Los acuerdos en el sector energético de EE.UU. recuperan impulso tras la desaceleración de mediados de 2025

Por Emily Chow, Yousef Saba y Andrew Mills

La creciente demanda de electricidad por parte de la IA y los centros de datos, junto con el aumento del uso de combustible en Asia y las necesidades europeas de gas, podrían convertir el previsible exceso de oferta mundial de gas natural licuado en una escasez para 2030, según declaró el lunes el consejero delegado de Qatar Energy, Saad al-Kaabi.

La entrada en funcionamiento del GNL entre 2026 y 2029 ha suscitado la preocupación de un exceso de oferta que podría deprimir los precios, y se espera que proyectos como Golden Pass LNG, en la costa estadounidense del Golfo de México, y North Field Expansion, en Qatar, contribuyan con volúmenes considerables.

• "Siempre pensamos que el mercado tendría algún tipo de exceso de oferta entre 2025-2030 (y) más allá de 2030 habrá escasez", dijo Kaabi, añadiendo que las expectativas de demanda han aumentado "principalmente debido a
• La IA y las necesidades de los centros de datos".

"Si todo esto se cumple, creo que en 2030 habrá escasez, en lugar de exceso de oferta", declaró en la conferencia LNG2026, celebrada en Doha, refiriéndose también a la emergencia de Europa como gran comprador de GNL desde que puso fin a las importaciones de gas ruso tras la invasión de Ucrania por parte de Rusia (link).

Los ejecutivos del sector de la energía presentes en el evento esbozaron unas perspectivas alcistas a largo plazo para el GNL, aunque las opiniones diferían en cuanto a la medida en que una oleada de nueva oferta influiría en los precios a finales de esta década.

El consejero delegado de Shell , Wael Sawan, afirmó que "el mundo está añadiendo la demanda energética de Suiza cada mes" hasta 2050, y que la demanda de GNL aumentará hasta los 650-700 millones de toneladas métricas en 2040 desde los 415 millones de toneladas actuales.

Ryan Lance, Consejero Delegado de ConocoPhillips , prevé que la demanda mundial de GNL se duplique en los próximos 20 años y que el mercado crezca hasta los 600 millones de toneladas en 2030 y hasta los 800 millones en 2050, desde los 400 millones de toneladas actuales.

ASIA EN EL PUNTO DE MIRA

Los ejecutivos señalaron a Asia como el principal motor del futuro crecimiento de la demanda, liderada por China e India y respaldada por el crecimiento demográfico en otros lugares.

Según Kaabi, el plan de la India de aumentar el porcentaje de gas en su combinación energética hasta el 15% en 2030, frente al 6-7% actual, debería impulsar la demanda de GNL, y añadió que las necesidades de países asiáticos como Bangladés, Sri Lanka, Filipinas y Vietnam "van a ser enormes".

"En cuanto a los países asiáticos más desarrollados, como Japón y Corea, cuando se habla con ellos, los centros de datos aparecen como una demanda que está impulsando sus necesidades", afirmó.

La demanda asiática de GNL se redujo en 2025 por la sensibilidad a los precios y la competencia de combustibles alternativos, pero los analistas esperan que se recupere entre un 4% y un 7% este año, ya que la bajada de precios estimula las compras al contado, el cambio de combustible y la acumulación de reservas.

Sawan destacó el creciente uso del GNL en el transporte por carretera en China e India en los últimos dos o tres años, así como el aumento de la demanda marítima a medida que los buques abandonan el fuelóleo pesado.

Por su parte, Lance afirmó que el sudeste asiático desempeñará un papel fundamental en el crecimiento de la demanda, ya que varios países de la ASEAN que eran exportadores netos se están convirtiendo en importadores netos debido al crecimiento demográfico.

PERSPECTIVAS DE LOS PRECIOS

Algunos ejecutivos prevén que los precios del GNL se suavicen en los próximos años a medida que se incorpore nueva oferta al mercado y se desbloquee la demanda de compradores sensibles a los precios, mientras que otros afirman que los retrasos en los proyectos podrían tensar el mercado.

"Se trata de un sector con un horizonte a largo plazo, en el que las inversiones se realizan a largo plazo y se basan en la evolución de la demanda a largo plazo", declaró Darren Woods, Consejero Delegado de Exxon Mobil .

