Las 2 acciones más seguras frente al caos arancelario de Trump

Nvidia Corp no está generando el tipo de rendimientos que los inversores esperaban de ella en los últimos años. En lo que va del año, la estrella de la IA ha caído casi un 25% al momento de escribir este artículo.

Pero hay otros nombres de gran capitalización que han superado significativamente a NVDA desde principios de 2025, pero que tienen más margen de crecimiento, según Victoria Greene.

Es la directora de inversiones de G Squared Private Wealth.

Tres de los nombres que más le gustan son: Walmart, Altria y Netflix Inc. A continuación, se detalla lo que cada una de estas empresas ofrece a los inversores este año.

Walmart Inc

Greene es optimista sobre las acciones de Walmart a pesar de que el gigante minorista emitió una guía moderada en febrero.

De hecho, considera a la empresa con sede en Bentonville como “un gran lugar para refugiarse” del nuevo entorno arancelario y la incertidumbre económica relacionada.

El experto de G Squared coincidió en que las acciones de WMT podrían consolidarse durante un tiempo en torno a los niveles actuales, pero dijo que finalmente volverán a superar los 100 dólares.

Proyecta un potencial de crecimiento de más del 20% en las acciones de Walmart a partir de ahora, ya que “si alguien va a resistir los aranceles, será WMT”.

Además, Walmart es una acción que paga dividendos, con una rentabilidad actual del 1,10%, lo que la hace aún más atractiva para poseer en 2025.

Altria Inc

Greene recomienda comprar acciones de Altria a los niveles actuales, ya que confía en su compromiso de convertirse en algo más que una empresa tabacalera.

“Quiere serlo todo para ayudarte a estimularte, calmarte, relajarte”, dijo a CNBC en una entrevista esta semana.

El director de inversiones considera atractivas las acciones de MO, ya que el múltiplo precio-beneficio asociado a ellas en el momento de redactar este informe es inferior al del mercado en general.

Greene espera que las acciones de Altria alcancen los 70 dólares a finales de este año, lo que se traduce en una subida de aproximadamente el 20% desde ahora.

Además, una rentabilidad por dividendo bastante lucrativa del 7,0% convierte a MO en una inversión imprescindible en medio de la creciente incertidumbre económica.

Netflix Inc

Netflix ha sido una de las empresas con mejor rendimiento en medio de la caída generalizada de las acciones estadounidenses debido a la continua incertidumbre que emana de la Casa Blanca.

Aun así, es una que podría recuperarse más en los próximos meses, según Victoria Greene.

De hecho, considera que NFLX está bien posicionada para superar cualquier posible desaceleración que pueda materializarse en la segunda mitad de 2025.

Greene espera que las acciones de Netflix alcancen finalmente un valor de 1.500 dólares, lo que indica un potencial de subida del 50% respecto a los niveles actuales.

Sin embargo, las acciones del gigante del streaming actualmente no pagan dividendos.

Walmart Inc. planea cambiar de Affirm a Klarna para los préstamos de ” compre ahora, pague después ” en 2025.

Las acciones de AFRM han caído casi un 10% tras la revelación de fuentes que hablaron hoy con CNBC bajo condición de anonimato.

Es un golpe potencial significativo para Affirm, que depende en gran medida de las asociaciones para impulsar un aumento en los volúmenes y la adquisición de clientes.

Incluyendo la acción del precio de hoy, las acciones de Affirm han caído cerca del 90% desde su máximo anual en medio de una caída generalizada de las acciones tecnológicas estadounidenses impulsada por los aranceles y la incertidumbre económica.

¿Qué hizo que Walmart reemplazara Affirm por Klarna?

Walmart podría haber cambiado a Klarna para sus ofertas de BNPL principalmente porque la fintech sueca tiene una fuerte presencia global en comparación con Affirm.

Klarna opera en 26 países, incluyendo mercados importantes como EE. UU., Canadá, Australia y Europa. En comparación, AFRM se centra principalmente en su país de origen, Canadá, y el Reino Unido.

