La brasileña Braskem reduce un 96% sus pérdidas netas en el tercer trimestre

Por Olivier Cherfan

La belga Solvay obtuvo el jueves un beneficio trimestral superior al previsto, gracias a la venta de un excedente de derechos de emisión de CO2, y confirmó sus perspectivas para 2025, en un momento en que el grupo químico está renovando su cartera de productos en un contexto de proyectos de transición energética y de debilidad de la producción europea.

Solvay, que produce una gama de productos químicos esenciales, desde ceniza de sosa a peróxidos utilizados en electrónica de alta pureza, dijo que sus ganancias subyacentes antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización fueron de 232 millones de euros (dólares 271 millones) en el tercer trimestre, muy por delante de la previsión media de los analistas de 203 millones de euros en un consenso Vara.

Sin embargo, excluyendo la ganancia extraordinaria por la venta de los derechos de emisión, el beneficio trimestral básico incumplió las expectativas del mercado en un 5%, lo que hizo caer las acciones de Solvay un 3,7% a las 0906 GMT.

"Aunque la futura venta de derechos de emisión de CO2 es una posibilidad, esto dependerá principalmente de los futuros niveles de producción de ceniza de sosa en Europa y de las presiones competitivas generales en el mercado de la ceniza de sosa", señalaron los analistas de KBC Securities en una nota.

Mientras tanto, los pedidos de la marca de disolventes Coatis de Solvay, con sede en Brasil, se han visto perjudicados por los fuertes aranceles de EEUU sobre las exportaciones de productos químicos brasileños, que han estado reduciendo los márgenes y desviando el comercio.

Otras empresas como Braskem y Dow se enfrentan a vientos en contra similares, que también incluyen las oscilaciones de divisas, los precios y la incertidumbre contractual, ya que los compradores consideran la sustitución de importaciones.

Philippe Kehren, consejero delegado, declaró a la prensa: "Esto no es para siempre".

"Todavía hay algunas discusiones sobre todos estos temas y hay algunas medidas que han sido anunciadas por el Gobierno brasileño para corregir esos impactos. Así que sólo podemos esperar eso", añadió.

Solvay aún espera que su EBITDA subyacente se sitúe entre 880 y 930 millones de euros este año, junto con un flujo de caja libre de unos 300 millones de euros y hasta 300 millones de euros de gastos de capital.

(1 dólar = 0,8575 euros)

La petroquímica brasileña Braskem informó el viernes que contrató a asesores financieros y jurídicos para evaluar las opciones de optimización de su estructura de capital, lo que ha provocado una fuerte caída de sus acciones.

La empresa, con una deuda de 8.500 millones de dólares en el segundo trimestre, señaló que el mercado petroquímico mundial sigue inmerso en una prolongada recesión que se espera dure varios años más.

Las acciones de Braskem, que cotizan en bolsa en Sao Paulo, cayeron más de un 12%, siendo las de peor rendimiento del índice de referencia Bovespa I, que se mantuvo prácticamente plano.

La empresa se ha enfrentado a problemas de estructura de capital debido a su deuda. Terminó el segundo trimestre con 1.700 millones de dólares en efectivo, excluidas sus operaciones mexicanas.

A principios de agosto, el CEO de Braskem, Roberto Ramos, defendió con firmeza la estrategia de la empresa de sustituir la nafta por el gas como principal materia prima de sus operaciones y producir productos químicos "verdes" derivados de fuentes renovables como la caña de azúcar y el maíz.

En ese momento, Ramos dijo que el tamaño de la deuda de Braskem no era un problema porque la empresa no tenía vencimientos a corto plazo. También se mostró contrario a vender activos para pagar la deuda.

La deuda de Braskem tiene un vencimiento medio de nueve años y el 68% de ella vence a partir de 2030, según datos de la empresa.

La semana pasada, la agencia de calificación S&P rebajó la nota crediticia de la empresa de "BB-" a "B+" y revisó su perspectiva a negativa.

La empresa conjunta mexicana de Braskem, Braskem Idesa, ya había contratado a la firma de asesoría Lazard y a otras dos empresas para que le ayudaran a evaluar alternativas financieras.

