Las acciones indonesias caen un 5% tras la dramática sacudida de la semana pasada y la pérdida de 80.000 millones de dólares

Las acciones indonesias cayeron el lunes tras una semana tumultuosa en la que una advertencia de MSCI sobre problemas de transparencia desencadenó una caída del mercado de 80.000 millones de dólares (link) y los principales reguladores financieros del país (link) dimitieron.

El índice compuesto de referencia de Yakarta cayó más de un 4% en las primeras operaciones, tras caer casi un 7% la semana pasada, su mayor caída en un año. Las acciones indonesias recuperaron parte de sus pérdidas el viernes, después de que el Gobierno pusiera en marcha una serie de medidas para disipar algunas de las preocupaciones del proveedor de índices MSCI (link).

La Autoridad de Servicios Financieros de Indonesia (OJK) comunicó a última hora del viernes que su jefe había dimitido junto con tres altos cargos, entre ellos su adjunto y el jefe de mercados de capitales. Iman Rachman, director de la Bolsa de Indonesia, también dimitió el viernes.

Los ceses se produjeron después de que MSCI señalara el miércoles (link) su preocupación por la propiedad y la transparencia en la negociación de las acciones indonesias, advirtiendo de que el mercado podría ser degradado a la categoría de "fronterizo" si no resolvía los problemas antes de mayo.

Jeffrosenberg Lim, jefe de investigación de Maybank Sekuritas, dijo que el mercado podría reaccionar inicialmente a las dimisiones con "incertidumbre y preguntas".

"Esto podría actuar como un catalizador negativo a corto plazo al principio... La velocidad a la que se recupere el optimismo del mercado dependerá de la capacidad del Gobierno para nombrar un liderazgo creíble y esbozar una hoja de ruta de reforma clara y completa para un mercado de capitales más sano", dijo Lim.

LA INQUIETUD FISCAL INQUIETA A LOS INVERSORES MUNDIALES

Los inversores internacionales se han apresurado a salir debido a la creciente preocupación por la posibilidad de que el presidente Prabowo Subianto amplíe el déficit fiscal y la participación del Estado en los mercados financieros.

Los inversores también están preocupados por la independencia del banco central después de que el sobrino de Prabowo fuera nombrado (link) en el Banco de Indonesia en enero. La rupia indonesia se ha estancado cerca de un mínimo histórico de 16,985 por dólar estadounidense, que tocó en enero. La última vez fue a 16,775.

Los extranjeros han vendido acciones por valor de 736 millones de dólares desde el miércoles, según los datos de la bolsa. En todo 2025 vendieron acciones por valor de 1.000 millones de dólares.

El sábado, el regulador financiero de Indonesia nombró a Friderica Widyasari Dewi como su jefa interina y a Hasan Fawzi como su jefe ejecutivo para los mercados de capitales, una medida que, según los analistas, podría ayudar a calmar los nervios de los inversores.

"Vemos estos nombramientos de forma positiva, ya que los nuevos dirigentes tienen experiencia práctica en negociación, compensación, liquidación y custodia, áreas clave destacadas por MSCI, y deberían ser capaces de avanzar rápidamente en la ejecución", dijeron los estrategas de Citi en una nota.

"La volatilidad a corto plazo puede persistir, pero los pilares de apoyo deberían ayudar a estabilizar los mercados. Creemos que las reformas más los flujos internos deberían apuntalar el sentimiento, lo que sugiere que el retroceso del MSCI puede ser temporal."

Por Stefanno Sulaiman y Ankur Banerjee

Las autoridades indonesias se apresuraban el jueves a detener la fuga de capitales del mercado bursátil, poniendo en marcha medidas para contrarrestar el riesgo de una rebaja de categoría, lo que provocó una caída de más del 8% en solo dos días.

El desplome, que borró unos 80.000 millones de dólares en valor de mercado, se produjo después de que el proveedor de índices MSCI expresó su preocupación por la transparencia en la propiedad y la negociación de las acciones indonesias, el último revés para un mercado que lucha por mantener la confianza de los inversores.

El capital extranjero ha salido de Indonesia debido a la preocupación por la forma en que el presidente Prabowo Subianto está ampliando el déficit fiscal y aumentando la participación del Estado en los mercados financieros.

El nombramiento de su sobrino, Thomas Djiwandono, para el banco central este mes, tras el repentino despido el año pasado de la respetada ministra de Finanzas, Sri Mulyani Indrawati, ha sacudido la confianza en su gestión fiscal y ha empujado a la rupia a mínimos históricos.