Esto convierte a Klarna en un socio más atractivo para Walmart, que busca expandir sus ofertas de BNPL (Buy Now, Pay Later).

Además, Klarna ofrece una mayor flexibilidad de pago con opciones como “paga después de 30 días” y “paga después de la entrega”, lo que hace que las compras sean aún más emocionantes y cómodas para los consumidores.

Las acciones de Walmart se mantienen estables tras la noticia de Klarna del lunes.

¿En qué más es Klarna mejor que Affirm para WMT?

Lo que también puede haber contribuido a que Walmart reemplazara a Affirm por Klarna para los servicios BNPL son las alianzas de la fintech con importantes proveedores de servicios de pago como Worldpay, convirtiéndola en una opción de pago predeterminada para miles de comerciantes en todo el mundo.

Esta extensa red hace que Klarna esté disponible en más puntos de pago, mejorando su atractivo general para minoristas como WMT.

Además, Klarna destaca por ofrecer una experiencia de compra localizada, incluyendo precios locales, devoluciones nacionales y cálculos de impuestos, lo que la hace aún más atractiva para los minoristas globales que buscan atender a diversas bases de clientes.

Finalmente, la empresa BNPL ofrece funciones adicionales como asistencia de compra y recomendaciones personalizadas de las que Affirm carece, lo que también ayuda a mejorar la experiencia general del cliente.

Klarna tiene previsto realizar una oferta pública inicial (OPI) en Estados Unidos en 2025.

La noticia de Walmart llega pocos días después de que Klarna solicitara una oferta pública inicial (OPI) en EE. UU. Sin embargo, aún no ha revelado el número total de acciones que planea ofrecer ni el rango de precios esperado.

Si bien la empresa sueca le ha arrebatado una codiciada asociación a Affirm esta mañana, ha tenido sus propias dificultades en los últimos años.

Klarna atrajo una demanda excepcional durante la pandemia que elevó su valoración a un máximo de 46.000 millones de dólares. Pero luego llegó su caída, que redujo su valoración a menos de 7.000 millones de dólares solo en 2022.

Klarna volvió a la rentabilidad en 2023, lo que ayudó a mejorar de nuevo el sentimiento. Los analistas valoran la empresa BNPL en unos 15.000 millones de dólares este año. Dicho esto, Klarna es una de las OPV estadounidenses más esperadas en 2025.

Las acciones de Walmart han bajado alrededor de un 6% esta mañana después de advertir que las presiones inflacionarias podrían afectar a sus ganancias ajustadas por acción en 2025.

A los economistas les preocupa que los aranceles de Trump puedan desencadenar una guerra comercial, lo que a su vez provocaría un resurgimiento de la inflación en Estados Unidos.

Los precios al consumidor ya habían subido más de lo esperado en enero.

Sin embargo, hay razones para creer que WMT está bien posicionada para superar estos desafíos.

Por qué la inflación podría no ser una gran amenaza para Walmart

Walmart podría tener éxito en la gestión de los vientos inflacionarios adversos bajo la administración Trump, ya que ha estado ganando popularidad entre los hogares más ricos.

En el tercer trimestre fiscal de la empresa, el grupo de ingresos superiores a 100.000 dólares representó tres cuartas partes de sus ganancias de cuota de mercado.

Eso es significativo para WMT, ya que los hogares de mayores ingresos generalmente son más inmunes a la inflación.

Tienen más ingresos disponibles y ahorros, lo que puede ayudarles a absorber el aumento de los costes de bienes y servicios.

Además, los compradores más ricos suelen tener una cartera de inversiones más diversificada, lo que también puede proporcionar cierta protección contra la inflación.

Más importante aún, si bien Walmart Inc. ha atraído y finalmente perdido hogares de mayores ingresos anteriormente, John Furner, su director ejecutivo en EE. UU., confía en que esta vez se quedarán, ya que las compras en línea en Walmart les ayudan a ahorrar tiempo y dinero.

WMT es mucho más que un simple minorista ahora.

