Los inversores deben considerar las oportunidades de mercado no relacionadas con la IA, según BofA

Por Twesha Dikshit y Purvi Agarwal

El S&P 500 y el Nasdaq cayeron el martes al resurgir las preocupaciones en torno a las elevadas valoraciones de las tecnológicas, mientras los mercados seguían de cerca los avances hacia el final del cierre gubernamental más largo de la historia de Estados Unidos.

Las acciones de Nvidia cayeron un 3,7% después de que el inversor tecnológico japonés SoftBank Group revelara en que se había deshecho de sus acciones en el líder de la IA por 5.830 millones de dólares.

Las acciones de CoreWeave , respaldada por Nvidia, cayeronun 12,7% después de que la empresa de computación en nube recortara su previsión de ingresos anuales debido a problemas en los centros de datos. Las acciones de Core Scientific cayeron un 7%.

"Hay un poco de debilidad en algunos titulares relacionados con la IA... un montón de pequeñas torceduras en la armadura, pero viene en medio de una especie de consolidación más amplia en esos nombres que comenzó la semana pasada", dijo Ross Mayfield, estratega de inversión de Baird.

"(Con) incertidumbre en torno a lo grande que puede ser esta tecnología, en un día determinado va a ser muy impulsado por el sentimiento que por lo general tiende a añadir un poco de volatilidad a los mercados."

Las empresas relacionadas con la IA han sido las principales impulsoras del mercado alcista este año, pero la preocupación por la rentabilidad monetaria y el gasto circular provocó una venta masiva la semana pasada.

El lunes, las acciones tecnológicas y de IA repuntaron, y el Nasdaq registró su mayor subida diaria desde el 27 de mayo ante las expectativas de que el Gobierno pudiera reabrir esta semana. El prolongado cierre ha lastrado la economía y ha contribuido al bloqueo de datos.

La actualización semanal de las cifras preliminares de nóminas de ADP mostró que las empresas privadas perdieron una media de 11.250 empleos semanales en las cuatro semanas que finalizaron el 25 de octubre.

A las 11:53 a.m. ET, el Promedio Industrial Dow Jones subía 290,54 puntos, o 0,61%, el S&P 500 perdía 14,37 puntos, o 0,21%, y el Nasdaq Composite perdía 178,17 puntos, o 0,76%.

Los valores de tecnología de la información fueron el mayor lastre para el S&P 500, con un descenso del 1,2%, mientras que el índice de semiconductores Philadelphia SE cayó un 2%.

Los valores del sector sanitario subieron un 1,6%, con las farmacéuticas Eli Lilly , Merck y Amgen subiendo entre un 2,1% y un 3,6%.

Occidental Petroleum ganó un 2,8% después de que el productor de esquisto superara las expectativas de beneficios del tercer trimestre . El índice energético S&P 500 sumó un 1,6%.

Las ganancias de Amgen y Goldman Sachs ayudaron al Dow.

SE ESPERA LA REAPERTURA FEDERAL

El Senado de EE.UU. aprobó el lunes un compromiso que pondría fin al cierre que ha provocado interrupciones generalizadas en los viajes aéreos y las prestaciones alimentarias y ha dejado a los trabajadores federales sin cobrar.

El proyecto de ley se dirigirá a continuación a la Cámara de Representantes para su aprobación antes de ser enviado al presidente de EE.UU., Donald Trump, para su firma, con mercados de apuestas como Polymarket valorando plenamente una reapertura esta semana.

Mientras tanto, Trump dijo en que EE.UU. se enfrentaba a un desastre económico y de seguridad nacional si el Tribunal Supremo fallaba en contra de su uso de una ley de poderes de emergencia para imponer aranceles generalizados.

Entre otros movimientos, Paramount Skydance ganó un 9,8%, encabezando el S&P 500, después de que la recién fusionada firma de medios anunciara más recortes de costes y planes para invertir 1.500 millones de dólares en sus divisiones de streaming y estudios.

Los mercados de renta fija estadounidenses permanecieron cerrados por festivo.

