La administración Trump recurre a empresas privadas en su ofensiva cibernética

Político

Resumen:

Se espera que la administración proporcione más información después de la publicación de la estrategia, así como una orden ejecutiva que podría delinear los roles de las empresas privadas y brindarles más protecciones legales.

La administración del presidente Donald Trump se está preparando para recurrir a empresas privadas para ayudar a montar ciberataques ofensivos contra adversarios extranjeros, según personas familiarizadas con el asunto, lo que podría ampliar un oscuro conflicto electrónico que normalmente llevan a cabo agencias de inteligencia secretas.

La Casa Blanca planea hacer pública su intención de involucrar a empresas privadas en iniciativas más agresivas para combatir a los hackers criminales y estatales en una nueva estrategia cibernética nacional, cuyo borrador ha sido revisado por funcionarios y expertos de la industria. Se espera que la Oficina del Director Nacional de Ciberseguridad publique la estrategia en las próximas semanas.

El borrador, descrito a Bloomberg News por varias personas, establece que el gobierno federal debería liberar a las empresas privadas a medida que intenta imponer consecuencias a los adversarios extranjeros que vulneren infraestructuras críticas y redes de telecomunicaciones, o que paralicen empresas con ataques de ransomware. El borrador no proporcionó muchos detalles sobre cómo la administración utilizaría a las empresas.

Un portavoz de la Oficina del Director Nacional Cibernético no quiso hacer comentarios sobre el borrador porque no está finalizado, pero dijo que la administración está comprometida con la ciberseguridad de los estadounidenses y de la infraestructura, las redes y la información de Estados Unidos.

Se espera que la administración proporcione más información tras la publicación de la estrategia, así como una orden ejecutiva que podría definir las funciones de las empresas privadas y brindarles mayor protección legal, según las fuentes. También podría requerirse legislación.

El impulso para incluir a la industria abriría nuevas y lucrativas oportunidades de negocio para empresas que tradicionalmente han contratado al gobierno con estrategias defensivas en lugar de medidas ofensivas. Sin embargo, conlleva riesgos.

Actualmente, no existe base legal para que las empresas privadas lleven a cabo sus propias operaciones cibernéticas ofensivas. Además, cualquier operación para derribar infraestructura adversaria podría poner a las empresas privadas en la mira de entidades gubernamentales extranjeras, cuyos servicios de inteligencia suelen utilizar afiliadas para llevar a cabo sus ciberataques.

Pero el impulso para reclutar empresas privadas refleja una creciente opinión dentro de la comunidad de inteligencia y la administración de que Estados Unidos necesita más capacidad para combatir a los grupos de hackers hostiles que a menudo trabajan con abundante apoyo de estados extranjeros. La incorporación de estas empresas ampliaría los recursos gubernamentales para la ciberguerra y liberaría a las agencias de inteligencia y al ejército para que se centraran en tareas que solo ellas pueden realizar.

Las discusiones sobre la subcontratación de operaciones cibernéticas ofensivas ya estaban en marcha en la Casa Blanca de Joe Biden, aunque su administración no se puso de acuerdo sobre una política, dijeron personas familiarizadas con esas deliberaciones.

El borrador de la estrategia cibernética, de unas cinco páginas, también exige la racionalización de la seguridad de los datos y las regulaciones cibernéticas, la modernización de los sistemas federales, la protección de las infraestructuras críticas y la promoción de la adopción de la criptografía poscuántica y la computación cuántica segura. La Casa Blanca ha invitado a funcionarios de la industria a presentar sus comentarios sobre el borrador, que aún podría sufrir modificaciones, según las fuentes.

Los funcionarios de la administración Trump llevan meses dejando claro que pretenden tomar medidas más enérgicas contra los hackers criminales y patrocinados por estados. Alexei Bulazel, director sénior de ciberseguridad del Consejo de Seguridad Nacional, declaró en una conferencia de seguridad en septiembre que la administración "no se disculpa ni teme cometer actos cibernéticos ofensivos".