Carlyle Group ha llegado a un acuerdo inicial para adquirir la mayor parte de los activos extranjeros del productor de petróleo ruso Lukoil , valorados inicialmente por los analistas en 22.000 millones de dólares.

Ni Lukoil ni Carlyle revelaron el precio de la venta, que aún requiere la aprobación de la Oficina de Control de Activos Extranjeros, la agencia estadounidense que administra las sanciones. El Tesoro estadounidense había dado de plazo a Lukoil hasta el 28 de febrero para desprenderse de su cartera global.

Carlyle ha iniciado conversaciones exploratorias en con inversores de los EAU para incorporar socios en caso de que su acuerdo con Lukoil siga adelante, según informaron fuentes a Reuters.

La propuesta de compra de Lukoil supone la última ampliación de las participaciones de Carlyle en el sector energético, que ya incluye participaciones en activos de petróleo y gas de producción probada desarrollados en EE.UU. (PDP), infraestructuras midstream y plataformas de energías renovables.

A continuación se resumen los principales activos y operaciones de Carlyle en el sector energético, destacando su presencia en los combustibles fósiles y las energías limpias:

• Activos internacionales de Lukoil (pendiente) - Carlyle ha llegado a un acuerdo inicial para adquirir la mayor parte de la cartera internacional de Lukoil , incluidos yacimientos petrolíferos, refinerías y estaciones de servicio, pero no sus activos kazajos. La operación está sujeta a la autorización de la OFAC y a otras autorizaciones reglamentarias.

• VAROPreem (2025) - Varo Energy, respaldada por Carlyle y la casa de comercio mundial Vitol, acordó el año pasado la compra de la refinería sueca Preem , apostando por la creciente demanda de biocombustibles. VARO Energy fue adquirida por Carlyle en 2012 junto con Vitol y explota activos energéticos y de refino en toda Europa.

• Sociedad estadounidense de petróleo y gas PDP (2025) - Carlyle, a través de su unidad Asset-Backed Finance, ha comprometido hasta 2.000 millones de dólares con Diversified Energy (link) para invertir en activos estadounidenses de petróleo y gas de producción probada y desarrollada, centrándose en yacimientos de larga duración y generadores de efectivo. Carlyle ABF ha invertido casi 8.000 millones de dólares desde 2021.

• Revera Energy (2025) - Carlyle lanzó (link) Revera Energy, una plataforma independiente de soluciones de infraestructuras energéticas. En Australia, la cartera de Revera incluye un sistema de almacenamiento de baterías de 250 MW/700 MWh en construcción. Tiene en proyecto más de 750 MW adicionales de almacenamiento en baterías, 2,3 GW de energía solar, 1,4 GW de energía eólica y un proyecto de hidrógeno verde de 1 GW. En el Reino Unido, Revera está avanzando en 1,2 GW de proyectos de almacenamiento en baterías en fase avanzada.

• Inversión en transición de Amp Energy (2021)- Carlyle ha comprometido unos 374 millones de dólares en la plataforma renovable global de Amp Energy (link), que ha desarrollado capacidad de generación renovable y está avanzando proyectos adicionales y de almacenamiento en baterías en fase avanzada de desarrollo o construcción en todo el mundo.

• SierraCol (2020) - Carlyle creó SierraCol en 2020 tras comprar activos a Occidental Petroleum y su producción de 45.000 barriles equivalentes de petróleo al día la convierten en el mayor productor independiente de Colombia. En 2025, Carlyle buscaba un comprador para SierraCol por unos 1.500 millones de dólares.

• MOEVE (anteriormente Cepsa, 2019) - Carlyle adquirió una participación del 37% (link) en la empresa energética con sede en España, quedando Mubadala de Abu Dabi como accionista mayoritario. MOEVE opera una gran plataforma energética integrada que abarca refino, combustibles, productos químicos y negocios de transición energética en Europa y otros mercados internacionales.

• Black Sea Oil & Gas (2015) - Carlyle adquirió la empresa con sede en Rumanía en 2015. Black Sea Oil & Gas es un productor offshore independiente centrado en el desarrollo y la explotación de recursos de gas natural en el mar Negro.