Los avances superaron a los descensos en una proporción de 1,63 a 1 en la Bolsa de Nueva York y de 1,02 a 1 en el Nasdaq.

El S&P 500 registró 22 nuevos máximos de 52 semanas y dos nuevos mínimos, mientras que el Nasdaq Composite registró 75 nuevos máximos y 106 nuevos mínimos.

Por Twesha Dikshit y Purvi Agarwal

El S&P 500 y el Nasdaq caían el martes, al resurgir la preocupación por las elevadas valoraciones del sector tecnológico, mientras los mercados seguían de cerca los avances para poner fin al cierre del gobierno federal más largo en la historia de Estados Unidos.

* La actualización semanal de las cifras preliminares de nóminas de ADP mostró que los empleadores privados perdieron un promedio de 11.250 puestos de trabajo cada semana durante las cuatro semanas que finalizaron el 25 de octubre.

* El lunes, las acciones tecnológicas y de inteligencia artificial se recuperaron de las fuertes pérdidas de la semana pasada ante las expectativas de que el Gobierno pueda reabrir esta semana, con el prolongado cierre lastrando la economía y frenado la entrega de datos.

* El Nasdaq registró el lunes su mayor subida diaria desde el 27 de mayo y el S&P 500 anotó su mayor alza porcentual diaria desde mediados de octubre.

* A las 1521 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones sumaba 77,04 puntos, o un 0,16%, a 47.445,67 unidades, el índice S&P 500 perdía 21,08 puntos, o un 0,31%, a 6.811,35 unidades, mientras que el Nasdaq Composite bajaba 147,08 puntos, o un 0,62%, a 23.384,07 unidades.

* Los valores de tecnología de la información eran los que más pesaban en el S&P 500, con un descenso del 0,6%. Las ganancias de McDonald's y Goldman Sachs mantenían a flote al Dow.

* Las acciones de Nvidia caían un 2,3% después de que el inversor tecnológico japonés SoftBank Group reveló que se había deshecho del resto de sus acciones en el líder de la IA por 5.830 millones de dólares.

* Las acciones de CoreWeave , respaldada por Nvidia, cedían un 10,8% después de que la empresa de computación en nube recortó sus previsiones de ingresos anuales.

* El Senado de Estados Unidos aprobó el lunes una avenencia que pondría fin al cierre que ha interrumpido las prestaciones alimentarias para millones de personas, ha dejado sin cobrar a los trabajadores federales y ha paralizado el tráfico aéreo.

* El proyecto de ley pasará a continuación a la Cámara de Representantes para su aprobación antes de ser enviado al presidente de Estados Unidos, Donald Trump, para su firma, con mercados de apuestas como Polymarket valorando plenamente una reapertura esta semana.

* Los mercados de renta fija estadounidenses permanecieron cerrados por un festivo.

Por Twesha Dikshit y Purvi Agarwal

El S&P 500 y el Nasdaq cayeron el martes al resurgir la preocupación por las elevadas valoraciones de las tecnológicas, mientras los mercados seguían de cerca los avances hacia el final del cierre de gobierno más largo de la historia de EE.UU.

La actualización semanal de las cifras preliminares de nóminas de ADP mostró que los empleadores privados perdieron una media de 11.250 puestos de trabajo a la semana durante las cuatro semanas que finalizaron el 25 de octubre.

) "Los datos de ADP pasan por alto una fracción significativa del mercado laboral global y (no ofrece una visión muy clara de su salud", afirmó Jamie Cox, socio gerente de Harris Financial Group.

"Ayer hubo un rally de alivio tan grande que los mercados se están tomando un respiro"

El lunes, las acciones de tecnología e IA se recuperaron de las fuertes pérdidas de la semana pasada ante las expectativas de que el gobierno podría reabrir esta semana, con el cierre prolongado pesando sobre la economía y contribuyendo a un apagón de datos.

El Nasdaq registró su mayor subida diaria desde el 27 de mayo y el S&P 500 registró su mayor subida porcentual en un día desde mediados de octubre en la sesión anterior.

