Los futuros de las acciones estadounidenses caen mientras el desplome de las materias primas sacude los mercados

Por Dawn Chmielewski

Los parques temáticos de Walt Disney y la película "Zootopia 2" ayudaron a la compañía a superar las estimaciones de ingresos y ganancias para el trimestre de vacaciones finalizado en diciembre, enviando sus acciones un 4% en las operaciones previas al mercado el lunes.

Se espera que el gigante de los medios de comunicación y el entretenimiento nombre a un nuevo consejero delegado para sustituir a Bob Iger a principios de este año. Los ejecutivos de Hollywood creen que Josh D'Amaro, presidente de la división de experiencias, es el principal candidato.

La unidad de experiencias, que incluye los parques, cruceros y productos de consumo de Disney , fue la protagonista del trimestre de diciembre, generando 10.000 millones de dólares en ingresos y el 72% del beneficio operativo trimestral de la empresa, de casi 5.000 millones de dólares.

Walt Disney World, en particular, se benefició de las favorables comparaciones con el año anterior, cuando el huracán Milton obligó a cerrar las atracciones de Orlando.

Los ingresos globales de la empresa aumentaron un 5%, hasta 26.000 millones de dólares, en su primer trimestre fiscal, finalizado el 27 de diciembre. Según los analistas encuestados por LSEG, esta cifra superó la previsión de ingresos de 25.700 millones de dólares. Disney obtuvo unos beneficios antes de impuestos de 3.700 millones de dólares, superando la previsión de Wall Street de 3.500 millones.

El beneficio ajustado por acción descendió a 1,63 dólares, un 7% menos que un año antes, pero mejor que la estimación de los analistas de 1,57 dólares por acción.

Disney reafirmó su previsión para todo el año de un crecimiento de dos dígitos de los beneficios por acción, en comparación con el ejercicio fiscal 2025. Estima que ingresará 19.000 millones de dólares en efectivo de las operaciones, y está en camino de recomprar 7.000 millones de dólares en acciones.

La disputa contractual de dos semanas entre Disney y YouTube TV, que provocó que millones de suscriptores perdieran el acceso a cadenas propiedad de Disney como ESPN, supuso un golpe de 110 millones de dólares para la unidad de deportes de la compañía, que registró una caída del 23% en los ingresos operativos del trimestre.

La división de deportes registró un modesto aumento del 1% en los ingresos, hasta 4.900 millones de dólares. Los ingresos de explotación cayeron a 191 millones de dólares, como consecuencia de la disputa sobre las licencias de YouTube, un aumento de los costes de programación y un menor número de partidos de la temporada regular de la NBA.

La unidad de entretenimiento de Disney, que incluye los estudios de cine, las cadenas de televisión y los servicios de streaming de la compañía, registró unos ingresos de 11.600 millones de dólares en el trimestre, un 7% más que hace un año.

Fue impulsada por una cartelera teatral navideña que incluyó "Zootopia 2", la secuela animada de Disney que ha recaudado casi 1.800 millones de dólares en ventas de entradas en todo el mundo, y "Avatar: Fuego y ceniza", que ha recaudado 1.400 millones de dólares a nivel mundial, según Comscore.

Sin embargo, la unidad de entretenimiento registró un descenso interanual del 35% en los beneficios de explotación, en parte debido a los costes de comercialización de "Avatar" -que se estrenó en la última semana del trimestre- y de otras ocho películas, frente a las sólo cuatro de la pasada temporada navideña. El grupo también registró un descenso de 140 millones de dólares en publicidad política en comparación con hace un año.

Los servicios de streaming de Disney, que incluyen Disney+, Hulu y ESPN, registraron un aumento del 72% en los ingresos de explotación, hasta 450 millones de dólares. Los ingresos ascendieron a 4.400 millones de dólares, un 13% más que hace un año. La empresa ya no informa del número de suscriptores de streaming.

Por Rashika Singh

Las acciones de Oracle cayeron alrededor de un 4% en las operaciones previas al mercado el lunes, después de que esbozara planes para recaudar entre 45.000 y 50.000 millones de dólares este año para ampliar su infraestructura en la nube, alimentando las preocupaciones de los inversores sobre su creciente carga de deuda.

La compañía de software, presidida por el multimillonario Larry Ellison, dijo que la recaudación de fondos tenía como objetivo ampliar la capacidad de la nube para satisfacer la demanda contratada de clientes importantes como AMD , Meta , Nvidia , OpenAI, TikTok y xAI.

Mientras las empresas siguen aumentando su capacidad a pesar de la escasa visibilidad de los posibles beneficios, a los inversores les preocupa si un aumento del gasto relacionado con la inteligencia artificial en todo el sector tecnológico generaría una demanda sostenida.

