Lluvias amenazan siembra maíz y soja en Brasil, clima seco ayudaría al trigo en Argentina: LSEG

Por Scott DiSavino

Las empresas energéticas estadounidenses añadieron esta semana equipos de perforación por cuarta vez en cinco semanas, dijo la firma de servicios energéticos Baker Hughes en su informe seguido de cerca el viernes.

El recuento de equipos de perforación de petróleo y gas, un indicador temprano de la producción futura, aumentó en cinco, hasta 549 en la semana hasta el 5 de diciembre, su nivel más alto desde finales de noviembre. (BHGUSWTT), (BHGUSOILDRLW), (BHGUSGASDRLW)

Baker Hughes dijo que las plataformas petrolíferas aumentaron en seis, hasta 413 esta semana, su nivel más alto desde finales de noviembre, mientras que las plataformas de gas cayeron en una, hasta 129, su nivel más bajo desde finales de noviembre.

El número de equipos de petróleo y gas se redujo en aproximadamente un 5% en 2024 y un 20% en 2023, ya que los precios más bajos del petróleo y el gas en EE.UU. durante los últimos dos años llevaron a las empresas de energía a centrarse más en impulsar la rentabilidad de los accionistas y pagar la deuda en lugar de aumentar la producción.

Las empresas independientes de exploración y producción (E&P) seguidas por la firma estadounidense de servicios financieros TD Cowen dijeron que planeaban recortar los gastos de capital en torno a un 4% en 2025 con respecto a los niveles de 2024.

Esto contrasta con un gasto interanual prácticamente plano en 2024, aumentos del 27% en 2023, del 40% en 2022 y del 4% en 2021.

Aunque los analistas prevén que los precios al contado del crudo estadounidense bajen por tercer año consecutivo en 2025, la Administración de Información Energética de EE.UU. ( EIA) proyectó que la producción de crudo aumentaría de un récord de 13,2 millones de barriles diarios ( bpd) en 2024 a unos 13,6 millones de bpd en 2025.

Por el lado del gas, la EIA proyectó que un aumento del 58% en los precios al contado del gas en 2025 impulsaría a los productores a aumentar la actividad de perforación este año, después de que una caída del precio del 14% en 2024 hiciera que varias empresas energéticas recortaran la producción por primera vez desde que la pandemia COVID-19 redujera la demanda del combustible en 2020.

La EIA prevé que la producción de gas aumente a 107.700 millones de pies cúbicos diarios ( bcfd) en 2025, frente a los 103,2 bcfd de 2024 y el récord de 103,6 bcfd de 2023.

El cobre alcanzó un máximo histórico el viernes después de que Citi elevó sus perspectivas de precios para el metal, mientras que la debilidad del dólar también sirvió de apoyo antes de una esperada baja de tasas en Estados Unidos la próxima semana.

* El cobre de referencia a tres meses (CMUCU3) en la Bolsa de Metales de Londres (LME) subió un 1,7% a 11.635 dólares la tonelada a las 1736 GMT. El metal, muy usado en la energía, la construcción y la industria manufacturera, llegó a subir un 2,2%, a un máximo histórico de 11.705 dólares.

* El cobre LME va camino de terminar la semana con un alza del 3,9% y ha ganado más de un 30% en 2025.

* "Creo que el cobre está subiendo lentamente. Los fondos lo están respaldando ahora porque ven que se está produciendo escasez", dijo John Meyer, analista de SP Angel, refiriéndose a una serie de restricciones de suministro en minas.

* Citi espera que el cobre siga subiendo a principios del año que viene y que alcance un promedio de 13.000 dólares en el segundo trimestre, frente a los 12.000 dólares de su previsión de octubre, y en su escenario alcista subió su pronóstico a 15.000 dólares desde 14.000 dólares.

* El banco afirma que los precios seguirán apoyados por las compras de macrofondos, ya que los inversores se posicionan ante un aterrizaje económico suave de Estados Unidos, junto con una creciente escasez de oferta.

* Estas previsiones "ayudan a animar a algunos de los fondos más grandes a entrar en el cobre", dijo Meyer. "Es una historia que ha ido cobrando impulso".

* Se espera una mayor escasez por la acumulación de existencias en Estados Unidos vinculada al arbitraje COMEX-LME, según Citi. Aún así, la prima del contrato de cobre LME al contado (CMCU0-3) sobre el forward a tres meses se ha reducido a 33 dólares la tonelada, desde los cerca de 88 dólares del miércoles, mostrando una menor urgencia por el metal de inmediato.

* Entre otros metales básicos de la LME, el aluminio bajó un 0,4% a 2.891 dólares la tonelada, mientras que el estaño cedió un 0,6% a 39.985 dólares. El plomo perdió un 0,5% a 2.004 dólares, el níquel ganó un 0,3% a 14.935 dólares y el zinc sumaba un 0,2% a 3.094 dólares tras tocar su máximo en casi un año en 3.125 dólares.

Por Scott DiSavino

Las empresas energéticas estadounidenses añadieron esta semana equipos de perforación de petróleo y gas natural por cuarta vez en cinco semanas, dijo la firma de servicios energéticos Baker Hughes en su informe seguido de cerca el viernes.

Por Scott DiSavino

Los precios del petróleo subían el viernes alrededor de un 1%, a máximos de dos semanas, debido a las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos recorte las tasas de interés la próxima semana, lo que podría impulsar el crecimiento económico y la demanda de energía.

