteriormente, las lideradas por Estados Unidos. Según el informe, el plan se centraría en:

• Emboscadas a lo largo de la frontera

• Operaciones de sabotaje

• Tácticas clásicas de atropello y fuga

Según se informa, los planificadores militares esperan que una fuerza invasora estadounidense pueda superar las posiciones estratégicas terrestres y marítimas de Canadá en tan sólo dos días, o en una semana como máximo.

Figura 2: La respuesta hipotética del ejército canadiense se centraría en tácticas irregulares en lugar de enfrentamientos convencionales en el campo de batalla.

Un ejercicio teórico, no un plan activo

Es fundamental comprender que este modelo es un "marco conceptual y teórico", no un plan militar viable, paso a paso y listo para su ejecución. Los funcionarios citados en el informe minimizaron la probabilidad de que cualquier presidente estadounidense ordenara una invasión de Canadá.

Señalaron que una ruptura tan catastrófica de las relaciones estaría precedida por señales de advertencia claras y obvias mucho antes de cualquier acción militar.

Estas señales de advertencia probablemente incluirían:

• Washington se retira de la cooperación bilateral a través del NORAD.

• El colapso de la enorme relación comercial entre los dos vecinos.

• Prohibición de visados y suspensión total de los viajes transfronterizos.

Aunque las dos potencias de la OTAN están lejos de un escenario similar, persisten las tensiones. Canadá está considerando enviar tropas a Groenlandia, sumándose potencialmente a los despliegues de la Unión Europea. Esta medida indica a Washington que Dinamarca no está dispuesta a ceder el territorio ártico, rico en recursos, una región en la que la administración Trump ha mostrado un gran interés.

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El nuevo objetivo de PIB de China indica un 2026 más lento

Owen Li

Económico

China se prepara para reducir su objetivo de crecimiento económico para 2026 a un rango de entre el 4,5 % y el 5 %, según fuentes familiarizadas con el asunto. Si bien el gobierno no anunciará oficialmente el objetivo hasta la Asamblea Popular Nacional en marzo de 2026, el rango propuesto sugiere que los responsables políticos se preparan para un período de expansión más moderada.

Este posible ajuste refleja los desafíos que enfrenta China para equilibrar su desempeño económico con problemas estructurales persistentes, lo que marca un cambio estratégico respecto de años anteriores.

¿Por qué China está frenando?

La economía china creció oficialmente un 5% en 2025, cumpliendo así el objetivo declarado del gobierno. Sin embargo, esta cifra general oculta una realidad más compleja y desequilibrada. Una parte significativa de este crecimiento se debió al vigor de las exportaciones, que compensaron la considerable debilidad de la actividad interna.

Para el último trimestre de 2025, el crecimiento económico ya se había desacelerado a aproximadamente el 4,5%, el ritmo trimestral más lento en más de dos años. Esta desaceleración indicó que la economía estaba perdiendo impulso hacia finales de año, principalmente debido a la debilidad de la demanda interna.

La demanda interna se tambalea mientras las exportaciones soportan el peso

La raíz de la desaceleración económica radica en el débil desempeño interno. Las principales áreas de preocupación incluyen:

• Consumidores cautelosos: Los hogares se mantuvieron reacios a gastar, sobre todo en artículos de alto valor como coches y casas. Esta falta de gasto de los consumidores supuso un importante lastre para el crecimiento.

• Inversión empresarial lenta: Las empresas también redujeron sus inversiones, especialmente dentro del sector inmobiliario en problemas.

• Debilidad persistente del sector inmobiliario: a pesar de los esfuerzos del gobierno para apoyar el mercado inmobiliario, el sector no ha logrado recuperarse y continúa pesando sobre la economía en general.

En cambio, las exportaciones tuvieron un buen desempeño en 2025, en parte gracias a que China logró encontrar nuevos compradores fuera de sus mercados tradicionales y a una disminución de las tensiones comerciales. Sin embargo, esta fuerte dependencia de las exportaciones hace que la economía sea vulnerable a las fluctuaciones de la demanda mundial y pone de relieve la naturaleza desigual de su recuperación. El cambio hacia un rango de crecimiento para 2026 sugiere una preferencia por un modelo económico más estable y equilibrado.