A las 9:37 a.m. ET, el Promedio Industrial Dow Jones subía 72,81 puntos, o 0,16%, a 47.441,44, el S&P 500 perdía 12,76 puntos, o 0,19%, a 6.819,67 y el Nasdaq Compuesto perdía 105,88 puntos, o 0,45%, a 23.421,61.

Los valores de tecnología de la información fueron los que más pesaron en el S&P 500, con un descenso del 0,6%. Las ganancias de McDonald's y Goldman Sachs mantuvieron a flote al Dow.

Las acciones de Nvidia cayeron un 2,3% después de que el inversor tecnológico japonés SoftBank Group revelara en que se había deshecho del resto de sus acciones en el líder de la IA por 5.830 millones de dólares.

Las acciones de CoreWeave , respaldada por Nvidia, cayeronun 10,8% después de que la empresa de computación en nube recortara su previsión de ingresos anuales .

Las preocupaciones en torno a las empresas relacionadas con la IA, que han sido los principales motores del mercado alcista este año, persistieron mientras los operadores evaluaban los rendimientos de la tecnología y el gasto circular dentro del sector.

SE ESPERA LA REAPERTURA FEDERAL

El Senado de EE.UU. aprobó el lunes un compromiso que pondría fin al cierre que ha interrumpido las prestaciones alimentarias para millones de personas, ha dejado sin cobrar a los trabajadores federales y ha paralizado el tráfico aéreo.

El proyecto de ley se dirigirá a continuación a la Cámara de Representantes para su aprobación antes de ser enviado al presidente de EE.UU., Donald Trump, para su firma, con mercados de apuestas como Polymarket valorando plenamente una reapertura esta semana.

"El cierre habrá terminado sustancialmente el jueves a más tardar, y se seguirá viendo el repunte del lunes una vez que hayan concluido las vacaciones", añadió Cox.

Mientras tanto, Trump dijo que Estados Unidos se enfrentaba a un desastre económico y de seguridad nacional si el Tribunal Supremo fallaba en contra de su uso de una ley de poderes de emergencia para imponer aranceles radicales.

Paramount Skydance ganó un 8,7%, por encima del S&P 500, después de que la recién fusionada firma de medios anunciara más recortes de costes y planes para invertir 1.500 millones de dólares en sus divisiones de streaming y estudios.

Las acciones de Rocket Lab subieron un 4,7% después de que la empresa espacial registrara unos ingresos récord en el tercer trimestre .

Occidental Petroleum ganó un 3,6% después de que el productor de esquisto superara las expectativas de beneficios del tercer trimestre .

Los mercados de renta fija estadounidenses permanecieron cerrados por festivo.

Los avances superaron a los descensos en una proporción de 1,66 a 1 en la Bolsa de Nueva York y de 1,23 a 1 en el Nasdaq.

El S&P 500 registró 14 nuevos máximos de 52 semanas y un nuevo mínimo, mientras que el Nasdaq Composite registró 29 nuevos máximos y 52 nuevos mínimos.

Por Aditya Soni

La venta por parte de SoftBank Group de su participación en Nvidia por valor de 5.800 millones de dólares sacudió los mercados bursátiles el martes, avivando los temores de que el frenesí en torno a la inteligencia artificial pueda haber tocado techo, especialmente tras las recientes advertencias de los jefes de los bancos de Wall Street y de un famoso vendedor en corto.

En sus resultados trimestrales , el inversor tecnológico japonés dijo que había vendido todos los 32,1 millones de acciones de Nvidia que poseía en octubre para financiar el amplio impulso de la IA del consejero delegado Masayoshi Son, construido en torno a su apuesta por OpenAI, creador de ChatGPT.

SoftBank necesita los ingresos para iniciativas como el proyecto Stargate de 500.000 millones de dólares para ampliar la capacidad de los centros de datos de EE.UU. y la financiación de hasta 40.000 millones de dólares prometida a OpenAI , cuyos detalles de financiación no se facilitaron con los anuncios.

Pero el momento de su venta ha acentuado las dudas de algunos inversores sobre la posibilidad de que las valoraciones del sector de la IA se hayan adelantado a sus fundamentos.