Las acciones indonesias experimentaron una modesta recuperación a última hora del jueves, después de que los reguladores del país anunciaran varias medidas, entre ellas la duplicación del requisito de flotación libre para las empresas cotizadas al 15%, como parte de su respuesta al MSCI.

El índice referencial Jakarta Composite Index restó sólo un 1% tras declinar un 8%, que provocó la suspensión de la cotización, después de perder un 7,4% en la víspera.

La rupia se debilitaba un 0,27%, a 16.745 unidades frente al dólar, justo por debajo del mínimo histórico de la semana pasada, que fue de 16.985.

"La liquidación de dos días parece menos una reacción a los fundamentos y más una reevaluación del riesgo de acceso al mercado", dijo Josua Pardede, de PermataBank. "A corto plazo, es probable que el mercado siga dependiendo de los titulares hasta que haya pruebas tangibles de mejoras en la transparencia y una combinación de políticas más firme que tranquilice a los inversores sobre la solidez institucional y la disciplina fiscal".

Por Nichiket Sunil

El ringgit malasio cruzó el viernes el nivel psicológicamente crucial de 4 por dólar, ya que los sólidos fundamentos económicos y las atractivas perspectivas de crecimiento impulsaron el optimismo hacia una de las divisas asiáticas con mejor comportamiento.

Las acciones en la región subieron a niveles récord después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, retirara anteriores amenazas de aranceles a las importaciones europeas, al tiempo que descartó adquirir Groenlandia por la fuerza.

El ringgit subió un 1% a su nivel más alto desde enero de 2021, extendiendo las ganancias después de que el Banco Negara Malasia mantuviera los tipos como se esperaba el jueves y señalara que el crecimiento de 2025 cumpliría con el extremo superior de las previsiones.

"Es probable que el rendimiento superior del ringgit en 2025 se extienda a 2026", dijo Christopher Wong, estratega de divisas de OCBC.

"A nivel interno, los fundamentos de Malasia siguen siendo alentadores, apoyados por las entradas de IED de calidad, el crecimiento optimista, un superávit comercial más amplio y un claro compromiso con la consolidación fiscal."

La rupia indonesia extendió su recuperación a una tercera sesión consecutiva, ganando un 0,3% a 16,825 frente al dólar. A principios de semana, la divisa se desplomó hasta un mínimo histórico de 16,985 por la preocupación de un mayor déficit fiscal y la independencia del banco central.

Por su parte, las acciones de Singapur subieron hasta un 1,4%, alcanzando un máximo histórico, apoyadas por las ganancias de los principales bancos, que representan casi la mitad del índice de referencia. United Overseas Bank, uno de los mayores prestamistas de la ciudad-estado, se disparó un 4,8%, alcanzando un récord.

"Creemos que el sentimiento de riesgo es uno de los factores que contribuyen a la rentabilidad superior de los mercados de Singapur", dijeron a Reuters analistas de DBS Group Research.

"Los inversores también pueden estar posicionándose en bancos con margen potencial de subida de dividendos en los próximos resultados, junto a la calidad que ofrecen".

En el este de Asia, las acciones de Corea del Sur y Taiwán TWSE:TAIEX terminaron la sesión en máximos históricos de cierre, ya que la relajación del comercio y las tensiones geopolíticas volvieron a poner el foco en las operaciones de inteligencia artificial, lo que ayudó a los índices de referencia pesados en chips.

El Banco de Japón mantuvo estables los tipos de interés y elevó sus previsiones económicas y de inflación, aunque sus señales restrictivas no sirvieron para frenar la presión sobre el yen , que cayó por quinta sesión consecutiva.

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Por Nichiket Sunil

La renta variable de los países emergentes de Asia alcanzó máximos históricos el viernes, mientras que el ringgit malasio repuntó hasta su nivel más alto en cinco años, al calibrar los operadores los efectos positivos de un fuerte crecimiento económico y unas perspectivas anuales optimistas.

Los mercados de la región prolongaron su escalada en una segunda sesión después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, retirara sus amenazas de imponer aranceles a las importaciones europeas y descartara tomar Groenlandia por la fuerza.

El indicador MSCI de valores EM Asia (.MIMS00000PUS) subió un 0,7% hasta un máximo histórico, mientras que un índice separado que sigue las acciones de la ASEAN (.MISU00000PUS) avanzó un 0,8%, alcanzando su punto más alto en seis años.