* La incertidumbre geopolítica, que podría reducir los suministros de Rusia y Venezuela, también apoyaba los precios.

* Los futuros del Brent subían 62 centavos, o un 1,0%, a 63,88 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) avanzaba 60 centavos, o un 1,0%, a 60,27 dólares.

* Con estas subidas, ambos crudos se encaminan a sus máximos desde el 18 de noviembre.

* En la semana, el Brent subía un 1% y el WTI un 3%, lo que supone la segunda alza semanal consecutiva de ambos.

* Los inversores digirieron un informe sobre inflación estadounidense que llevaba mucho tiempo aplazado y recalibraron las expectativas de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en su reunión del 9 y 10 de diciembre.

* El gasto de los consumidores estadounidenses subió en septiembre en línea con las previsiones, mientras que los precios subyacentes aumentaron un 2,8% interanual, un poco menos que la previsión del consenso de economistas de un aumento del 2,9%, según el último informe de gastos de consumo personal.

* Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores valoran en un 87% la probabilidad de que la Fed reduzca los costos de financiación en 25 puntos básicos la semana que viene.

* Los inversores también se centraron en las noticias procedentes de Rusia y Venezuela para determinar si la oferta de petróleo de dos de los miembros sancionados de la OPEP+ aumentará o disminuirá en el futuro.

* El fracaso de las conversaciones de Estados Unidos en Moscú para lograr algún avance significativo sobre la guerra en Ucrania ha ayudado a impulsar los precios del petróleo en lo que va de semana.

* Los mercados también continuaron preparándose para una posible incursión militar de Estados Unidos en Venezuela, después de que el presidente Donald Trump dijo a finales de la semana pasada que Washington comenzaría a tomar medidas para detener a los narcotraficantes venezolanos en tierra "muy pronto".

* Rystad Energy dijo en una nota que esa medida podría poner en riesgo la producción de 1,1 millones de barriles diarios de crudo de Venezuela, que se destina principalmente a China.

Por Tom Polansek

Los futuros de la soja de la Bolsa de Chicago caían el viernes y se encaminaban a su primera pérdida semanal en ocho semanas, en un contexto de incertidumbre sobre la magnitud de la demanda china de suministros estadounidenses en el marco de una tregua comercial bilateral.

Los futuros del trigo y el maíz también bajaban, ya que la abundante oferta mundial de granos atenuó el apoyo de las exportaciones estadounidenses de maíz.

Los operadores de cereales estaban pendientes del informe del Departamento de Agricultura de Estados Unidos del martes, en el que la agencia ofrecerá una actualización de la oferta y la demanda mundiales.

El viernes, el USDA confirmó ventas privadas de 462.000 toneladas métricas de soja estadounidense a China para su envío en la campaña comercial 2025-26, después de que el mercado hablara de acuerdos esta semana. En su sistema de reportes diarios, la agencia ha informado de ventas de alrededor de 2,7 millones de toneladas de soja estadounidense a China desde el 30 de octubre.

El contrato más activo de soja CBOT bajaba 9,25 centavos a 11,1025 dólares el bushel a las 1550 GMT.

Washington y Pekín alcanzaron a finales de octubre una tregua en la disputa comercial que había detenido las compras de soja estadounidense por parte de China y enviado sus compras a Sudamérica.

Las compras totales de China siguen estando por debajo del objetivo de 12 millones de toneladas al que se han referido funcionarios estadounidenses, y el secretario del Tesoro de, Scott Bessent, pareció retrasar esta semana el plazo para alcanzar el objetivo de finales de diciembre a finales de febrero.

El jueves, el Representante de Comercio de Estados Unidos, Jamieson Greer, dijo que el comercio con China debía equilibrarse y probablemente reducirse.

Se espera que el USDA aumente ligeramente sus perspectivas para las existencias finales de soja de Estados Unidos en 2025-26 en su informe mensual, según un sondeo de Reuters entre analistas. Para el trigo y el maíz, los analistas estimaron que la agencia recortaría sus previsiones para las existencias finales de Estados Unidos a partir de noviembre, mostró la encuesta.

El trigo CBOT caía 5,25 centavos a 5,35 dólares el bushel, mientras que el maíz CBOT bajaba 2,25 centavos a 4,45 dólares el bushel.

Los analistas de Citi esperan que los precios del cobre sigan subiendo y coticen en un promedio 13.000 dólares por tonelada en el segundo trimestre de 2026, o un 15% de avance, lo que se compara con su previsión de octubre de 12 000 dólares por tonelada.

Los futuros del cobre en la Bolsa de Londres (MCU3) subían el viernes un 1,5%, 11.616 dólares por tonelada.

El banco dijo que los precios seguirán respaldados por las compras de fondos macroeconómicos, ya que los inversores se posicionan para un aterrizaje suave de la economía estadounidense, junto con una creciente escasez de suministro, porque el crecimiento de la oferta minera no logra seguir el ritmo de la acelerada transición energética y de la demanda relacionada con la inteligencia artificial.

Citi añadió que espera una mayor escasez debido al almacenamiento de existencias en Estados Unidos vinculado al arbitraje COMEX-LME.

Para el escenario más optimista, los analistas de Citi ven una subida de 14.000 a 15.000 dólares, según la nota publicada el viernes.

El banco ve además alzas de los precios de otros metales básicos como el aluminio y el estaño.