Por Pranav Kashyap y Twesha Dikshit

Los principales índices de Wall Street subían el lunes, mientras los mercados absorbían una fuerte venta masiva de metales preciosos al comienzo de una semana repleta de resultados empresariales y datos económicos clave.

* El oro llegó a caer hasta un 6% y la plata se desplomó un 10% antes de recuperar algunas pérdidas, ya que la bolsa de materias primas CME Group aumentó los requisitos de margen para los metales preciosos tras la histórica caída del viernes. Las mineras de oro y plata que cotizan en Estados Unidos recortaron sus pérdidas y cotizaban al alza.

* La venta masiva de metales se intensificó la semana pasada después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, nominó a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal en sustitución de Jerome Powell en mayo, una medida que los inversores consideraron en gran medida agresiva.

* A las 1537 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones sumaba 394,36 puntos, o un 0,81%, a 49.286,83 unidades, el índice S&P 500 ganaba 36,22 puntos, o un 0,52%, a 6.975,25 unidades, mientras que el Nasdaq Composite subía 154,18 puntos, o un 0,66%, a 23.615,99 unidades.

* El índice de volatilidad VIX avanzaba a 17,45, situándose cerca de su máximo de dos semanas tras la volatilidad de la semana pasada, provocada por los resultados mixtos de las empresas de gran capitalización y la mayor incertidumbre política derivada del nombramiento de Warsh.

* Las acciones de las empresas energéticas caían, siguiendo la bajada de los precios del petróleo después de que Trump dijo que Irán estaba "negociando seriamente" con Washington, lo que indicaba una distensión y un alivio de las preocupaciones por la interrupción del suministro.

* Exxon Mobil y Chevron perdían un 1,6% cada una. El índice S&P Energy era el que más cedía, con un descenso del 1,8%.

* Las empresas mineras de tierras raras y minerales críticos subían después de que Bloomberg News informó que el Gobierno de Trump ha puesto en marcha una reserva de minerales de 12.000 millones de dólares para contrarrestar a China.

* Las empresas tecnológicas de megacapitalizaciones perdían, con Nvidia y Tesla bajando más de un 2% cada una. Meta bajaba un 1,1%.

* Los mercados se encaminan a otra semana repleta de resultados tecnológicos, con 128 empresas del S&P 500 listas para presentar sus informes, entre ellas Alphabet, Amazon y AMD .

* La atención también se centrará en los datos de JOLTS, las cifras de contratación de ADP y las nóminas no agrícolas, junto con las cifras del PMI, que se publicarán esta semana.

Por Pranav Kashyap y Twesha Dikshit

El S&P 500 y el Nasdaq oscilaron entre ganancias y pérdidas el lunes, mientras los mercados absorbían una fuerte venta de metales preciosos al comienzo de una semana repleta de resultados empresariales y datos económicos clave.

El oro cayó hasta un 6% y la plata un 10% antes de recuperar parte de sus pérdidas, ya que la bolsa de materias primas CME Group aumentó los requisitos de margen para los metales preciosos tras el desplome histórico del viernes. Las mineras de oro y plata que cotizan en EE.UU. recortaron las caídas y subieron.

"Hay un efecto dominó en las acciones, pero se está produciendo un cambio de mentalidad en cuanto a la búsqueda de liderazgo por parte de los inversores", afirmó Jim Baird, director de inversiones de Plante Moran Financial Advisors.

La venta de metales se profundizó la semana pasada después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, nominara a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal para reemplazar a Jerome Powell en mayo, una medida que los inversores consideraron en gran medida como de línea dura.

A las 09:46 a.m. ET, el Promedio Industrial Dow Jones subía un 0,48% a 49.129,46. El S&P 500 ganó un 0,14% a 6.948,69, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 0,07% a 23.447,57.

El índice de volatilidad VIX avanzó hasta 17,45 puntos, cerca de su nivel más alto en dos semanas, tras el tramo agitado de la semana pasada, provocado por los resultados mixtos de las megacapitalizaciones y la mayor incertidumbre política derivada del nombramiento de Warsh.

