Los minoristas tiran del carro para neutralizar la inflación y el lastre de los aranceles

Por Savyata Mishra y Arpan Varghese

Los minoristas están probando diversas estrategias para contrarrestar el lastre de la inflación y los aranceles, desde apoyarse en los clientes más adinerados y los anuncios de famosos hasta el cierre de tiendas.

De cara a la temporada de compras de fin de año, han tenido un éxito desigual, ya que los consumidores se han vuelto mucho más cautelosos, incluso cuando abrieron sus carteras para la temporada de compras del Black Friday.

Entre los minoristas que informaron hasta ahora esta semana, Dollar Tree elevó sus expectativas de ganancias anuales, American Eagle pronosticó un trimestre navideño optimista, Macy's elevó sus objetivos anuales e Inditex , propietaria de Zara, superó las expectativas de ventas para el cuarto trimestre. Dollar General y Kroger presentarán sus resultados trimestrales el jueves.

"Los resultados inesperadamente positivos son probablemente una función de dos factores clave: la reducción de las expectativas corporativas y una mayor resistencia de los consumidores", dijo Jeff Derman, socio del grupo de consumo minorista de la firma de asesoría financiera Solomon Partners.

La campaña de vaqueros "Great Jeans" de American Eagle con la actriz Sídney Sweeney fue una de las muchas alianzas con famosos que ayudaron a la empresa a impulsar la demanda y a disparar el precio de sus acciones, que han subido más de un 60% desde principios de septiembre.

Las acciones de American Eagle subieron un 15% el miércoles después de que la empresa aumentara su previsión anual de ventas comparables tras el cierre de los mercados el martes.

Los resultados también muestran que los consumidores son fieles a marcas concretas y buscan gangas, dijo Jay Woods, estratega jefe de mercado de Freedom Capital Markets.

Dollar Tree, con sede en Chesapeake (Virginia), atrajo a más clientes de distintos grupos de renta al ampliar su surtido de productos. También superó las estimaciones de beneficios .

"El consumidor de gama baja se ha unido al de gama alta en busca de gangas y se ha vuelto más frugal y ha rebajado sus hábitos de compra", afirmó Woods.

Por su parte, el operador de grandes almacenes Macy's, que lleva meses experimentando un cambio de rumbo, sorprendió el miércoles a los inversores con un beneficio, aunque advirtió de un consumidor "más selectivo" debido a las presiones inflacionistas. Su previsión de beneficios para el trimestre navideño se situó por debajo de las expectativas, lo que hizo caer sus acciones alrededor de un 1%.

"Los consumidores son más exigentes sobre cómo y dónde gastan sus dólares", dijo el consejero delegado de Macy's, Tony Spring, en una conferencia telefónica posterior a la presentación de resultados.

Durante los cinco días cruciales de las vacaciones de Acción de Gracias, , se produjo un aumento del gasto en Internet, principalmente por parte de los compradores más adinerados. Pero las señales subyacentes de fragilidad económica indican que podría avecinarse un retroceso del gasto.

Durante la Semana Cibernética, los compradores de Target y Walmart redujeron las compras impulsivas, mientras que más consumidores que nunca recurrieron a la deuda a corto plazo de los proveedores de "compre ahora y pague después", según mostraron los datos de Adobe.

En Europa, la demanda de los consumidores ha sido tibia, ya que los compradores cambian la moda de la calle por plataformas online baratas como Shein.

Inditex, uno de los referentes de la moda rápida mundial, superó las expectativas de los analistas para el inicio de su cuarto trimestre, un periodo que incluye el crucial fin de semana del Black Friday. Sus ventas en noviembre crecieron un 10,6% ajustadas al tipo de cambio.

Inditex, propietaria también de Bershka, Massimo Dutti, Oysho, Pull & Bear y Stradivarius, ha ido cerrando tiendas más pequeñas y abriendo nuevos establecimientos más grandes que generan mayores ingresos.

"La cuestión será si el consumidor se retrae ahora más de lo pensado de aquí al 25 de diciembre. ¿Habrán gastado todo lo que tenían que gastar en rebajas y se abstendrán de gastar a precio normal de aquí a Navidad?", afirma Bruce Winder, analista independiente del sector minorista.

Por Johann M Cherian y Pranav Kashyap

El índice de referencia de Wall Street, el S&P 500, subió el miércoles en una sesión agitada, ya que una serie de datos económicos reforzaron las expectativas de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, mientras que una caída de las acciones de Microsoft frenó las ganancias.

