Liberty Energy cae tras presentar una oferta de 500 millones de dólares en bonos convertibles

Los bancos canadienses Bank of Nova Scotia y CIBC afirmaron el lunes que apoyarán la creación de un banco mundial de defensa conocido como Defence, Security and Resilience Bank (DSRB), días después de que el gobierno canadiense diera su respaldo a la propuesta.

El DSRB es una de las varias propuestas que compiten por un nuevo banco multilateral de defensa que ayude a rearmar a los países europeos y miembros de la OTAN, aunque ha cosechado un apoyo limitado en Europa.

Scotiabank y CIBC se unen a otros grandes bancos, como JPMorgan , Royal Bank of Canada y Deutsche Bank , que se han asociado a la iniciativa.

RBC, Scotiabank y CIBC son tres de los seis grandes bancos canadienses que controlan la mayor parte del sistema bancario del país y participan en el proyecto.

Los partidarios del DSRB quieren que se convierta en una institución global respaldada por el Estado, con una calificación crediticia triple A, capaz de recaudar 135.000 millones de dólares para financiar proyectos de defensa.

El Ministro de Finanzas canadiense, Francois-Philippe Champagne, anunció el interés de Canadá en respaldar el plan en un post en X el viernes, después de mantener conversaciones con más de 10 naciones.

"Canadá cree que el Banco de Defensa, Seguridad y Resistencia aportaría un valor significativo si se estableciera y estamos desempeñando un papel de liderazgo en las discusiones y negociaciones", dijo a Reuters John Fragos, portavoz de Champagne.

Alemania y Gran Bretaña han dicho previamente que no apoyarán el banco. El Ministro de Defensa británico declaró en el Parlamento el mes pasado que el Gobierno estaba interesado en estudiar propuestas de financiación multinacional.

Alemania ha afirmado que la financiación de la defensa europea debería lograrse a través de los mecanismos de financiación existentes, como el plan de la Unión Europea de Acción para la Seguridad en Europa , o SAFE.

El Mecanismo Europeo de Estabilidad, fondo de crisis para la región dotado con más de 430.000 millones de libras, ha declarado a Reuters que podría prestar dinero a los países para defensa, aunque esta propuesta podría encontrar obstáculos.

Wells Fargo concedió al consejero delegado Charlie Scharf una compensación de 40 millones de dólares para 2025, un 28% más que los 31,2 millones de dólares del año anterior, según informó el banco en una presentación el jueves.

La junta del prestamista citó el liderazgo de Scharf en la solución de importantes problemas de cumplimiento y el cierre de varios castigos regulatorios importantes, así como el aumento de las ganancias y los ingresos, como razones para el aumento de sueldo del CEO.

Scharf se une a otros directivos de Wall Street que recibieron mayores retribuciones por un año excepcional. La retribución del consejero delegado de Goldman Sachs (link), David Solomon, aumentó un 21%, hasta 47 millones de dólares, en 2025, mientras que el consejero delegado de JPMorgan Chase (link) , Jamie Dimon, recibió un aumento de algo más del 10%, hasta 43 millones de dólares.

** El índice energético S&P 500 gana un 3%, mientras los precios del petróleo suben por las preocupaciones geopolíticas

** Los futuros del crudo Brent suben un 3,8% a 71,01 $/barril; los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) suben un 4% a 65,75 $/barril

** Los futuros del Brent subieron a un máximo de casi seis meses por la creciente preocupación sobre un posible ataque militar de EE.UU. contra Irán, el cuarto mayor productor de la OPEP con una producción de 3,2 millones de barriles diarios

** Las grandes petroleras Exxon Mobil y Chevron ganan un 3,2% y un ~3%, respectivamente

** APA Corp , Occidental Petroleum , ConocoPhillips y Halliburton , entre las mayores ganancias porcentuales del índice energético, con subidas de entre el 3,1% y el 5,1%

** Por su parte, las refinerías Phillips 66 gana un 3,6% y Marathon Petroleum sube un ~5%

** Las empresas de servicios petrolíferos SLB sube un 3% y Baker Hughes un ~8%

** Las acciones de Liberty Energy suben un 6,6% en las negociaciones ampliadas

** La compañía obtiene un beneficio básico ajustado de 158 millones de dólares, frente a los 105 millones estimados por los analistas - datos recopilados por LSEG

** La empresa firma un proyecto de reserva de energía con otro importante promotor de centros de datos para la ampliación de un centro de datos de 330 MW en Texas

** LBRT prevé que el proyecto comience a funcionar en dos fases: la primera mitad en el cuarto trimestre de 2027 y la segunda en el segundo trimestre de 2028

** En 2025, las acciones bajaron un 7,2%

Por Padraic Halpin y Tim Hepher

La propuesta del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de limitar los tipos de interés de las tarjetas de crédito, si se aplica, podría tener un gran impacto en los rentables programas de fidelización de las aerolíneas del país, según afirmaron el miércoles asesores del sector.

