Las operaciones y cotizaciones anuales del sector tecnológico israelí se disparan hasta los 59.000 millones de dólares, según PwC

Por Rachael Levy

El consejo de administración de Tesla ha ganado más de 3.000 millones de dólares a través de adjudicaciones de acciones que superan con creces el valor de las otorgadas a sus homólogos en las mayores empresas tecnológicas de Estados Unidos en el momento en que fueron pagadas, según un análisis realizado para Reuters por el especialista en compensación y gobernanza Equilar.

El análisis halló que el hermano del consejero delegado Elon Musk, Kimbal, ha ganado casi 1.000 millones de dólares desde 2004, basándose en el valor apreciado de las opciones sobre acciones mantenidas o liquidadas. El director Ira Ehrenpreis ha cobrado 869 millones de dólares desde 2007. La presidenta del Consejo, Robyn Denholm, ha ganado 650 millones desde 2014.

Los directores cosecharon tales ganancias inesperadas a pesar de que no se han otorgado nuevas concesiones de acciones desde 2020. La junta acordó suspender la compensación de los directores a partir de 2021 para resolver (link) una demanda de accionistas que alegaba una remuneración excesiva de los miembros de la junta. Entre 2018 y 2020, sin embargo, el director promedio de Tesla recibió un total de alrededor de 12 millones de dólares en compensación en efectivo y acciones. Eso fue aproximadamente ocho veces más que el director promedio en Alphabet, el siguiente mejor pagado entre las " Siete Magníficas (link)" empresas durante el mismo período.

El valor de esos premios originales se disparó junto con el precio de las acciones de Tesla en los años siguientes. Lo mismo ocurre con las otras seis empresas de los Siete Magníficos - Nvidia , Alphabet , Meta , Apple , Microsoft y Amazon - que recibieron ese nombre porque la subida de sus acciones ha sido uno de los principales motores del prolongado mercado alcista.

Pero Tesla es la única empresa entre esa cohorte en la que el tamaño de las adjudicaciones de acciones originales de los directores desempeñó un papel tan desproporcionado en la vasta riqueza que han ganado con estos trabajos a tiempo parcial, muestra el análisis de Equilar. La remuneración media de los directores de Tesla entre 2018 y 2024 -incluidos los cuatro años de remuneración suspendida- seguía siendo dos veces y media la de los directores de Meta, los siguientes mejor pagados durante el período de siete años.

En una declaración a Reuters, un portavoz de Tesla dijo que la compensación de sus directores "no es excesiva, sino que está directamente vinculada al rendimiento de las acciones y la creación de valor para los accionistas." La declaración añadió que los miembros del consejo prestan un servicio extraordinario a Tesla y dedican "tiempo y esfuerzo sustanciales", por ejemplo, asistiendo a 58 reuniones del consejo completo o de comités en 2024. El portavoz dijo que la frecuencia de las reuniones estaba muy por encima de las normas del sector.

El consejo de Tesla también se pagó a sí mismo con opciones sobre acciones en lugar de acciones, una práctica poco habitual criticada por algunos especialistas en gobierno corporativo porque aumenta el potencial alcista de los consejeros sin ningún riesgo a la baja. Los consejeros de Tesla han ejercido decenas o cientos de millones de dólares en opciones hasta la fecha, pero también siguen manteniendo cantidades igualmente elevadas, según Equilar.

Las opciones sobre acciones son el derecho a comprar acciones de la empresa tras un periodo determinado a un precio preestablecido. Según los expertos en gobierno corporativo, los titulares de opciones no corren ningún riesgo, ya que no están obligados a comprar las acciones si su valor cae por debajo del precio prefijado. Si se revalorizan, pueden comprar las acciones con descuento y venderlas inmediatamente con beneficio.

En cambio, muchos expertos en gobernanza aconsejan a los consejos pagar a los consejeros en acciones para alinear sus intereses con los de los accionistas. Cuando los consejeros poseen directamente acciones, en lugar de opciones de compra, el valor de sus participaciones disminuye si cae el precio de las acciones de la empresa. Sólo el 5% de las 200 mayores empresas del S&P 500 por ingresos ofrecen opciones a los consejeros, según la National Association of Corporate Directors.

El portavoz de Tesla dijo que las opciones crean una estructura de incentivos más "arriesgada" para los consejeros, porque sólo reciben compensación si las acciones suben. Los consejeros de otras empresas que reciben acciones siguen obteniendo algún valor, incluso si los precios de las acciones caen, "siempre y cuando las acciones superen los 0 dólares", dijo el portavoz.

Cuatro expertos en gobierno corporativo que revisaron el análisis de Equilar para Reuters dijeron que la extraordinaria compensación del consejo de Tesla socava la independencia de los consejeros a la hora de supervisar a Tesla y a su consejero delegado, Elon Musk.

"Los directores de Tesla están ridículamente sobrepagados", dijo Douglas Chia, consultor independiente de gobierno corporativo de Soundboard Governance LLC. "¿Están realmente incentivados para hacer un mejor trabajo al cobrar tanto? Probablemente no."

Charles Elson, director fundador del instituto de gobierno corporativo de la Universidad de Delaware, reconoció el argumento de Tesla de que los consejeros sólo ganan dinero si suben las acciones de la empresa. Pero Elson y otros recomiendan pagar a los consejeros con acciones restringidas, que incluyen un periodo de carencia, para alinear mejor sus intereses con los de los accionistas, que pueden ganar y perder dinero con las acciones. Además, dijo, las opciones suelen ser más lucrativas para los directores porque "tienden a magnificar drásticamente los rendimientos."