En Malasia, el ringgit se fortaleció un 0,6% hasta los 4,015 frente al dólar, un nivel no visto desde enero de 2021. La subida se produjo un día después de que el banco central dejara sin cambios su principal tipo de interés y proyectara el crecimiento económico para 2025 en el extremo superior de las previsiones, señalando que se espera que el impulso se mantenga en el próximo año.

La postura mayoritariamente neutral del banco central sobre su política monetaria puso de relieve los sólidos fundamentos económicos de Malasia, al tiempo que aumentó el optimismo sobre las perspectivas de crecimiento de la economía del sudeste asiático para el año próximo.

"El rendimiento superior del ringgit observado en 2025 es probable que se extienda a 2026", dijo Christopher Wong, estratega de divisas de OCBC.

"A nivel interno, los fundamentos de Malasia siguen siendo alentadores, apoyados por las entradas de IED de calidad, el crecimiento optimista, un superávit comercial más amplio y un claro compromiso con la consolidación fiscal."

La rupia indonesia extendió su modo de recuperación a una tercera sesión consecutiva, ganando hasta 16,838 frente al dólar. A principios de semana, la divisa cayó hasta un mínimo histórico de 16.985 por la preocupación de un mayor déficit fiscal y la independencia del banco central.

El índice FTSE Straits Times de Singapur subió un 1,1%, hasta un máximo histórico de 4.888,960 puntos. En lo que va de año, el índice de referencia, de gran peso en el sector financiero, ha ganado casi un 5%, ya que los inversores se fijaron en la estabilidad de los beneficios y la rentabilidad de los dividendos de los bancos singapurenses.

"Creemos que el sentimiento de riesgo es uno de los factores que contribuyen al rendimiento superior de los mercados de Singapur", dijeron a Reuters analistas de DBS Group Research.

"Los inversores también pueden estar posicionándose en bancos con margen potencial de subida de dividendos en los próximos resultados, junto con la calidad que ofrecen"

En Asia oriental, las acciones de Corea del Sur y Taiwán TWSE:TAIEX tocaron máximos históricos. La reactivación del sentimiento risk-on ayudó a que los activos vinculados a la inteligencia artificial volvieran a estar en el candelero.

Mientras tanto, el Nikkei japonés amplió las ganancias, mientras que el yen cotizó más débil después de que el Banco de Japón mantuviera estables los tipos de interés y elevara sus previsiones económicas y de inflación.

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Por Nichiket Sunil

Las acciones malasias subieron ligeramente, mientras que el ringgit se mantuvo estable el jueves después de que el banco central del país mantuviera sin cambios su tipo de interés, esperando un crecimiento robusto este año.

Por otra parte, las divisas se apreciaron en la jornada, con la rupia indonesia ampliando las ganancias después de que el banco central de Indonesia mantuviera los tipos y subrayara los esfuerzos de estabilización de la rupia el miércoles, sacando a la moneda de niveles mínimos históricos.

El ringgit cotizaba a 4,0420 por dólar estadounidense, mientras que las acciones de Kuala Lumpur avanzaban un 0,6% y se situaban a pocos puntos de un máximo de siete años. La divisa, una de las más fuertes de Asia, se apreció casi un 0,5% en lo que va de mes, tras una subida del 9% en 2025.

El fuerte crecimiento económico y los resultados comercialesrécord de el año pasado pusieron de relieve los sólidos fundamentos económicos de Malasia, al tiempo que redujeron la presión sobre el banco central para que siguiera relajando los tipos.

El Banco Negara de Malasia ( BNM) mantuvo su tipo de interés a un día en el 2,75%, como se esperaba, y pronosticó un crecimiento económico en 2025 en el extremo superior de su horquilla de previsiones.

"El mantenimiento de los tipos era ampliamente esperado. Tampoco se produjeron grandes cambios en la retórica de la declaración de política monetaria, que mantuvo la postura "apropiada y de apoyo", una visión benigna de la inflación y el reconocimiento de los riesgos tanto al alza como a la baja para el crecimiento", declaró Krystal Tan, economista de ANZ.

Jeff Ng, jefe de macroestrategia para Asia de SMBC, dijo: "Parece que el BNM puede permitirse esperar y ver sin comprometerse con un tono dovish o hawkish"

Las acciones en la región se precipitaron hacia máximos históricos el jueves después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, suavizara su postura sobre las amenazas arancelarias de la UE y descartara arrebatar Groenlandia a un aliado por la fuerza, reavivando el apetito por activos de mayor riesgo.