"La percepción es que la suerte de Oracle está ahora muy ligada a OpenAI y, combinada con los planes de la empresa de recaudar hasta 50.000 millones de dólares para invertir en 2026, parece poco probable que el nerviosismo por la situación desaparezca pronto", afirma Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

Oracle dijo que pretende cumplir el objetivo de financiación a través de una mezcla casi uniforme de capital y deuda, incluidos los valores vinculados a acciones, acciones ordinarias y un nuevo programa en el mercado de hasta 20.000 millones de dólares, junto con la emisión de bonos senior no garantizados previstos para principios del próximo año.

Los analistas de Bernstein señalaron que la combinación de deuda y capital debería respaldar la calificación crediticia de grado de inversión de Oracle y reducir la incertidumbre en torno al calendario y el coste de la financiación futura.

La compañía se enfrenta a un mayor escrutinio después de una reciente demanda de los tenedores de bonos en enero y el aumento del año pasado de sus costos de swap de incumplimiento crediticio.

El coste de asegurar la deuda de Oracle contra el impago se disparó el pasado diciembre a su nivel más alto en al menos cinco años.

Los analistas de Jefferies afirmaron que el plan de financiación "permite ganar tiempo" para las ambiciones de Oracle en materia de inteligencia artificial, pero advirtieron de que podría afectar a los márgenes a corto plazo, y señalaron que era improbable que el flujo de caja libre fuera positivo hasta el ejercicio fiscal de 2029.

** El S&P 500 sube un 0,3% en una negociación volátil en la que los inversores evalúan una serie de informes de resultados y la elección de la Fed por parte del presidente Trump

** El Dow cae un 0,4% y el Nasdaq Composite cede un 0,2%

** El martes, el S&P 500 registró su cuarto máximo histórico del año, y el miércoles superó por primera vez el hito de los 7.000 puntos , pero luego retrocedió

** El Dow sigue perdiendo terreno y se aleja de la barrera de los 50.000 puntos

** La rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en torno al 4,24%, prácticamente igual que la semana pasada

** La mayoría de los sectores resisten: Servicios de Comunicación y Energía perseveran más, mientras que Materiales, Consumo Discrecional y Sanidad se tambalean

** Los servicios de comunicación subieron un 4,2%. La matriz de Facebook, Meta , gana tras elevar considerablemente sus planes anuales de gasto de capital , lo que indica una agresiva inversión en inteligencia artificial

** Energía sube un 3,9%. El grupo asciende a medida que aumentan los precios del crudo ante un posible ataque de EEUU a Irán

Exxon Mobil sube tras superar el objetivo de beneficios para el cuarto trimestre de Wall Street con una mayor producción de petróleo en la cuenca del Pérmico y en los campos de Guyana, y Chevron sube tras obtener beneficios en el cuarto trimestre superiores a lo esperado , con la vista puesta en las oportunidades de inversión en Venezuela

** El sector industrial sube un 0,7%. Aunque Boeing desciende en medio de pérdidas trimestrales en las unidades de aviones comerciales y de defensa y espacio, a pesar de que registra un beneficio global

** Tech baja un 0,4%. SanDisk se dispara gracias a unas previsiones trimestrales mejores de lo esperado , ya que la IA impulsa la demanda de almacenamiento, y el fabricante de discos duros Seagate Technology alcanza un nuevo máximo histórico gracias a unas sólidas perspectivas

El fabricante de vidrio Gorilla Glass Corning sube tras firmar un acuerdo de cable de fibra óptica con Meta para sus centros de datos de IA

IBM sube tras superar el cuarto trimestre, impulsada por la fuerte demanda de servicios de software basados en IA

Microsoft cae tras un gasto récord en IA y la ralentización del crecimiento de la nube Azure sacude a los inversores

Apple sube tras pronosticar un sólido crecimiento de las ventas gracias al repunte de la demanda del iPhone en Asia

El índice de semiconductores suma un 0,5%. Las acciones de chips muestran algunas importantes ganancias

** Materiales cae un 1,2%. Los mineros de oro suben al principio mientras el lingote extiende su repunte récord, pero luego caen bruscamente el viernes mientras el XAU se desliza por debajo de los 5.000 $/oz ante la especulación de un presidente de la Fed estadounidense más restrictivo. De hecho, la estrepitosa caída de la relación oro/plata puso nerviosos a los operadores, y las mineras de metales preciosos cayeron en picado en medio de la violenta inversión de la relación

El viernes, el oro sufrió la mayor caída porcentual diaria desde febrero de 1983; la plata registró la mayor caída diaria de su historia; el índice ARCA Gold BUGS (.HUI) se desplomó un 12,6%, registrando su mayor caída diaria desde marzo de 2020

