Los futuros de Wall Street suben ligeramente tras fuertes pérdidas por las apuestas a la bajada de precios de Nvidia y la fluctuación de la tasa de refrigeración.

Enterprise Singapore anunció el 21 de noviembre que se prevé que el crecimiento de las principales exportaciones de Singapur se modere en 2026 hasta situarse entre el 0% y el 2%, a medida que se materialice el impacto de los aranceles y se reduzca la anticipación de los pagos.

La agencia comercial también redujo su pronóstico para 2025 de crecimiento de las exportaciones nacionales no petroleras (Nodx) a alrededor del 2,5 por ciento, desde su rango de pronóstico anterior del 1 al 3 por ciento.

En su revisión trimestral del desempeño comercial, EnterpriseSG señaló que la Organización Mundial del Comercio prevé que el crecimiento del comercio mundial caiga al 0,5 por ciento en 2026, frente al 2,4 por ciento en 2025.

"Esta desaceleración refleja principalmente la materialización del impacto relacionado con los aranceles y la atenuación de los efectos de anticipación", dijo la agencia.

“Entre los riesgos a la baja se incluyen una posible escalada de las medidas arancelarias, así como aranceles específicos del sector que podrían aumentar la incertidumbre económica mundial y frenar la demanda”, añadió.

En el tercer trimestre, las principales exportaciones de Singapur cayeron un 3,3% interanual, tras un aumento del 7% en el segundo trimestre. Los envíos de productos no electrónicos se contrajeron, mientras que los de productos electrónicos crecieron a un ritmo más lento.

Las exportaciones de productos electrónicos crecieron un 7,1 por ciento interanual. Las computadoras personales aumentaron un 69,5 por ciento, los circuitos integrados un 9,2 por ciento y las unidades de disco un 16,5 por ciento.

Los envíos no electrónicos cayeron un 6,5 por ciento en el tercer trimestre, lastrados por los preparados alimenticios (-39,4 por ciento), los petroquímicos (-21,2 por ciento) y los productos farmacéuticos (-9,3 por ciento).

Las principales exportaciones a Estados Unidos cayeron un 30,7%, mientras que las destinadas a Indonesia disminuyeron un 29,3%. Las exportaciones no monetarias a China se redujeron un 8,3%.

El Ministerio de Comercio e Industria (MTI) anunció el 21 de noviembre que la previsión de crecimiento del PIB de Singapur para 2025 se ha revisado al alza, pasando del 1,5% al ​​2,5% a alrededor del 4,0%. Esto se debe en gran medida al desempeño mejor de lo esperado de la economía singapurense en el tercer trimestre de 2025.

Pero se prevé que el crecimiento se ralentice hasta situarse entre el 1% y el 3% en 2026.

Fuente: Straits Times

La reciente presión a la baja sobre el mercado de criptomonedas podría ser el resultado de importantes deficiencias en los balances de los creadores de mercado, según Tom Lee, presidente de la compañía de tesorería de Ether, BitMine.

En declaraciones a CNBC el jueves, Lee sugirió que el desplome del mercado del 10 de octubre , que supuso la liquidación récord de 20.000 millones de dólares, acabó pillando desprevenidos a algunos creadores de mercado, provocando graves problemas de liquidez.

Con menos capital para operar, sumado a la reducción de los ingresos provenientes de los operadores, su principal fuente de financiación, los creadores de mercado atraviesan un momento difícil, afirmó Lee. En consecuencia, esto también los ha llevado a reducir aún más su balance general en un intento por liberar capital.

«Y si tienen un déficit en su balance que requieren una inyección de capital, deben reducir automáticamente su balance y, por ende, su volumen de operaciones. Y si los precios caen, entonces deben vender más. Por lo tanto, creo que este goteo constante que se ha estado produciendo en las últimas semanas en el mercado de criptomonedas refleja el debilitamiento de los creadores de mercado», afirmó.

Tom Lee ofrece su análisis actual del mercado. Fuente: CNBC

Lee, quien también es cofundador de Fundstrat, comparó la importancia de los creadores de mercado de criptomonedas con la de los "bancos centrales" y sugirió que el mercado podría enfrentar más dificultades durante algunas semanas más hasta que se resuelvan los problemas de liquidez de los creadores de mercado.

"El mercado bursátil de hoy se parece mucho a un eco de lo sucedido el 10 de octubre. Pero el 10 de octubre, aquella liquidación fue tan grande [...] que realmente paralizó a los creadores de mercado", dijo, y añadió:

El Bitcoin ( BTC ) tenía un precio superior a los 121.000 dólares antes del desplome del 10 de octubre, y desde entonces ha bajado hasta los 86.900 dólares, y la mayor parte del mercado ha seguido un patrón similar.