Microsoft cayó hasta un 3% después de que un informe dijera que el gigante tecnológico ha recortado las cuotas de ventas de software de inteligencia artificial después de que muchos vendedores no cumplieran sus objetivos en el año fiscal que terminó en junio.

Las acciones recortaron las pérdidas iniciales y bajaron un 1,8% después de que la CNBC dijera que la empresa había desmentido el informe.

El sector tecnológico más amplio bajó un 0,4%, el mayor bajista del S&P 500, y empresas de chips como Nvidia cedieron un 0,3%, mientras que Broadcom perdió un 1,6%.

"Cualquier cosa que haga mella en la imagen de Microsoft y su posición de liderazgo en inteligencia artificial sin duda tendrá un impacto", dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Wealth.

La mayoría de los otros 10 sectores del S&P 500 cotizaron al alza, con la energía subiendo un 1,6% gracias a la subida de los precios del crudo.

Mientras tanto, la actividad de servicios de EE.UU. se mantuvo estable en noviembre, según una encuesta. Para los inversores, la atención se centró en los precios pagados por las empresas de servicios, que disminuyeron sólo ligeramente respecto al mes anterior antes del informe del viernes sobre los gastos de consumo personal, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.

Por otra parte, el Informe Nacional de Empleo ADP mostró que las nóminas privadas estadounidenses disminuyeron inesperadamente en noviembre. Dado que los informes oficiales de empleo de octubre y noviembre no se publicarán hasta después de la decisión de la semana que viene, los operadores se inclinan más de lo habitual por los datos del sector privado.

Las expectativas de los operadores de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de la próxima semana subieron al 89% después de los datos, desde alrededor del 87% más temprano en el día, mostró la herramienta FedWatch de CME.

Los inversores sopesaron un informe de que la administración Trump ha cancelado abruptamente las entrevistas con los finalistas para el papel de presidente de la Fed, lo que reafirmó la opinión de que Kevin Hassett - visto como un recortador de tipos de interés de Estados Unidos - reemplazará a Jerome Powell el próximo mes de mayo.

A las 11:33 a.m. ET, el Promedio Industrial Dow Jones subía 254,03 puntos, o 0,54%, a 47.728,49, el S&P 500 ganaba 15,11 puntos, o 0,22%, a 6.844,54 y el Nasdaq Compuesto ganaba 20,23 puntos, o 0,09%, a 23.434,06.

Las expectativas de recortes de tipos también impulsaron a las pequeñas capitalizaciones, con el índice Russell 2000 ganando un 1,2%, tras la subida del 5,5% de la semana pasada, su mayor rendimiento semanal en más de un año.

"Esperamos que las pequeñas capitalizaciones tengan un rendimiento superior en 2026, con ganancias para impulsar los rendimientos", dijo Jill Carey Hall, estratega de renta variable y quant de BofA Securities, y agregó que los recortes de tasas de la Fed y un fuerte ciclo de capex serían fuertes impulsores.

El miércoles, Marvell Technology < MRVL.O (link) > subió un 4,5% después de que el fabricante de chips dijera que comprará la empresa de semiconductores Celestial AI en una operación valorada en 3.250 millones de dólares.

Microchip Technology < MCHP.O (link) > subió un 8,3% después de que el fabricante de chips elevara sus expectativas para los resultados del tercer trimestre.

American Eagle Outfitters < AEO.N (link) > ganó un 15,4% tras elevar su previsión anual de ventas comparables , apostando por una fuerte demanda durante la temporada navideña.

Los avances superaron a los descensos en una proporción de 2,15 a 1 en la Bolsa de Nueva York y de 2,01 a 1 en el Nasdaq.

El S&P 500 registró 17 nuevos máximos de 52 semanas y un nuevo mínimo, mientras que el Nasdaq Composite registró 63 nuevos máximos y 80 nuevos mínimos.

Por Johann M Cherian y Pranav Kashyap

Los principales índices de Wall Street cotizaban dispares el miércoles, con Microsoft presionando al sector tecnológico, mientras los inversores analizaban una serie de indicadores económicos para calibrar las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal.

* Microsoft caía casi un 3% tras publicarse que el gigante tecnológico había recortado las cuotas de ventas de software de inteligencia artificial después de que muchos vendedores no alcanzaran sus objetivos en el ejercicio fiscal que concluyó en junio.

