Los precios del petróleo apenas variaron mientras los mercados seguían de cerca las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

El director ejecutivo de Toyota Motor Corporation, Koji Sato, ofrece una rueda de prensa durante la jornada de prensa del Japan Mobility Show 2025 · Reuters

Toyota Motor no enfrenta una escasez inmediata de chips debido a las recientes restricciones a las exportaciones chinas relacionadas con el fabricante de chips Nexperia, aunque la automotriz japonesa está monitoreando atentamente los riesgos para la producción, según declaró el director ejecutivo Koji Sato. "Creo que existe cierto riesgo, pero no es que vayamos a enfrentar una escasez mañana", dijo Sato a los periodistas en el Japan Mobility Show de Tokio el miércoles por la tarde. Si bien el problema podría afectar la producción de Toyota, la automotriz más vendida del mundo no se vería repentinamente expuesta a una grave crisis de suministro, afirmó.

Los fabricantes de automóviles de todo el mundo se esfuerzan por asegurar el suministro de chips y revisar sus inventarios ante la creciente preocupación por la escasez de productos vinculada al fabricante holandés de chips Nexperia. China prohibió las exportaciones de los productos de Nexperia después de que el gobierno holandés tomara el control de la empresa el mes pasado, alegando temor a transferencias de tecnología a su matriz china, Wingtech, que Estados Unidos ha señalado como un riesgo potencial para la seguridad. En general, los fabricantes de automóviles japoneses están trabajando para estandarizar los chips existentes y evitar la grave escasez que se vivió durante la pandemia, cuando los semiconductores personalizados dejaron a los fabricantes de automóviles en una situación vulnerable, afirmó.

Sus comentarios surgieron después de que su rival Nissan, de menor tamaño, afirmara tener suficientes chips para abastecerse sin interrupciones hasta la primera semana de noviembre, es decir, dentro de pocos días. Por otra parte, Sato declaró que el mayor fabricante de automóviles del mundo no tiene previsto revisar el precio de la oferta pública de adquisición de Toyota Industries, a pesar de las críticas de algunos accionistas. El grupo Toyota anunció en junio que privatizaría Toyota Industries mediante una sociedad holding respaldada por Toyota Motor, Toyota Fudosan y el presidente de Toyota, Akio Toyoda.

La oferta de 16.300 yenes (108,10 dólares) por acción representa una prima sobre los promedios históricos previos a los informes del acuerdo, pero se sitúa por debajo del precio del día anterior al anuncio, lo que ha generado quejas de inversores que afirman que la oferta infravalora la empresa. La transacción, cuyo objetivo es privatizar al fabricante de carretillas elevadoras y proveedor clave de Toyota, forma parte de una reestructuración más amplia del grupo Toyota y ha suscitado peticiones de mayor transparencia por parte de gestores de activos globales.

Sato afirmó que el grupo procederá con la máxima transparencia y que, como principio fundamental, se tendrán en cuenta los intereses de los accionistas minoritarios. Añadió que el objetivo es avanzar en el plan de forma que se garantice la comprensión de todas las partes interesadas, en lugar de precipitarlo.

Fuente: Yahoo Finanzas

La asociación bancaria mexicana recomienda a sus miembros ir más allá de las regulaciones actuales para combatir el financiamiento ilícito, luego de que Estados Unidos tomara medidas enérgicas contra algunos bancos del país por supuestamente ayudar a narcotraficantes. Los prestamistas mexicanos deberían comprometerse con un plan de 11 puntos destinado a "cerrar la brecha" entre las regulaciones estadounidenses y mexicanas, al tiempo que implementan controles más estrictos sobre las transferencias internacionales, las remesas y los grandes retiros de efectivo, dijo Emilio Romano, presidente de la Asociación de Bancos de México (ABM), en una conferencia de prensa el miércoles.