Lee dijo que podrían pasar un par de semanas más de liquidación por parte de los creadores de mercado antes de que el mercado comience a recuperarse, señalando un suceso similar ocurrido en 2022:

Fuente: COINTELEGRAPH

El Departamento de Justicia de Estados Unidos ha imputado a cuatro personas por un plan para exportar ilegalmente chips de inteligencia artificial (IA) de Nvidia a China, lo que ha llevado a un importante republicano de la Cámara de Representantes a pedir la aprobación urgente de un proyecto de ley de seguimiento de chips el jueves.

«China reconoce la superioridad de la innovación estadounidense en IA y hará todo lo posible por alcanzarla», afirmó John Moolenaar, presidente del Comité Selecto de la Cámara de Representantes de Estados Unidos sobre China. «Por eso, la Ley bipartidista de Seguridad de Chips es tan necesaria».

La legislación, que Moolenaar presentó en mayo y cuenta con 30 copatrocinadores, exigiría la verificación de la ubicación de los chips, obligaría a los fabricantes de chips a informar y compartir información sobre posibles desvíos, y estudiaría formas adicionales de evitar que los chips estadounidenses acaben en manos equivocadas.

Este caso pone de relieve las dificultades que enfrenta Washington para hacer cumplir sus amplias restricciones a las exportaciones de alta tecnología a China, diseñadas para obstaculizar el desarrollo militar de Pekín y mantener la ventaja tecnológica de Estados Unidos. China ha criticado las restricciones a las exportaciones estadounidenses como parte de una campaña para instrumentalizar las cuestiones económicas y comerciales.

La acusación formal, anunciada el jueves por el Departamento de Justicia de Estados Unidos, imputa a dos ciudadanos estadounidenses y dos ciudadanos chinos el delito de conspiración para exportar tarjetas gráficas Nvidia a China sin las licencias necesarias. Presuntamente, los acusados ​​crearon contratos falsos y presentaron documentación falsificada para enviar los chips a terceros países, a sabiendas de que su destino final era China.

Posteriormente, exportaron 400 GPU Nvidia A100 a China a través de Malasia entre octubre de 2024 y enero de 2025, según la acusación. Las fuerzas del orden frustraron intentos de exportar 10 supercomputadoras Hewlett-Packard con GPU Nvidia H100 y 50 GPU Nvidia H200 a través de Tailandia, informó el Departamento de Justicia de Estados Unidos.

En el caso de Florida, la conspiración incluyó el uso de una empresa de Tampa como fachada para comprar y exportar chips, y casi 4 millones de dólares estadounidenses (16,58 millones de ringgit malasios) en transferencias electrónicas desde China para financiar el plan, según informó el Departamento de Justicia.

El abogado de uno de los acusados ​​declinó hacer declaraciones y el abogado del otro no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios. No fue posible contactar de inmediato con los demás acusados.

Fuente: Theedgemarkets

Las acciones asiáticas ampliaron el viernes su desplome global, ya que los tan esperados datos de empleo de EE. UU. no aportaron claridad sobre los tipos de interés, y los inversores volvieron a deshacerse de los activos más arriesgados incluso después de que los resultados de Nvidia fueran deslumbrantes.

El Nikkei japonés cayó un 2% el viernes, las acciones australianas centradas en recursos naturales bajaron un 1,4%, mientras que las surcoreanas se desplomaron casi un 4%.

Wall Street se desplomó durante la noche al regresar los nervios por los precios inflados de las acciones tecnológicas tras el alivio temporal de las excelentes previsiones de Nvidia, lo que provocó la mayor fluctuación en un solo día del Nasdaq desde el 9 de abril, cuando los aranceles del "Día de la Liberación" del presidente Donald Trump asustaron a los mercados.

Los datos mostraron que la economía estadounidense sumó más empleos de lo esperado en septiembre, pero el aumento de la tasa de desempleo y las revisiones a la baja de los meses anteriores pintaron un panorama ambiguo para la Reserva Federal, que está considerando si es necesario un recorte de los tipos de interés el próximo mes para impulsar el mercado laboral.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron a medida que los futuros pasaron a implicar una probabilidad del 40% de un recorte de tipos en EE. UU. en diciembre, frente al 30% del día anterior, pero aún no suficiente para convencer a los inversores de una medida en diciembre, ya que las próximas cifras de empleo solo estarán disponibles después de la reunión de la Reserva Federal.