Además de la demanda de los accionistas, la compensación de la junta de Tesla también fue objeto de críticas en un fallo judicial de Delaware el año pasado que invalidó el paquete de pago que la junta le dio a Musk en 2018, que vale 132 mil millones de dólares al precio actual de las acciones de la compañía. El juez consideró que la compensación excesiva de los miembros del consejo y sus vínculos personales con Musk comprometieron las negociaciones sobre el salario del CEO. El consejo ha apelado y ha prometido a Musk un paquete de sustitución por valor de al menos 42.000 millones de dólares si pierde.

El consejo propuso en septiembre un nuevo paquete de compensación para Musk que podría otorgarle hasta 1 billón de dólares en acciones de Tesla durante la próxima década, por valor de unos 878.000 millones de dólares una vez restado lo que Musk debe pagar por las acciones. Cada uno de estos paquetes por sí solo convertiría a Musk, con diferencia, en el consejero delegado mejor pagado de la historia, un título que ya ostenta (link) en función de sus ganancias en Tesla hasta la fecha.

LOS DIRECTIVOS COSECHAN GANANCIAS INESPERADAS POR LA SUBIDA DE LAS ACCIONES

Equilar analizó la compensación en efectivo y acciones de los directores de los Siete Magníficos para encontrar promedios anuales desde 2018 hasta 2024. Equilar excluyó a los miembros que abandonaron los consejos durante un año determinado para garantizar que los incluidos recibieran la compensación de un año completo.

Los directores de Tesla promediaron 1,7 millones de dólares anuales durante esos años, a pesar de tener el pago suspendido durante la mayor parte del período. Meta fue la siguiente empresa que más cobró, con casi 685.000 dólares. Amazon fue la más baja, con unos 307.000 dólares.

Equilar también calculó la retribución vitalicia de cada uno de los directores actuales de las Siete Magníficas, incluido el valor apreciado de todas las acciones u opciones poseídas o vendidas.

El total de Tesla de más de 3.000 millones de dólares se pagó a sólo cinco de sus ocho miembros no ejecutivos actuales. Los otros tres -Jeffrey Straubel, Jack Hartung y Joe Gebbia- se incorporaron al consejo después de que éste suspendiera la retribución. El acuerdo judicial también obliga al consejo a solicitar la aprobación de los accionistas para la retribución de los consejeros a partir de 2023, algo que aún no ha hecho.

Los cinco consejeros bien remunerados de Tesla han cobrado sus opciones. James Murdoch ha liquidado la cantidad más baja, casi 81 millones de dólares, mientras que la presidenta del consejo Denholm ha cobrado la más alta, unos 595 millones de dólares, o el 91% de su compensación total.

Según el análisis, algunos miembros de consejos de administración de otras empresas de los Siete Magníficos también han cosechado enormes sumas a medida que aumentaba el valor de sus empresas. Sin embargo, las comparaciones entre las retribuciones vitalicias de las distintas empresas se complican por la distinta duración del servicio de sus consejeros y por el hecho de que los miembros de los consejos de administración de algunas empresas realizaron compras personales de acciones de la empresa que Equilar no pudo excluir de su retribución total estimada.

Equilar no pudo determinar qué compras de acciones de la empresa podrían haber realizado los consejeros antes de 2003 porque los organismos reguladores no exigían a los miembros de los consejos de administración revelar dichas compras antes de ese año.

El examen reveló que los consejeros de Nvidia poseían o habían vendido colectivamente unos 17.000 millones de dólares en acciones del fabricante de chips y que los consejeros de Alphabet, matriz de Google, poseían o habían vendido unos 5.000 millones de dólares en acciones de la empresa. Esas cantidades incluyen un gran número de acciones que los directores recibieron por su servicio en el consejo, pero también podrían incluir acciones que compraron con fondos personales antes de que entrara en vigor la normativa de 2003.

Ninguno de los consejeros de Tesla se incorporó antes de que se aplicaran esas normas, lo que significa que todas las compras personales de sus acciones por parte de los miembros del consejo se hacen públicas.

Las declaraciones de compra de acciones examinadas por Equilar muestran que dos miembros del consejo de Tesla han comprado un número relativamente pequeño de acciones que se incluyen en las estimaciones de Equilar de las ganancias de por vida de los directores. Denholm y Kathleen Wilson-Thompson compraron acciones de Tesla que valdrían unos 6,8 millones de dólares y casi 2,5 millones de dólares, respectivamente, si aún conservaran las acciones. Para ambos directores, eso equivale a alrededor del 1% de la estimación de remuneración de por vida de Equilar.

Alphabet, Meta y Apple dijeron que algunos de sus directores habían comprado algunas de las acciones incluidas en el análisis de Equilar, pero declinaron hacer más comentarios sobre la remuneración de los directores. Nvidia, Microsoft y Amazon declinaron hacer comentarios.

¿QUÉ HACE TAN ESPECIALES A LOS CONSEJEROS DE TESLA?

Ninguna otra empresa de los Siete Magníficos se ha enfrentado a desafíos legales similares a los de Tesla por compensaciones supuestamente excesivas. Los especialistas en gobernanza entrevistados por Reuters dijeron que las adjudicaciones de acciones en las otras seis grandes empresas tecnológicas estaban en línea con las normas del sector en el momento en que se concedieron.

Los expertos señalaron que las generosas concesiones de opciones sobre acciones de Tesla podrían comprometer la supervisión de la empresa y de su consejero delegado por parte de los consejeros, ya que les disuadiría de poner de relieve los problemas por miedo a perder su puesto en el consejo. No criticaron de la misma manera casos como el de Nvidia, en el que los miembros del consejo de administración fueron compensados inicialmente dentro de las normas del sector y sólo vieron dispararse el valor de su remuneración en acciones tras largos mandatos presidiendo el crecimiento transformacional de la empresa.

