Las divisas latinoamericanas caen por el gambito de Trump sobre Groenlandia

Las persistentes compras de dólares del banco central (BCRA) para acumular reservas que se registran desde inicios de año, en un contexto de altas tasas de interés, siguen centrando este lunes la actividad de los mercados argentinos.

La actual coyuntura financiera del país austral impacta en la plaza de activos con precios deprimidos y poco interés inversor para tomar nuevas posiciones, comentaron operadores.

"El BCRA ya compró en lo que va del 2026 casi 700 millones de dólares de reservas, con el dólar cerrando en mínimos del año a pesar de haber acelerado las compras la semana pasada", dijo Roberto Geretto de Adcap.

"El BCRA absorbe vía bonos dollar linked los pesos emitidos para comprar reservas. Así, puede acumular reservas manteniendo el dólar calmo y bajar la inflación. La contracara es la volatilidad de tasa y un nivel de actividad que puede verse afectados por este esquema", añadió.

El peso interbancario caía un 0,52% a 1.437,50 pesos por dólar al mediodía local (1510 GMT), en un contexto reducido y lento de negocios dado el feriado estadounidense por el día de Martín Luther King.

El BCRA logró comprar la semana pasada 468 millones de dólares y acumula 687 millones de dólares desde que implementó su nuevo programa a inicios de 2026 para reforzar sus reservas.

"Uno de los principales desafíos que plantea el BCRA para 2026 es avanzar en la remonetización de la economía. Se entiende por remonetizar a recuperar la demanda real de dinero que se encuentra muy atrasada con relación a los promedios históricos", dijo un informe de MEGAQM.

"Eso debería permitir que pesos que hoy están fuera de la transaccionalidad se vayan volcando hacia la base monetaria. Esto implica varios desafíos, que se inician seguramente con la generación de las condiciones para que aumente el interés por estar en pesos y culminan con las fuentes de creación de esos pesos", estimó.

La tasa de caución (prestamos a corto plazo) promediaban niveles del 32% anual y las colocaciones a plazo fijo se pactaban en promedio al 27% por montos de importancia, lo que hace atractivos los negocios de 'carry trade', comentaron operadores.

Los negocios del peso a futuro (0#ARS:) se pactaban a 1.702 unidades por dólar para la liquidación a agosto.

"Las compras de divisas del organismo monetario, las renovadas emisiones corporativas en el exterior y la expectativa de mayor apetito por ¨carry-trade¨ aflojan al dólar mayorista", afirmó el economista Gustavo Ber.

Por su parte, el índice accionario S&P Merval de Buenos Aires caía un 0,95% en una plaza selectiva sin fuerzas en una sesión con menores negocios por el feriado estadounidense. La semana pasada el referencial líder perdió un 5%.

"El Merval en dólares opera cerca del piso de su rango lateral reciente, pero sin catalizadores inmediatos que habiliten un cambio de régimen", estimó Delphos Investment.

Añadió que "no obstante, la estabilidad macro financiera local limita los riesgos de una corrección profunda. Dentro de este marco, se observa una rotación sectorial hacia bancos y activos rezagados, en detrimento de sectores previamente ganadores".

En la plaza extrabursátil, los bonos soberanos no mostraban valores referenciales dada la falta de referentes externos, señalaron las fuentes.

Por Sam Tobin

BHP enfrentó el lunes el rechazo de su solicitud de permiso para apelar una sentencia que la declara responsable del colapso en 2015 de una presa en el sureste de Brasil, en una demanda interpuesta en Londres por un valor potencial de decenas de miles de millones de libras.

En noviembre, el Tribunal Superior de Londres dictó que BHP era legalmente responsable del colapso de la presa de Fundao en Mariana, al sureste de Brasil, que era propiedad y estaba gestionada por Samarco, la empresa conjunta de BHP y Vale .

El Tribunal Superior denegó la solicitud de BHP de autorización para apelar la sentencia, aunque BHP dijo que se dirigirá directamente al Tribunal de Apelación.