Los programas de fidelización se han convertido en un generador de efectivo para las aerolíneas a través de la venta de millas a terceros asociados, en su mayoría bancos emisores de tarjetas de crédito que conceden las millas a sus propios clientes.

Cuanto más gastan los clientes, más millas ganan para utilizar en billetes de avión y más pagan los bancos emisores de tarjetas de crédito a las aerolíneas.

"Si decimos que vamos a poner un tope del 10%, desaparece una gran parte de los beneficios y el valor que obtienen por milla cambiará drásticamente", declaró Pooja Gardemal, Directora General de BK Associates, en la conferencia Airline Economics de Dublín. Su consultora, con sede en Maryland, asesora a las aerolíneas sobre programas de fidelización.

NO ESTÁ CLARO CÓMO SE APLICARÍA

Gardemal dijo que un tope de este tipo perjudicaría la economía de fidelización de las aerolíneas y se hizo eco de las preocupaciones de los bancos de que podría restringir el acceso de los consumidores al crédito.

Trump ha pedido un tope de un año del 10% , pero no ha dicho cómo se aplicaría. La idea se enfrenta a un camino incierto en Washington: probablemente necesitaría la acción del Congreso, y nada cambió el 20 de enero a pesar de la fecha de inicio sugerida anteriormente por Trump.

Los bancos han criticado duramente la idea, y el consejero delegado de JPMorgan Chase , Jamie Dimon, ha advertido de que supondría un desastre económico . Las aerolíneas y sus socios están sopesando cómo un golpe a los beneficios de las tarjetas de crédito podría repercutir en los ingresos por fidelización.

Delta Air Lines , por ejemplo, recibió 8.200 millones de dólares de American Express en 2025 y aspira a obtener 10.000 millones de dólares de su programa de tarjetas de marca compartida. El consejero delegado Ed Bastian dijo este mes que es demasiado pronto para evaluar una propuesta que puede que nunca llegue a producirse.

El director comercial de United Airlines , Andrew Nocella, dijo que la aerolínea está en contacto regular con JPMorgan, su mayor socio de tarjetas.

Dijo que United se vería afectada por una limitación de los tipos de interés, pero espera estar menos expuesta que muchos de sus rivales porque los titulares de sus tarjetas suelen tener mejores puntuaciones crediticias y menores tasas de impago.

En un informe de perspectivas publicado antes de la reunión sobre financiación de aeronaves, la empresa de leasing Avolon afirma que las aerolíneas estadounidenses se han convertido cada vez más en "marcas de estilo de vida", y que los ingresos por fidelidad y tarjetas de crédito ayudan a compensar las partes del negocio principal de las aerolíneas que pierden dinero.

Anne Correa, vicepresidenta senior de modelización de MBA Aviation, asesora de aerolíneas y arrendadores, declaró en la conferencia de Dublín que su empresa había debatido con los bancos el posible impacto de la propuesta y que, de entrar en vigor, cambiaría el comportamiento de los consumidores y el valor de los programas de fidelización.

Otros advirtieron el miércoles de que un tope no afectaría a los clientes más ricos, que constituyen gran parte de los ingresos por fidelización.

"Sólo las personas con medios podrán optar a tarjetas con una tasa del 10%", dijo en la conferencia Michael Miller, director general de Barclays.

"Es poco probable que (la propuesta) se mantenga."

Por Ross Kerber

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Una de mis bandas locales favoritas es la "WSU Bluegrass Band (link)", cuyas siglas significan "Whoever Shows Up". Aparecer en persona envía un mensaje de que te importa, que es a lo que el CEO de BlackRock Larry Fink se refería en un reciente discurso en Davos del que puedes leer en mi columna de esta semana, enlazada a continuación.