Las siguientes ofertas, fusiones, adquisiciones y cesiones se comunicaron antes de las 1930 GMT del viernes:

** Kraft Heinz se está acercando a un plan para dividirse, informó el Wall Street Journal, citando a personas familiarizadas con el asunto.

** BBVA dijo el viernes que había ajustado su oferta de adquisición de Sabadell para mantener su valor tras el pago de dividendos a cuenta de este último, mientras espera la aprobación del supervisor para su oferta hostil de más de 15.000 millones de euros (17.560 millones de dólares).

** La petrolera estatal brasileña Petrobras se ha mostrado receptiva a una propuesta de IG4 Capital para hacerse con la participación mayoritaria del grupo de ingeniería Novonor en la mayor petroquímica de Latinoamérica, Braskem , según dijeron a Reuters cuatro personas familiarizadas con las conversaciones.

** La firma de inversión global Rhône Group ha firmado un acuerdo para comprar la cadena de restaurantes estadounidense Freddy's Frozen Custard & Steakburgers por unos 700 millones de dólares, incluida la deuda, según dos personas familiarizadas con el asunto.

** El productor de etanol Inpasa y el procesador y exportador de grano brasileño Amaggi han acordado formar una empresa conjunta para construir al menos tres plantas de etanol a base de maíz en Mato Grosso, el principal estado productor de grano de Brasil.

** Wood Group de Gran Bretaña ha aceptado una oferta condicional de adquisición de 216 millones de libras ($292 millones) de Sidara, con sede en Dubai, dijeron las empresas, poniendo fin a una persecución que duró más de un año e incluyó múltiples ofertas y rechazos.

** PepsiCo ha aumentado su participación en Celsius Holdings a través de un acuerdo de 585 millones de dólares, ya que el fabricante mundial de refrescos y aperitivos refuerza su negocio de bebidas energéticas en medio de un cambio en las preferencias de los consumidores.

** DuPont venderá su negocio de fibras resistentes al calor Aramids, hogar de marcas como el fabricante de chalecos antibalas Kevlar, a su homóloga Arclin por 1.800 millones de dólares, mientras la empresa química se somete a una reorganización más amplia.

** La empresa británica de capital riesgo Permira anunció que ha presentado al consejo de administración de JTC < JTC.L (link) > una propuesta de adquisición, con lo que las acciones de la empresa de servicios financieros que cotiza en Londres se dispararon más de un 17%.

** El fabricante checo de armas de fuego Colt CZ Group SE < CZG.PR (link) > ha acordado comprar una participación mayoritaria y potencialmente todas las acciones de Synthesia Nitrocellulose, en una operación que valora al fabricante checo de ingredientes para pólvora en 22.000 millones de coronas (1.050 millones de dólares).

** El productor canadiense de petróleo y gas Strathcona Resources < SCR.TO (link) > declaró el jueves su intención de comprar una participación adicional del 5% en su rival MEG Energy < MEG.TO (link) > y votar en contra de la adquisición de MEG por otro rival, Cenovus Energy < CVE.TO (link) >.

El empresario brasileño Nelson Tanure podría renunciar a su oferta para adquirir una participación de control en la mayor petroquímica de América Latina, Braskem .SA>, ya que su ventana de negociaciones exclusivas está a punto de cerrarse sin un acuerdo para resolver las reclamaciones de un incidente ambiental vinculado a la empresa.

En mayo pasado, Tanure firmó un documento de exclusividad de 90 días para discutir los términos de una oferta para adquirir una participación de control en Braskem de Novonor, anteriormente Odebrecht. Desde entonces, el empresario ha estado trabajando para resolver los problemas derivados de la investigación medioambiental sobre el hundimiento del suelo en la ciudad nororiental de Maceió, donde Braskem tenía minas de sal gema.

En una respuesta escrita a Reuters el lunes, Tanure dijo que resolver este caso es un término no negociable para su oferta de Braskem, cuyo actual período de exclusividad termina el 21 de agosto.