Las acciones de Nvidia caían más de un 2% en las primeras operaciones, lastrando al índice de referencia S&P 500 . Al nerviosismo se sumó un recorte de las previsiones de ingresos (link) del proveedor de la nube de IA CoreWeave por un retraso en un contrato que hizo caer sus acciones un 9%.

Los rumores de una burbuja de inteligencia artificial se han hecho más fuertes en las últimas semanas después de que los consejeros delegados de Morgan Stanley y Goldman Sachs advirtieran de que la renta variable podría encaminarse hacia una caída (link), mientras que el gestor de fondos de cobertura Michael Burry, conocido por sus posiciones cortas en el mercado inmobiliario estadounidense antes del desplome de 2008, apostó contra Nvidia y Palantir.

Varios analistas señalaron que la venta sugiere que Son, uno de los inversores más audaces en tecnología, ve enfriarse el vertiginoso repunte que convirtió a Nvidia en la primera empresa de 5 billones de dólares el mes pasado, tras una subida de más del 1.200% en los últimos tres años.

Pero algunos de ellos señalaron el irregular historial de SoftBank en la gestión de sus participaciones en Nvidia. La compañía, según algunas estimaciones, se perdió un repunte de más de 100.000 millones de dólares en acciones de Nvidia al venderlas en 2019 antes de que despegara el auge de la IA, solo para volver a comprar más tarde las acciones del fabricante de chips.

"En cuanto al momento, no se puede decir que Masayoshi Son haya sido genial con su comercio de acciones de Nvidia", dijo C J Muse, director gerente sénior de Cantor Fitzgerald. "Parece simplemente una asignación de recursos: encontrar fondos para hacer apuestas en otros lugares".

OPENAISE CENTRA EN EL CRECIENTE FONDO DE GUERRA DE SON

Junto con la venta de acciones de Nvidia, SoftBank vendió alrededor de 9.200 millones de dólares en acciones de T-Mobile , proporcionando a Son un cofre de dinero más grande para estampar su influencia en una industria hambrienta de capital y chips necesarios para financiar la búsqueda de tecnología de IA que pueda igualar o superar la inteligencia humana.

"Al hacer caja ahora, se asegura el capital necesario para redoblar su convicción en las aplicaciones de IA y la infraestructura a gran escala que las respalda, OpenAI, Oracle y el proyecto Stargate", afirma Michael Ashley Schulman, director de inversiones de Running Point Capital Advisors.

Pero la creciente apuesta por OpenAI también vincula a SoftBank, que ha sufrido pérdidas masivas (link) en sus inversiones en Vision Fund, más cerca de la startup en el centro de una serie de acuerdos circulares que han alimentado las preocupaciones sobre la burbuja.

Las acciones de la empresa japonesa, que se han multiplicado por más de dos este año, se cotizan cada vez más en función de su exposición a OpenAI.

Las acciones se dispararon el mes pasado al conocerse la noticia de una amplia reestructuración de OpenAI (link) que libera a la startup de sus raíces sin ánimo de lucro.

La startup está considerando la posibilidad de cotizar en bolsa por valor de un billón de dólares tan pronto como el año que viene, lo que podría suponer una gran ganancia para inversores como Microsoft y SoftBank, según ha informado Reuters .

El aumento de la valoración de OpenAI también impulsó el beneficio neto de SoftBank en el segundo trimestre, que se duplicó con creces.

Pero OpenAI no ha dado detalles claros sobre cómo planea financiar sus operaciones de infraestructura de IA, que ascienden a unos 1,4 billones de dólares.

Espera terminar el año con 20.000 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales y recientemente se retractó de sus comentarios sobre la necesidad de préstamos respaldados por el gobierno.

"El accidentado pasado del Vision Fund confiere a esta desinversión un aire de póquer de alto riesgo", afirmó Schulman.

