Los permisos de construcción en Canadá suben un 14,9% en octubre

Económico

Resumen:

Los permisos de construcción en Canadá aumentaron inesperadamente en octubre, impulsados por los planes de construcción residencial en Ontario.

El valor total de los permisos de construcción aumentó un 14,9% respecto al mes anterior hasta alcanzar una cifra ajustada estacionalmente de 13.820 millones de dólares canadienses, el equivalente a 10.030 millones de dólares, informó Statistics Canada el viernes.

Esta cifra fue mucho más fuerte que la caída del 1,4% esperada para el mes por los economistas, según TD Securities, y se basa en el aumento revisado al alza del 5,9% en los permisos en septiembre.

En términos interanuales, el valor total de los permisos emitidos el mes pasado aumentó un 9,6%.

Los permisos de construcción ofrecen una indicación temprana de la actividad de construcción en Canadá y se basan en una encuesta realizada a 2400 municipios, que representan el 95 % de la población del país. La emisión de un permiso no garantiza la inminencia de la construcción.

El inicio de obras de vivienda en Canadá se desplomó un 17% en octubre respecto al mes anterior, en términos anuales ajustados estacionalmente, revirtiendo el aumento del 14% registrado en septiembre, según informó la Corporación Canadiense de Hipotecas y Vivienda el mes pasado. La tendencia móvil de seis meses para los inicios de obras fue un 3,0% menor en el mes.

Los datos de Statistics Canada mostraron que las intenciones de construcción en el sector residencial aumentaron un 14,6% respecto al mes anterior a C$8.560 millones, tras un aumento del 6,6% en el valor de los permisos el mes anterior.

Las intenciones de construir viviendas multifamiliares aumentaron un 21,3%, impulsadas por la provincia de Ontario, y en particular por el área metropolitana de Toronto. Las intenciones de construir viviendas unifamiliares aumentaron un 1,8%, un aumento más modesto, atribuido principalmente a Alberta.

En todo Canadá, se autorizaron un total de 24.300 viviendas multifamiliares y 4.100 viviendas unifamiliares en octubre, lo que representa un aumento del 13,6 % con respecto al mes anterior. En lo que va de año, el promedio de viviendas multifamiliares autorizadas se situó en 21.500 al mes, frente a las 19.100 del mismo período del año anterior.

Los permisos para edificios no residenciales también registraron un fuerte aumento durante el mes, con un incremento del 15,4% hasta los 5.250 millones de dólares canadienses, según la agencia de datos. Esto incluyó un aumento en los permisos para edificios comerciales e institucionales, que compensó con creces la caída en los planes industriales.

Fuente: TradingView

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Hammack de la Fed dice que prefiere tasas ligeramente más restrictivas

James Whitman

Banco Central

Económico

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, dijo que preferiría que las tasas de interés fueran ligeramente más restrictivas para seguir presionando sobre la inflación, que todavía es demasiado alta.

"Actualmente, nuestra política monetaria se mantiene prácticamente neutral", declaró Hammack el viernes durante un evento en Cincinnati. "Preferiría adoptar una postura ligeramente más restrictiva para seguir presionando" sobre la inflación, dentro del mandato del banco central, añadió.

Los funcionarios de la Reserva Federal implementaron una tercera reducción consecutiva de tasas a principios de esta semana, pero un amplio grupo de presidentes de bancos regionales se opuso al recorte. Dos funcionarios, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, y el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, discreparon oficialmente de la medida, afirmando que preferían mantener las tasas sin cambios. Además, seis responsables de la política monetaria elaboraron proyecciones de tasas que sugerían que también se oponían a un recorte.

Hammack no votó sobre decisiones de política monetaria este año, pero sí lo hará en 2026. Cuando se le preguntó si apoyaba la reducción de tasas de esta semana, no respondió directamente, pero dijo que era una "decisión complicada", ya que los funcionarios enfrentan presiones de ambos lados de su mandato.

La jefa de la Reserva Federal de Cleveland advirtió el mes pasado que unas tasas de interés más bajas podrían prolongar el período de inflación superior al objetivo. Anteriormente, había declarado que se oponía al recorte de tasas en octubre y que veía pocas razones para una reducción en diciembre.

Hammack expresó su agradecimiento a los responsables políticos por recibir datos clave sobre precios y empleo en las próximas semanas, que deberían ayudarles a comprender las tendencias de la economía, tras el retraso de su publicación debido al cierre del gobierno federal. También afirmó que la Reserva Federal no cuenta con las herramientas adecuadas para abordar los cambios estructurales en la economía.

La inflación ha estado por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal durante varios años, y recientemente se ha estancado cerca del 3%, dijo Hammack.

