Las criptomonedas se desploman ante el temor a un cierre y una escasez de liquidez

El presidente Donald Trump señaló el viernes su preferencia por tasas de interés más bajas y afirmó que confía en que su candidato a presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, comparte su opinión.

Si bien Trump señaló que sería inapropiado preguntarle directamente a Warsh sobre sus planes específicos de política monetaria, expresó certeza sobre la dirección de su candidato.

"Quiero mantenerlo limpio y sin ambigüedades", declaró Trump a los periodistas. Sin embargo, añadió que Warsh ya se ha mostrado partidario de recortar las tasas, y concluyó: "Va a querer hacer lo mismo".

Se avecina una batalla por la confirmación del candidato de Trump en el Senado

A pesar de la confianza de Trump, la nominación enfrenta un importante obstáculo político dentro del Partido Republicano. El senador Thom Tillis, de Carolina del Norte, se ha comprometido a bloquear cualquier nominación a la Reserva Federal hasta que la investigación del Departamento de Justicia sobre el actual presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se resuelva de forma completa y transparente.

Trump desestimó la amenaza, calificando la acción del senador de obstruccionista. "Si no la aprueba, solo tenemos que esperar a que alguien la apruebe", dijo Trump. "Lo vi; quiere ser un obstruccionista".

Las matemáticas detrás del bloqueo

Tillis, quien no aspira a la reelección en 2026, ocupa un puesto clave en el Comité Bancario del Senado, encargado de las confirmaciones de la Reserva Federal. El comité cuenta con una estrecha mayoría republicana de 13-11.

La pérdida de un solo voto republicano podría estancar la nominación, impidiendo que llegue al pleno del Senado para su votación. En la cámara, los republicanos cuentan con una escasa mayoría de tres votos, lo que convierte cualquier oposición dentro del partido en un serio obstáculo para el proceso de confirmación.

En comparación con los otros candidatos, Warsh ciertamente está más del lado agresivo del espectro.

Y así, la mayoría de las clases de activos flaquearon :

Los rendimientos de los bonos del Tesoro abrieron el día al alza... pero retrocedieron a medida que las acciones caían...

Las acciones estadounidenses cayeron notablemente (encabezadas por las de pequeña capitalización, las más sensibles a las tasas)...

El impulso está siendo asaltado...

El dólar se está recuperando...

Bitcoin está caído...por supuesto...

Las rachas récord en oro y plata también han terminado, al menos por ahora.

Actualmente los metales preciosos han bajado alrededor de un 12% y un 25% desde sus máximos, respectivamente.

Y eso a pesar de las preocupaciones por una posible escalada en el Golfo Pérsico.

Y los volúmenes de divisas, cobre y petróleo (riesgo geopolítico) han explotado (¿y los volúmenes de acciones y bonos seguirán creciendo?)...

En pocas palabras, Trump ha "atendido en gran medida las cuestiones en torno a la independencia de la Reserva Federal".

Es difícil saber cuánto capital estaba detrás de la operación basándose únicamente en la creencia de que la credibilidad de la Reserva Federal estaba bajo amenaza.

Pero, como señala Bas van Geffen de Rabobank, si bien los retrocesos son notables, no diríamos que las operaciones de devaluación o la diversificación desde Estados Unidos se han detenido.

El mercado cambiario (dólar) puede responder con optimismo a la perspectiva de la nominación de Warsh, pero la incertidumbre más amplia sobre la política estadounidense todavía no le hace ningún favor al dólar.

El verdadero riesgo para el partido en su conjunto es que las tasas entren y tiren la ponchera.

Fuente: Zero Hedge

Se espera que la alianza OPEP+ mantenga su actual política de producción de petróleo este fin de semana, manteniendo la producción estable para marzo incluso después de que los precios del crudo Brent subieran por encima de los 70 dólares por barril por primera vez en cinco meses.