"Llevaremos nuestro recurso ante el Tribunal de Apelación", dijo un portavoz de BHP en un comunicado. "BHP continuará defendiendo enérgicamente las fases restantes de esta acción en paralelo".

"Brasil es la vía más apropiada para proporcionar una reparación completa y justa a los afectados".

Los abogados de los demandantes habían valorado anteriormente el pleito, uno de los mayores de la historia jurídica inglesa, en hasta 36.000 millones de libras (48.260 millones de dólares) y solicitaban casi 200 millones de libras en honorarios legales tras su victoria inicial.

La fase inicial del caso consistía en determinar si BHP era responsable ante los demandantes, y en octubre se iniciará otro juicio para decidir sobre los daños y perjuicios a pagar, con una sentencia probable a mediados de 2027.

Cientos de miles de brasileños, decenas de gobiernos locales y unas 2.000 empresas demandaron a BHP por el derrumbe de la presa de Fundao, que fue el peor desastre medioambiental de Brasil.

El derrumbe desató una ola de lodo tóxico que mató a 19 personas, dejó a miles sin hogar, inundó bosques y contaminó el río Doce.

La jueza Finola O'Farrell dictaminó el año pasado que BHP no debería haber seguido aumentando la altura de la presa, lo que en última instancia provocó su colapso.

(1 dólar = 0,7459 libras)

Por Monica Machicao y Lucinda Elliott

El Gobierno centrista de Bolivia respetará todos los acuerdos existentes sobre hidrocarburos y litio como parte de un esfuerzo por recuperar la confianza de los inversores tras años de inestabilidad, dijo el ministro de Energía del país en una entrevista.

Mauricio Medinaceli, nombrado por el presidente Rodrigo Paz en noviembre, dijo que el compromiso de respetar los acuerdos firmados por el anterior Gobierno de izquierda con Rusia y China, pese a no estar de acuerdo con la forma en que se adjudicaron, pretende ser un "primer mensaje a los inversores".

"Se respetan los contratos", declaró el ministro a Reuters en La Paz el 16 de enero, añadiendo que lo mismo se aplicaba a los comerciantes de petróleo que suministraron combustible el año pasado y a las empresas involucradas en la exploración de litio.

"No podemos ver esto con un afán ideológico o geopolítico, la ideología no da de comer", afirmó.

Bolivia posee vastas reservas de litio y gas natural, pero la producción se ha estancado tras casi dos décadas de control estatal que disuadió la inversión extranjera, ya que las empresas se mostraban preocupadas por la falta de certidumbre.

El país sudamericano ha dependido en gran medida del suministro de combustible extranjero, incluido el diésel procedente de Rusia, según muestran los datos de seguimiento de buques, a medida que la producción local disminuye.

El presidente Paz ha tomado medidas para revertir las relaciones, durante mucho tiempo frías, con Washington y los prestamistas multilaterales, tras años de alineamiento de Bolivia con Venezuela, China, Irán y Rusia.

Medinaceli dijo que el Gobierno discutiría los próximos pasos con las empresas chinas y rusas que han firmado acuerdos sobre el litio, lo que ha generado críticas generalizadas por parte de inversores, políticos y empresas, debido a la falta de supervisión pública. Sin embargo, afirmó que no se rompería ningún acuerdo.

"Son empresas que pusieron dinero aquí", añadió. "Ahora hay que ver cómo salir adelante dentro del marco del contrato firmado".

REFORMA DEL SECTOR DEL PETRÓLEO Y EL GAS

Bolivia está elaborando una ley integral sobre hidrocarburos y otra legislación específica sobre el litio con el fin de atraer capital extranjero, después de que la nacionalización de industrias estratégicas llevada a cabo por el anterior Gobierno perjudicara la producción durante aproximadamente una década.

La empresa energética estatal boliviana YPFB, que controla el comercio de energía, seguirá formando parte del sistema, pero ya no lo dominará, afirmó Medinaceli.