Fuente: Bloomberg

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El petróleo se mantiene cerca de su nivel más bajo desde octubre con el superávit en la mira

Adán

Materias Primas

El petróleo se mantuvo cerca de su nivel de cierre más bajo en casi dos meses, ya que las preocupaciones sobre un exceso de oferta contrarrestaron el optimismo en los mercados financieros más amplios.

El Brent cotizó con pocos cambios por encima de los 61 dólares, revirtiendo una subida anterior. Los indicadores bursátiles mundiales apuntan a máximos históricos, ya que el recorte de tipos de interés de la Reserva Federal esta semana y su optimista evaluación de la economía estadounidense impulsaron la confianza de los inversores. Sin embargo, los mercados petroleros siguen presionados por la perspectiva de un superávit significativo el próximo año.

La preocupación por el exceso de oferta ha contribuido a impulsar el crudo hacia el extremo inferior de la banda en la que se ha negociado desde mediados de octubre, con los futuros del Brent tendiendo lentamente hacia los 60 dólares. La Agencia Internacional de la Energía reiteró el jueves su predicción de un superávit sin precedentes, aunque ligeramente inferior a su pronóstico del mes pasado, y afirmó que los inventarios mundiales han alcanzado su nivel más alto en cuatro años.

"Los traders están contentos de comprar un poco de riesgo en general, pero el superávit fundamental no ha desaparecido", dijo Haris Khurshid, director de inversiones de Karobaar Capital LP en Chicago.

Las tensiones geopolíticas podrían impulsar los precios del petróleo. El presidente Donald Trump anunció nuevas sanciones contra tres sobrinos de su homólogo venezolano, Nicolás Maduro, así como contra seis petroleros, después de que Estados Unidos incautara un superpetrolero frente a las costas de la nación latinoamericana el miércoles.

La incautación del barco fue solo el comienzo de una nueva fase en la intensificada campaña de presión de la administración Trump contra el presidente venezolano, según personas familiarizadas con la operación. Este acto de política económica está diseñado para negarle a Maduro un sustento vital de ingresos petroleros y obligarlo a renunciar al poder, afirmaron las fuentes.

Fuente: Bloomberg

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Los ingresos mensuales por petróleo y gas de Rusia están a punto de alcanzar su nivel más bajo desde agosto de 2020.

michelle

Político

Materias Primas

Conflicto Rusia-Ucrania

Es probable que los ingresos estatales rusos por petróleo y gas se reduzcan casi a la mitad en diciembre respecto al año anterior, a 410.000 millones de rublos (5.170 millones de dólares), como resultado de los menores precios del crudo y un rublo más fuerte, mostraron los cálculos de Reuters el viernes.

Los ingresos del petróleo y el gas son la principal fuente de efectivo para el Kremlin y representan una cuarta parte de los ingresos del presupuesto federal que se han visto drenados por el fuerte gasto en defensa y seguridad desde que Rusia comenzó su campaña militar en Ucrania en febrero de 2022.

Se prevé que durante todo el año los ingresos caerán casi un cuarto a 8,44 billones de rublos, por debajo del pronóstico de 8,65 billones de rublos del Ministerio de Finanzas, según cálculos basados en datos de fuentes de la industria y estadísticas oficiales sobre producción, refinación y suministros.

Rusia reportó sus ingresos mensuales más bajos por petróleo y gas, de 405 mil millones de rublos, en agosto de 2020, cuando los precios del petróleo cayeron durante la pandemia de COVID-19.

Sergei Konygin, analista senior del banco de inversiones Sinara, con sede en Moscú, dijo que el déficit presupuestario de 1,6 billones de rublos esperado para diciembre se cubrirá con bonos estatales, pero en 2026 será más difícil.

"El próximo año supone un gran desafío para el presupuesto, ya que fue elaborado bajo un escenario optimista: el petróleo a 59 dólares (por barril) y el rublo a 92 (por dólar)", explicó.

El precio del petróleo ruso utilizado para efectos fiscales disminuyó en noviembre un 16,4% respecto a octubre, a 44,87 dólares por barril, mientras que el rublo se fortaleció a 80,35 por dólar.

Konygin espera que en la próxima primavera se introduzcan modificaciones al presupuesto para utilizar el Fondo Nacional de Riqueza a fin de abordar el déficit en el supuesto de un precio del petróleo más bajo.

Ucrania y sus aliados occidentales han dicho repetidamente que quieren limitar los ingresos del petróleo ruso para obligar al segundo mayor exportador de petróleo del mundo a poner fin a la guerra en Ucrania.

El Ministerio de Finanzas había esperado inicialmente 10,94 billones de rublos en ingresos por petróleo y gas este año, pero hizo una revisión a la baja en octubre para tener en cuenta los precios mundiales del petróleo que han bajado por la preocupación por un exceso de oferta.

El Ministerio de Finanzas publicará sus estimaciones de ingresos de petróleo y gas para diciembre el 14 de enero.