Los delegados del grupo han indicado que la reunión virtual programada para el 1 de febrero confirmará la pausa previamente establecida en los aumentos de producción. Esta decisión se alinea con el compromiso asumido en noviembre de estabilizar la producción durante el primer trimestre del año.

Una estrategia consistente para el primer trimestre

El plan para mantener estables los niveles de producción no es nuevo. Se adoptó por primera vez en noviembre de 2025 y se ha reafirmado sistemáticamente en reuniones posteriores de diciembre y enero.

Esta estrategia cuenta con el apoyo de ocho miembros clave de la OPEP+ que han estado implementando recortes desde 2023:

• Arabia Saudita

• Rusia

• Irak

• Emiratos Árabes Unidos

• Kuwait

• Kazajstán

• Argelia

• Propio

Fuentes dentro de la alianza sugieren que es poco probable que la próxima reunión dé como resultado decisiones de producción que se extiendan más allá de marzo, lo que refuerza el enfoque a corto plazo del grupo.

Navegando por el riesgo geopolítico y las condiciones del mercado

Incluso antes de que el crudo Brent alcanzara los 70 dólares, fuentes internas informaron que la OPEP+ no veía la necesidad inmediata de modificar su estrategia. El grupo parece estar tranquilo esperando a que termine el primer trimestre, que históricamente es el período de menor demanda de petróleo.

Esta postura cautelosa permite a la alianza monitorear diversas situaciones geopolíticas en desarrollo que podrían afectar el suministro global. Los factores clave incluyen:

• El nuevo panorama petrolero en Venezuela.

• Acontecimientos actuales en Irán.

• El ritmo del suministro ruso en medio de las sanciones estadounidenses a los productores Rosneft y Lukoil.

• Los efectos de la prohibición de la UE sobre los productos petrolíferos procesados ​​a partir de crudo ruso.

A pesar de un exceso de oferta esperado y estas presiones externas, el sentimiento predominante dentro de la OPEP+ es mantener el plan actual hasta que el mercado proporcione un panorama más claro.

Operadores de futuros y opciones trabajan en el parqué de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE American, AMEX) en la ciudad de Nueva York, EE. UU., el 6 de enero de 2026. REUTERS/Brendan McDermid

30 ene (Reuters) - Los fondos de acciones globales tuvieron una tercera semana consecutiva de entradas en la semana que terminó el 28 de enero debido a expectativas de ganancias optimistas , mientras que los activos de refugio seguro como el oro y los fondos de bonos también vieron una demanda sólida en medio de la incertidumbre sobre posibles movimientos arancelarios en Estados Unidos bajo el presidente Donald Trump.

Los fondos de acciones globales atrajeron entradas por valor de 33.390 millones de dólares durante la semana, en comparación con alrededor de 9.500 millones de dólares durante la semana anterior, según mostraron los datos de LSEG Lipper.

Flujos semanales hacia fondos de renta variable, bonos y mercados monetarios globales en millones de dólares

Por región, los fondos de renta variable europeos lideraron las entradas con 11.030 millones de dólares, la mayor cantidad en tres semanas. Los inversores también aportaron 10.730 millones de dólares y 6.950 millones de dólares a los fondos estadounidenses y asiáticos, respectivamente.

Entre los fondos sectoriales, los fondos industriales, tecnológicos y de metales y minería fueron los que más ganaron, con entradas semanales de 3.040 millones de dólares, 2.700 millones de dólares y 2.240 millones de dólares, respectivamente.

Flujos semanales hacia fondos del sector de renta variable global en millones de dólares

Los fondos de bonos globales tuvieron inversiones netas por un valor aproximado de 18.020 millones de dólares, ya que los inversores extendieron su reciente racha de compras netas a una cuarta semana consecutiva.

Los fondos de bonos a corto plazo fueron populares, captando aproximadamente 3.800 millones de dólares, la mayor cantidad en tres semanas. Los inversores también incorporaron fondos de bonos corporativos por la considerable cantidad de 3.450 millones de dólares.