La reforma, que se presentará en la primera mitad de este año, está diseñada para atraer de nuevo a las empresas privadas a la exploración mediante un sistema fiscal y de regalías más flexible y nuevos modelos de contrato, afirmó. Varias empresas energéticas estadounidenses y regionales han mostrado interés, añadió, sin nombrarlas.

Si el Congreso aprueba la ley este año, Bolivia tiene previsto lanzar rondas de licitaciones para la exploración de petróleo y gas en 2027.

SUBVENCIONES A LOS COMBUSTIBLES

Como parte del plan económico del Gobierno, el 18 de diciembre se eliminaron varios subsidios a los combustibles, lo que provocó protestas. Desde entonces, los funcionarios han negociado acuerdos con los principales sindicatos, aunque los analistas advierten que nuevas reformas económicas podrían desencadenar en nuevas manifestaciones.

Medinaceli afirmó que los recortes de las subvenciones eran esenciales para estabilizar las finanzas públicas. El siguiente paso fue transferir gran parte del suministro y la logística de combustibles a operadores privados, a través de 10 bloques de distribución mayorista, cada uno con contratos de cinco años diseñados para garantizar la recuperación de la inversión.

"La tendencia es hacer contratos de mediano y largo plazo con precios estables", expresó el ministro. "Lo que queremos hacer es mandar una imagen de que en Bolivia se respetan los contratos".

El peso mexicano avanzó el viernes, anotando su mejor desempeño semanal desde septiembre de 2025, en medio de menores perspectivas de que la Reserva Federal recortaría las tasas de interés a corto plazo.

Por la mañana el banco central estadounidense informó que la actividad manufacturera aumentó de forma inesperada en diciembre, gracias a un alza de la producción de metales primarios que compensó un descenso en las plantas de ensamblaje de vehículos de motor.

* La moneda cotizaba en 17.6100 por dólar, en la recta final de los negocios, con una apreciación de un 0.19%, en su octava jornada consecutiva de ganancias. En la semana acumula un retorno del 1.5%.

* "Hoy, el tipo de cambio se estabiliza con sesgo alcista a pesar del debilitamiento del dólar, debido a una disminución en las expectativas sobre los recortes al rango objetivo de la tasa de fondos federales de la Fed", dijo Monex Grupo Financiero.

* Durante el día destacaron comentarios de autoridades del banco central estadounidense, entre ellos, la vicepresidenta de Supervisión Michelle Bowman quien dijo que el banco central debería estar listo para volver a bajar las tasas de interés en medio de riesgos del mercado laboral.

* A nivel local, el subgobernador de Banco de México Jonathan Heath afirmó en una entrevista que la junta de gobierno podría inclinarse por mantener la tasa clave de interés sin cambios en su próxima decisión del 5 de febrero.

* El referencial índice accionario S&P/BMV IPC subió un 0.74% a 67,141.11 puntos, muy cerca de sus máximos históricos, con un rendimiento semanal acumulado del 1.6%.

* Los títulos del gigante de las telecomunicaciones América Móvil encabezaron las alzas de la jornada, con un 2.79% más a 18.06 pesos, seguidos por los del grupo aeroportuario OMA , que sumaron un 2.60% a 240.55 pesos.

* En el mercado secundario de deuda, el rendimiento del bono a 10 años (MX10YT=RR) subía cinco puntos base a un 9.06%, mientras que la tasa a 20 años (MX20YT=RR) ascendió dos a un 9.42%.

El peso mexicano retrocedía el viernes, aunque se encaminaba a registrar su mejor desempeño semanal desde septiembre de 2025, en medio de menores perspectivas de que la Reserva Federal recortaría las tasas de interés a corto plazo.

Por la mañana el banco central estadounidense informó que la actividad manufacturera aumentó de forma inesperada en diciembre, gracias a un alza de la producción de metales primarios que compensó un descenso en las plantas de ensamblaje de vehículos de motor.

* La moneda cotizaba en 17.6984 por dólar, con una depreciación de un 0.31%, interrumpiendo una racha de siete jornadas de ganancias. En la semana acumulaba un retorno de alrededor del 1.5%.