La iniciativa también establece como plazo finales de 2025 la inscripción de un grupo inicial de bancos en una plataforma de intercambio de información en tiempo real para prevenir el lavado de dinero y las actividades financieras ilícitas, la cual estaría operativa a finales de julio del próximo año. "Esto nos coloca a la vanguardia, no solo en México, sino a nivel internacional", afirmó Romano. Los bancos mexicanos se pusieron en alerta máxima después de que la Red de Control de Delitos Financieros del Departamento del Tesoro de Estados Unidos anunciara en junio que excluiría a tres entidades locales del sistema financiero estadounidense por presuntamente ayudar a narcotraficantes de fentanilo a lavar dinero. Estas órdenes sin precedentes, basadas en una nueva facultad otorgada por la Ley para Combatir el Fentanilo del año pasado, debilitaron gravemente a las entidades designadas incluso antes de entrar en vigor este mes. Esta medida ha llevado a otros prestamistas mexicanos a depurar su cartera de clientes y reforzar sus controles para evitar convertirse en el próximo objetivo de Estados Unidos.

La acción contra los bancos mexicanos formó parte de una estrategia más amplia del gobierno estadounidense para la "eliminación total de los cárteles", que ha incluido ataques militares contra embarcaciones presuntamente dedicadas al narcotráfico. Esta semana, el gobierno de Trump lanzó sus mayores ataques hasta la fecha, destruyendo cuatro embarcaciones en el Pacífico oriental y causando la muerte de 14 personas, en un ataque que ha puesto en riesgo la estabilidad con México, un socio comercial clave. La ABM propondrá a las autoridades mexicanas que conviertan las recomendaciones del lobby en ley y las apliquen a otras entidades financieras, como las instituciones financieras no bancarias, para crear igualdad de condiciones, afirmó Romano.

Las recomendaciones incluyen limitar las transferencias internacionales de personas jurídicas a los titulares de cuentas, aplicándose la misma limitación a las personas físicas a partir de junio de 2027.

“Esto es muy importante porque una cuenta bancaria debe pasar por un proceso de selección”, dijo Romano. “A esto le llamamos ‘conozca a su cliente’, y el proceso de registro está muy regulado. Esta regulación nos permite asegurar que quienes envían o reciben transferencias internacionales estén perfectamente identificados, todos y cada uno”. Para las transferencias en efectivo a particulares, el grupo de presión recomendó que los usuarios presenten una identificación, incluyendo un dato biométrico, y que los pagos se limiten a 350 dólares por remesa y a no más de 900 dólares mensuales por beneficiario. Los depósitos y retiros en efectivo superiores a 140 000 pesos mexicanos (unos 7600 dólares) también deberían estar sujetos a controles más estrictos a partir de julio del próximo año, indicó la ABM.

La organización comenzará a distribuir informes a los bancos sobre "tipologías" específicas de blanqueo de capitales que deben vigilar para alertar a las autoridades sobre transacciones sospechosas.

Fuente: Bloomberg Europa

El comité de política monetaria de la Reserva Federal no necesariamente recortará los tipos de interés en diciembre, contrariamente a lo que esperaban los mercados financieros.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, desbarató las apuestas del mercado financiero que preveían que el comité de política monetaria de la Fed reduciría su tipo de interés de referencia por tercera reunión consecutiva en diciembre. En una rueda de prensa posterior a la decisión de la Fed de recortar los tipos en un cuarto de punto el miércoles , Powell afirmó que la campaña de recortes no necesariamente continuaría en diciembre, como se había pronosticado ampliamente.

"Una nueva reducción del tipo de interés oficial en la reunión de diciembre no es una conclusión inevitable, ni mucho menos", declaró Powell. "Hoy se han expresado opiniones muy diversas. Y la conclusión es que no hemos tomado ninguna decisión sobre diciembre".

Lo que esto significa para la economía

Powell se esforzó por enfriar las esperanzas de los mercados financieros de que la Reserva Federal recortara los tipos de interés en diciembre, dejando el futuro de los tipos de interés en el aire.

Los comentarios de Powell pusieron de relieve que los responsables de la toma de decisiones del banco central están divididos sobre cómo abordar su dilema actual.

Los funcionarios de la Reserva Federal se debaten entre bajar la tasa de los fondos federales para impulsar la economía y reactivar el mercado laboral , y mantenerla alta por más tiempo para frenar la economía y combatir la inflación. Para complicar aún más las cosas, el cierre parcial del gobierno ha interrumpido el acceso a los datos de las agencias estadísticas que la Reserva Federal suele utilizar para tomar sus decisiones.