Y dentro de la multimillonaria ley de impuestos y gastos de Trump se encuentra una disposición poco conocida que destina mil millones de dólares a operaciones cibernéticas ofensivas, que normalmente han sido realizadas por el Comando Cibernético del ejército o agencias de inteligencia. La ley no prescribe cómo se gastará el dinero, pero su inclusión en el proyecto de ley fundamental de Trump es una señal de la importancia de las operaciones cibernéticas ofensivas para la administración.

Muchas empresas de ciberseguridad conocidas por sus operaciones defensivas podrían aplicar fácilmente su experiencia y tecnología para lanzar ataques, pero el trabajo ofensivo sería financiera y legalmente arriesgado, lo que podría desanimar tanto a clientes como a inversores, afirmó Michael Janke, cofundador de Datatribe, una fundición tecnológica para startups cibernéticas. Sin embargo, la legislación podría obstaculizar a las empresas que desean mantener la discreción en el uso de sus herramientas.

“Esa zona gris ofrece mucho espacio para que tanto el gobierno como el sector comercial fluyan”, dijo. “Una vez que se reduce a la legislación, es posible que desaparezca esa zona gris”.

Fuente: Bloomberg

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El zar de inteligencia artificial de la Casa Blanca defiende el intento de Trump de frenar las normas estatales

Manuel

Político

Acciones

El zar de inteligencia artificial de la Casa Blanca, David Sacks, defendió el impulso del presidente Donald Trump para frenar la regulación de la inteligencia artificial a nivel estatal a pesar de las objeciones de los demócratas, diciendo que la medida busca aliviar la creciente carga de cumplimiento para las empresas.

Según Sacks, según la directiva firmada por Trump el jueves, la administración avanza hacia el desarrollo, junto con el Congreso, de un estándar común para la supervisión de la tecnología emergente. Actualmente, el desarrollo de modelos de IA puede llevarse a cabo en varios estados, cada uno con sus propios estándares regulatorios.

“Hay cincuenta estados diferentes que operan en cincuenta direcciones distintas. Ese tipo de régimen de cumplimiento será difícil para las pequeñas empresas y startups, especialmente para las innovadoras”, declaró Sacks el viernes en una entrevista en Bloomberg Tech. “Lo que necesitamos es un marco federal o nacional único para la regulación de la IA”.

Impulsada por Sacks, la orden culmina meses de presión por parte de empresas de IA, lideradas por OpenAI y Google (de Alphabet Inc.), así como por el gigante de capital riesgo Andreessen Horowitz, quienes han advertido que las leyes estatales que están surgiendo en todo el país corren el riesgo de saturar una industria naciente y potencialmente perjudicar la competitividad de EE. UU. con China en inteligencia artificial. Esta medida es la más reciente de una serie de medidas de Trump para impulsar la industria de la IA, incluyendo medidas para facilitar la construcción de infraestructura y aumentar el suministro de energía para centros de datos con alto consumo energético.

Trump ordenó al fiscal general de EE. UU. crear un grupo de trabajo para impugnar las normas estatales que contradicen su objetivo de promover la adopción de la IA. También permite al Departamento de Comercio revisar si se debe revocar la financiación federal de banda ancha a las localidades con medidas de IA que la administración considere onerosas. Otras agencias también podrían retener futuras subvenciones discrecionales, a menos que los estados desistan de promulgar leyes que el equipo de Trump considere que obstaculizan la innovación.

Se espera que la orden enfrente impugnaciones legales, especialmente por parte de estados con disposiciones ya vigentes. El senador estatal de California, Scott Wiener, quien elaboró una legislación histórica en el Estado Dorado que el gobernador Gavin Newsom firmó en septiembre, afirmó que establecer normas de seguridad ha sido "un pilar fundamental de la legislación estatal durante décadas".

"Es absurdo que Trump piense que puede usar al Departamento de Justicia y al Departamento de Comercio como arma para socavar esos derechos estatales", declaró Wiener en un comunicado. "Si la Administración Trump intenta hacer cumplir esta orden absurda, los llevaremos a los tribunales".

Sacks afirmó que la disposición que permite al Departamento de Justicia demandar a los estados por las normas de IA fue diseñada para perseguir las regulaciones más gravosas. Expresó incertidumbre sobre si la administración intentaría impugnar a California o Nueva York, pero destacó una ley en Colorado que busca prohibir la discriminación algorítmica como "probablemente la más excesiva".