Por Aditya Soni

La venta por parte de SoftBank Group de su participación en Nvidia por valor de 5.800 millones de dólares sacudió los mercados bursátiles el martes, avivando los temores de que el frenesí en torno a la inteligencia artificial pueda haber tocado techo, especialmente tras las recientes advertencias de los jefes de los bancos de Wall Street y de un famoso vendedor en corto.

En sus resultados trimestrales , el inversor tecnológico japonés dijo que había vendido todos los 32,1 millones de acciones de Nvidia que poseía en octubre para financiar el amplio impulso de la IA del consejero delegado Masayoshi Son, construido en torno a su apuesta por OpenAI, creador de ChatGPT.

SoftBank necesita los ingresos para iniciativas como el proyecto Stargate de 500.000 millones de dólares para ampliar la capacidad de los centros de datos de EEUU para la IA y unos 40.000 millones de dólares prometidos a OpenAI, cuyos detalles de financiación no se facilitaron con los anuncios.

Pero el momento de su venta ha acentuado las dudas de algunos inversores sobre la posibilidad de que las valoraciones del sector de la IA se hayan adelantado a sus fundamentos.

Las acciones de Nvidia bajaron un 1,7% en las operaciones previas a la comercialización, arrastrando a la baja los futuros del mercado estadounidense más amplio . Al nerviosismo se sumó un recorte de las previsiones de ingresos (link) del proveedor de la nube de IA CoreWeave por un retraso en un contrato que hizo caer sus acciones un 7%.

Los rumores de una burbuja de IA se hicieron más fuertes en las últimas semanas después de que los consejeros delegados de Morgan Stanley y Goldman Sachs advirtieran de que la renta variable podría dirigirse hacia una caída (link), mientras que el gestor de fondos de cobertura Michael Burry, conocido por sus posiciones cortas en el mercado inmobiliario estadounidense antes del desplome de 2008, apostó contra Nvidia y Palantir.

Muchos analistas dijeron que la venta sugería que Son -uno de los inversores más audaces en tecnología- ve enfriarse el vertiginoso repunte que convirtió a Nvidia en la primera empresa de 5 billones de dólares el mes pasado, tras una subida de más del 1.200% en los últimos tres años.

Pero algunos de ellos señalaron el irregular historial de SoftBank en la gestión de sus participaciones en Nvidia. La compañía, según algunas estimaciones, se perdió un repunte de más de 100.000 millones de dólares en acciones de Nvidia al venderlas en 2019 antes de que despegara el auge de la IA, solo para volver a comprar más tarde las acciones del fabricante de chips.

"En cuanto a la sincronización, no se puede decir que Masayoshi Son haya sido genial con su comercio de acciones de NVDA", dijo C J Muse, Director Gerente Senior de Cantor Fitzgerald. "Parece simplemente una asignación de recursos: encontrar fondos para hacer apuestas en otros sitios".

Por Anton Bridge

La apuesta del consejero delegado de SoftBank Group , Masayoshi Son " all in ", por OpenAI parece estar dando sus frutos después de que la valoración del fabricante de ChatGPT se disparara este año, produciendo un aumento de los beneficios trimestrales del inversor tecnológico japonés.

Los resultados suponen más dinero para que SoftBank emplee en su racha de inversiones relacionadas con la inteligencia artificial, incluso cuando aumenta la preocupación por una "burbuja de la IA" en la que las valoraciones sobrestiman los beneficios que pueden generar las tecnologías.

SoftBank informó el martes de que el beneficio neto del segundo trimestre se había más que duplicado, hasta 2,5 billones de yenes (16.600 millones de dólares), impulsado por las ganancias de valoración de sus participaciones en OpenAI.

También ha intensificado sus actividades de captación de fondos, vendiendo participaciones, como el resto de sus acciones en Nvidia por 5.830 millones de dólares, así como emitiendo bonos y tomando préstamos puente.

SoftBank ha sido un inversor recurrente en Nvidia. Vendió su inversión antes de que despegara el boom de la IA y luego volvió a comprar acciones del fabricante de chips antes de desinvertir en octubre para redoblar su mayor apuesta de inversión, OpenAI.