"Los mercados tenían muchos motivos para el optimismo, y los excelentes resultados trimestrales de Nvidia provocaron un gran revuelo en Wall Street. Los datos de empleo en EE. UU. también fueron probablemente tan buenos como se podía esperar", afirmó Kyle Rodda, analista sénior de Capital.com.

"Sin embargo, el impulso simplemente no existía para sostener la recuperación, y el paso de dos eventos de riesgo críticos —ambos con resultados positivos, nada menos— no bastó para acabar con el pesimismo que actualmente azota a los mercados."

Actualmente, entre los funcionarios de la Reserva Federal existen mayores preocupaciones sobre la estabilidad del mercado financiero, incluyendo la posibilidad de una fuerte caída en los precios de los activos, mientras debaten cuándo e incluso si recortar aún más las tasas de interés.

La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, advirtió el jueves que una nueva reducción de las tasas de interés en este momento conlleva un amplio abanico de riesgos para la economía. La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, prevé el riesgo de fuertes caídas en los precios de los activos.

En los mercados de divisas, el dólar subió frente a las monedas de materias primas sensibles al riesgo, alcanzando un máximo de tres meses en el dólar australiano y un nuevo máximo de siete meses en el dólar neozelandés (NZD).

Se mantuvo estable en 157,50 yenes, después de alcanzar durante la noche un nuevo máximo de 157,9 en 10 meses, mientras los operadores permanecían en alerta máxima ante una posible intervención de las autoridades japonesas dada la reciente y rápida caída del yen.

Los datos mostraron que los precios al consumidor subyacentes en Japón aumentaron un 3% en octubre, lo que mantiene vivas las expectativas de una subida de tipos de interés a corto plazo. Sin embargo, las perspectivas de estímulo económico por parte del nuevo gobierno japonés, liderado por la primera ministra Sanae Takaichi, han debilitado el yen.

El gobierno tiene previsto presentar el viernes un paquete de estímulo económico por valor de más de 20 billones de yenes, el mayor desde la COVID-19.

Los bonos del Tesoro subieron durante la noche ante el aumento de las expectativas de los inversores sobre un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal el próximo mes. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a dos años (US2YT=RR) bajó un punto básico hasta el 3,545%, tras haber caído cuatro puntos básicos durante la noche, mientras que la rentabilidad a diez años se mantuvo estable en el 4,092%, después de un ligero descenso de tres puntos básicos durante la noche.

Los precios del petróleo cayeron en las primeras horas de la sesión. El crudo estadounidense West Texas Intermediate bajó un 0,9% hasta los 58,47 dólares y acumula un descenso del 2,7% en lo que va de semana.

Los precios del oro al contado se mantuvieron estables en 4.077 dólares por onza, tras haber sufrido pocos cambios durante la noche.

Fuente: TradingView

A pocos pasos del bullicio de Harajuku en Tokio, con sus palos para selfies en mano, las tranquilas calles de Omotesando están salpicadas de turistas con estilo. Luciendo bolsos Dior Saddle y pañuelos de seda Hermès, buscan el recuerdo imprescindible de su viaje: un bolso de diseñador de segunda mano.

«Aquí hay una demanda enorme», afirma Kris Jiang, de 29 años, comerciante de artículos vintage, quien prevé ganar 1,6 millones de dólares este año revendiendo bolsos de lujo, en su mayoría procedentes de Japón. «Es el souvenir turístico de la era moderna: ven a Japón y cómprate un bolso vintage».

Con la depreciación del yen atrayendo a un número récord de turistas en busca de gangas, el sector vintage del país está en pleno auge. Instagram y TikTok están repletos de vídeos de "compras vintage en Tokio", donde se muestran bolsos y ropa de marcas extranjeras que los consumidores japoneses compraron nuevos durante el boom del lujo en las décadas de 1980 y 1990 y que han conservado en perfecto estado. Las agencias de viajes están organizando tours por las mejores tiendas de las principales ciudades, y los revendedores, como Jiang, están viendo cómo se disparan sus beneficios.

El mercado de moda de segunda mano de Japón superó el billón de yenes (6.400 millones de dólares) por primera vez el año pasado, y las ventas de artículos vintage de lujo aumentaron un 16% solo en 2024, según un estudio del Reuse Economic Journal.