Los dos miembros del consejo de Tesla que formaron parte de un comité para elaborar el último paquete salarial de Musk fueron Denholm y Wilson-Thompson. Ambos han declarado que la remuneración de Tesla representa la mayor parte de su patrimonio.

Denholm, una ex ejecutiva de contabilidad que asesora a Musk desde Australia, ha calificado su compensación de Tesla como "un cambio de vida." Las ganancias se convirtieron en el semillero de su empresa de inversión familiar (link) en Australia, donde ha invertido en startups y en dos equipos profesionales de baloncesto.

Denholm ha dirigido campañas de relaciones públicas para vender a los accionistas los paquetes de compensación de Musk. Advirtió en repetidas ocasiones de que Musk podría abandonar la empresa, lo que podría hacer caer sus acciones, a menos que los accionistas aprobaran su último paquete, que batió récords, como hicieron el mes pasado.

Wilson-Thompson, ex ejecutiva de recursos humanos, ha ganado 234 millones de dólares en siete años, según Equilar.

Denholm y Wilson-Thompson declinaron ser entrevistados.

Los expertos en gobernanza entrevistados por Reuters dijeron que la independencia de los consejeros se ve especialmente comprometida cuando un puesto en el consejo ofrece una remuneración muy superior a la estándar o representa la mayor fuente de riqueza de un consejero. Ambos son los casos de Denholm y Wilson-Thompson.

Chia, de Soundboard Governance, dijo que nada en Tesla sugiere que sus consejeros merezcan una remuneración mucho mayor que la de sus homólogos. "Es el mismo trabajo que el de cualquier otra empresa pública", dijo. "¿Qué hace que los directores de Tesla sean tan especiales?"

-- Enlace a la fuente: https://tinyurl.com/37utvctj

-- Nota: Reuters no ha verificado esta historia y no responde de su exactitud

Nvidia ha comunicado a sus clientes chinos que está evaluando la posibilidad de aumentar la capacidad de producción de sus potentes chips de inteligencia artificial H200 después de que los pedidos superaran su nivel de producción actual, según dos fuentes informadas al respecto.

El movimiento se produce después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera el martes que el gobierno estadounidense permitiría a Nvidia exportar procesadores H200, sus segundos chips de IA más rápidos, a China y cobrar una tasa del 25% sobre dichas ventas.

La demanda del chip por parte de las empresas chinas es tan fuerte que Nvidia se inclina por añadir nueva capacidad, dijo una de las fuentes. Se negaron a dar su nombre, ya que las conversaciones son privadas.

"Estamos gestionando nuestra cadena de suministro para garantizar que las ventas autorizadas del H200 a clientes autorizados en China no tendrán ningún impacto en nuestra capacidad para suministrar a los clientes en Estados Unidos", dijo un portavoz de Nvidia en un comunicado a Reuters después de que se publicara la historia.

Importantes empresas chinas como Alibaba y ByteDance ya se han puesto en contacto con Nvidia esta semana para adquirir el H200 y están dispuestas a realizar grandes pedidos, según informó Reuters el miércoles.

Sin embargo, persiste la incertidumbre, ya que el gobierno chino aún no ha dado luz verde a la compra del H200. Funcionarios chinos convocaron reuniones de urgencia el miércoles para discutir el asunto y decidirán si permiten su envío a China, dijeron una de las dos fuentes y una tercera.

Actualmente se están produciendo cantidades muy limitadas de chips H200, según informó Reuters el miércoles, ya que el líder estadounidense en chips de IA está centrado en la producción de sus líneas más avanzadas Blackwell y la próxima Rubin.

CHINA PROMUEVE SU PROPIA INDUSTRIA DE INTELIGENCIA ARTIFICIAL

El suministro de chips H200 ha sido una de las principales preocupaciones de los clientes chinos y se han puesto en contacto con Nvidia en busca de claridad al respecto, según las fuentes.

Como parte de la sesión informativa ofrecida por Nvidia, la empresa también les ha orientado sobre los niveles actuales de suministro, dijo una de las dos primeras personas, sin proporcionar una cifra concreta.

El H200 empezó a comercializarse en masa el año pasado y es el chip de IA más rápido de la anterior generación Hopper de Nvidia. El chip es fabricado por TSMC utilizando la tecnología de proceso de fabricación de 4nm de la firma taiwanesa.

TSMC declinó hacer comentarios sobre la asignación de capacidad a clientes específicos, remitiéndose en su lugar a las recientes declaraciones de su presidente y consejero delegado, C.C. Wei, sobre el enfoque de planificación de la capacidad de la empresa en medio de la creciente demanda de IA.

El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información de China (MIIT) no respondió inmediatamente a las solicitudes de comentarios.

La fuerte demanda del H200 por parte de las empresas chinas se debe a que es fácilmente el chip más potente al que pueden acceder actualmente.

Es unas seis veces más potente que el H20, un chip rebajado de Nvidia adaptado al mercado chino que salió a la venta a finales de 2023.

La decisión de Trump sobre el H200 llega en un momento en el que China está presionando para promover su propia industria nacional de chips de IA. Dado que las empresas de chips nacionales aún no han fabricado productos que estén a la altura del H200, se ha temido que permitir su entrada en China podría paralizar la industria.

"Su rendimiento de cálculo (H200) es aproximadamente 2-3 veces superior al de los aceleradores más avanzados de producción nacional", afirma Nori Chiou, director de inversiones de White Oak Capital Partners.