Trump se inclinó hacia la orden ejecutiva después de que funcionarios de la Casa Blanca y legisladores republicanos no incluyeran una legislación similar que invalidara las leyes estatales de inteligencia artificial en un proyecto de ley de defensa de obligada aprobación a principios de este mes. Horas después de la ceremonia de firma en la Casa Blanca, el senador demócrata Brian Schatz anunció que planeaba una legislación que buscaría la derogación total de la orden.

“Aprovechar las increíbles posibilidades de la IA no puede implicar dejar a los estadounidenses expuestos a sus profundos riesgos, que es precisamente lo que hace esta orden ejecutiva”, declaró Schatz. “El Congreso tiene la responsabilidad de implementar esta tecnología correctamente, y rápidamente, pero mientras tanto, los estados deben poder actuar en beneficio del interés público”.

Los legisladores estadounidenses han luchado durante años para aprobar una legislación integral sobre IA, y actualmente no existe una norma federal que regule esta tecnología, lo que deja a las autoridades locales la tarea de cubrir ese vacío. La orden exige que Sacks y otros funcionarios de la administración colaboren con el Congreso en la legislación para una "norma nacional mínimamente gravosa".

A medida que la IA se convierte en una parte fundamental de la vida cotidiana, asumiendo funciones como la evaluación de solicitudes de empleo, la identificación de sospechosos de delitos, la gestión de reclamaciones médicas y la creación de contenido casi imposible de distinguir de fotos o vídeos auténticos, los legisladores estatales han expresado su interés en imponer ciertas normas. La orden de Trump complicará estos esfuerzos, poniendo a cualquier estado que apruebe una legislación en una situación de posible conflicto con la Casa Blanca.

Las empresas tecnológicas se han opuesto en gran medida a las iniciativas regulatorias a nivel estatal, en particular en California y Nueva York, que las responsabilizarían por los daños causados por productos de IA como los chatbots. Trump y sus aliados han promocionado el auge de la IA como un beneficio para la economía estadounidense, a pesar de que plantea desafíos políticos, como la preocupación de los votantes por el aumento de las facturas de energía debido a los centros de datos y el temor a que la tecnología provoque la pérdida de empleos.

Sacks, un capitalista de riesgo que se unió a la administración en enero, rechazó esas preocupaciones sobre el empleo y dijo que hasta ahora la carrera de la IA en Estados Unidos ha generado más empleos de los que ha costado.

“Estamos presenciando un auge generalizado de la IA que beneficia a la economía”, afirmó. “Ciertamente, puede haber desplazamientos de empleos en el futuro, pero hasta ahora no hemos visto nada parecido. Ha sido todo lo contrario”.

Fuente: Bloomberg

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El petróleo oscila cerca de su nivel más bajo desde octubre con el superávit en la mira

Manuel

Materias Primas

Los precios del petróleo fluctuaron, manteniéndose por encima de los niveles más bajos en aproximadamente dos meses, ya que la debilidad en los mercados de acciones estadounidenses se sumó al sentimiento bajista sobre el exceso de oferta.

El West Texas Intermediate cotizó por encima de los 57 dólares por barril, mientras que el Brent superó los 61 dólares por barril en una jornada de baja demanda. Los futuros del diésel, que cayeron alrededor de un 0,7 %, quedaron a la zaga del sector petrolero el viernes, mientras que una ola de ventas en las acciones estadounidenses arrastró a los indicadores globales lejos de máximos históricos.

La preocupación por el exceso de oferta ha contribuido a impulsar el crudo hacia el extremo inferior de la banda en la que se ha negociado desde mediados de octubre, con los futuros del Brent tendiendo lentamente hacia los 60 dólares por barril. Los precios no han bajado del nivel psicológico clave desde mayo. El petróleo oscila cerca de su nivel más bajo desde octubre con el superávit en la mira_1

El petróleo oscila cerca de su nivel más bajo desde octubre con el superávit en la mira_1

La Agencia Internacional de Energía reiteró el jueves su predicción de un superávit sin precedentes, aunque ligeramente inferior a su pronóstico del mes pasado, y dijo que los inventarios globales han aumentado a un máximo de cuatro años.