Las acciones de las empresas energéticas cayeron, siguiendo un descenso en los precios del petróleo después de que Trump dijera que Irán estaba "hablando seriamente" con Washington, señalando una desescalada y aliviando las preocupaciones de interrupción del suministro.

Exxon Mobil y Chevron cayeron un 1,6% cada una. El índice S&P Energy fue el que más cayó, un 1,8%.

Las mineras de tierras raras y minerales críticos ganaron después de que Bloomberg News informara de que la administración Trump ha puesto en marcha una reserva de minerales de 12.000 millones de dólares para contrarrestar a China.

Las megacapitales tecnológicas cayeron, con Nvidia y Tesla perdiendo más de un 2% cada una. Meta perdió un 1,1%.

Las acciones de Microsoft, sin embargo, se recuperaron de su peor semana desde marzo de 2020 el viernes después de que los ingresos de la nube decepcionaran, destacando la creciente sensibilidad de los inversores a los elevados planes de gasto de capital y la presión sobre Big Tech para justificar los desembolsos récord con retornos significativos.

"Se está viendo que los inversores son más selectivos... y se está viendo que las empresas comienzan a advertir un poco sobre las ganancias, o donde los inversores tal vez están reevaluando sus expectativas de crecimiento", dijo Baird.

Disney cayó un 6% a pesar de publicar unos beneficios del primer trimestre por encima de las expectativas de Wall Street.

Los mercados se dirigen a otra semana repleta de resultados tecnológicos, con 128 empresas del S&P 500 en la cubierta para informar, incluyendo Alphabet, Amazon y AMD .

La atención también se centrará en JOLTS, la contratación de ADP y las nóminas no agrícolas, junto con las cifras del PMI, que se publicarán esta semana.

Mientras tanto, Estados Unidos entró en lo que se espera que sea un breve cierre el sábado después de que el Congreso no lograra aprobar un acuerdo para mantener una amplia franja de operaciones financiadas.

La Cámara de Representantes examinó la legislación para levantar el cierre parcial, y se espera una votación final el martes.

En enero, aunque las tensiones geopolíticas provocaron episodios de ventas, los tres índices registraron ganancias, y el S&P superó los 7.000 puntos por primera vez. El índice también alcanzó niveles récord a principios de mes, apoyado por la resistencia de los beneficios y el continuo apetito por el crecimiento impulsado por la inteligencia artificial.

Las siguientes ofertas, fusiones, adquisiciones y cesiones fueron comunicadas hasta las 1430 GMT del lunes:

** El fabricante de equipos de soldadura ESAB Corp dijo que adquiriría el fabricante de instrumentos de prueba Eddyfi Technologies por 1.450 millones de dólares, con el objetivo de ampliar su cartera de productos y ganar exposición a mercados en auge como el aeroespacial y de defensa.

** Brookfield Asset Management dijo que compraría Peakstone Realty Trust por un valor de empresa de unos 1.200 millones de dólares, lo que hizo que las acciones del fondo de inversión inmobiliaria industrial subieran un 33% en las operaciones previas a la comercialización.

** CAB Payments Holdings rechazó una oferta de adquisición de 292 millones de dólares por parte de un consorcio liderado por Helios Investment Partners, alegando que la oferta en efectivo infravaloraba el procesador británico de pagos transfronterizos.

** Devon Energy < DVN.N (link) > y Coterra Energy < CTRA.N (link) > decidieron fusionarse en una operación por valor de 58.000 millones de dólares, para convertirse en un productor de gran capitalización con una posición de liderazgo en la cuenca del Pérmico, a medida que el sector del esquisto se consolida para recortar costes y aumentar la escala.

** La empresa de capital riesgo CVC Capital Partners < CVC.AS (link) > ha acordado vender la empresa japonesa de cuidado personal FineToday a Bain Capital en una operación valorada en unos 200.000 millones de yenes (1.290 millones de dólares), dijo una persona con conocimiento directo del asunto.

** Novacore, proveedor de seguros especializados respaldado por New Mountain Capital, ha llegado a un acuerdo definitivo para adquirir CP Insurance Associates, con sede en Texas (CPIA), anunció la empresa.