"Ya estoy observando que muchos CSP (Cloud Service Providers) y clientes empresariales hacen grandes pedidos de forma agresiva y presionan al gobierno para que relaje las restricciones de forma condicional", afirmó, añadiendo que la demanda china de IA supera la capacidad de producción local.

Durante las reuniones de emergencia, se propuso exigir que cada compra de H200 incluyera una determinada proporción de chips nacionales, según una de las dos primeras fuentes y una tercera.

Para Nvidia, añadir nueva capacidad también supone un reto en un momento en el que no sólo está realizando la transición a Rubin, sino que también compite con empresas como Google, de Alphabet, por la limitada capacidad de fabricación de chips avanzados de TSMC.

Nvidia ha comunicado a sus clientes chinos que está evaluando la posibilidad de aumentar la capacidad de producción de sus potentes chips de inteligencia artificial H200 después de que los pedidos superaran su nivel de producción actual, según dos fuentes informadas al respecto.

El movimiento se produce después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera el martes que el gobierno estadounidense permitiría a Nvidia exportar procesadores H200, sus segundos chips de IA más rápidos, a China y cobrar una tasa del 25% sobre dichas ventas.

La demanda del chip por parte de las empresas chinas es tan fuerte que Nvidia se inclina por añadir nueva capacidad, dijo una de las fuentes. Se negaron a dar su nombre, ya que las conversaciones son privadas.

"Estamos gestionando nuestra cadena de suministro para garantizar que las ventas autorizadas del H200 a clientes autorizados en China no tendrán ningún impacto en nuestra capacidad para suministrar a los clientes en Estados Unidos", dijo un portavoz de Nvidia en un comunicado a Reuters después de que se publicara la historia.

Importantes empresas chinas como Alibaba y ByteDance ya se han puesto en contacto con Nvidia esta semana para adquirir el H200 y están dispuestas a realizar grandes pedidos, según informó Reuters el miércoles.

Sin embargo, persiste la incertidumbre, ya que el gobierno chino aún no ha dado luz verde a la compra del H200. Funcionarios chinos convocaron reuniones de urgencia el miércoles para discutir el asunto y decidirán si permiten su envío a China, dijeron una de las dos fuentes y una tercera.

Actualmente se están produciendo cantidades muy limitadas de chips H200, según informó Reuters el miércoles, ya que el líder estadounidense en chips de IA está centrado en la producción de sus líneas más avanzadas Blackwell y la próxima Rubin.

CHINA PROMUEVE SU PROPIA INDUSTRIA DE INTELIGENCIA ARTIFICIAL

El suministro de chips H200 ha sido una de las principales preocupaciones de los clientes chinos y se han puesto en contacto con Nvidia en busca de claridad al respecto, según las fuentes.

Como parte de la sesión informativa ofrecida por Nvidia, la empresa también les ha orientado sobre los niveles actuales de suministro, dijo una de las dos primeras personas, sin proporcionar una cifra concreta.

El H200 empezó a comercializarse en masa el año pasado y es el chip de IA más rápido de la anterior generación Hopper de Nvidia. El chip está fabricado por TSMC utilizando la tecnología de proceso de fabricación de 4nm de la firma taiwanesa.

TSMC y el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información de China (MIIT) no respondieron de inmediato a las peticiones de comentarios.

La fuerte demanda del H200 por parte de las empresas chinas se debe a que es fácilmente el chip más potente al que pueden acceder actualmente.

Es unas seis veces más potente que el H20, un chip rebajado de Nvidia adaptado al mercado chino que salió a la venta a finales de 2023.

La decisión de Trump sobre el H200 llega en un momento en el que China está presionando para promover su propia industria nacional de chips de IA. Dado que las empresas de chips nacionales aún no han fabricado productos que estén a la altura del H200, se ha temido que permitir su entrada en China podría paralizar la industria.

"Su rendimiento de cálculo (H200) es aproximadamente 2-3 veces superior al de los aceleradores más avanzados de producción nacional", afirma Nori Chiou, director de inversiones de White Oak Capital Partners.

"Ya estoy observando que muchos CSP (Cloud Service Providers) y clientes empresariales hacen grandes pedidos de forma agresiva y presionan al gobierno para que relaje las restricciones de forma condicional", afirmó, añadiendo que la demanda china de IA supera la capacidad de producción local.

Durante las reuniones de emergencia, se propuso exigir que cada compra de H200 incluyera una determinada proporción de chips nacionales, según una de las dos primeras fuentes y una tercera.

Para Nvidia, añadir nueva capacidad también supone un reto en un momento en el que no solo está realizando la transición a Rubin, sino que también compite con empresas como Google, de Alphabet, por la limitada capacidad de fabricación de chips avanzados de TSMC.

Por Leo Marchandon, Inti Landauro y Gleb Bryanski

El administrador de la extinta empresa rusa de Google ha obtenido la congelación temporal de unos 110 millones de euros ($129 millones) de los activos de la compañía propiedad de Alphabet en Francia, según muestran órdenes oficiales vistas por Reuters.

La medida representa un raro intento de las autoridades rusas de utilizar los canales legales para apuntar a los activos de empresas occidentales en el extranjero, en medio de crecientes tensiones sobre el uso potencial de los activos rusos incautados en Europa .

El Banco Central de Rusia ha demandado por separado a la institución financiera con sede en Bruselas Euroclear , que posee muchos de los activos rusos congelados, ante un tribunal de Moscú.

La medida contra Google Francia afecta a acciones pertenecientes a Google Internacional y fue solicitada por Google Rusia, que actúa a través de su administrador judicial designado por el tribunal.

El administrador judicial francés declinó hacer comentarios. Google, el administrador de Google Rusia y el Gobierno francés no respondieron a las reiteradas peticiones de Reuters para que hicieran comentarios.