El índice MSCI de valores emergentes asiáticos (.MIMS00000PUS) subió un 0,7%, con las acciones de Corea del Sur asegurando un récord de cierre, Taiwán TWSE:TAIEX terminó a pocos puntos de su máximo histórico.

Los índices de referencia de Asia oriental subieron, ya que la pausa en las tensiones geopolíticas permitió a los mercados volver al optimismo de los activos vinculados a la inteligencia artificial.

"El rebote es más fuerte en las bolsas, que antes estaban en buen momento, sobre todo en los mercados de semiconductores, como Corea del Sur y Taiwán", dijo Rajat Agarwal, estratega de renta variable asiática de Société Générale.

"Además de la evolución del billete verde, la renovada confianza en el gasto mundial en inteligencia artificial y la demanda de los líderes industriales están ayudando sin duda a estos mercados"

Las acciones de todo el sudeste asiático avanzaron: Singapur e Indonesia reanudaron su avance hacia los máximos históricos alcanzados a principios de mes.

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Por Nichiket Sunil

Las bolsas de los países emergentes de Asia subieron el jueves hacia máximos históricos después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, suavizara su postura sobre las amenazas arancelarias de la UE y descartara arrebatar Groenlandia a un aliado por la fuerza, reavivando el apetito por activos de mayor riesgo.

El índice MSCI de valores emergentes asiáticos (.MIMS00000PUS) subió un 1%, con las acciones de Corea del Sur y Taiwán TWSE:TAIEX subiendo a máximos históricos. Un índice más amplio de valores de Asia fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) alcanzó un máximo histórico.

Las acciones de todo el sudeste asiático avanzaron: Singapur e Indonesia reanudaron su avance hacia los máximos históricos alcanzados a principios de mes.

El índice de referencia de Malasia cotizó a pocos puntos de un máximo de siete años, mientras que el principal índice de Tailandia avanzó por séptima sesión consecutiva hasta tocar un máximo de casi tres meses. Las acciones en Filipinas P subieron más de un 1%.

En Davos, Trump dio marcha atrás < > en sus amenazas arancelarias contra los miembros de la Unión Europea y descartó el uso de la fuerza para adquirir Groenlandia, aliviando las preocupaciones de los inversores a nivel mundial.

"Se trata de un tímido repunte en el sentimiento de riesgo de Asia tras la marcha atrás del presidente Trump sobre las amenazas arancelarias de Groenlandia, que ayudó a la renta variable mundial a repuntar y alivió el riesgo geopolítico inmediato", dijo Glenn Yin, director de investigación de ACCM.

"El rebote es más fuerte en los sectores que antes estaban en buen momento, especialmente en los mercados de semiconductores como Corea del Sur y Taiwán", dijo Rajat Agarwal, estratega de renta variable asiática de Société Générale.

El índice surcoreano KOSPI subió hasta un 2,2%, superando por primera vez el nivel clave de los 5.000 puntos, impulsado por los fabricantes de chips Samsung Electronics y SK Hynix , que avanzaron hasta un 5% cada uno.

"Además de la evolución del billete verde, la renovada confianza en el gasto mundial en inteligencia artificial y la demanda de los líderes del sector están ayudando sin duda a estos mercados", afirmó Agarwal.

Las acciones de Taiwán TWSE:TAIEX subieron un 2% hasta un máximo histórico de 31.890 puntos, anotando su undécimo récord en 15 sesiones.

Entre las divisas, la rupia indonesia repuntó hasta 16,795 por dólar, un día después de que el banco central mantuviera los tipos como se esperaba y asegurara también que se centraría en estabilizar la rupia, que en ese momento permanecía no muy lejos de su mínimo histórico de 16,985.

El ringgit malasio cotizó estable a la espera de la reunión del banco central que se celebrará más tarde. Se espera que el Bank Negara Malaysia mantenga sin cambios su tipo de interés de referencia en el 2,75%, según un sondeo de Reuters .

El baht tailandés bajó un 0,6% hasta 31,380 por dólar, mientras que el oro en lingotes retrocedió desde sus máximos históricos.

El won surcoreano retrocedió desde máximos de una semana. Los datos mostraron que la economía se contrajo inesperadamente en el último trimestre de 2025, aunque el auge mundial de la IA mejorará sus perspectivas, lo que permitirá al banco central mantener estables sus tipos.

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