El cambio hacia una estrategia de crecimiento más realista

La adopción de un objetivo de crecimiento del 4,5% al 5% para 2026 indica que los líderes chinos consideran probable un crecimiento más lento, pero mantienen su compromiso de apoyar la economía. Este ajuste se alinea con la estrategia general del país de priorizar el desarrollo de mayor calidad sobre la velocidad bruta.

Los expertos señalan que esta desaceleración está vinculada a profundos desafíos estructurales que no pueden resolverse rápidamente. Estos obstáculos a largo plazo incluyen la disminución de la natalidad, la reducción de la fuerza laboral y la continua caída del mercado inmobiliario.

Mientras China formula su XV Plan Quinquenal (2026-2030), se espera que los responsables políticos se centren en impulsar nuevos motores de crecimiento. El plan probablemente buscará fortalecer sectores como la tecnología, los servicios y el consumo interno para reequilibrar la economía y reducir su dependencia de la inversión y las exportaciones.

Las instituciones financieras y las organizaciones internacionales también han pronosticado un crecimiento más lento para China en 2026. Los inversores y las corporaciones globales seguirán de cerca las próximas políticas de Beijing en materia de impuestos, gasto público y tasas de interés, así como las reformas diseñadas para dinamizar el sector privado.

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Los datos económicos de EE. UU. siguen siendo sólidos; las expectativas de política monetaria son la prioridad

Destacados FastBull

Noticias diarias

[Datos breves]

1. El Primer Ministro de Groenlandia: Desconoce los detalles del "Marco"; la soberanía es una línea roja.

2. La Cámara de Representantes de Japón se disolvió hoy.

3. La Cámara de Representantes de EE.UU. aprueba la Ley de Asignaciones para el año fiscal y se evita el cierre del gobierno por ahora.

4. Las posibilidades de Warsh de convertirse en presidente de la Fed aumentan, la postura de reducción del balance atrae la atención del mercado.

5. El PIB del tercer trimestre de EE.UU. se revisó al alza al 4,4%, el crecimiento más rápido en dos años.

6. El gasto del consumidor estadounidense muestra un crecimiento consecutivo constante.

7. Macron dice que la UE debe permanecer vigilante y lista para responder si vuelve a verse amenazada.

8. Los datos PCE de EE.UU., aunque retrasados, ¡cumplen las expectativas!

[Detalles de la noticia]

El primer ministro de Groenlandia desconoce los detalles del " Marco " ; su soberanía es una línea roja

El 22 de enero, Jens-Frederik Nielsen, primer ministro del Gobierno Autónomo de Groenlandia, declaró que este desconocía el contenido específico del llamado "Marco" mencionado por el presidente estadounidense Trump. La cuestión de la soberanía de Groenlandia es una línea roja infranqueable.

En una conferencia de prensa internacional en Nuuk, la capital de Groenlandia, Nielsen recibió con agrado los comentarios que Trump había hecho el día anterior, pero dijo que no sabía qué aspectos incluía el llamado "acuerdo" o "trato" relativo a Groenlandia.

Nielsen enfatizó que el Secretario General de la OTAN, Rutte, no tiene autoridad para negociar con Estados Unidos en nombre de Dinamarca ni de Groenlandia. Nielsen aceptó discutir muchos temas, pero insistió: «Nuestra integridad, nuestras fronteras y el derecho internacional son, sin duda, una línea roja que no queremos que nadie cruce». Al ser preguntado sobre si Groenlandia se encuentra actualmente a salvo, Nielsen afirmó que, hasta el 21 de enero, su población había estado bajo una enorme presión y que no se podía descartar la posibilidad de que Estados Unidos se apoderara de este territorio autónomo danés por la fuerza. Reiteró que Groenlandia elige a Dinamarca y a la UE.

La Cámara de Representantes de Japón se disolvió hoy

Según NHK, la 220.ª sesión ordinaria de la Dieta de Japón se reunirá hoy (23 de enero). En la reunión de Gabinete de esta mañana, el gobierno de la primera ministra Sanae Takaichi decidirá disolver la Cámara de Representantes. Se espera que, durante la sesión plenaria de la Cámara a la 1 p. m. (hora local), el Presidente lea el decreto de disolución emitido por el Secretario Jefe del Gabinete, disolviendo formalmente la Cámara.