Las tensiones geopolíticas podrían impulsar los precios del petróleo. El presidente Donald Trump anunció nuevas sanciones contra tres sobrinos de su homólogo venezolano, Nicolás Maduro, así como contra seis petroleros, después de que Estados Unidos incautara un superpetrolero frente a las costas de la nación latinoamericana el miércoles.

La incautación del barco fue solo el comienzo de una nueva fase en la intensificada campaña de presión de la administración Trump contra el presidente venezolano, según personas familiarizadas con la operación. Este acto de política económica está diseñado para negarle a Maduro un sustento vital de ingresos petroleros y obligarlo a renunciar al poder, afirmaron las fuentes.

Y una perspectiva turbia de un acuerdo de paz para poner fin a la guerra de Rusia en Ucrania —que podría reducir los precios al eliminar las sanciones al crudo ruso— también está ayudando a apuntalar el petróleo.

“Ucrania también parece seguir apuntando a los activos petroleros rusos incluso mientras se llevan a cabo negociaciones de paz, lo que parece mantener un piso psicológico en el crudo”, dijo Dennis Kissler, vicepresidente senior de operaciones en BOK Financial Securities Inc.

Fuente: Bloomberg

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El primer ministro tailandés afirma que aún no hay alto el fuego en el conflicto de Camboya tras conversación telefónica con Trump

justin

Político

El primer ministro de Tailandia, Anutin Charnvirakul, observa antes de hacer ofrendas a los monjes, el día en que habla con los miembros de los medios de comunicación para anunciar la disolución del parlamento en la Casa de Gobierno en Bangkok, Tailandia, el 12 de diciembre de 2025. REUTERS/Chalinee Thirasupa

BANGKOK, 12 dic (Reuters) - El primer ministro tailandés, Anutin Charnvirakul, confirmó el viernes que aún no hay un alto el fuego con Camboya y dijo que había hablado por teléfono con el presidente estadounidense, Donald Trump , y le dijo que Bangkok no era el agresor en el conflicto con su vecino.

Anutin afirmó que Trump le manifestó su deseo de que ambos países volvieran al alto el fuego acordado inicialmente en julio. Añadió que el presidente estadounidense no había indicado que se aplicarían aranceles comerciales como parte de sus esfuerzos para poner fin a los combates.

Las declaraciones de Anutin se produjeron mientras los fuertes enfrentamientos fronterizos entre los dos países continuaban por quinto día.

"Él (Trump) quería un alto el fuego. Le dije que les pidiera a nuestros amigos que no solo dijeran un alto el fuego, sino que le dijeran al mundo que Camboya cesará el fuego, retirará sus tropas, retirará todas las minas que ha plantado y les mostrará que primero deben detener todo", dijo Anutin a los periodistas.

"En este momento todavía no hay alto el fuego, los combates continúan", afirmó.

Tailandia y Camboya han estado intercambiando cohetes y artillería en varios lugares a lo largo de su disputada frontera de 817 kilómetros (508 millas) en algunos de los enfrentamientos más intensos desde una batalla de cinco días en julio, que Trump detuvo con llamados a ambos líderes para que detuvieran su peor conflicto en la historia reciente .

Trump está dispuesto a intervenir de nuevo para salvar la tregua que negoció. Se reunió con Anutin y el primer ministro camboyano, Hun Manet, en Malasia en octubre, donde firmaron un acuerdo de alto el fuego ampliado .

Trump, que ha dicho repetidamente que merece el Premio Nobel de la Paz, se elogió el jueves como un pacificador global y expresó el jueves su confianza en que lograría "volver a encarrilar" la tregua.

Los enfrentamientos de esta semana han matado al menos a 20 personas y han dejado más de 260 heridas, según los recuentos de ambos países, que se han culpado mutuamente de reavivar el conflicto.

No estaba claro de inmediato si Trump había hablado también con el primer ministro camboyano, Hun Manet.