Las acciones de Walmart podrían estar preparadas para nuevas ganancias a pesar de las presiones inflacionarias, ya que la empresa ha estado invirtiendo de manera bastante agresiva para convertirse en una plataforma.

La multinacional ha creado un floreciente negocio publicitario. Este segmento de alto margen podría ayudar a compensar cualquier posible debilidad en el negocio minorista tradicional de la empresa en medio del aumento previsto de los precios al consumidor.

Además, el minorista podría recurrir a marcas privadas, especialmente las de alta gama como Bettergoods, para mantener su propia posición ante las posibles presiones inflacionarias de 2025.

Para los inversores, las acciones de WMT siguen siendo atractivas a pesar de una excepcional racha alcista en los últimos 12 meses, ya que actualmente también ofrecen una rentabilidad por dividendo del 0,80%.

Aspectos destacados de las ganancias del cuarto trimestre de Walmart

El jueves, Walmart Inc. reportó ganancias de 66 centavos por acción sobre ingresos de 180.550 millones de dólares para su cuarto trimestre fiscal.

Al hablar sobre la estrategia de la empresa para sortear el nuevo entorno de aranceles, John David Rainey, director ejecutivo de WMT, dijo: “Desviaremos el suministro donde sea necesario para intentar aprovechar los costes más bajos que luego podremos trasladar a los consumidores”.

Los inversores también deben tener en cuenta que el gran minorista tiene un historial de optar por una guía conservadora al comienzo de su año fiscal.

Antes de la publicación de los resultados, Wall Street tenía una calificación de consenso de “compra” para las acciones de WMT.

Los analistas tienen un precio objetivo promedio de 108 dólares para las acciones de Walmart en el momento de redactar este informe, lo que indica un potencial de subida de más del 10% desde los niveles actuales.

Walmart publicará sus resultados del cuarto trimestre antes de la apertura del mercado el jueves, ofreciendo a los inversores información sobre las tendencias del gasto del consumidor en un contexto de persistentes incertidumbres económicas.

Los analistas prevén unos ingresos de 180.010 millones de dólares para el trimestre, con unas ganancias por acción esperadas de 64 centavos, según las estimaciones de LSEG.

Como el mayor minorista de comestibles de EE. UU., Walmart sirve como un indicador crucial de la salud del consumidor, particularmente a la luz de una caída del 0,9% en las ventas minoristas de enero, muy por debajo de la estimación de Dow Jones de una caída del 0,2%.

La cuestión sigue siendo si esta desaceleración indica una cautela económica más amplia o si se trata simplemente de una fluctuación estacional tras un fuerte gasto navideño.

Con el sector minorista adaptándose a los cambios en los hábitos de consumo y a las presiones económicas externas, los resultados de Walmart proporcionarán información clave sobre los patrones de gasto discrecional y esencial.

La desaceleración del gasto del consumidor sigue a las fuertes ventas navideñas.

Los próximos resultados de Walmart serán observados de cerca para detectar signos de resistencia frente al cambio en el comportamiento del consumidor.

Si bien las ventas minoristas aumentaron durante el período festivo de noviembre-diciembre —un 3,8% interanual hasta alcanzar los 964.400 millones de dólares, según la Federación Nacional de Minoristas—, los patrones de gasto se suavizaron en enero.

Factores como las fuertes tormentas invernales, la fatiga posterior a las fiestas y las interrupciones causadas por los incendios forestales de Los Ángeles contribuyeron a la desaceleración, afectando tanto a los minoristas como a las cadenas de restaurantes, incluyendo Burger King y Popeyes.

A pesar de esto, Walmart ha demostrado resiliencia, beneficiándose de su capacidad para atraer a clientes de mayores ingresos. El minorista informó que los hogares con ingresos superiores a 100.000 dólares representaron el 75% de sus ganancias de cuota de mercado en el tercer trimestre.

Su segmento de comercio electrónico continúa ofreciendo sólidos resultados, con diez trimestres consecutivos de crecimiento de dos dígitos.