Las órdenes del administrador judicial francés muestran que su acción se basa en tres sentencias emitidas entre 2024 y 2025 por los tribunales de arbitraje de Moscú, que se rigen por el derecho mercantil internacional.

William Julie, el abogado que representa al liquidador en el bufete francés WJ Avocats, dijo que un tribunal ruso había declarado a Google culpable de un pago ilegal de dividendos en 2021 por valor de unos 10.000 millones de rublos (126 millones de dólares).

Julie dijo que el liquidador ruso también estaba persiguiendo la ejecución en España, Turquía y Sudáfrica.

Google, cuya matriz Alphabet tiene un valor en bolsa de unos 3,8 billones de dólares, se ha enfrentado a múltiples multas de Moscú, mientras que Google Rusia se declaró en quiebra en 2022 cuando las autoridades embargaron su cuenta bancaria, meses después de que Rusia invadiera Ucrania.

GOOGLE PUEDE IMPUGNAR LA CONGELACIÓN TEMPORAL

La orden del agente judicial francés crea una congelación temporal y la legislación francesa exige a los abogados que inicien un procedimiento formal de reconocimiento en el plazo de un mes o la congelación expirará.

Julie dijo que esos documentos se presentarían ante el tribunal en los próximos días y que también se notificaría a Google Francia.

El Tribunal Judicial de París examinará entonces si concede una autorización formal de reconocimiento y ejecución de las decisiones arbitrales extranjeras, dijo Julie, un proceso que podría durar hasta un año y medio.

Google puede impugnar la congelación temporal ante el juez de ejecución. Si se concede la autorización de reconocimiento y ejecución, los fondos congelados podrían embargarse para cumplir las sentencias del tribunal de arbitraje, añadió Julie.

(1 euro = 93,0263 rublos)

(1 dólar = 79,2455 rublos)

(1 dólar = 0,8524 euros)

Los analistas de valores de Wall Street revisaron el viernes sus calificaciones y objetivos de precios de varias empresas que cotizan en Estados Unidos, entre ellas Goldman Sachs, Lantheus Holdings y Wells Fargo.

DESTACADOS

• * Choice Hotels International Inc : JP Morgan sube a neutral desde infraponderar

• * Eastgroup Properties Inc : Piper Sandler sube a sobreponderar desde neutral

• * Goldman Sachs : RBC sube el precio objetivo a 900 dólares desde 843 dólares

• * Lantheus Holdings Inc : Truist Securities sube a comprar desde mantener

• * Wells Fargo : RBC eleva el precio objetivo a 100 dólares desde 88 dólares

A continuación se muestra un resumen de las acciones de investigación sobre las empresas estadounidenses reportadas por Reuters el viernes. Las acciones están en orden alfabético.

• * Aardvark Therapeutics Inc : William Blair inicia cobertura con calificación outperform

• * Aardvark Therapeutics Inc : William Blair inicia cobertura con calificación outperform

• * Aerovironment Inc : Jefferies recorta el precio objetivo a 390 dólares desde 415 dólares

• * Alaska Air Group Inc : UBS asume la cobertura con calificación de compra; precio objetivo 77 dólares

• * Allegiant Travel Co : Deutsche Bank eleva el precio objetivo a 105 dólares desde 60 dólares

• * Allegiant Travel Co : Deutsche Bank eleva a comprar desde mantener

• * Allegiant Travel Co : UBS asume la cobertura con calificación neutral; precio objetivo 87 dólares

• * Alliancebernstein Holding LP : Barclays eleva el precio objetivo a 42 dólares desde 39 dólares

• * Alphabet Inc : TD Cowen eleva el precio objetivo a 350 dólares desde 335 dólares

• * Alphabet Inc : JP Morgan sube el precio objetivo a 385 dólares desde 340 dólares

• * American Airlines : UBS asume la cobertura con calificación de compra frente a neutral; precio objetivo 20 dólares frente a 14 dólares

• * Antero Resources Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 47 dólares desde 41 dólares

• * APA Corporation : Mizuho eleva el precio objetivo a 22 dólares desde 20 dólares

• * Apollo : Barclays eleva el precio objetivo a 172 desde 159 dólares

• * Ares Management Corp : Barclays eleva el precio objetivo a 218 dólares desde 187 dólares

• * Astrana Health Inc : Needham inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo 28 dólares

• * Axogen Inc : Leerink Partners eleva el precio objetivo a 40 dólares desde 33 dólares

• * Badger Meter : Jefferies inicia cobertura con calificación de comprar; precio objetivo 220 dólares

• * Bank of America : RBC eleva el precio objetivo a 59 dólares desde 56 dólares

• * Bio-Techne Corp : Deutsche Bank eleva el precio objetivo de 66 a 72 dólares

• * BKV Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 36 desde 33 dólares

• * BlackRock : Barclays recorta el precio objetivo a 1340 desde 1360 dólares

• * Blackstone : Barclays eleva el precio objetivo a 172 dólares desde 165 dólares

• * BNY : RBC eleva el precio objetivo a 124 dólares desde 115 dólares

• * Boeing : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo 265 dólares

• * Booz Allen Hamilton Holding Corp : Citigroup inicia cobertura con calificación neutral

• * Booz Allen Hamilton Holding Corp : Citigroup inicia cobertura con objetivo 93 dólares

• * Brightspring Health Services Inc : KeyBanc eleva a sobreponderar desde ponderación sectorial

• * Broadcom Inc : Barclays eleva el precio objetivo a 500 dólares desde 450 dólares

• * Broadcom Inc : Benchmark eleva el precio objetivo a 485 dólares desde 385 dólares