El portavoz del gobierno camboyano, Pen Bona, dijo más temprano el viernes que no tenía conocimiento de que se hubiera programado una llamada entre Hun Manet y Trump, y agregó "pero normalmente, nuestro primer ministro siempre está dispuesto a hablar".

En agosto, Hun Manet nominó a Trump para el Premio Nobel de la Paz.

Fuente: Reuters

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Deutsche Bank y Goldman Sachs creen que los recortes de la Fed reactivarán la caída del dólar

Adán

Forex

Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc. y otros bancos de Wall Street pronostican que el dólar estadounidense reanudará su caída el próximo año a medida que la Reserva Federal siga bajando las tasas de interés.

La moneda se ha estabilizado en los últimos seis meses después de sufrir su mayor caída desde principios de la década de 1970 durante la primera mitad del año, cuando la guerra comercial del presidente Donald Trump desató estragos en los mercados mundiales.

Pero los estrategas prevén que el dólar se debilite de nuevo en 2026, a medida que el banco central estadounidense continúa flexibilizando la política monetaria, al tiempo que otros países se mantienen estables o se acercan a subir los tipos. Esta brecha incentivaría a los inversores a vender deuda estadounidense y transferir el efectivo a países donde los pagos son mayores.

Como resultado, los analistas de más de media docena de importantes bancos de inversión pronostican, en general, que el dólar se depreciará frente a otras divisas importantes como el yen, el euro y la libra esterlina. Según las estimaciones de consenso recopiladas por Bloomberg, un índice del dólar ampliamente seguido se debilitará aproximadamente un 3% para finales de 2026.

“Hay amplio margen para que los mercados incorporen en los precios un ciclo de recortes más profundo”, afirmó David Adams, director de estrategia cambiaria del G-10 en Morgan Stanley, quien prevé una caída del 5% del dólar en el primer semestre del año. “Eso deja amplio margen para una mayor debilidad del dólar”.

Deutsche Bank y Goldman Sachs creen que los recortes de la Fed reactivarán la caída del dólar_1

Se espera que la caída del dólar sea más moderada y no tan amplia como la de este año, cuando perdió terreno frente a todas las monedas principales, lo que dejó al Bloomberg Dollar Spot Index con una caída de casi el 8% en su caída anual más profunda desde 2017. Y la perspectiva depende de la anticipación de que el mercado laboral estadounidense continuará debilitándose, lo que sigue siendo incierto, dada la sorprendente resiliencia de la economía pospandémica.

Las previsiones cambiarias también son particularmente preocupantes. Cuando el dólar se disparó a finales del año pasado, mientras los inversores se abalanzaban sobre la llamada estrategia de Trump, apostando a que sus políticas impulsarían el crecimiento, los estrategas esperaban que el repunte se revirtiera a mediados de 2025, pero la magnitud de la caída durante el primer semestre los tomó por sorpresa.

Pero los estrategas consideran que las perspectivas generales de cara al nuevo año son una receta para un dólar más débil. Los operadores prevén dos recortes de tasas de un cuarto de punto porcentual más por parte de la Fed el próximo año, y es posible que quienquiera que Trump elija para reemplazar al presidente Jerome Powell ceda a la presión de la Casa Blanca para bajar las tasas aún más. Mientras tanto, se espera que el Banco Central Europeo mantenga las tasas estables mientras que el Banco de Japón las impulsa ligeramente al alza.

"Vemos que los riesgos son mayores en contra del dólar que a favor del dólar", dijo Luis Oganes, jefe de investigación macroeconómica global de JPMorgan en Londres, en una conferencia de prensa el martes.

Un dólar más débil tendría un efecto dominó en la economía en general, al encarecer las importaciones, incrementar el valor de las ganancias corporativas en el extranjero e impulsar las exportaciones, lo que probablemente sería bien recibido por la administración Trump, que se ha quejado del déficit comercial estadounidense. También podría prolongar las subidas en los mercados emergentes, ya que los inversores están trasladando su efectivo allí para aprovechar las tasas de interés más altas.