Fuente: Reuters

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La caída de las acciones tecnológicas impulsada por la IA se extiende al tercer día, mientras que Oracle y Nvidia caen en las operaciones previas al mercado.

Adán

Acciones

Los nombres de inteligencia artificial de EE. UU. estuvieron en territorio negativo en las operaciones previas al mercado el viernes, extendiendo las pérdidas a su tercer día.

Oracle bajó un 0,9% en la sesión previa al mercado, recuperando las pérdidas previas que lo llevaron a caer un 1,3%. Nvidia bajó un 0,7%, Micron un 0,9% y CoreWeave un 1,3% a las 5:16 a. m. ET.

Broadcom, que informó un sólido trimestre el jueves, fue visto por última vez con una caída del 5%.

El precio de las acciones del fabricante de software de computación en la nube y bases de datos Oracle se desplomó el jueves, terminando la sesión alrededor de un 11% más bajo después de que las ganancias por ingresos no cumplieran con las expectativas de los analistas el miércoles.

Arrastró consigo a otros nombres relacionados con la IA a pesar de un repunte récord en otras partes de Wall Street, lo que sugiere que los inversores están abandonando la tecnología para centrarse en otras partes del mercado.

El Nasdaq Composite, con un fuerte componente tecnológico, cayó un 0,26% el jueves, a pesar de que el Promedio Industrial Dow Jones y el SP 500 alcanzaron nuevos récords al final de la sesión.

A pesar del auge de la demanda de la infraestructura de inteligencia artificial de Oracle, esta semana registró resultados dispares. Los ingresos ascendieron a 16.060 millones de dólares, frente a los 16.210 millones previstos por los analistas, según datos recopilados por LSEG.

Esto se produjo tras una especulación generalizada sobre la salud a largo plazo de la empresa, con inversores cautelosos sobre su dependencia del endeudamiento para ejecutar el desarrollo de su infraestructura de IA. La negociación circular en el sector en general también ha generado inquietud.

"Creemos que el reciente escrutinio de los inversores sobre el potencial de la inteligencia artificial y los acuerdos circulares de GPU pueden ser excesivamente punitivos para proveedores clave de IA como Oracle", afirmó Luke Yang, analista de renta variable de Morningstar. "Oracle sigue siendo un proveedor de nube respetable que disfruta de altos costos de cambio en sus bases de datos, aplicaciones e infraestructura".

Dicho esto, la firma redujo su estimación del valor razonable para Oracle, con amplio margen de maniobra, a 286 dólares por acción, desde 340 dólares. La calificación de margen de maniobra de Morningstar se refiere a su evaluación de la ventaja competitiva duradera de una empresa.

"Redujimos nuestra previsión de ganancias a largo plazo, ya que entregar la capacidad planificada de Oracle a tiempo se ha vuelto más difícil. Sin embargo, seguimos considerando que las acciones están infravaloradas", añadió Yang.

Fuente: CNBC

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El oro alcanza un máximo de siete semanas por la demanda de refugio seguro; la plata alcanza su máximo

Adán

Materias Primas

Los precios del oro subieron un 1% a un máximo de siete semanas el viernes, impulsados por un dólar débil, expectativas de recortes en las tasas de interés y una demanda de refugio seguro impulsada por la turbulencia geopolítica, mientras que la plata alcanzó un máximo histórico.

El oro al contado subió un 1% a 4.327,31 dólares la onza a las 1248 GMT, su nivel más alto desde el 21 de octubre, y se encaminaba a una ganancia semanal del 3,1%.

Los futuros del oro estadounidense ganaron un 1,2% a 4.363,20 dólares.

El dólar rondaba cerca de un mínimo de dos meses y se encaminaba a una tercera caída semanal consecutiva, lo que hacía que los lingotes fueran más asequibles para los compradores extranjeros.

"El fuerte aumento de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos, así como las tensiones entre Estados Unidos y Venezuela, están apuntalando al oro y manteniendo fuerte la demanda de refugio", dijo Zain Vawda, analista de MarketPulse de OANDA.

Las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentaron la semana pasada a su mayor nivel en casi cuatro años y medio, revirtiendo la fuerte caída observada en la semana anterior.

La Reserva Federal de Estados Unidos recortó las tasas en 25 puntos básicos por tercera vez este año el miércoles, pero indicó cautela respecto de realizar recortes adicionales.

Los inversores están descontando actualmente dos recortes de tipos el año que viene, y el informe sobre nóminas no agrícolas de Estados Unidos de la próxima semana podría proporcionar más pistas sobre la futura trayectoria de la política monetaria de la Fed.

Los activos que no generan rendimiento, como el oro, tienden a beneficiarse en entornos de tasas de interés bajas.

En el frente geopolítico, Estados Unidos se prepara para interceptar más barcos que transportan petróleo venezolano tras la incautación de un petrolero esta semana.