• * Broadcom Inc : BofA Global Research eleva el precio objetivo a 500 dólares desde 460 dólares

• * Broadcom Inc : Deutsche Bank eleva el precio objetivo a 430 dólares desde 400 dólares

• * Broadcom Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a 500 dólares desde 480 dólares

• * Broadcom Inc : JP Morgan eleva el precio objetivo a 475 dólares desde 400 dólares

• * Broadcom Inc : Melius Research eleva el precio objetivo a 530 dólares desde 475 dólares

• * Broadcom Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 450 dólares desde 435 dólares

• * Broadcom Inc : Morgan Stanley eleva el precio objetivo a 462 dólares desde 443 dólares

• * Broadcom Inc : Piper Sandler eleva el precio objetivo a 430 dólares desde 375 dólares

• * Broadcom Inc : Rosenblatt Securities eleva el precio objetivo a 450 dólares desde 440 dólares

• * Broadcom Inc : TD Cowen eleva el precio objetivo a 450 dólares desde 405 dólares

• * Broadcom Inc : Truist Securities eleva el precio objetivo a 500 dólares desde 365 dólares

• * Broadcom Inc : Oppenheimer eleva el precio objetivo a 450 dólares desde 435 dólares

• * BXP Inc : Mizuho recorta el precio objetivo a 79 dólares desde 82 dólares

• * Caci International Inc : Citigroup inicia cobertura con calificación neutral; PT dólares 642

• * Carlyle Group Inc : Barclays eleva el precio objetivo a 68 dólares desde 65 dólares

• * Castle Biosciences Inc : BTIG eleva el precio objetivo a 50 dólares desde 38 dólares

• * CBOE Global Markets Inc : Barclays eleva el precio objetivo a 302 dólares desde 273 dólares

• * CBOE Global Markets Inc : Barclays sube a sobreponderar desde igual-ponderar

• * Certara Inc : Stephens recorta el precio objetivo a 12 desde 15 dólares

• * Charles Schwab Corp : Barclays recorta el precio objetivo a 111 desde 115 dólares

• * Chevron Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 206 desde 204 dólares

• * Choice Hotels International Inc : JP Morgan recorta el precio objetivo a 95 dólares desde 102 dólares

• * Choice Hotels International Inc : JP Morgan sube a neutral desde infraponderar

• * Chord Energy Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 150 dólares desde 142 dólares

• * Ciena Corp : Argus Research eleva el precio objetivo a 280 dólares desde 135 dólares

• * Ciena Corp : B. Riley eleva el precio objetivo a 222 dólares desde 113 dólares

• * Ciena Corp : Barclays eleva el precio objetivo a 279 dólares desde 138 dólares

• * Ciena Corp : Citigroup eleva el precio objetivo a 280 dólares desde 230 dólares

• * Ciena Corp : JP Morgan eleva el precio objetivo a 250 dólares desde 215 dólares

• * Ciena Corp : Rosenblatt Securities eleva el precio objetivo a 305 dólares desde 175 dólares

• * Citigroup : RBC eleva el precio objetivo a 121 dólares desde 112 dólares

• * Citizens Financial : RBC eleva el precio objetivo a 60 dólares desde 56 dólares

• * CME Group Inc : Barclays eleva el precio objetivo a 304 desde 280 dólares

• * CNX Resources Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 43 dólares desde 35 dólares

• * Coinbase Global Inc : Barclays recorta el precio objetivo a 291 dólares desde 357 dólares

• * Comstock Resources Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 29 dólares desde 21 dólares

• * Costco Wholesale Corp : Bernstein eleva el precio objetivo a 1146 dólares desde 1134 dólares

• * Costco Wholesale Corp : HSBC recorta el precio objetivo a 1045 dólares desde 1060 dólares

• * Costco Wholesale Corp : Jefferies recorta el precio objetivo a $1.050 desde $1.180

• * Costco Wholesale Corp : JP Morgan eleva el precio objetivo a 1.027 dólares desde 1.025 dólares

• * Costco Wholesale Corp : Truist Securities recorta el precio objetivo a 926 dólares desde 1.033 dólares

• * Cousins Properties Inc : Mizuho recorta el precio objetivo a 29 dólares desde 31 dólares

• * Cousins Properties Inc : Mizuho eleva a outperform desde neutral

• * Curtiss-Wright Corp : Citigroup inicia cobertura con calificación neutral; PT dólares 607

• * CVS Health Corp : Bernstein eleva el precio objetivo a 87 dólares desde 86 dólares

• * Delek US Holdings Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 51 dólares desde 45 dólares

• * Delta Air Lines Inc : UBS asume la cobertura con calificación de compra; precio objetivo 90 dólares

• * Devon Energy Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 43 dólares desde 40 dólares

• * Diamondback Energy Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 195 dólares desde 176 dólares

• * Doordash : Argus Research recorta el precio objetivo a 260 desde 275 dólares

• * Ducommun Inc : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo 110 dólares

• * Eastgroup Properties Inc : Piper Sandler eleva el precio objetivo a 220 dólares desde 185 dólares

• * Eastgroup Properties Inc : Piper Sandler sube a sobreponderar desde neutral

• * Enova International Inc : BTIG sube el precio objetivo a 199 dólares desde 144 dólares

• * Enova International Inc : TD Cowen eleva el precio objetivo a 175 desde 140 dólares

• * Epam Systems Inc : Susquehanna eleva el precio objetivo a 245 desde 210 dólares

• * EQT Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 68 dólares desde 60 dólares

• * Expand Energy Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 142 dólares desde 136 dólares

• * Exxon Mobil : Mizuho eleva el precio objetivo a 132 dólares desde 129 dólares