También incluyo un pequeño artículo sobre un reciente cambio de política de los reguladores de valores estadounidenses que podría acallar aún más a los activistas de los accionistas. Por último, no se pierda nuestro artículo sobre los "Amigos del acero" en la India, que nunca dan buena imagen en una situación antimonopolio.

Síganme en LinkedIn (link) y/o Bluesky (link). Puede ponerse en contacto conmigo a través de ross.kerber@thomsonreuters.com

Detroit Calling: un mensaje post-Davos desde la Ciudad del Motor

Tal vez escuchó el discurso (link) del consejero delegado de BlackRock, Larry Fink, en la conferencia de Davos de la semana pasada, cuya cobertura se centró en su preocupación por que el capitalismo se haya socavado a sí mismo con demasiada desigualdad, y que la inteligencia artificial esté a punto de acelerar la tendencia.

Fink, que ahora ayuda a dirigir el organizador de la conferencia, el Foro Económico Mundial, también dijo esperar que "empiece a hacer algo nuevo: aparecer -y escuchar- en los lugares donde realmente se construye el mundo moderno". Davos, sí. Pero también en lugares como Detroit y Dublín, y en ciudades como Yakarta y Buenos Aires".

Así pues, me puse en contacto con Sandy Baruah, presidente de la Cámara Regional de Detroit (link), un importante grupo de presión y creación de redes para líderes empresariales de la zona, para preguntarle qué podía esperar oír Fink si se presentaba.

Puede hacer clic aquí para leer una transcripción y ver un vídeo de nuestra conversación.

Noticias de empresas

La oferta de 83.000 millones de dólares de Netflix por Warner Bros Discovery merece una revisión completa desde el punto de vista de la competencia , afirman legisladores británicos y antiguos responsables políticos en una carta dirigida al jefe de la Autoridad de Competencia y Mercados del país.

Tras despedir a 1.000 trabajadores este mes, Citigroup recortará más empleados en marzo mientras su consejera delegada, Jane Fraser, intenta recortar costes y solucionar problemas normativos para alcanzar a sus rivales.

Cuatro grandes siderúrgicas indias hablaron demasiado con sus rivales sobre sus planes de precios a través de chats de WhatsApp con grandes nombres como "Amigos del acero" y "Magnates", según descubrió una investigación antimonopolio .

Los consejeros delegados de 3M, Target y UnitedHealth sopesaron el fuerte esfuerzo local de la administración Trump para hacer cumplir la ley de inmigración. Aunque los comentarios de los líderes de las empresas de Minnesota fueron suaves llamadas a la calma, señalaron que la operación está "perdiendo su aceptación social", me dijo un importante demócrata estatal .

Wells Fargo rompió sus vínculos con Institutional Shareholder Services, su principal asesor de voto, la última presión sobre la empresa tras una medida similar adoptada por JPMorgan Chase. .

Los activistas accionistas, desalentados

El 23 de enero, el personal del regulador de valores de EE.UU. indicó que se opondrán a (link) en algunos casos en los que los accionistas activistas intenten difundir sus mensajes a través del sistema de presentación en línea EDGAR de la SEC, como cuando el declarante posee menos de 5 millones de dólares en acciones de una empresa.

Es probable que esta medida suponga un nuevo reto para los pequeños inversores activistas, ya presionados por las medidas adoptadas anteriormente por la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU., que ahora no incluye a ningún demócrata. Una nota de Gibson Dunn señala que la SEC puede eliminar una presentación de EDGAR si considera que el mensaje es "engañoso o no autorizado (link)."

Sanford Lewis, un abogado que representa a activistas, dijo que él y sus aliados se reunirán con funcionarios de la SEC para preguntar qué significan en la práctica las nuevas directrices. Me dijo que le preocupa que "es una posición plutocrática que si quieres tener voz en la plataforma de la SEC, tienes que tener una cuota de entrada de 5 millones de dólares".

Un portavoz de la agencia dijo que la posibilidad de que los activistas presenten las llamadas "solicitudes exentas" no era el uso original que se pretendía dar al proceso. "A lo largo de los años, las empresas han expresado su preocupación por que ese uso indebido haya causado confusión entre su base de inversores", dijo el portavoz a Reuters por correo electrónico.

¿Qué ocurre si el personal de la SEC se opone? El portavoz dijo que el personal "tomará las medidas adecuadas en función de los hechos y circunstancias particulares que rodean cada caso."