La Cámara de Representantes de EE. UU. aprueba la Ley de Asignaciones para el año fiscal , y el cierre del gobierno queda anulado por ahora .

La Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó el jueves un paquete de proyectos de ley de asignaciones presupuestarias para el año fiscal 2026, superando las demandas demócratas y las divisiones internas republicanas. Un minipaquete de asignaciones compuesto por tres proyectos de ley fue aprobado por 341 votos a favor y 88 en contra. Este paquete proporciona fondos al Departamento de Defensa, el Departamento de Transporte, el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, el Departamento de Salud y Servicios Humanos, el Departamento de Trabajo, el Departamento de Educación y otras agencias relacionadas.

La medida más polémica, el proyecto de ley de asignaciones del Departamento de Seguridad Nacional, fue aprobada por separado con una votación de 220 a 207. La Cámara combinará estos cuatro proyectos de ley con un paquete de mini-asignaciones de dos proyectos de ley aprobado la semana pasada y enviará el paquete completo al Senado.

Se espera que el Senado considere estos proyectos de ley tras el fin de su receso la próxima semana, antes de la fecha límite del 30 de enero. Esto marcaría la primera aprobación de nuevos niveles de asignación presupuestaria para todo el año para todo el gobierno federal desde que el expresidente Biden firmó un proyecto de ley integral de asignaciones presupuestarias en marzo de 2024.

Las posibilidades de Warsh de convertirse en presidente de la Reserva Federal aumentan , la postura de reducción del balance atrae la atención del mercado

Trump podría anunciar su elección para el próximo presidente de la Fed la próxima semana. El exgobernador de la Fed, Kevin Warsh, se considera actualmente el candidato más probable, tras haber criticado durante mucho tiempo las políticas actuales de la Fed. Mientras los inversores observan si el nuevo presidente impulsará recortes de tasas, se centran más en cómo gestionará el balance general de 6,6 billones de dólares de la Fed.

El principal desacuerdo radica en si el banco central debería mantener las compras actuales de bonos o retirar gradualmente la liquidez de los mercados. Si Warsh resulta elegido, su inclinación a reducir el balance general podría presionar a los mercados clave vinculados a las actividades crediticias diarias de las instituciones financieras globales, lo que aumenta el riesgo de un endurecimiento de las condiciones financieras.

El PIB del tercer trimestre de EE. UU. se revisó al alza hasta el 4,4%, el crecimiento más rápido en dos años

Los últimos datos muestran que la tasa de crecimiento del PIB real anualizado ajustada a la inflación para el tercer trimestre finalizó en 4,4%, el ritmo más rápido en dos años y una de las expansiones consecutivas de dos trimestres más fuertes desde 2021. Esto fue impulsado por un fuerte crecimiento de las exportaciones y una menor resistencia de los factores de inventario.

Después de que las empresas se apresuraran a abastecerse a principios de año ante las subidas arancelarias a gran escala de Trump, el crecimiento de las importaciones se desaceleró. Sin embargo, a pesar de la volatilidad de las políticas comerciales, el gasto de los consumidores y las empresas se mantuvo sólido. En un contexto de fuerte crecimiento económico, mercados laborales en estabilización y una inflación aún por encima del objetivo de la Reserva Federal, se espera que las autoridades mantengan los tipos de interés sin cambios en la reunión de la próxima semana.

Los pedidos pendientes de consumo en EE . UU . muestran un crecimiento consecutivo constante

El gasto personal en EE. UU. aumentó de forma sostenida en noviembre, lo que pone de manifiesto la resiliencia del consumidor al inicio de la temporada de compras navideñas. Los datos mostraron que el gasto del consumidor ajustado a la inflación creció un 0,3% por segundo mes consecutivo. Si bien persisten las preocupaciones sobre el mercado laboral y el coste de la vida, el informe muestra pocas señales de cansancio del consumidor. Por el contrario, las últimas cifras indican que, respaldado por los aumentos salariales, el gasto personal continuó impulsando el crecimiento económico en el cuarto trimestre. El gasto personal de noviembre se debió principalmente al gasto en bienes, que registró el mayor aumento desde julio, abarcando automóviles, ropa y gasolina. El gasto en servicios se desaceleró en comparación con el mes anterior, en parte debido a la disminución del gasto en salud.