Algunos miembros del comité de política monetaria de la Reserva Federal, compuesto por 12 miembros, han expresado su preferencia por recortes de tasas más rápidos, mientras que otros han abogado por un enfoque más prudente. Estas discrepancias se hicieron evidentes el miércoles cuando dos votantes se desviaron del consenso mayoritario a favor de un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual, votando en direcciones opuestas.

Hasta el miércoles por la tarde, existía un 56% de probabilidad de un recorte de tipos en diciembre, frente al 90% del día anterior, según la herramienta FedWatch del CME Group, que pronostica los movimientos de los tipos basándose en datos de negociación de futuros de fondos federales.

Las acciones cayeron durante la rueda de prensa . El índice de referencia S&P 500, que había alcanzado un máximo histórico intradía antes de que Powell comenzara a hablar, bajó un 0,2% a las 15:45 (hora del este).

Powell reconoció la difícil situación de la Reserva Federal, donde las tendencias económicas están llevando la política monetaria en direcciones opuestas.

"Nos encontramos ante una situación en la que los riesgos apuntan al alza para la inflación y a la baja para el empleo", dijo Powell. "Tenemos una sola herramienta... no se pueden abordar ambos problemas a la vez".

Fuente: Yahoo Finanzas

Según los estrategas, los bonos indonesios tienen margen para seguir subiendo ante las expectativas de nuevos recortes de tipos de interés por parte del banco central. Nomura Holdings Inc. afirma que la rentabilidad del bono de referencia a 10 años podría descender hasta el 5,75% a finales de año, desde el 6% actual. PT Sucor Sekuritas prevé que caiga hasta el 5,5%, basándose en las señales del Banco de Indonesia que indican que hay margen para una mayor relajación monetaria. La mayor gestora de fondos local del país, PT Manulife Aset Manajemen Indonesia, también anticipa una bajada de la rentabilidad en el futuro.

"Todavía existe cierta presión a la baja sobre los rendimientos a corto plazo, principalmente debido a las expectativas de una flexibilización monetaria por parte del Banco de Indonesia (BI)", afirmó Nathan Sribalasundaram, estratega de tipos de interés de Nomura. En los últimos meses, han reorientado ligeramente su enfoque, pasando de la estabilidad cambiaria a una postura más favorable al crecimiento, añadió. El banco central mantuvo los tipos de interés sin cambios en octubre tras tres meses consecutivos de recortes, si bien el gobernador Perry Warjiyo señaló que aún existe margen para una flexibilización, dado el bajo nivel de inflación proyectado y un crecimiento económico interno inferior a la capacidad. Los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años en moneda local han disminuido desde finales de marzo, pero se estabilizaron tras caer por debajo del 6% el 16 de octubre.

La sustitución de Sri Mulyani Indrawati por Purbaya Yudhi Sadewa como ministra de Finanzas generó preocupación en el mercado, que temía que el gobierno aumentara el gasto y eliminara el límite del déficit presupuestario estatal. Sin embargo, sus señales de mantener la disciplina fiscal están convenciendo a algunos inversores de darle el beneficio de la duda. "El nuevo ministro de Finanzas, hasta ahora, ha dicho lo correcto", afirmó Sribalasundaram, aunque añadió que parece que Purbaya también quiere ampliar algunos límites fiscales. Aun así, señaló que "el principal objetivo del mercado es mantener este límite fiscal del 3% para Indonesia, que por ahora parece mantenerse vigente al menos para este año y el próximo".

Sin embargo, no todo apunta a que los bonos se revalorizarán. Los fondos extranjeros han estado reduciendo sus tenencias ante la preocupación por la disciplina fiscal interna y la independencia del banco central. La participación de inversores extranjeros ha disminuido al 13,7% del total en circulación, frente al 14% en septiembre, cuando las salidas de capital alcanzaron un máximo histórico. «Los inversores siguen abiertos a considerar los bonos indonesios e invertir en ellos, pero con la mirada puesta en la evolución fiscal», afirmó Mitul Kotecha, jefe de estrategia macro de divisas y mercados emergentes de Barclays Plc.

Sin embargo, existen numerosos factores que pueden ayudar a que continúe el repunte de los bonos indonesios.