Mientras tanto, India vio ampliarse los descuentos en el oro esta semana debido a que la demanda se mantuvo moderada a pesar de la temporada de bodas, mientras que los altos precios al contado afectaron la demanda en China.

La plata al contado subió un 0,8% a 64,09 dólares la onza, después de alcanzar un nuevo récord de 64,56 dólares la onza, y se dirige a una ganancia semanal del 10%.

Los precios han más que duplicado este año, apoyados por una fuerte demanda industrial, la disminución de los inventarios y su inclusión en la lista de minerales críticos de Estados Unidos.

"La plata está respaldada por la demanda industrial en medio de temores de escasez, un mercado ajustado y un frenesí especulativo, principalmente de inversores minoristas, que ha ayudado a impulsar las entradas a los ETF de plata", dijo Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas en Saxo Bank.

Por otra parte, el platino subió un 3,2%, hasta los 1.750,35 dólares, mientras que el paladio subió un 2,6%, hasta los 1.523,10 dólares. Ambos metales se encaminaban a una subida semanal.

Fuente: Reuters

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Goolsbee de la Fed dice que no se siente cómodo adelantando demasiados recortes de tasas

Glendon

Forex

Económico

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, explicó el viernes por qué votó en contra del recorte de la tasa de interés de esta semana, diciendo que los responsables políticos deberían haber esperado hasta tener más información antes de flexibilizar aún más la tasa.

"Soy bastante optimista de que para 2026 las tasas podrán ser bastante más bajas que las actuales", declaró el banquero central durante una entrevista con la CNBC. "Pero me he sentido incómodo anticipando demasiados recortes de tasas y asumiendo que la inflación que hemos visto será transitoria".

Goolsbee fue uno de los tres miembros del Comité Federal de Mercado Abierto que votaron en contra de la reducción de un cuarto de punto porcentual, la tercera medida de flexibilización consecutiva. Le acompañaron el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, y el gobernador Stephen Miran, quien prefería un recorte más pronunciado.

Si bien dijo en el pasado que ve espacio para que las tasas bajen aún más, Goolsbee dijo que la falta de progreso en materia de inflación era un argumento en contra de actuar ahora.

"Si bien voté por bajar las tasas en las reuniones de septiembre y octubre, creo que deberíamos haber esperado a tener más datos, especialmente sobre la inflación, antes de bajar aún más las tasas", dijo el responsable de la política monetaria en una publicación en el sitio web de la Reserva Federal de Chicago.

"Dado que la inflación ha estado por encima de nuestra meta durante cuatro años y medio, que el progreso en ella se ha estancado durante varios meses, y que casi todos los empresarios y consumidores con los que hemos hablado últimamente en el distrito identifican los precios como una preocupación principal, pensé que lo más prudente habría sido esperar más información", escribió.

Goolsbee no será votante en el FOMC en 2026, pero aún participará en las reuniones.

En la entrevista de CNBC, explicó sus dudas sobre los recortes.

Si bien otros funcionarios de la Fed han expresado su preocupación por el debilitamiento del mercado laboral, Goolsbee dijo que los datos han mostrado que las condiciones son "bastante estables".

"Soy bastante optimista de que para 2026 las tasas podrán ser bastante más bajas que las actuales. Pero me he sentido incómodo anticipando demasiados recortes de tasas", dijo en la entrevista. "En mi opinión, no corremos un gran riesgo adicional al esperar hasta el primer trimestre de 2026 y asegurarnos de que volvamos a la senda de una inflación del 2%".

El FOMC votó el miércoles para reducir su tasa de referencia a un rango entre 3,5% y 3,75%.

En su conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente Jerome Powell expresó su preocupación de que el mercado laboral luce más débil de lo que sugieren las cifras principales y dijo que espera que los recuentos oficiales de nóminas no agrícolas se reduzcan y muestren pérdidas en los últimos meses.

Por su parte, Goolsbee dijo que es "una de las personas más optimistas" de que las tasas serán más bajas el próximo año.

Schmid también emitió un comunicado el viernes explicando su desacuerdo. También votó en contra de una rebaja de tipos en octubre.

"La inflación sigue siendo demasiado alta, la economía muestra un impulso constante y el mercado laboral, aunque se está enfriando, se mantiene en gran medida en equilibrio", declaró Schmid. "Considero que la postura actual de la política monetaria es solo moderadamente restrictiva, si es que lo es. Con esta evaluación, preferí mantener sin cambios el rango objetivo del tipo de interés oficial en la reunión de esta semana".

Más temprano el viernes por la mañana, la presidenta de la Reserva Federal de Filadelfia, Anna Paulson, que votará en 2026, dijo que considera que la política es "algo restrictiva" y que está más preocupada por el desempleo que por la inflación.