"Un acuerdo con todas las entidades involucradas en el desastre de Alagoas es una condición sine qua non (), y se aplica especialmente a la no transferencia de responsabilidad penal y financiera a los nuevos accionistas", respondió sin dar más detalles sobre sus próximos pasos.

El incidente fue supuestamente causado por las actividades de extracción de sal gema de Braskem, que comenzaron en la década de 1970 y se interrumpieron en 2019 después de que las autoridades determinaran que habían contribuido al hundimiento de cinco barrios, lo que provocó el desplazamiento de miles de residentes.

Mientras Tanure medita sus próximos movimientos, la empresa de capital riesgo IG4 Capital está esperando su momento, preparada para lanzar una oferta rival cuando expire el acuerdo Tanure-Novonor. La estrategia de IG4 consiste en consolidar la deuda bancaria de Novonor y canjearla por acciones de Braskem, según las fuentes.

Braskem, Novonor e IG4 declinaron hacer comentarios.

El crítico periodo de decisión coincide con el intento de la brasileña Unipar de comprar las plantas de polipropileno de Braskem en EE.UU. por unos 1.000 millones de dólares. Hecha pública la semana pasada, la oferta carece de la aprobación de las partes clave, incluyendo Tanure e IG4, según las fuentes.

Los grupos que compiten por el control del productor petroquímico brasileño Braskem se opondrán a una venta de sus activos en Estados Unidos, dijeron a Reuters tres personas cercanas a las discusiones.

La empresa química brasileña Unipar está en conversaciones para adquirir las plantas de polipropileno de Braskem en Texas, Pensilvania y Virginia Occidental por alrededor de 1.000 millones de dólares, según un informe publicado el jueves por el diario brasileño O Globo y una fuente familiarizada con las conversaciones.

Braskem y Unipar confirmaron el viernes que estaban discutiendo la venta de activos no especificados de Braskem.

Las acciones de Braskemsubieron cerca de un 3% y las de Unipar casi un 9% en la bolsa de Sao Paulo el viernes.

Sin embargo, ninguna de las partes que compiten por hacerse con una participación mayoritaria en Braskem está interesada en vender los activos estadounidenses, dijeron fuentes bajo condición de anonimato.

El empresario brasileño Nelson Tanure, que entró en un período de 90 días de conversaciones exclusivas con el grupo de ingeniería Novonor, antes conocido como Odebrecht, se opone a la idea, dijo una de las fuentes.

La empresa de gestión de capital privado IG4 Capital, que urdió un plan rival para agrupar la deuda bancaria de Novonor y canjearla por el control de Braskem una vez que las negociaciones exclusivas de Tanure expiren este mes, también se opondría probablemente a una venta de las plantas de EE.UU., sin un plan global para el futuro, dijo otra fuente, señalando que estas participaciones son importantes.

Una venta de activos estadounidenses también iría en contra del plan estratégico declarado de Braskem, según una tercera fuente.

Braskem y Unipar declinaron dar más detalles sobre los activos. Tanure e IG4 declinaron hacer comentarios.

ElCEO de Braskem negó el jueves cualquier interés en la venta de los activos estadounidenses.

Las petroquímicas brasileñas Braskem (BRK53.SA) y Unipar dijeron el viernes que habían iniciado conversaciones sobre algunos activos de Braskem.

Ninguna de las dos empresas mencionó activos específicos en sus declaraciones bursátiles. Una fuente con conocimiento del asunto dijo a Reuters que Unipar estaba sopesando un acuerdo para comprar las unidades de Braskem en Texas, Pensilvania y Virginia Occidental por alrededor de 1.000 millones de dólares, según informó primero el diario O Globo.

Las conversaciones llevan varias semanas en marcha, pero aún no se han acercado a un acuerdo definitivo, dijo la fuente.

Ambas empresas dijeron que se había firmado un acuerdo de confidencialidad, pero que no se había alcanzado ningún otro acuerdo, vinculante o no.

No quisieron hacer más comentarios cuando Reuters se puso en contacto con ellas.

El consejero delegado de Braskem había negado el jueves cualquier interés en vender los activos.