La expectativa de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal está impulsando el optimismo, afirmó Ahmad Mikail Zaini, jefe de investigación de Sucor. Mientras tanto, la inyección de liquidez proveniente de la colocación de las reservas gubernamentales en bancos estatales, junto con un menor saldo de bonos del Tesoro, también incentivará a los inversores a buscar bonos gubernamentales a largo plazo, agregó.

Fuente: Bloomberg Europa

Puntos clave:

El presidente estadounidense Donald Trump y el líder chino Xi Jinping tenían previsto reunirse en Corea del Sur el jueves por la mañana, buscando retomar la frágil tregua en la guerra comercial entre las dos mayores economías del mundo. El encuentro, el primero entre ambos mandatarios desde que Trump retomó la presidencia en enero, estaba programado para las 11:00 hora local (02:00 GMT) en la ciudad portuaria sureña de Busan, culminando así la intensa gira del presidente estadounidense por Asia. Trump había expresado repetidamente su optimismo sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo con Xi durante la cumbre, que se celebraba en el marco de la cumbre de la Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC), impulsado por el avance logrado en las negociaciones comerciales con Corea del Sur el miércoles.

Pero con ambos países cada vez más dispuestos a adoptar una postura intransigente en áreas de competencia económica y geopolítica —lo que los analistas consideran una nueva Guerra Fría—, persisten muchas dudas sobre la duración de cualquier posible distensión comercial. La guerra comercial se reavivó este mes después de que Pekín propusiera ampliar drásticamente las restricciones a las exportaciones de minerales de tierras raras, vitales para aplicaciones de alta tecnología, un sector que China domina. Trump prometió represalias con aranceles adicionales del 100% a las exportaciones chinas y con otras medidas, incluyendo posibles restricciones a las exportaciones a China de productos que utilizan software estadounidense; medidas que podrían haber desestabilizado la economía mundial.

EE. UU. ESPERA QUE PEKÍN RETRASE LOS CONTROLES SOBRE TIERRAS RARAS

Tras un intenso fin de semana de negociaciones entre los principales negociadores comerciales, el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, declaró que esperaba que Pekín aplazara un año los controles sobre tierras raras y reanudara las compras de soja estadounidense, fundamental para los agricultores de Estados Unidos, como parte de un marco sustancial que acordarían los líderes. Antes de la cumbre, China adquirió sus primeros cargamentos de soja estadounidense en varios meses, según informó Reuters en exclusiva el miércoles. La Casa Blanca ha indicado que espera que esta cumbre sea la primera de varias entre Trump y Xi el próximo año, incluyendo posibles visitas de los mandatarios a ambos países, lo que sugiere un proceso de negociación prolongado.

Pero Trump busca avances rápidos en las negociaciones, que son seguidas de cerca por empresas de todo el mundo. El miércoles, Trump afirmó que espera reducir los aranceles estadounidenses a los productos chinos a cambio del compromiso de Pekín de frenar el flujo de precursores químicos para la fabricación de fentanilo, un opioide sintético letal que es la principal causa de muertes por sobredosis en Estados Unidos. Trump también indicó que podría firmar un acuerdo final con Xi sobre TikTok, la aplicación de redes sociales que enfrenta una prohibición en Estados Unidos a menos que sus propietarios chinos se desprendan de sus operaciones en ese país. Pekín está dispuesto a colaborar para obtener "resultados positivos", declaró el miércoles el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores, Guo Jiakun.

ACUERDOS ANTERIORES SOBRE ARANCELES Y TIERRAS RARAS ESTÁN A PUNTO DE EXPIRAR

Los acuerdos anteriores, que redujeron drásticamente los aranceles de represalia a cerca del 55% en Estados Unidos y el 10% en China, y que reiniciaron el flujo de imanes de tierras raras procedentes de China, expiran el 10 de noviembre. Bessent afirmó que China había accedido a ayudar a frenar el flujo de precursores del fentanilo, pero no aclaró si Estados Unidos había hecho alguna concesión a cambio.

Pekín ha solicitado el levantamiento de los aranceles del 20% sobre el fentanilo, una flexibilización de los controles a la exportación de tecnología estadounidense sensible y la reversión de las nuevas tasas portuarias estadounidenses a los buques chinos, destinadas a contrarrestar el dominio global de China en la construcción naval, el transporte marítimo y la logística. La reunión de Trump con Xi se produce al final de un viaje de cinco días a Asia, en el que firmó acuerdos con Japón y naciones del sudeste asiático sobre tierras raras, buscando frenar el monopolio de China sobre minerales utilizados en todo, desde automóviles hasta aviones de combate.