Ese movimiento impulsó las operaciones de carry trade en los mercados emergentes (que implican pedir prestado en países con tasas bajas e invertir donde los rendimientos son más altos) a los mayores retornos desde 2009. JPMorgan y Bank of America Corp. ven potencial para ganancias adicionales, lo que afecta al real brasileño y a un puñado de monedas asiáticas (como el won surcoreano y el yuan chino), respectivamente.

En Goldman Sachs, los analistas dirigidos por Kamakshya Trivedi también señalaron este mes que el mercado está empezando a descontar una perspectiva económica más optimista en otras monedas del G-10, como las de Canadá y Australia, tras datos más sólidos de lo esperado. Señalaron la tendencia del dólar a depreciarse cuando el resto del mundo prospera.

Deutsche Bank y Goldman Sachs creen que los recortes de la Fed reactivarán la caída del dólar_2

Los detractores que esperan que el dólar se aprecie frente a otras divisas importantes señalan principalmente la robusta economía estadounidense. Ese crecimiento, impulsado por el auge de la inteligencia artificial, atraerá flujos de inversión al país que impulsarán el valor del dólar, según analistas de Citigroup Inc. y Standard Chartered.

“Vemos un fuerte potencial para una recuperación del ciclo del dólar en 2026”, escribió el equipo de Citigroup dirigido por Daniel Tobon en su perspectiva anual.

La perspectiva de un crecimiento superior al esperado se vio reforzada el miércoles, cuando las autoridades de la Fed ajustaron sus proyecciones para 2026. Aun así, recortaron los tipos de interés en un cuarto de punto y siguieron planeando una nueva medida similar para el próximo año. Powell también disipó cualquier preocupación de que la Fed pudiera optar por subir los tipos, afirmando que el debate ahora es si continuar recortando o esperar, ya que se debate entre un mercado laboral debilitado y una inflación que aún supera el objetivo.

Sus comentarios generaron alivio en los mercados, donde algunos operadores temían que la Fed lanzara un mensaje más agresivo. Ante la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el índice del dólar Bloomberg cayó un 0,7% el miércoles y el jueves, su mayor caída en dos días desde mediados de septiembre, cuando los operadores se preparaban para la reanudación del ciclo de recortes de tipos por parte de la Fed.

En una nota anual de perspectivas a clientes a finales del mes pasado, George Saravelos, director global de investigación cambiaria en Londres, y Tim Baker, su colega neoyorquino, de Deutsche Bank, afirmaron que el dólar se ha beneficiado de una economía notablemente resiliente y del alza en los precios de las acciones estadounidenses. Sin embargo, señalaron que el dólar está sobrevaluado y predijeron que caerá frente a sus principales contrapartes el próximo año a medida que el crecimiento —y la rentabilidad de las acciones— repunten en otras regiones.

"Si estos pronósticos se materializan, confirmarán que el ciclo alcista del dólar inusualmente largo de esta década ha terminado", escribieron.

Fuente: Bloomberg

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Los analistas advierten de riesgos para Strategy ante la reestructuración del índice Nasdaq 100

Adán

Económico

El gigante de acaparamiento de Bitcoin, Strategy (MSTR.O), podría correr el riesgo de ser eliminado del índice Nasdaq 100 (.NDX) en su reorganización anual el viernes, en medio de preguntas sobre su modelo de negocios que han pesado sobre el precio de sus acciones, advirtieron algunos analistas esta semana.

Después de un repunte vertiginoso que llevó su capitalización de mercado a un pico de 128 mil millones de dólares a principios de este año, Strategy, que comenzó como la empresa de software MicroStrategy pero pasó a invertir en bitcoin en 2020, fue incluida en diciembre pasado en la subcategoría de tecnología del índice.

Esa decisión fue cuestionada por algunos observadores del mercado, que argumentaron que el modelo de negocio pionero, que ha generado docenas de imitadores, se parece más a un fondo de inversión.

Strategy reportó una ganancia neta de $2.78 mil millones para el trimestre finalizado el 30 de septiembre, en comparación con una pérdida de $340.2 millones del año anterior, impulsada principalmente por un cambio contable que le permitió registrar ganancias en sus tenencias de bitcoin. Mientras tanto, los ingresos de la empresa con sede en Virginia provenientes del negocio de software tradicional se situaron en tan solo $128.7 millones.