Flujos semanales hacia fondos de bonos globales en millones de dólares

Los fondos del mercado monetario registraron entradas netas por valor de 10.310 millones de dólares, y los inversores se convirtieron en compradores netos después de dos semanas sucesivas de ventas netas.

Los fondos de materias primas de oro y metales preciosos atrajeron una inversión neta semanal de 2.250 millones de dólares, la mayor cantidad para una semana desde el 24 de diciembre.

Los fondos de renta variable de mercados emergentes (ME) atrajeron 12.630 millones de dólares en entradas netas la semana pasada, la mayor cantidad desde al menos 2022, impulsados ​​por sus valoraciones más bajas y perspectivas de crecimiento . Los fondos de bonos de ME también registraron entradas netas semanales por valor de 3.510 millones de dólares.

Flujos semanales hacia fondos de renta variable y bonos de mercados emergentes en millones de dólares

Fuente: Reuters

El presidente Trump declaró esta semana que Cuba "pronto fracasará", atribuyendo los problemas del país a la disminución del suministro de petróleo venezolano. Tras sus declaraciones, el presidente firmó el jueves una orden ejecutiva que declara una emergencia nacional relacionada con Cuba.

La orden establece un nuevo mecanismo que autoriza a Estados Unidos a imponer aranceles a las importaciones de cualquier país que suministre petróleo crudo al gobierno cubano, ya sea directa o indirectamente. Los secretarios de Estado y de Comercio liderarán la implementación de estas medidas.

La justificación de la Casa Blanca para la represión

La administración Trump alega que la medida es necesaria porque el régimen cubano apoya a naciones hostiles, como Rusia, China e Irán. La justificación oficial también afirma que La Habana proporciona "asistencia en defensa, inteligencia y seguridad a adversarios en el hemisferio occidental" y viola los derechos humanos de sus propios ciudadanos.

Esta política apunta a lo que la administración considera una red de influencia maligna.

Figura 1: Este diagrama describe las supuestas conexiones del Instituto Cubano de Amistad con los Pueblos (ICAP), vinculándolo con la Dirección General de Inteligencia (DGI) y, por extensión, con varios actores estatales y no estatales considerados hostiles a los intereses estadounidenses.

Una escalada predecible en la política estadounidense

Esta última acción contra Cuba no fue inesperada. Se alinea con una estrategia más amplia de Estados Unidos en la región, a menudo descrita como una forma de "diplomacia de las cañoneras".

Juan S. González, principal asesor del presidente Joe Biden en la Casa Blanca para asuntos del Hemisferio Occidental, indicó previamente que la estrategia estadounidense consistía primero en desmantelar el régimen de Nicolás Maduro en Venezuela y luego cortar todo apoyo a Cuba. La lógica sugiere que, sin el respaldo venezolano, el gobierno cubano se volvería significativamente más vulnerable.

Figura 2: Una caricatura política que ilustra una moderna diplomacia del "Gran Garrote", mostrando la postura asertiva de política exterior del Presidente Trump en el Caribe, con el poder naval imponiendo los intereses estadounidenses en la región.

Se profundiza la crisis interna de Cuba

La presión sobre el suministro energético de Cuba ya muestra efectos tangibles. A principios de esta semana, la presidenta mexicana, Claudia Sheinbaum, confirmó que la petrolera estatal, Pemex, había suspendido los envíos de petróleo previstos a la isla.

Mientras tanto, la red eléctrica cubana parece estar al borde del colapso. Según el comentarista político Eduardo Menoni, los cortes de electricidad duran más de 20 horas al día. Afirmó que «el sistema eléctrico cubano ha colapsado por completo en La Habana».

Las acciones de la administración se enmarcan como parte de un objetivo más amplio: contrarrestar el marxismo y sus aliados en el hemisferio occidental.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales alemanes a dos años se encaminan a su mayor caída mensual desde abril pasado, ya que los inversores apuestan cada vez más a que el Banco Central Europeo responderá a la presión deflacionaria de un euro más fuerte.