* El sector tecnológico caía un 0,7%, la mayor baja del S&P 500, mientras que la mayoría de los otros 10 sectores avanzaban. Las acciones de firmas de chips como Nvidia cedían un 0,4%, mientras que Broadcom perdía un 1,7%.

* "Cualquier cosa que haga mella en la imagen de Microsoft y su posición de liderazgo en IA tendrá un impacto", dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Wealth.

* Mientras, la actividad de los servicios estadounidenses se mantuvo estable en noviembre, según un sondeo. Los inversores centraron su atención en los precios pagados por las empresas de servicios, que solo disminuyeron ligeramente respecto al mes previo. Los datos se publicaron justo antes del informe de gastos de consumo personal del viernes, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.

* Además, el informe nacional de empleo ADP mostró que las nóminas privadas estadounidenses disminuyeron inesperadamente en noviembre. Dado que los informes oficiales de empleo de octubre y noviembre no se publicarán hasta después de la decisión de la Fed de la semana que viene, el mercado se inclina más de lo habitual por los datos del sector privado.

* Las expectativas de los operadores de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de la semana que viene aumentaron hasta el 89% tras los datos, frente al 87% anterior, según la herramienta FedWatch de CME.

* El Promedio Industrial Dow Jones subía 123,43 puntos, o un 0,26%, a 47.597,89 unidades. El S&P 500 bajaba 0,72 puntos, o un 0,01%, a 6.828,65 unidades; y el Nasdaq Composite perdía 51,55 puntos, o un 0,22%, a 23.362,12 unidades.

* Un informe de que el Gobierno de Donald Trump había cancelado abruptamente las entrevistas con los finalistas para el puesto de jefe de la Fed reafirmó la opinión de que Kevin Hassett -visto como inclinado a recortar las tasas de interés- reemplazará a Jerome Powell en mayo próximo.

Por Johann M Cherian y Pranav Kashyap

Los principales índices de Wall Streetcotizaron mixtos el miércoles en una sesión volátil, con Microsoft tirando a la baja del sector tecnológico, mientras los inversores analizaban una serie de indicadores económicos para calibrar las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal.

Microsoft cayó casi un 3% después de que un informe dijera que el gigante tecnológico había recortado las cuotas de ventas de software de inteligencia artificial después de que muchos vendedores no cumplieran sus objetivos en el año fiscal que terminó en junio.

El sector tecnológico bajó un 0,7%, la mayor caída del S&P 500, mientras que la mayoría de los otros 10 sectores cotizaron al alza.

Las acciones de empresas de chips como Nvidia cedieron un 0,4%, mientras que Broadcom perdió un 1,7%.

"Cualquier cosa que haga mella en la imagen de Microsoft y su posición de liderazgo en IA sin duda va a tener un impacto", dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Wealth.

Mientras tanto, la actividad de los servicios estadounidenses se mantuvo estable en noviembre, según una encuesta. Para los inversores, la atención se centró en los precios pagados por las empresas de servicios, que sólo bajaron ligeramente respecto al mes anterior. Los datos se publicaron justo antes del informe de gastos de consumo personal del viernes, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.

Por otra parte, el Informe Nacional de Empleo ADP mostró que las nóminas privadas estadounidenses disminuyeron inesperadamente en noviembre. Dado que los informes oficiales de empleo de octubre y noviembre no se publicarán hasta después de la decisión de la semana que viene, el mercado se inclina más de lo habitual por los datos del sector privado.

Las expectativas de los operadores de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de la semana que viene aumentaron hasta el 89% tras los datos, frente al 87% registrado a principios de la jornada, según mostró la herramienta FedWatch de CME.

A las 10:09 a.m. ET, el Promedio Industrial Dow Jones subía 123,43 puntos, o 0,26%, a 47.597,89, el S&P 500 cedía 0,72 puntos, o 0,01%, a 6.828,65 y el Nasdaq Composite perdía 51,55 puntos, o 0,22%, a 23.362,12.

Un informe de que la administración Trump había cancelado abruptamente las entrevistas con los finalistas para el papel de presidente de la Fed afianzó la opinión de que Kevin Hassett -visto como un recortador de las tasas de interés de Estados Unidos- reemplazará a Jerome Powell en mayo próximo.

Marvell Technology < MRVL.O (link) > subió un 6,7% después de que el fabricante de chips dijera que comprará la startup de semiconductores Celestial AI en un acuerdo por valor de 3.250 millones de dólares y diera un pronóstico alcista para su próximo año fiscal.