Macron dice que la UE debe mantenerse vigilante y preparada para responder si se ve amenazada de nuevo .

Los líderes de la UE celebraron una cumbre de emergencia para discutir la cuestión de Groenlandia y las relaciones entre Europa y Estados Unidos.

Previamente, el presidente estadounidense Trump anunció una exención temporal de aranceles adicionales para ocho países europeos y descartó una solución militar para el problema de Groenlandia. El presidente francés Macron afirmó que la decisión de la UE de aplicar medidas comerciales contra Estados Unidos fue un factor clave que motivó la concesión de Trump, pero que la UE debe mantenerse muy vigilante y preparada para utilizar todos los medios disponibles si se ve amenazada de nuevo.

El primer ministro danés, Frederiksen, afirmó que el apoyo de los países europeos es crucial en la actual situación extremadamente difícil. El canciller alemán, Merz, celebró la concesión de Trump en la cuestión de Groenlandia, calificándola de enfoque acertado, aunque advirtió que las situaciones futuras siguen siendo peligrosas. El primer ministro polaco, Tusk, afirmó que se deben hacer todos los esfuerzos posibles para proteger las relaciones transatlánticas, subrayando que lo que la UE realmente necesita es confianza y respeto entre todos los socios, no dominación, y mucho menos coerción.

Los datos PCE de EE. UU. , aunque retrasados , ¡ cumplen con las expectativas!

Los últimos datos de inflación muestran que el PCE de noviembre en EE. UU. aumentó un 0,2 % intermensual y un 2,8 % interanual. El PCE subyacente aumentó un 0,2 % intermensual y un 2,8 % interanual, ambos en línea con las expectativas del mercado.

Cabe destacar que estas cifras se retrasaron debido a un cierre gubernamental de larga duración, por lo que reflejan datos de noviembre del año pasado, es decir, de hace varios meses. Esto significa que los funcionarios podrían dar menos importancia a estas cifras retrasadas.

Aun así, los datos sugieren que la inflación se mantiene estable, manteniéndose cerca de los niveles recientes. Dado que los datos recientes de diciembre y principios de 2026 aún no están disponibles, la Fed parece dispuesta a mantener la paciencia.

[Enfoque de hoy]

UTC+8 11:00 Decisión sobre la tasa de interés del Banco de Japón

UTC+8 14:30 El gobernador del Banco de Japón, Ueda, ofrece una conferencia de prensa sobre política monetaria.

UTC+8 15:00 Ventas minoristas mensuales de diciembre en el Reino Unido

UTC+8 16:15 PMI manufacturero de Francia de enero (preliminar)

UTC+8 16:30 PMI manufacturero de Alemania de enero (preliminar)

UTC+8 17:00 PMI manufacturero de enero de la eurozona (preliminar)

UTC+8 17:30 PMI manufacturero del Reino Unido de enero (preliminar)

UTC+8 22:45 PMI manufacturero global del SP de enero de EE. UU. (preliminar)

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TikTok llega a un acuerdo para una nueva empresa conjunta en EE. UU. y evitar la prohibición estadounidense.

Winkelman

Acciones

El logotipo de la aplicación TikTok se ve en esta ilustración tomada el 16 de enero de 2025. REUTERS/Dado Ruvic/Ilustración/Foto de archivo

El propietario chino de TikTok, ByteDance, finalizó un acuerdo el jueves para establecer una empresa conjunta de propiedad mayoritariamente estadounidense para evitar una prohibición estadounidense de la popular aplicación de redes sociales utilizada por más de 200 millones de estadounidenses.

El acuerdo es un hito para la aplicación de videos cortos después de años de batallas que comenzaron en agosto de 2020 , cuando el presidente Donald Trump intentó por primera vez, sin éxito, prohibir la aplicación por preocupaciones de seguridad nacional.

TikTok USDS Joint Venture LLC protegerá los datos de los usuarios estadounidenses, las aplicaciones y el algoritmo mediante medidas de privacidad de datos y ciberseguridad, afirmó la compañía.

El acuerdo prevé que los inversores estadounidenses y globales, incluido el gigante de la computación en la nube Oracle, el grupo de capital privado Silver Lake y MGX con sede en Abu Dhabi, tendrán una participación del 80,1% en la nueva empresa conjunta, mientras que ByteDance conservará el 19,9%.