Preguntado por el momento de la venta de la participación en Nvidia, el director financiero Yoshimitsu Goto dijo en una rueda de prensa que no debía hacer comentarios, pero añadió que como la inversión de SoftBank en OpenAI era muy grande, la empresa tenía que utilizar sus activos existentes para financiar nuevas inversiones.

"Son es un inversor inteligente, por lo que la venta de toda la participación debe significar que ya no es optimista sobre el precio de la acción", dijo Wong Kok Hoi, fundador y director ejecutivo de APS Asset Management en Singapur. "Es posible que las grandes tecnológicas sigan invirtiendo mucho en chips para GPU, pero no al nivel de este año durante muchos años."

Los resultados del segundo trimestre de Softbank coinciden con una racha alcista de los valores relacionados con la tecnología que ha llevado el precio desus acciones a máximos históricos. SoftBank anunció un desdoblamiento de sus acciones de cuatro a uno para hacerlas más accesibles después de que casi cuadruplicaran su valor en los últimos seis meses.

¿AI BOOM O BURBUJA?

SoftBank ha sido uno de los principales beneficiarios de la oleada de inversiones en infraestructuras de inteligencia artificial, como los centros de datos, y del rápido crecimiento de empresas punteras en el desarrollo de IA, como OpenAI.

Sin embargo, entre los inversores crece la preocupación por una "burbuja de la IA ", en la que las enormes sumas destinadas a inversión de capital por las empresas punteras podrían no generar los elevados beneficios que justifican las inversiones.

Las pérdidas están aumentando en OpenAI, según dijeron fuentes a Reuters en octubre, aunque su valoración ha subido de forma constante y pronunciada a lo largo del año.

"Hay varias opiniones, pero la postura de SoftBank es que el riesgo de no invertir es mucho mayor que el riesgo de invertir", declaró Goto en la reunión informativa celebrada en Tokio.

En marzo, SoftBank acordó liderar una ronda de financiación de hasta 40.000 millones de dólares en OpenAI con una valoración de 300.000 millones de dólares. En octubre, una fuente dijo a Reuters que SoftBank formaba parte de un consorcio de inversores que adquirió acciones por valor de 6.600 millones de dólares de empleados de OpenAI a una valoración superior de 500.000 millones de dólares.

Se espera que la inversión total de SoftBank en OpenAI alcance los 34.700 millones de dólares a finales de diciembre de este año.

La unidad Vision Fund de SoftBank registró una ganancia de inversión de 3,5 billones de yenes, principalmente por la participación del grupo en OpenAI, que ascendió a 2,16 billones de yenes en el trimestre.

Los resultados anunciados el martes se comparan con un beneficio de 1,18 billones de yenes en el mismo periodo del año anterior, y fueron el mejor resultado trimestral de SoftBank desde julio-septiembre de 2022.

LA CAPTACIÓN DE FONDOS ACELERA EL RITMO

Las inversiones relacionadas con la IA son las más ambiciosas de SoftBank desde el lanzamiento de los vehículos Vision Fund en 2017 y 2019, y exigen bolsillos profundos.

Softbank vendió sus 32,1 millones de acciones de Nvidia, incluidas las que poseía la filial de gestión de activos, en octubre y también vendió parte de su participación en T-Mobile por 9.170 millones de dólares.

Desde principios de abril, ha emitido bonos en tres divisas por valor de 620.000 millones de yenes, 2.200 millones de dólares y 1.700 millones de euros (1.980 millones de dólares), respectivamente.

También suscribió un préstamo puente de 8.500 millones para su inversión en OpenAI y concertó otro de 6.500 millones para su adquisición de la empresa de diseño de semiconductores Ampere, que aún no ha utilizado.

Su fundador y consejero delegado, Masayoshi Son, tiene experiencia en hacer apuestas apalancadas en lo que considera tecnologías transformadoras, pero su historial es desigual.

Aunque una de sus primeras apuestas por el sitio chino de comercio electrónico Alibaba resultó lucrativa, otras han salido mal, como el proveedor de oficinas compartidas WeWork.

(1 dólar = 150,7800 yenes)

(1 dólar = 0,8575 euros)