El comercio electrónico y la publicidad impulsan la estrategia de crecimiento de Walmart.

Más allá de su negocio minorista principal, Walmart ha estado expandiendo sus segmentos de alto margen, incluyendo su brazo publicitario y su mercado de terceros.

Aunque siguen siendo más pequeñas que las operaciones equivalentes de Amazon, estas divisiones han contribuido constantemente a la rentabilidad. Walmart+, el programa de membresía por suscripción de la empresa, también ha desempeñado un papel en el aumento de la fidelidad y la participación de los clientes.

En respuesta a estos factores de crecimiento, el analista de Morgan Stanley, Simeon Gutman, elevó el precio objetivo de Walmart a 153 dólares, citando su diversificación más allá del comercio minorista tradicional.

Las inversiones de la empresa en automatización, eficiencia de la cadena de suministro y ventas digitales la han posicionado bien para mantener el impulso de los ingresos, incluso a medida que el gasto del consumidor se modera.

Rendimiento de las acciones de Walmart

Las acciones de Walmart han subido aproximadamente un 83% en el último año, superando significativamente al S&P 500, que ha ganado alrededor de un 4% en el mismo período.

Al cierre del miércoles, las acciones de Walmart se situaban en 104,00 dólares, lo que refleja un aumento del 15% en lo que va de año.

Los resultados del cuarto trimestre de la empresa probablemente ofrecerán una imagen más clara de si sus diversificadas fuentes de ingresos pueden compensar las posibles reducciones del consumo.

Con las conversaciones en curso sobre las políticas federales, incluidos los aranceles, y los cambios económicos más amplios que influyen en las tendencias minoristas, las previsiones de Walmart para el próximo año serán analizadas de cerca por los inversores.

Walmart Inc está en el centro de atención esta mañana después de anunciar la compra del Monroeville Mall a CBL Properties por $34 millones en efectivo.

El minorista no ha revelado ningún plan específico para el centro comercial, pero es razonable creer que la adquisición es parte de su estrategia más amplia para reimaginar los espacios comerciales subutilizados y adaptarse a las cambiantes tendencias del consumidor.

WMT abrió ligeramente en verde tras el anuncio del miércoles.

¿Por qué Walmart compró Monroeville Mall?

Ser propietario de un centro comercial ofrece a Walmart una oportunidad estratégica para diversificar sus fuentes de ingresos más allá del comercio minorista tradicional.

La multinacional está trabajando con Cypress Equities, una importante empresa de desarrollo inmobiliario, para explorar diversas posibilidades para el sitio, incluidas unidades residenciales, lugares de entretenimiento, espacios de oficinas y restaurantes.

Una transformación tan amplia del centro comercial Monroeville probablemente permitirá a WMT generar ingresos de diversas fuentes, reduciendo su dependencia de las ventas minoristas únicamente.

Además, la adquisición podría ayudar a Walmart a aprovechar la creciente tendencia del comercio minorista experiencial.

Al incorporar experiencias únicas y una variedad de servicios, WMT puede atraer más visitantes y crear una base de clientes leales. Esto es particularmente importante en tiempos en los que los consumidores buscan comodidad y una combinación perfecta de experiencias de compra en línea y fuera de línea.

Durante el año, las acciones del minorista de grandes superficies han subido un 12% en el momento de escribir este artículo.

El centro comercial Monroeville podría generar más tráfico hacia WMT

La compra del centro comercial Monroeville también podría estar en línea con los objetivos de sostenibilidad de Walmart, ya que podría optar por reutilizar las estructuras existentes y crear un espacio transitable y orientado a la comunidad.

Esto permitirá que el minorista contribuya al desarrollo de áreas urbanas más sostenibles y respetuosas con el medio ambiente.

En general, la adquisición parece estar en línea con el compromiso más amplio de WMT de crear centros vibrantes y multifacéticos que ofrezcan más que solo compras.