El euro se disparó esta semana hasta alcanzar su máximo en 4,5 años frente al dólar después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, comentara que el valor del dólar era "excelente". Esta fortaleza monetaria está aumentando las preocupaciones sobre su impacto en la economía de la eurozona.

En respuesta, los rendimientos de los bonos alemanes a 2 años, muy sensibles a las expectativas de política monetaria, se negociaban en el 2,06 %. Si bien subieron 0,5 puntos básicos en la jornada, se prevé una caída semanal de 6,5 puntos básicos (la mayor desde octubre) y una caída de 6 puntos básicos en enero.

Los mercados monetarios ahora incorporan una probabilidad de aproximadamente el 30 % de un recorte de tipos del BCE para septiembre, un aumento significativo respecto a menos del 10 % hace tan solo una semana. Mientras tanto, la probabilidad de una subida de tipos para abril de 2027 ha disminuido del 50 % a tan solo el 20 %.

Todas las miradas puestas en la reunión de política monetaria del BCE

A medida que se acerca la próxima reunión de política monetaria del BCE, los inversores están centrados en cómo el banco central enfrentará los crecientes vientos contrarios económicos.

"Los tipos de interés oficiales podrían volver a mantenerse sin cambios en febrero, pero el BCE tiene muchos temas que considerar", señaló Mark Wall, economista jefe para Europa de Deutsche Bank Research. Destacó las preguntas clave que enfrenta el banco, preguntando: "¿Es un 'segundo shock chino' una preocupación más importante para Europa que los aranceles estadounidenses? ¿Se está convirtiendo la estabilidad monetaria en un desafío para la fluida transmisión de la política monetaria?"

La principal preocupación es que la poderosa combinación de un euro fuerte y la actividad exportadora china podría generar un shock deflacionario, obligando al BCE a abandonar su postura actual y a implementar nuevas rebajas de tipos de interés. Los economistas también señalan la persistencia de riesgos geopolíticos, enfatizando la necesidad de que el BCE mantenga su agilidad.

Los datos económicos muestran resiliencia, pero persisten los riesgos

A pesar de la ansiedad del mercado, los datos económicos recientes muestran que la economía de la eurozona crece a un ritmo moderado pero constante. Los costes de financiación se mantuvieron relativamente estables tras los informes que confirmaron esta tendencia y mostraron que la inflación en Renania del Norte-Westfalia, el estado más poblado de Alemania, se mantuvo en el 2%.

El rendimiento de los bonos gubernamentales alemanes a 10 años, de referencia para la eurozona, subió 1,5 puntos básicos hasta el 2,85%.

Sin embargo, algunos analistas se mantienen cautelosos. «Hemos visto cómo algunos buenos resultados temporales en Alemania se revertían rápidamente en los últimos años, por lo que la gran pregunta ahora es si esto se repetirá en los próximos trimestres», declaró Franziska Palmas, economista sénior para Europa de Capital Economics.

Los diferenciales de bonos se amplían en las principales economías

Los rendimientos de los bonos a más largo plazo también experimentaron fluctuaciones. El rendimiento de los bonos alemanes a 30 años subió 1,6 puntos básicos, hasta el 3,5%, tras alcanzar el 3,556% a finales de diciembre, su nivel más alto desde el verano de 2011.

La prima de riesgo de la deuda pública francesa se amplió. La diferencia de rendimiento entre los bonos franceses a 10 años y sus homólogos alemanes se amplió a 58 puntos básicos tras alcanzar un mínimo de 19 meses de 55,50 puntos básicos el lunes.

De igual forma, el rendimiento de los bonos del gobierno italiano a 10 años aumentó 2 puntos básicos, hasta el 3,47 %. El diferencial con los bonos alemanes se situó en torno a los 61 puntos básicos, tras ajustarse a 53,50 puntos básicos a mediados de enero, su nivel más bajo desde agosto de 2008.