Europa e Irán dialogarán mientras Trump fija plazo de dos semanas para decisión sobre ataques estadounidenses

Los bancos del Reino Unido están ofreciendo tasas de interés inusualmente altas a sus clientes para atraer efectivo, la última señal de cómo la reducción del balance del Banco de Inglaterra está reduciendo la liquidez en el sistema.

El tipo de interés ofrecido por los bancos más interesados ​​en atraer depósitos a un día se ha alineado con el tipo de interés clave del Banco de Inglaterra por primera vez desde mayo de 2020, excluyendo un breve repunte con respecto a fin de año, según los datos del Índice Promedio de Depósitos a un Día de la Libra Esterlina (SONIA) publicados el viernes. Esta lectura representa el importe que los bancos pagan por préstamos en libras esterlinas a otras instituciones financieras.

Esto demuestra que los bancos están dispuestos a ofrecer más para atraer el efectivo de sus clientes, ya que el Banco de Inglaterra (BOE) reduce su liquidez mediante la reducción de sus tenencias de bonos y la finalización de sus programas de préstamos. Los datos se suman a otras señales de una mayor demanda de exceso de efectivo, incluyendo un uso récord de 70.000 millones de libras (94.000 millones de dólares) de una línea de repos del BOE el jueves.

Los acontecimientos ponen de relieve el delicado equilibrio que deben mantener las autoridades mientras buscan reducir la dependencia de los mercados tras años de abundante liquidez. La directora ejecutiva de Mercados del banco central, Vicky Saporta, ha instado a las entidades crediticias a intensificar el uso de sus mecanismos habituales para evitar posibles tensiones en el mercado a medida que el Banco de Inglaterra reduce su balance.

"Es otro indicador de que las condiciones de liquidez son más estrictas de lo que cree el BOE", dijo Moyeen Islam, estratega de Barclays.

La alineación de tipos es inusual porque, con la abundancia de efectivo tras años de compras de bonos del banco central, los bancos solían compensar los depósitos de sus clientes a niveles inferiores a la tasa bancaria. Esto reflejaba una menor necesidad de atraer liquidez y les permitía aprovechar el diferencial entre la tasa que pagaban a sus clientes y la que obtenían al depositar efectivo en el Banco de Inglaterra.

El banco central se enfrenta a un momento crítico al reducir su balance de bonos del Estado a un ritmo de 100.000 millones de libras (135.000 millones de dólares) anuales mediante una combinación de no reinvertir los ingresos de los bonos que vencen y ventas activas. Los analistas han especulado con que las autoridades podrían ralentizar este llamado ajuste cuantitativo a partir de octubre, a medida que el Banco de Inglaterra se acerca al rango mínimo preferido de reservas (PMRR).

“Hay cada vez más pruebas de que el mercado está más cerca de la posición de reserva de equilibrio, lo que pone en duda la necesidad de una mayor renovación del ajuste cuantitativo activo”, dijo Islam.

El objetivo del banco central es reducir la dependencia de los mercados de la abundante liquidez impulsada por años de compras de bonos del Estado y, en su lugar, proporcionar efectivo mediante operaciones repo. Sin embargo, esta transición aumenta el riesgo de volatilidad, y las autoridades están monitoreando los mercados monetarios de la libra esterlina en busca de indicios de tensión.

Una métrica que el Banco de Inglaterra ha afirmado estar vigilando es el diferencial entre el principal índice de referencia SONIA —que representa una media reducida de los tipos de interés de los depósitos a un día ofrecidos por los bancos— y el tipo de interés clave del Banco de Inglaterra. SONIA ha estado convergiendo con el tipo de interés bancario desde principios de este año, aunque se mantiene unos tres puntos básicos por debajo.

Al analizar los datos de SONIA, el percentil 90 de las transacciones —o aquellos más dispuestos a aceptar depósitos— alcanzó el 4,25 % el viernes. Este mismo porcentaje es el mismo que el tipo de interés clave del Banco de Inglaterra, o la cantidad que los prestamistas pueden obtener depositando efectivo en el banco central.

Fuente: Bloomberg Europa

Los precios del petróleo cayeron más de un 3% el viernes mientras el presidente Donald Trump pospone por ahora su ayuda a Israel para destruir el programa nuclear de Irán, miembro de la OPEP.

El referencial mundial Brent cayó 2,78 dólares, o 3,53%, a 76,07 dólares por barril. El petróleo crudo estadounidense ganó 84 centavos, o 1,12%, a 74,30 dólares por barril.

Trump dijo el jueves que tomaría su decisión sobre atacar a Irán dentro de las próximas dos semanas, pero quería dejar espacio para posibles negociaciones sobre el programa nuclear de la República Islámica.

"Con base en el hecho de que existe una probabilidad sustancial de que se lleven a cabo negociaciones con Irán en el futuro cercano, tomaré mi decisión sobre si ir o no en las próximas dos semanas", dijo Trump en una declaración leída en voz alta por la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, el jueves.

Aunque Trump se contiene, Israel intensifica sus ataques contra Irán tras ocho días de conflicto. El primer ministro, Benjamin Netanyahu, ordenó al ejército israelí intensificar sus ataques contra objetivos estratégicos y gubernamentales en Irán, después de que un misil iraní impactara en un importante hospital en el sur de Israel, según declaró el jueves el ministro de Defensa, Israel Katz.