"Si se considera que MSTR es una sociedad holding o una empresa de criptomonedas en lugar de su negocio tradicional como empresa de software, entonces es susceptible de eliminación", dijo Steve Sosnick, analista jefe de mercado de Interactive Brokers.

El operador bursátil, cuyo índice Nasdaq 100 sigue a las mayores empresas no financieras por capitalización de mercado, se negó a hacer comentarios antes del anuncio del viernes.

The Information informó (se abre en una nueva pestaña) en septiembre que Nasdaq ha estado endureciendo los requisitos para las empresas de tesorería de activos digitales que cotiza. En general, no ha comentado sobre la inclusión de dichas empresas en sus índices.

Strategy no respondió a una solicitud de comentarios.

Los analistas advierten de riesgos para la estrategia en la reestructuración del índice Nasdaq 100_1

Un gráfico de líneas que muestra la estrategia y el rendimiento de Bitcoin durante los últimos dos años.

Las reorganizaciones de los índices se siguen de cerca, ya que determinan qué empresas se benefician de miles de millones de flujos pasivos de inversores. Sin embargo, Saylor ha desestimado en general las preocupaciones sobre una posible exclusión del índice, y otros analistas afirmaron que no esperaban que Nasdaq eliminara Strategy el viernes.

PREGUNTAS SOBRE LA TESORERÍA DE ACTIVOS DIGITALES

Ha aumentado la preocupación por la sostenibilidad de las empresas de tesorería de criptomonedas, cuyas acciones han demostrado ser extremadamente sensibles a las fluctuaciones del bitcoin. Las acciones de Strategy han caído un 65 % desde su máximo de 2024 y un 36 % en lo que va de año, en comparación con una caída del 3,6 % en el bitcoin este año.

El valor de mercado de Strategy cayó a 52.700 millones de dólares el jueves, mientras que sus tenencias de bitcoin valen más de 61.000 millones de dólares, según cálculos de Reuters.

Si bien eso no es suficiente para excluir a Strategy por razones de capitalización de mercado, Mike O'Rourke, estratega jefe de mercado de JonesTrading, argumentó en una nota esta semana que Strategy había sido incluido por un tecnicismo y que el viernes era una "oportunidad perfecta para que Nasdaq corrigiera el error del año pasado".

Si Nasdaq elimina Strategy, la compañía podría experimentar salidas de fondos pasivos de alrededor de 1.600 millones de dólares, según estimaciones de Kaasha Saini, directora de estrategia de índices de Jefferies.

El proveedor de índices globales MSCI (MSCI.N) ha expresado su preocupación por la presencia de empresas de tesorería de activos digitales en sus índices de referencia. MSCI decidirá en enero si excluye a Strategy y empresas similares.

Saylor dijo a Reuters este mes que Strategy estaba trabajando con MSCI, pero que si era excluido no importaría.

Algunos analistas creen que Strategy está a salvo porque su valor de mercado sigue siendo relativamente alto. El analista de HC Wainwright, Mike Colonnese, dudaba que Strategy fuera eliminada, ya que es "más grande que otras 30 empresas del Nasdaq 100".

Más allá de la estrategia, Jefferies estima que la farmacéutica Biogen (BIIB.O), el proveedor de soluciones de TI CDW (CDW.O) y otras cuatro acciones podrían salir del Nasdaq 100. Las seis empresas tienen actualmente la capitalización de mercado más baja entre los 100 miembros, según datos compilados por LSEG.

Jefferies espera que el gigante minorista Walmart, que tiene una capitalización de mercado de 932,7 mil millones de dólares, no sea elegible para ser incluido esta vez, porque su primer día efectivo de negociación (8 de diciembre) en el Nasdaq fue posterior a la fecha de referencia del 28 de noviembre de la bolsa para el reequilibrio.

Se espera que el anuncio del Nasdaq ocurra después del cierre del mercado el viernes, y los cambios entrarán en vigor el 22 de diciembre.