HUI pierde casi un 12% en la semana

** Consumo discrecional cae un 1,4%. Starbucks salta inicialmente gracias a las optimistas previsiones de ventas globales anuales, y luego retrocede a medida que la caída de los márgenes proyecta una sombra. SBUX pierde un ~6% en la semana

Tesla supera las ventas del cuarto trimestre, dice que invertirá 2.000 millones de dólares en la xAI de Elon Musk y reitera que los planes de producción de robotaxis Cybercab van por buen camino. Todo ello mientras SpaceX estudia una fusión con otras empresas de Musk antes de su salida a bolsa. TSLA termina la semana con una caída del ~4%

** Healthcare cae un 1,7%. UnitedHealth cae un ~19% por las tasas de pago de Medicare y la previsión de ingresos para 2026 , y otras aseguradoras de salud caen por la decepcionante propuesta de Medicare. Humana sufre un descenso semanal del 27%

** Mientras tanto, lo que una presidencia de la Fed de Warsh podría significar para las carteras, y las temperaturas caen, pero el Barómetro de enero sugiere que las acciones no volarán hacia el sur

** SPX performance YTD:

** Las acciones de las mineras de oro que cotizan en EE.UU. caen antes de la apertura del mercado tras la caída de los precios de los lingotes

** El oro al contado bajó un 3,5%, hasta 4.640,72 dólares, después de que la bolsa de materias primas CME aumentara los requisitos de margen

** Los precios del oro registraron el viernes la mayor caída en un solo día desde diciembre de 1982, cayendo más de un 9% después de que el ex gobernador de la Fed Kein Warsh fuera elegido como nuevo presidente.

** Newmont bajó un 3,3%

** Las mineras canadienses Barrick Mining bajan un 4,2%, Kinross Gold cae un 4,2%, Agnico Eagle cae un 4,5%

** Mineras sudafricanas: Gold Fields baja un 3,2%; AngloGold Ashanti cae un 3,1%; Harmony Gold baja un 3,2%; Sibanye Stillwater pierde un 2,3%

** SPDR Gold shares ETF baja un 3%, el ETF ha ganado un 72% en los últimos doce meses

** Las acciones de las empresas energéticas estadounidenses bajan antes de la apertura del mercado, mientras que los precios del petróleo caen más de un 5%

** Los precios del petróleo bajan después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijera que Irán estaba "hablando seriamente" con Washington, lo que señala una distensión con un miembro de la OPEP para aliviar las preocupaciones sobre la interrupción del suministro.

** Los futuros del crudo Brent bajan un 5,2% a 65,69 $/barril y el crudo estadounidense West Texas Intermediate cae un 5,5%, a 61,61 $/barril

** El Brent y el WTI caen tras registrar en enero su mayor subida mensual desde 2022, al alejarse los riesgos de un ataque militar a Irán tras los comentarios de Trump el fin de semana. El Brent ganó un 16% en enero, mientras que el WTI subió un 13%

** Las principales petroleras y gasistas Exxon Mobil y Chevron caen un 1,3% y un 1,6% respectivamente

** Las acciones de ConocoPhillips caen un 2,5%; las de EOG Resources , un 3,6%; las de Diamondback Energy , un 3,3%; y las de Occidental Petroleum , un 3%.

** Las acciones de los proveedores de servicios petrolíferos Halliburton y SLB caen un 3,5% y un 2,8% respectivamente

** Las refinerías también están en números rojos: Marathon Petroleum y Valero Energy caen un 2% y un 2,4% respectivamente

El consejo de administración de Walt Disney está cerca de ascender al presidente de la división de parques temáticos, Josh D'Amaro, al puesto de consejero delegado y votará el nombramiento de un nuevo líder la próxima semana, según informó Bloomberg News el domingo citando a personas familiarizadas con el asunto.

Reuters no pudo verificar inmediatamente el informe. Disney no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.

La planificación de la sucesión en el conglomerado de medios de comunicación ha estado en el punto de mira de los inversores después de que Disney retrasara la jubilación del consejero delegado Bob Iger varias veces antes de traerlo de vuelta en 2022 para reemplazar a su sucesor elegido a dedo, Bob Chapek, después de que la pandemia lastrara su negocio.

"La junta aún no ha seleccionado al próximo consejero delegado de Walt Disney Co. y una vez que se tome esa decisión, la anunciaremos", dijo un portavoz de Disney en un comunicado enviado por correo electrónico, según Bloomberg.

El mes pasado, el Wall Street Journal informó, citando a personas familiarizadas con el asunto, de que Iger había comunicado a sus asociados que tenía previsto dimitir como consejero delegado y retirarse de la gestión diaria antes de que expirara su contrato el 31 de diciembre.