Fuente: Reuters

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Resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 de Oracle: ¿Por qué este podría ser el informe más importante del S&P 500?

piedra de pimienta

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Conclusiones clave (resumen):

· Oracle ha aumentado el gasto de capital del año fiscal 2026 en 15.000 millones de dólares hasta los 50.000 millones de dólares, lo que ha generado un flujo de caja libre marcadamente negativo.

· El apalancamiento neto se acerca a 4x, lo que ejerce una presión significativa sobre el balance general.

· Como socio estratégico de OpenAI, Oracle se sitúa en el centro del desarrollo de la infraestructura de IA

· Los mercados se centran en el riesgo de ejecución, los costes de financiación y la presión sobre la calificación crediticia.

· Las opciones implican un gran movimiento en el día de las ganancias de alrededor de +/- 10,3 %

· Los resultados de Oracle pueden tener implicaciones mucho más allá de las acciones en sí, impactando el universo más amplio de inversión en IA.

Antecedentes: Aumento del gasto de capital y estrés en el balance

Tras la publicación de sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2026 el 10 de diciembre, Oracle elevó sus planes de inversión de capital para el año fiscal 2026 en 15 000 millones de dólares, hasta los 50 000 millones de dólares. Al mismo tiempo, el flujo de caja libre se deterioró drásticamente, alcanzando aproximadamente los -10 000 millones de dólares, junto con un aumento de la deuda neta.

Como resultado, Oracle ahora tiene un ratio de apalancamiento neto, medido como deuda neta sobre EBITDA, cercano a unas precarias 4x. Esto ha generado una presión considerable sobre el balance general y ha aumentado la preocupación de los inversores sobre la sostenibilidad de la financiación.

El papel central de Oracle en el desarrollo de la infraestructura de IA

Como socio estratégico clave de OpenAI, Oracle se encuentra en el corazón de la expansión global de la infraestructura de IA. Cualquier aumento sostenido de la volatilidad del mercado o una contracción de los mercados de bonos corporativos y crédito privado tendría implicaciones significativas para el entorno de financiación de OpenAI y, a su vez, para la rentabilidad que Oracle puede generar de su base de capital invertido en rápida expansión.

Es importante destacar que Oracle se ha convertido cada vez más en el símbolo del riesgo percibido dentro del ecosistema de IA.

Enfoque del inversor: Riesgo de ejecución y preocupaciones de financiación

La atención de los inversores está firmemente centrada en el alto riesgo de ejecución asociado con la agresiva expansión del centro de datos de Oracle, la capacidad y el costo de la empresa para financiar este crecimiento a través de los mercados de deuda corporativa y la presión adicional que esto coloca sobre un balance general ya restringido.

Han aumentado las preocupaciones en torno al riesgo de una futura rebaja de la calificación crediticia y la posibilidad de que Oracle necesite, en última instancia, captar capital adicional mediante la emisión de acciones. Estos riesgos se combinan incómodamente con la incertidumbre sobre la rentabilidad que puede generar una inversión de capital a tan gran escala.

Los mercados de opciones indican un riesgo elevado de ganancias

Por lo tanto, no sorprende que la valoración de las opciones implique una fuerte fluctuación del +/-10,3% en el precio de las acciones de Oracle el día de resultados. Esto convierte a Oracle en la acción con el mayor movimiento esperado el día de resultados en el universo de CFD de 24 horas de Pepperstone en EE. UU.

Sensibilidad de la gerencia al gasto de capital y a las calificaciones crediticias

La dirección de Oracle será plenamente consciente de la sensibilidad del mercado de valores a cualquier aumento adicional en el gasto de capital previsto. Mantener la calificación crediticia BBB de la compañía será una prioridad clave para que Oracle siga financiando con éxito sus planes de expansión en los mercados de deuda.

Por qué las ganancias de Oracle importan más allá de las acciones

Las ganancias de Oracle no representan solo un riesgo ni una oportunidad para los operadores de CFD de 24 horas de Oracle en EE. UU . Los detalles revelados tienen el potencial de repercutir en el panorama más amplio de inversión en IA, lo que refuerza la opinión de que Oracle podría ser la empresa estadounidense más importante en presentar resultados este trimestre.