Fuente: CNBC

El clima más cálido en Europa este verano corre el riesgo de aumentar la demanda y provocar una caída de la producción de las plantas hidroeléctricas y nucleares, según la firma de investigación Energy Aspects.

Las temperaturas más altas de lo normal en Europa occidental el próximo mes podrían agregar alrededor de 3 gigavatios de demanda extra, dijo, mientras que se espera que la generación de energía hidroeléctrica y nuclear sufra un impacto de dimensión similar.

La región depende de estas y otras fuentes de combustible durante el verano para equilibrar la producción de energías renovables, y es probable que recurra al gas natural para compensar cualquier déficit. Los operadores siguen de cerca la evolución de las olas de calor en Europa, ya que podrían afectar la cantidad de gas almacenado antes del próximo invierno.

Los pronósticos a largo plazo indican que las temperaturas se mantendrán por encima de los niveles normales durante todo julio. Esto podría aumentar la generación de gas en más de 4 gigavatios y también impulsar la actividad del carbón y el lignito en Alemania, según Energy Aspects.

Como resultado, los contratos de energía europeos con entrega en julio han aumentado ligeramente, y la firma de investigación prevé un mayor potencial de subida de precios. Los contratos franceses son los más sensibles al calor, debido a la posibilidad de una menor generación de energía nuclear, ya que los ríos se calientan demasiado para enfriar los reactores y aumenta la necesidad de aire acondicionado.

Electricite de France SA ya ha dicho que una ola de calor que se está extendiendo por todo el país podría obligarla a reducir la producción nuclear a finales de este mes debido al aumento de la temperatura del río Ródano.

En España es probable que las buenas reservas de energía hidroeléctrica limiten el impacto del calor sobre los precios locales, mientras que en Alemania la demanda no suele responder tanto a temperaturas más altas.

Los contratos de energía en Francia para entrega en julio han subido cerca de un 16 % esta semana. El contrato equivalente en España ha subido cerca de un 8 %.

Fuente: Bloomberg Europa

A medida que la deuda nacional estadounidense supera los 37 billones de dólares, crece la preocupación por el futuro financiero del país. Hace tan solo diez años, la deuda ascendía a 18 billones de dólares. Ahora, se ha más que duplicado, lo que genera serias preocupaciones sobre la inflación, la devaluación de la moneda y la estabilidad a largo plazo de la economía.

Mientras tanto, algunos expertos creen que Bitcoin e incluso las monedas estables podrían ofrecer algunas soluciones reales.

¡Veamos cómo!

Estados Unidos duplica su deuda

La deuda estadounidense crece a un ritmo de aproximadamente 4.270 millones de dólares a diario, alcanzando los 37 billones de dólares hasta la fecha. Si no cambia nada, los expertos advierten que, por sí solos, los pagos de intereses podrían absorber todo el presupuesto, dejando poco para gastos como la Seguridad Social, la defensa o los servicios públicos.

Recientemente, Elon Musk dijo en X que Estados Unidos está al borde de una “bancarrota de facto”, y que sólo los pagos de intereses consumen el 25% de los ingresos del gobierno.

Mientras tanto, el economista Peter Schiff fue un paso más allá, afirmando que Estados Unidos ya está en quiebra , pero que todavía no es obvio.

¿Por qué Bitcoin es la única solución?

Los analistas ahora consideran a Bitcoin un activo protector, especialmente porque cada ciudadano estadounidense tiene indirectamente más de $106,000 en deuda nacional. Esa cifra se dispara a $323,000 por contribuyente. Con un déficit federal de $2 billones y un gasto de $7.1 billones.

Sin embargo, durante la última década, cuando la deuda estadounidense se duplicó, el precio de Bitcoin se disparó de menos de $500 a más de $111,000. Para muchos, esto no es solo un gráfico de precios; es una prueba de que Bitcoin se está convirtiendo en un salvavidas financiero.

Raoul Pal, fundador de Real Vision, comparó a Bitcoin con un salvavidas en estos tiempos de incertidumbre. A medida que los bancos centrales imprimen más dinero, la oferta fija de Bitcoin se vuelve aún más atractiva. Pal cree que Bitcoin no solo protege contra la inflación , sino que también aumenta su valor a medida que más personas lo adoptan.

Stablecoins: ¿Un nuevo aliado sorprendente?

Si bien Bitcoin actúa como una cobertura, las monedas estables pueden desempeñar un papel diferente, uno que podría ayudar a reducir la deuda en sí.

El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, sugirió recientemente que las stablecoins estén respaldadas por bonos del Tesoro estadounidense. A medida que crezca el mercado de las stablecoins, también crecerá la demanda de estos bonos, lo que posiblemente reduzca los costos de endeudamiento del gobierno.

La Ley GENIUS, que tiene como objetivo regular las monedas estables y exigir la tenencia de bonos del Tesoro, ha sido aprobada por el Senado y espera la votación de la Cámara de Representantes.

Sin embargo, la creciente deuda de Estados Unidos está obligando a todos (gobiernos, inversores y ciudadanos de a pie) a buscar nuevas soluciones.

Fuente: CryptoSlate

Fuente: Bloomberg

ATAQUES CON MISILES

RIESGOS NUCLEARES

ENRIQUECIMIENTO DE URANIO

Fuente: Reuters