* "Hoy, el tipo de cambio se estabiliza con sesgo alcista a pesar del debilitamiento del dólar, debido a una disminución en las expectativas sobre los recortes al rango objetivo de la tasa de fondos federales de la Fed", dijo Monex Grupo Financiero.

* Está previsto que durante la sesión los funcionarios de la autoridad monetaria estadounidense Susan Collins, Michelle Bowman y Philip Jefferson aparezcan en diversos actos.

* A nivel local, el subgobernador de Banco de México Jonathan Heath afirmó en una entrevista que la junta de gobierno podría inclinarse por mantener la tasa clave de interés sin cambios en su próxima decisión del 5 de febrero.

* El referencial índice accionario S&P/BMV IPC subía un 0.37% a 66,896.77 puntos, explorando nuevos niveles máximos históricos, con un rendimiento semanal acumulado del 1.25%.

* Los títulos de Grupo Financiero Banorte encabezaban las alzas de la jornada, con un 2.49% más a 184.53 pesos, seguidos por los de la gigante de telecomunicaciones América Móvil , que sumaban un 2.39% a 17.99 pesos.

* En el mercado secundario de deuda, el rendimiento del bono a 10 años (MX10YT=RR) subía nueve puntos base a un 9.10%, mientras que la tasa a 20 años (MX20YT=RR) se negociaba en un 9.40%, sin cambios frente a su cierre previo.

El peso argentino continuaba operando con leves oscilaciones el viernes en una sesión donde los ojos se mantenían atentos al nivel de las tasas de interés y la participación del banco central (BCRA) en el mercado.

Operadores señalan que los jugosos rendimientos de las tasas son propicios para negocios cortos de "carry trade".

"Durante las últimas semanas, las tasas vienen mostrando una elevada volatilidad, principalmente en la caución a un día que alcanzó picos de 150% nominal anual el lunes y llegó a promediar 72,3% durante la rueda (del jueves)", dijo el agente de compensación y liquidación Cohen.

"Esta elevada volatilidad también repercutió en el mercado de pesos y las tasas de la curva a tasa fija tendieron al alza", señaló.

El peso en el segmento interbancario operaba con mejora del 0,42% a 1.436 unidades por dólar y los negocios a futuro (0#ARS=) mostraban niveles de 1.860 unidades para la liquidación a un año de plazo.

"La confirmación del sesgo contractivo terminó de convencer a los agentes económicos a desarmar tenencias en moneda extranjera", dijo Portfolio Personal Inversiones.

Este viernes, la tasa de caución (préstamos a corto plazo) se pactaba a un 36% anual y las colocaciones a plazo fijo por montos de importancia promediaban el 27% anual, frente a una estimación inflacionaria del 20,1% para 2026, según una encuesta del BCRA.

"Las tasas en pesos continúan elevadas por la escasa liquidez del mercado, profundizada tras la venta de bonos dollar-linked. El BCRA intervino comprando Lecaps cortas para aliviar la plaza y evitar un mayor endurecimiento, mientras que el repunte de las expectativas de inflación empujó al alza la curva de tasa fija, con plazos fijos mayoristas nuevamente por encima del 30%", dijo Capital Markets Argentina.

En este contexto, el BCRA continúa sumando dólares del mercado para sus reservas tras la profundización de su programa monetario. En lo que va del año la entidad monetaria logró adquirir del mercado 562 millones de dólares.

En el segmento bursátil, el índice accionario S&P Merval de Buenos Aires subía un selectivo 1,1% en una plaza sin fuerza ante el desinterés inversor.

Las acciones de la petrolera estatal YPF subían un 0,33%, luego de que acreedores de un fallo para YPF pidieran a un tribunal de Nueva York que declardesfavorablee a la Argentina en desacato y aplique sanciones por el presunto incumplimientos.

El riesgo país de Argentina rondaba los 560 puntos básicos pasado el mediodía local (1510 GMT).

"La convergencia hacia niveles de riesgo país por debajo de los 500 puntos básicos se daría de manera progresiva, más que como un ajuste inmediato", dijo un especialista.