La afluencia de clientes ha transformado las antes tranquilas tiendas de segunda mano de Omotesando en puntos turísticos de moda, quizás ninguna más que la empresa de reventa de artículos vintage Valuence Holdings Inc. En julio, la compañía desembolsó la asombrosa cifra de 10,1 millones de dólares en Sotheby's París para comprar el bolso Hermès Birkin original, creado para la fallecida actriz Jane Birkin; una costosa estrategia de marketing solo posible gracias al aumento vertiginoso de sus ingresos.

«Hace cinco o incluso tres años, jamás hubiéramos podido soñar con realizar una compra así», afirma Shinsuke Sakimoto, director ejecutivo de Valuence. «Sin duda, la debilidad del yen ha sido una gran ventaja para las ventas».

La subasta de 10 minutos, que según Sakimoto lo enfrentó finalmente a Lauren Sánchez Bezos, esposa de Jeff Bezos, catapultó a Valuence a la fama mundial. Su puja ganadora marcó el precio más alto jamás pagado por un bolso en una subasta, y la empresa apareció en 400 artículos de prensa durante las tres semanas siguientes; una repercusión que, según las estimaciones de Sakimoto, normalmente habría costado unos 700 millones de yenes. Sánchez Bezos no respondió a la solicitud de comentarios realizada a través del Bezos Earth Fund. Sakimoto calcula que el bolso le costará a Valuence unos 10 millones de yenes al año en almacenamiento y seguro.

Sakimoto, quien se hizo cargo de la sección de moda del negocio de artículos de segunda mano de su padre en 2011 tras una breve incursión en el fútbol profesional, admite no ser fanático de los bolsos Birkin. «Prefiero el lujo discreto a las piezas ostentosas», afirma, mientras juega con un brazalete Hermès Chaine d'Ancre en su muñeca derecha, cuyo precio ronda los 2000 dólares. Sin embargo, el acuerdo causó revuelo en Omotesando, donde las tiendas compiten a diario por impresionar a los turistas con las piezas de diseñador más exclusivas y codiciadas.

«La compra del Birkin original fue la comidilla del sector», afirma Shinoko Itakura, directora de marca de Amore Vintage. Su tienda insignia, con un sótano dedicado a una amplia gama de bolsos Chanel vintage, se encuentra a pocas calles de la sede de Valuence. «El precio fue asombroso», añade.

Amore no es ajena a los artículos de lujo. Entre sus clientes se encuentran Kim Kardashian, el rapero Kendrick Lamar y la estrella del pop Dua Lipa, cuyos autógrafos adornan las paredes rosa chicle de la tienda. Cuando los Dodgers de Los Ángeles visitaron la ciudad esta primavera, la cadena vendió una exclusiva camiseta de béisbol de Chanel a la esposa de un jugador, aunque Itakura evitó con disimulo revelar cuál era.

Según Itakura, el interés de las celebridades por la joyería vintage japonesa se ha disparado desde la reapertura de fronteras tras la pandemia, a medida que la reputación del país por sus piezas bien conservadas y difíciles de encontrar se ha extendido en las redes sociales. Amore obtiene todo su inventario de subastas nacionales y vende casi exclusivamente a turistas extranjeros.

«Los japoneses suelen cuidar muy bien sus pertenencias y solo usan artículos caros en ocasiones especiales», dice Itakura, inclinándose hacia adelante para no arrugar la chaqueta bomber de Chanel que cuelga del respaldo de su silla. «En Japón abundan las prendas de lujo en buen estado. Hay una oferta casi inagotable que mantiene en marcha la industria vintage».

Esa amplia oferta de artículos de diseño de segunda mano distingue al mercado japonés de sus competidores globales, según Shinya Nagasawa, profesor de la Escuela de Negocios de Waseda en Tokio, especializado en diseño e innovación de marcas. Es consecuencia del auge económico de la burbuja japonesa entre mediados de los años ochenta y principios de los noventa: una época de crédito barato y precios de los activos en alza que impulsó una explosión en la compra de artículos de lujo de primera mano, especialmente entre las mujeres.

Con un mayor poder adquisitivo, muchos se dieron el gusto de comprar artículos exclusivos de edición limitada, afirma Nagasawa. "Una de cada tres, o quizás incluso una de cada dos mujeres japonesas, poseía algún artículo de Louis Vuitton" durante esa época, estima.

La mayoría de los bolsos de la época de la burbuja económica han permanecido guardados en armarios durante casi 30 años, pero con el aumento del coste de la vida y el resurgimiento de la moda de los 90, "la gente se está dando cuenta de que puede obtener un buen precio por las prendas de diseño que han conservado bien", afirma Nagasawa. Esto está provocando un aumento en las ventas, creando un ciclo saludable de oferta y demanda para el mercado vintage, añade.