Al transformar el sitio en un destino de uso mixto, la empresa pretende atraer a una gama más amplia de visitantes, mejorar la experiencia de compra y crear un sentido de comunidad.

¿Vale la pena invertir en acciones de Walmart hoy?

La compra por parte de Walmart del centro comercial Monroeville Mall a CBL Properties por 34 millones de dólares también puede ser una muestra de su voluntad de experimentar con nuevos formatos en busca de mantener los centros comerciales relevantes en el siglo XXI .

De cara a la publicación de los resultados de la compañía, los analistas de Wall Street tienen una calificación de consenso de “comprar” para las acciones de Walmart. El precio objetivo más alto de la calle, de $113, indica un potencial de otra subida del 12% desde los niveles actuales.

Las acciones de WMT ya han subido un enorme 80% en los últimos 12 meses.

Es probable que Target Corp. enfrente desafíos importantes para recuperar la participación de mercado que ha perdido en los últimos trimestres, según el veterano de la industria minorista Jan Kniffen.

A pesar de bajar los precios y lanzar una venta navideña anticipada el mes pasado para impulsar el tráfico, el gran minorista todavía está muy por debajo de las expectativas de los analistas para sus resultados del tercer trimestre fiscal.

Las acciones de Target se desplomaron más del 20%, alcanzando un mínimo anual de $121 esta mañana, en gran parte debido a que la compañía redujo su orientación para todo el año, lo que frenó las esperanzas de una recuperación rápida.

¿Por qué el consumidor estadounidense elige Walmart en lugar de Target?

Target alguna vez fue conocido por su excepcional experiencia en la tienda.

Pero Walmart Inc ha invertido de forma bastante agresiva para intentar recuperar terreno en los últimos años. De hecho, ahora “parece tan buena” como una tienda Target, dijo Jan Kniffen a CNBC el miércoles.

Además, los productos son “más baratos y la selección es mejor”. Por eso WMT está teniendo éxito en robarle a Target a los clientes domésticos de más de 100.000 dólares, añadió.

Walmart atribuyó gran parte de la fortaleza del trimestre recientemente informado a ese segmento.

Un aumento interanual de más del 5,0% en las ventas en tiendas comparables de Walmart sugiere que “alguien cedió mucha participación de mercado, y me parece que parte de eso proviene de Target”, según Jan Kniffen.

El espacio reducido en los supermercados es una desventaja para Target

Walmart tiene una gran ventaja sobre Target, ya que genera el 60% de su negocio en la venta de comestibles.

Eso es lo que los estadounidenses están priorizando en términos de gasto en este momento.

Una experiencia completa de compra de alimentos también significa “vas [a un Walmart] todas las semanas”.

Eso es una “desventaja real” para Target, ya que hace que sea mucho más probable que un cliente también compre otros productos en Walmart en lugar de conducir nuevamente hasta un Target cercano, argumentó Kniffen en “ Squawk Box ” hoy.

Además, WMT ha realizado importantes inversiones en tecnología para atraer clientes a sus tiendas.

Kniffen calificó a Walmart como el mejor minorista del mundo porque “está adoptando IA más rápido que cualquier otro minorista y eso también está haciendo que su sistema de distribución sea más eficiente”.

¿Debería comprar la acción de Target cuando baje su precio?

Si bien las acciones de Target son un poco más atractivas después de la liquidación de hoy, “todavía están pasando por un momento muy difícil”, según Jan Kniffen.

Por otro lado, Walmart está registrando resultados sólidos trimestre tras trimestre y está creciendo “el doble de rápido” en comercio electrónico que Target.

Además, cuenta con publicidad para potenciar su margen bruto y su tasa de crecimiento general en 2025.

En resumen, el magnate de la industria calificó a WMT como un competidor difícil de vencer, ya que tiene “la mayor cantidad de dinero, el menor costo de capital y está haciendo todo lo que hace Amazon”.

La ambición del minorista de “ser como Amazon” con sólo 5.000 tiendas también puede ser razón suficiente para elegirlo en lugar de TGT, concluyó Kniffen.