Fuente: Reuters

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Los funcionarios de la Reserva Federal están divididos sobre el mayor riesgo para la economía de cara a 2026.

justin

Banco Central

Los funcionarios de la Reserva Federal, incluidos dos que se convertirán en votantes en 2026, ofrecieron el viernes opiniones fuertemente opuestas sobre qué hacer con las tasas de interés, continuando un debate que atrapará al banco central estadounidense hasta el nuevo año.

Tres responsables de políticas se centraron en sus comentarios en los riesgos inflacionarios, aunque uno de ellos sugirió que solo abogaba por una pausa temporal en los recortes de tasas para confirmar que la inflación está disminuyendo. Un cuarto enfatizó los riesgos para el mercado laboral como la principal preocupación.

Estas declaraciones fueron las primeras desde el miércoles, cuando la Fed recortó su tasa de referencia en un cuarto de punto porcentual por tercera reunión consecutiva en respuesta al aumento del desempleo. Los votos en contra de la decisión indicaron que la serie de recortes se ha vuelto cada vez más polémica en medio de la persistente inflación, y las proyecciones indicaban que el funcionario promedio solo espera una reducción en 2026.

Dos funcionarios —el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, y su homólogo de Kansas City, Jeff Schmid— emitieron declaraciones el viernes explicando las razones de su desacuerdo con el recorte de tipos del miércoles. Este fue el primer voto en contra de Goolsbee desde que se incorporó a la Reserva Federal en 2023, mientras que el de Schmid se produjo tras un voto en contra de la reducción de tipos anterior en octubre.

El jefe de la Reserva Federal de Chicago dijo en su declaración que "consideraba que el camino más prudente habría sido esperar más información" antes de recortar las tasas nuevamente después de que el cierre del gobierno retrasó varios informes económicos clave en octubre y noviembre, dados algunos datos "preocupantes" sobre la inflación antes del cierre.

Hablando más tarde en la mañana en CNBC, Goolsbee agregó que proyectaba más recortes de tasas en 2026 que la mayoría de sus colegas: "Soy una de las personas más optimistas sobre cómo pueden bajar las tasas en el próximo año", dijo.

Schmid fue menos ambiguo.

"La inflación sigue siendo demasiado alta, la economía muestra un impulso sostenido y el mercado laboral, aunque se está enfriando, se mantiene en gran medida equilibrado", afirmó en su declaración. "Considero que la postura actual de la política monetaria es solo moderadamente restrictiva, si es que lo es".

Los presidentes de las Feds de Chicago y Kansas City dejarán de ser miembros rotatorios del panel de votación de la Fed en 2026. Dos de sus nuevos reemplazos también hablaron el viernes: uno enfatizó las preocupaciones sobre la inflación y el otro advirtió sobre los riesgos para el mercado laboral.

La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, dijo en un evento en Cincinnati que el banco central debería mantener las tasas lo suficientemente altas como para seguir ejerciendo presión a la baja sobre la inflación.

"Actualmente, nuestra política es prácticamente neutral", dijo. "Preferiría adoptar una postura un poco más restrictiva".

En las proyecciones publicadas el miércoles junto con la decisión sobre las tasas, seis de los 19 responsables de las políticas indicaron que habrían dejado la tasa de referencia donde estaba antes del recorte de esta semana para cerrar 2025.

Dado que sólo 12 de los 19 miembros del Comité Federal de Mercado Abierto que fija las tasas votan cada año, y sólo dos de los 12 con votos disintieron a favor de tasas más altas, algunos analistas denominaron a la plétora de proyecciones de tasas elevadas "disensos silenciosos".

La presidenta de la Reserva Federal de Filadelfia, Anna Paulson, quien junto con Hammack rotará en las filas de votación del FOMC el año próximo, fue la única de los cuatro funcionarios que hablaron el viernes que enfatizó los riesgos actuales para el mercado laboral a pesar de los recientes esfuerzos del banco central por ajustar las tasas hacia un escenario más neutral.

"En términos generales, sigo estando un poco más preocupado por la debilidad del mercado laboral que por los riesgos al alza de la inflación", declaró Paulson el viernes en un evento organizado por la Cámara de Comercio del Estado de Delaware. "Eso se debe, en parte, a que veo una buena probabilidad de que la inflación baje a medida que avance el próximo año".

Fuente: Bloomberg Europa

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