Microchip Technology < MCHP.O (link) > subió un 8,7% después de que el fabricante de chips elevara sus expectativas para las ventas netas del tercer trimestre y los beneficios por acción, impulsados por las fuertes reservas.

American Eagle Outfitters < AEO.N (link) > elevó su previsión anual de ventas comparables , apostando por una demanda de su ropa y accesorios impulsada por el marketing durante la temporada navideña, lo que hizo subir sus acciones un 14%.

Criptoactivos como Strategy y Bit Digital ganaron un 2,2% y un 1,3%, respectivamente, a medida que el bitcoin recuperaba un 1,6% y tocaba máximos de dos semanas.

CrowdStrike < CRWD.O (link) > cayó un 2,2% tras informar de sus resultados trimestrales y previsiones .

Los avances superaron a los descensos en una proporción de 2,2 a 1 en la Bolsa de Nueva York y de 1,83 a 1 en el Nasdaq.

El S&P 500 registró 15 nuevos máximos de 52 semanas y ningún nuevo mínimo, mientras que el Nasdaq Composite registró 43 nuevos máximos y 68 nuevos mínimos.

Las acciones de American Eagle Outfitters subieron casi un 15% en las primeras operaciones del miércoles después de que su campaña viral de vaqueros Sydney Sweeney continuara impulsando el tráfico en las tiendas durante la temporada clave de vacaciones, lo que llevó al minorista a elevar su previsión anual de ventas.

Las acciones de la empresa han subido casi un 60% desde septiembre. El anuncio "Great Jeans", publicado en julio y protagonizado por la actriz de 'Euphoria', suscitó incluso los elogios del Presidente de Estados Unidos, Donald Trump.

Para American Eagle, las exitosas campañas con Sweeney y la colaboración con Tru Kolors, la marca de ropa del jugador de la NFL Travis Kelce , han impulsado la participación y aumentado la visibilidad, según los analistas de Jefferies.

El pronóstico optimista sigue al crucial evento de compras de cinco días de Acción de Gracias, que registró un aumento en el gasto en línea de los compradores más ricos, a pesar de los resultados mixtos en la industria minorista en general.

El reciente giro de la empresa para atender a estos compradores acaudalados le ha ayudado a sortear una desaceleración general del comercio minorista impulsada por la inflación y las tensiones comerciales.

American Eagle espera ahora que las ventas comparables del trimestre de vacaciones crezcan entre un 8% y un 9%, frente a las estimaciones de los analistas de un aumento del 2,2%, según datos recopilados por LSEG.

"Como empresa, nos estamos inclinando por la publicidad. Necesitamos competir cuando vemos lo que hace nuestra competencia", dijo la ejecutiva de American Eagle Jennifer Foyle.

"American Eagle tendrá que seguir invirtiendo en gastos de marketing para continuar impulsando las ganancias de cuota por encima de estos éxitos", dijeron los analistas de Barclays en una nota.

La acción ha subido un 25% en lo que va de año y cotiza a un múltiplo de 14,74 entre precio y beneficios, por encima de los 9,86 de Abercrombie & Fitch y los 13,63 de Urban Outfitters .

** Las acciones de la cadena de grandes almacenes Macy's < M.N (link) > cambian de rumbo y caen un 4%, hasta 21,85 dólares, en las operaciones previas a la apertura del mercado

** Prevé unas ventas netas en el cuarto trimestre de entre 7.350 y 7.500 millones de dólares, con el punto medio por debajo de las estimaciones medias de los analistas de 7.460 millones de dólares, según datos de LSEG

** Las estimaciones del BPA ajustado del cuarto trimestre se sitúan entre 1,35 y 1,55 dólares, con el punto medio por debajo de las estimaciones de 1,55 dólares

** Dice que las previsiones para las fiestas de fin de año de parten de la base de que los compradores serán "más selectivos", ya que la inflación, aún elevada, presiona el gasto en bienes no esenciales

** Según Charles Grom, analista de Gordon Haskett Equity Research, "parece que están adoptando un tono más prudente"

** Aun así, Macy's eleva las ventas netas para el ejercicio fiscal de 2025 a entre 21.475 y 21.625 millones de dólares, frente a su previsión anterior de entre 21.150 y 21.450 millones de dólares

** Obtiene un beneficio sorpresa de 9 céntimos por acción en el tercer trimestre, frente a las estimaciones de pérdidas de 14 céntimos

** Hasta el último cierre, las acciones habían subido un 34% en lo que va de año