• * Exxon Mobil : TD Cowen eleva el precio objetivo de $128 a $135

• * Fifth Third Bancorp : RBC eleva el precio objetivo de $46 a $52

• * Forge Global Holdings Inc : Citizens recorta a market perform desde market outperform

• * Formfactor Inc : B. Riley eleva el precio objetivo de $66 a $78

• * Franklin Resources Inc : Barclays eleva el precio objetivo de 20 a 22 dólares

• * Frontier Group Holdings : UBS asume la cobertura con calificación neutral; objetivo $6

• * Gaming and Leisure Properties Inc : JP Morgan eleva el precio objetivo a 53 dólares desde 52 dólares

• * Gaming and Leisure Properties Inc : JP Morgan sube a sobreponderar desde neutral

• * GE Aerospace : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo 386 dólares

• * Genedx Holdings Corp : BTIG eleva el precio objetivo a 200 dólares desde 165 dólares

• * General Dynamics Corp : Citigroup inicia cobertura con calificación neutral; PT $371

• * GM : TD Cowen eleva el precio objetivo a $110 desde $100

• * Goldman Sachs : RBC eleva el precio objetivo a 900 dólares desde 843 dólares

• * Guardant Health Inc : BTIG eleva el precio objetivo a 140 desde 100 dólares

• * Gulfport Energy Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 239 dólares desde 219 dólares

• * Heico Corp : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo 367 dólares

• * Hii : Citigroup inicia cobertura con calificación de comprar; precio objetivo 376 dólares

• * Howmet Aerospace : Citigroup inicia cobertura con calificación de comprar; precio objetivo 246 dólares

• * Hudson Pacific Properties Inc : Mizuho recorta el precio objetivo a 15 dólares desde 21 dólares

• * Interactive Brokers Group Inc : Barclays eleva el precio objetivo a 81 dólares desde 80 dólares

• * Invesco Ltd : Barclays eleva el precio objetivo a 28 dólares desde 25 dólares

• * JetBlue Airways : UBS asume la cobertura con calificación de venta; precio objetivo 4 dólares

• * JP Morgan : RBC recorta el precio objetivo a 330 desde 343 dólares

• * Karman Holdings Inc : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; PT $84

• * Keycorp : RBC eleva el precio objetivo a 22 dólares desde 20 dólares

• * Kilroy Realty Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a $37 desde $35

• * KKR : Barclays eleva el precio objetivo a 169 desde 154 dólares

• * Kohls : Jefferies eleva el precio objetivo a 24 dólares desde 20 dólares

• * L3Harris Technologies Inc : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; PT $331

• * Lantheus Holdings Inc : Truist Securities eleva el precio objetivo a 80 dólares desde 61 dólares

• * Lantheus Holdings Inc : Truist Securities eleva a comprar desde mantener

• * Leggett & Platt Inc : Truist Securities eleva el precio objetivo a 13 dólares desde 12 dólares

• * Leidos : Citigroup inicia cobertura con calificación de comprar; precio objetivo 218 dólares

• * Loar Holdings Inc : Citigroup inicia cobertura con calificación de comprar; PT $83

• * Lockheed Martin Corp : Citigroup inicia cobertura con calificación neutral; PT $505

• * LPL Financial Holdings Inc : Barclays eleva el precio objetivo a 453 dólares desde 420 dólares

• * M&T Bank Corp : Truist Securities recorta a mantener desde comprar

• * Magnolia Oil & Gas Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 29 dólares desde 26 dólares

• * Magnolia Oil & Gas Corp : Mizuho eleva a outperform desde neutral

• * Marathon Petroleum Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 198 dólares desde 188 dólares

• * Matador Resources Co : Mizuho eleva el precio objetivo a 70 dólares desde 67 dólares

• * Micron Technology Inc : Stifel eleva el precio objetivo a 300 dólares desde 195 dólares

• * Moderna : Jefferies inicia cobertura con calificación de mantener; precio objetivo 30 dólares

• * Monster Beverage Corp : Stifel eleva el precio objetivo a 82 dólares desde 78 dólares

• * Morgan Stanley : RBC eleva el precio objetivo a 185 dólares desde 171 dólares

• * Murphy Oil Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 33 dólares desde 30 dólares

• * Nasdaq Inc : Barclays eleva el precio objetivo a 114 dólares desde 109 dólares

• * Neurocrine Biosciences Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 175 dólares desde 146 dólares

• * Nextera Energy Inc : Barclays recorta el precio objetivo a 84 dólares desde 88 dólares

• * Northern Oil and Gas Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 30 dólares desde 28 dólares

• * Northrop Grumman : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo 654 dólares

• * Norwegian Cruise Line : Mizuho eleva el precio objetivo a 32 dólares desde 29 dólares

• * Oracle Corp : Barclays recorta el precio objetivo a 310 desde 330 dólares

• * Oracle Corp : HSBC recorta el precio objetivo a 364 dólares desde 382 dólares

• * Pacs Group Inc : Truist Securities eleva el precio objetivo a 40 dólares desde 32 dólares

• * Par Pacific Holdings Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 49 dólares desde 45 dólares

• * Parsons Corp : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo $86

• * Parsons Corp : Jefferies recorta el precio objetivo de $90 a $75

• * PBF Energy Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 38 dólares desde 31 dólares

• * PBF Energy Inc : Mizuho eleva a neutral desde underperform

• * Performance Food Group Co : Piper Sandler recorta el precio objetivo a 111 desde 116 dólares

• * Permian Resources Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 21 dólares desde 19 dólares

• * Phillips 66 : Mizuho eleva el precio objetivo a 150 desde 145 dólares

• * Pitney Bowes Inc : Truist Securities inicia cobertura con calificación de mantener; PT $11