TENSIONES POR TAIWÁN

Las tensiones estratégicas regionales, en particular sobre Taiwán, territorio reclamado por Pekín, socio de Estados Unidos y potencia tecnológica, constituyen un telón de fondo ominoso para la cumbre. El domingo, medios estatales chinos informaron que bombarderos chinos H-6K sobrevolaron recientemente las cercanías de Taiwán para realizar "ejercicios de confrontación". El secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, declaró que Taiwán no debería preocuparse por las conversaciones entre Estados Unidos y China, a pesar de que algunos expertos expresaron su temor de que Trump pudiera ofrecer concesiones respecto a la isla. Washington está obligado por ley estadounidense a proporcionar a Taiwán los medios para defenderse.

Fuente: TradingView

La Reserva Federal de EE. UU., dividida, recortó el miércoles los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual y anunció que reanudará las compras limitadas de títulos del Tesoro después de que los mercados monetarios mostraran señales de que la liquidez empezaba a escasear, una situación que el banco central estadounidense se ha comprometido a evitar.

La bajada de tipos, que tuvo en cuenta las limitaciones de datos a las que se enfrenta la Reserva Federal durante el actual cierre del gobierno federal, generó desacuerdos entre dos miembros del comité de política monetaria: el gobernador Stephen Miran volvió a pedir una mayor reducción de los costes de endeudamiento, mientras que el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, se mostró a favor de no realizar ninguna bajada dada la inflación persistente.

La decisión sobre el balance mantendrá sin cambios el total de las tenencias del banco central a partir del 1 de diciembre, pero modificará su cartera reinvirtiendo los ingresos procedentes del vencimiento de los títulos respaldados por hipotecas en letras del Tesoro.

Los inversores esperaban la decisión, tomada por 10 votos a favor y 2 en contra, de reducir la tasa de política monetaria a un rango de 3,75% a 4,00%, como una forma de que la Reserva Federal moderara cualquier caída adicional en un mercado laboral que preocupa a los responsables políticos, quienes temen que esté perdiendo impulso.

En una rueda de prensa posterior a la reunión del banco central, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió sobre el futuro. "En los debates del comité durante esta reunión, hubo opiniones muy divergentes sobre cómo proceder en diciembre", dijo Powell, y añadió: "Una nueva reducción de la tasa de interés en la reunión de diciembre no es algo seguro. Ni mucho menos, la política monetaria no sigue un rumbo predeterminado".

Los mercados bursátiles retrocedieron tras los comentarios de Powell sobre las perspectivas de la política monetaria, ya que los operadores e inversores redujeron sus apuestas existentes a favor de nuevos recortes de tipos.

Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal reconocieron las limitaciones que el cierre del gobierno impuso a su proceso de toma de decisiones, datando su análisis de la tasa de desempleo en agosto —el mes del último informe oficial de empleo—, al tiempo que señalaron que "los indicadores disponibles sugieren" que la economía continuó creciendo a un ritmo moderado.

La inflación no ha aumentado tanto como se preveía inicialmente a raíz de los nuevos aranceles a las importaciones de la administración Trump, pero aun así ha pasado de alrededor del 2,3 % en abril a cerca del 2,7 % en agosto, según la última estimación oficial publicada del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) antes del cierre del gobierno. La Reserva Federal utiliza el PCE para fijar su objetivo de inflación del 2 %, y en las proyecciones publicadas en septiembre, los responsables de la política monetaria esperaban que aumentara al 3 % para finales de este año.

Prevén que el aumento de los precios se modere con el tiempo, mientras que la preocupación por la fortaleza del mercado laboral ha aumentado.

"Los riesgos a la baja para el empleo aumentaron en los últimos meses", dijo la Reserva Federal en su nueva declaración de política monetaria.

Las disidencias de Miran y Schmid marcaron apenas la tercera vez desde 1990 que los responsables de la política monetaria han disentido tanto a favor de una política monetaria más laxa como a favor de una más restrictiva en la misma reunión.

Fuente: Kitco