Sin embargo, dado que la demanda está inextricablemente ligada a la debilidad del yen, las fluctuaciones cambiarias podrían hacer descarrilar el auge.

Según Sakimoto, de Valuence, una apreciación del yen —que podría darse si el Banco de Japón sube los tipos de interés en diciembre— afectaría inevitablemente a sus ventas minoristas. También supondría un duro golpe para Amore. Los turistas estadounidenses constituyen su principal clientela, y es posible que disminuya el número de viajeros si suben los precios.

Por ahora, los aranceles del presidente Donald Trump siguen impulsando la demanda, afirma Itakura, ya que aumentan los costos para los estadounidenses que compran ropa vintage en línea. Esto incrementa el atractivo de comprar en Japón, donde los turistas pueden adquirir artículos libres de impuestos en las tiendas, aunque se les aplicarán aranceles si regresan a casa con compras superiores a $800. Los aranceles son una de las razones por las que Jiang, residente en Nueva York, ha comenzado a viajar regularmente a Japón para buscar proveedores directamente en el país. Su empresa, Rebelonging, envía artículos vintage a Estados Unidos, donde los vende en eventos temporales y en línea con un margen de ganancia del 25%. Según explica, reunirse personalmente con los proveedores le permite persuadirlos de que asuman parte de los costos aduaneros en la frontera estadounidense a cambio de una compra al por mayor.

Jiang documenta su búsqueda de artículos vintage japoneses exclusivos en TikTok, donde ha conseguido casi 80.000 seguidores en dos años. Los bolsos Chanel Classic son sus productos estrella y suelen venderse por al menos 3.000 dólares.

La reputación de Japón por sus productos de alta calidad y sus estrictos controles contra la falsificación ha hecho que su industria vintage goce de una devoción casi fanática entre las amantes de la moda a nivel mundial, afirma Jiang. La demanda es tan fuerte que, incluso si las fluctuaciones monetarias la obligaran a subir los precios, no prevé que su negocio se ralentice. «Veo un crecimiento exponencial», asegura.

El bolso Birkin original llegó a Tokio a principios de este mes y se exhibe en la tienda Valuence de Omotesando hasta el 24 de noviembre. En una visita reciente, se pudo observar el bolso bajo un foco en una sala a oscuras del tercer piso. Según la empresa, el número de clientes en la tienda se ha triplicado, alcanzando los 150 diarios desde que comenzó la exposición.

Sakimoto no tiene planes de vender el Birkin —que costó más que el beneficio operativo total de Valuence el año fiscal pasado—, pero espera que su presencia atraiga clientes, independientemente de las fluctuaciones cambiarias. «No me cabe duda de que generará beneficios», afirma. «Dado el sector en el que operamos, la inversión era una decisión obvia».

Fuente: Bloomberg Europa

La actividad manufacturera japonesa repuntó en noviembre, pero aún se mantuvo en terreno de contracción, mientras que el sector servicios se mostró fuerte, según datos preliminares del índice de gerentes de compras publicados el viernes.

El PMI manufacturero global de S&P subió a 48,8 en noviembre, frente a 48,2 el mes anterior. Una lectura inferior a 50 indica contracción, y este indicador, basado en el sentimiento del mercado, señala que los fabricantes japoneses seguían siendo mayoritariamente pesimistas respecto a sus perspectivas.

Pero el PMI manufacturero siguió contrayéndose a su ritmo más lento en tres meses, lo que apunta a cierta mejoría.

Sin embargo, la persistente inflación elevó los precios de los insumos y de venta, mientras que la demanda general de productos manufacturados también se mantuvo débil.

El sector servicios brilló como punto de apoyo, con el PMI de servicios de SP Global manteniéndose en 53,1 en noviembre, el mismo nivel que en octubre. Esto contribuyó a que el PMI compuesto de Japón subiera a 52,0 en noviembre, desde 51,5 en octubre.

El sentimiento del mercado mejoró ligeramente cuando la primera ministra Sanae Takaichi anunció planes para un mayor apoyo fiscal. Sin embargo, las dudas sobre cómo Takaichi financiará sus planes de gasto también se extendieron por los mercados, provocando un desplome de los bonos en noviembre.

La inflación siguió siendo una preocupación clave para las empresas, ya que tanto los costos de los insumos como los de venta aumentaron. Los datos del PMI del viernes se publicaron poco después de que datos gubernamentales mostraran que la inflación al consumidor aumentó en octubre, tal como se esperaba.

Fuente: Inversión