• * Planet Labs Pbc : Citigroup inicia cobertura con calificación de comprar; precio objetivo $19

• * PNC Financial Services : RBC eleva el precio objetivo a 222 dólares desde 219 dólares

• * Praxis Precision Medicines Inc : Deutsche Bank eleva el precio objetivo a 313 dólares desde 303 dólares

• * Ralliant Corp : Truist Securities inicia cobertura con calificación de compra; PT $62

• * Ralph Lauren Corp : Jefferies eleva el precio objetivo a 425 dólares desde 385 dólares

• * Range Resources Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 48 dólares desde 46 dólares

• * Realreal Inc : B. Riley eleva el precio objetivo a 17 desde 14 dólares

• * Regions Financial : RBC eleva el precio objetivo a 29 dólares desde 28 dólares

• * Revolve Group Inc : Stifel eleva el precio objetivo a 33 dólares desde 28 dólares

• * Rezolute Inc : Jefferies recorta el precio objetivo a 4 dólares desde 20 dólares

• * RH : Jefferies recorta el precio objetivo de $205 a $168

• * RH : Stifel recorta a mantener desde comprar; recorta el precio objetivo a 165 dólares desde 320 dólares

• * RH : TD Cowen recorta el precio objetivo a 200 dólares desde 265 dólares

• * RH : Telsey Advisory Group recorta el precio objetivo a 185 dólares desde 220 dólares

• * Rhythm Pharmaceuticals Inc : Leerink Partners eleva el precio objetivo a 142 dólares desde 135 dólares

• * Rivian : Needham eleva el precio objetivo a 23 dólares desde 14 dólares

• * Robert Half Inc : Truist Securities recorta el precio objetivo a 35 dólares desde 50 dólares

• * Robinhood Markets Inc : Barclays eleva el precio objetivo a 171 dólares desde 168 dólares

• * Roivant Sciences Ltd. : H.C. Wainwright eleva el precio objetivo a 26 dólares desde 23 dólares

• * RTX Corp : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo de 211 dólares

• * Rubrik Inc : Berenberg eleva el precio objetivo a 119 dólares desde 114 dólares

• * Science Applications International Corp : Citigroup inicia con calificación de compra

• * Science Applications International Corp : Citigroup inicia con objetivo $122

• * SL Green Realty Corp : Mizuho recorta precio objetivo a 47 dólares desde 67 dólares

• * Southern Co : RBC recorta precio objetivo a 99 desde 107 dólares

• * Southwest Airlines Co : TD Cowen eleva el precio objetivo a 42 dólares desde 31 dólares

• * Southwest Airlines Co : UBS asume la cobertura con calificación neutral; objetivo 43 dólares

• * State Street Corp : RBC eleva el precio objetivo a 135 dólares desde 125 dólares

• * Stepstone Group Inc : Barclays eleva el precio objetivo a 71 dólares desde 69 dólares

• * Synopsys Inc : Berenberg eleva el precio objetivo a 540 desde 500 dólares

• * Sysco : Piper Sandler recorta el precio objetivo a 80 dólares desde 81 dólares

• * Talos Energy Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 14 dólares desde 11 dólares

• * Tapestry Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a 142 dólares desde 135 dólares

• * Teledyne Technologies Inc : Citigroup inicia cobertura con calificación neutral

• * Teledyne Technologies Inc : Citigroup inicia cobertura con precio objetivo de 567 dólares

• * Tenaya Therapeutics, Inc : H.C. Wainwright recorta el precio objetivo a 3 dólares desde 5 dólares

• * Textron Inc : Citigroup inicia cobertura con calificación neutral; precio objetivo $91

• * Toll Brothers Inc : JP Morgan recorta el precio objetivo a $141 desde $161

• * Tradeweb Markets Inc : Barclays recorta el precio objetivo de $132 a $121

• * Tradeweb Markets Inc : Barclays recorta a igual ponderación desde sobreponderar

• * Truist Financial Corp : RBC eleva el precio objetivo a 51 dólares desde 47 dólares

• * Tyler Technologies Inc : TD Cowen inicia cobertura con calificación de compra; PT $650

• * United Airlines : UBS inicia cobertura con calificación de comprar; precio objetivo 142 dólares

• * US Bancorp : RBC eleva el precio objetivo a 57 dólares desde 53 dólares

• * V2X Inc : Citigroup inicia cobertura con calificación neutral; precio objetivo 62 dólares

• * Valero Energy Corp : Mizuho recorta a neutral desde outperform

• * Valero Energy Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 192 dólares desde 190 dólares

• * Veeva Systems Inc : KeyBanc recorta a ponderación sectorial desde sobreponderar

• * VF Corp : Jefferies eleva el precio objetivo a 18 dólares desde 14 dólares

• * VF Corp : Stifel eleva el precio objetivo a 18 dólares desde 16 dólares

• * Viper Energy Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 52 dólares desde 51 dólares

• * Virtus Investment Partners Inc : Barclays recorta el precio objetivo a 158 desde 175 dólares

• * Vornado Realty Trust : Mizuho recorta el precio objetivo a 40 desde 43 dólares

• * Vse Corp : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo 215 dólares

• * Warby Parker Inc : BTIG eleva el precio objetivo a 32 dólares desde 25 dólares

• * Warby Parker Inc : Stifel eleva el precio objetivo a 25 dólares desde 19 dólares

• * Wells Fargo : RBC eleva el precio objetivo a 100 dólares desde 88 dólares

• * Willscot Holdings Corp. : Oppenheimer recorta el precio objetivo a 24 dólares desde 26 dólares

• * Yeti Holdings Inc : Stifel eleva el precio objetivo a dólares 43 desde dólares 34