** Eldorado Gold < ELD.TO (link) > adquirirá la canadiense Foran Mining < FOM.TO (link) > en una operación que valora al promotor centrado en el cobre en unos 3.800 millones de dólares canadienses (2.790 millones de dólares), añadiendo un segundo proyecto de crecimiento a corto plazo y aumentando su exposición al cobre.

** Qoria, empresa que cotiza en Australia < QOR.AX (link) > ha anunciado que la estadounidense Aura Consolidated Group adquirirá la empresa tecnológica por una valoración implícita de 972 millones de dólares australianos ( 675,64 millones de dólares), y posteriormente volverá a cotizar la entidad resultante de la fusión en la bolsa australiana.

** Optio Group ha adquirido la aseguradora noruega AGS Forsikring.

** El acuerdo entre Indian Oil Corp y el operador mundial Vitol para formar una empresa conjunta de comercio igualitario se ha retrasado debido a diferencias sobre algunas cláusulas del contrato, según dos fuentes familiarizadas con el asunto.

** El operador brasileño de telecomunicaciones TIM SA < TIMS3.SA (link) > está en conversaciones para recomprar una participación del 51% en un negocio de redes de fibra que controlaba anteriormente, en un acuerdo que podría estar valorado en unos 170 millones de dólares, según dos personas conocedoras del asunto.

** Un consorcio liderado por KKR está a punto de llegar a un acuerdo para comprar ST Telemedia Global Data Centres, con sede en Singapur, que la valoraría en más de 13.000 millones de dólares (10.000 millones), informó el sábado el Wall Street Journal, citando a personas familiarizadas con el asunto.

** Bain Capital ha ultimado sus planes para adquirir FineToday Holdings, la empresa japonesa de productos de cuidado personal responsable de la marca de champú Tsubaki, en una operación que se espera alcance un valor aproximado de 200.000 millones de yenes (1.290 millones de dólares), informó Nikkei el domingo.

Por Marianna Parraga

Las exportaciones de petróleo de Venezuela se recuperaron a unos 800.000 barriles por día (bpd) en enero bajo el control de EE.UU., de 498.000 bpd en diciembre, tras la captura del presidente Nicolás Maduro y el fin de un bloqueo petrolero sobre el país, que ha permitido a los comerciantes llevar la mayor parte de las exportaciones, mostraron datos de transporte marítimo.

Washington impuso en diciembre un embargo petrolero al país sancionado por EE.UU. para presionar a Maduro e incautó siete buques cisterna. El bloqueo provocó la acumulación de más de 40 millones de barriles de crudo y combustible en tanques en tierra y buques que no podían ser exportados y obligó a la compañía energética estatal PDVSA a recortar la producción a principios de enero.

Desde que el Departamento del Tesoro de EE.UU. extendió las primeras licencias a los comerciantes Trafigura y Vitol en enero para comenzar a exportar las existencias, la producción de petróleo, el procesamiento y los envíos de la nación de la OPEP se han acelerado, según los datos.

El volumen de enero se acercó al promedio de exportaciones de 847.000 bpd del año pasado, pero los socios y comercializadores de PDVSA tendrían que seguir acelerando el ritmo de las exportaciones para drenar millones de barriles de petróleo que aún quedan en los inventarios y poder revertir totalmente los recortes de producción.

El Departamento del Tesoro emitió la semana pasada una amplia licencia que autoriza los negocios entre empresas estadounidenses y PDVSA para exportar, almacenar, transportar y refinar petróleo venezolano, otro paso para desenredar las exportaciones. Los socios de PDVSA, incluida Chevron , siguen esperando licencias individuales para ampliar sus operaciones.

EE.UU. recuperó el mes pasado su posición como principal destino individual del crudo venezolano, con unos 284.000 bpd exportados allí, de los que 220.000 bpd fueron enviados por Chevron, un gran aumento respecto a los 99.000 bpd que envió el mes anterior.

Vitol y Trafigura exportaron unos 12 millones de barriles de crudo y fueloil venezolano bajo licencias estadounidenses, es decir, unos 392.000 bpd en enero, principalmente a terminales de almacenamiento en el Caribe, mostraron los datos, desde donde comenzaron a exportar y comercializar cargamentos a clientes en EE.UU., Europa e India.