La Actividad Fabril en EE.UU. se Contrae por Primera vez en el año

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Resumen:

El índice de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros disminuyó 1,3 puntos el mes pasado.

La actividad fabril de Estados Unidos se contrajo en marzo por primera vez en el año y los precios se aceleraron bruscamente por segundo mes, a medida que el impacto del incremento de los aranceles se propagaba por la economía.

El índice de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM, por sus siglas en inglés) disminuyó 1,3 puntos el mes pasado, hasta 49, según datos publicados el martes. Las lecturas inferiores a 50 indican contracción. La cifra fue ligeramente inferior a la media de una encuesta de Bloomberg a economistas.

El indicador de precios del grupo aumentó 7 puntos hasta 69,4, el nivel más alto desde junio de 2022. En los últimos dos meses, el indicador de precios pagados por los materiales subió 14,5 puntos, el mayor incremento en un período comparable en cuatro años.

El índice ISM de pedidos de fábrica cayó 3,4 puntos, hasta 45,2, su nivel más bajo desde mayo de 2023. Junto con una mayor contracción de los pedidos pendientes, la caída de las reservas provocó una contracción de la producción por primera vez este año. El empleo en fábricas descendió al ritmo más rápido desde septiembre.

La encuesta indica que la confianza de los fabricantes se ha visto afectada por la implementación desigual de aranceles por parte de la administración Trump. Se espera que el miércoles, el presidente Donald Trump anuncie aranceles recíprocos a las importaciones, con el objetivo de corregir los desequilibrios comerciales, e impulsar la inversión en EE.UU. y la producción nacional de bienes y materiales esenciales.

Algunas empresas están poniendo en pausa sus planes de inversión debido a la incertidumbre sobre los detalles de la implementación de los aranceles adicionales. Mientras tanto, la prisa de las empresas por importar antes de los mayores gravámenes impulsó el índice ISM de inventarios de fábrica a 53,4, su nivel más alto desde octubre de 2022, lo que contribuyó a apuntalar el indicador general.

La lucha por conseguir bienes y materiales del exterior también contribuyó al alza de los precios de los materiales. Con el enfriamiento de la demanda de los consumidores en lo que va de año, los productores podrían tener dificultades para repercutir el aumento de los costos.

Mientras tanto, el indicador de importaciones disminuyó 2,5 puntos a 50,1, lo que indica que la demanda de bienes extranjeros por parte de los productores se ha estabilizado.

Fuente: Bloomberg Línea

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El oro alcanza un nuevo máximo por los aranceles y la preocupación por la inflación, con una tendencia alcista "firmemente intacta"

damón

Económico

Materias Primas

El optimismo de Wall Street sobre el oro no parece flaquear a medida que el metal precioso alcanzó otro máximo histórico.

El martes, los futuros ( GC=F ) alcanzaron su 19º récord intradiario del año, subiendo por encima de los 3.170 dólares por onza antes de reducir las ganancias antes del anuncio del plan arancelario recíproco del presidente Trump, previsto para el 2 de abril.

"Dentro del complejo de materias primas, en nuestra opinión, una posición larga en oro representa la cobertura obvia para la exposición al riesgo del mercado, especialmente porque la dinámica de la tendencia alcista a mediano plazo permanece firmemente intacta", dijeron los analistas de JPMorgan en una nota el martes.

Lo más notable es el rápido ritmo al que ha subido el oro, logrando su mejor desempeño trimestral en casi 40 años.

Los investigadores de JPMorgan señalan que el oro pasó de 2.500 dólares a 3.000 dólares la onza en 210 días, mucho más rápido que los incrementos anteriores de 500 dólares, que tomaron un promedio de 1.700 días.

Los precios del oro en lo que va del año han subido un 19%, mientras que durante el último año el producto ha subido más de un 40%.

"Un simple análisis de regresión muestra que, desde principios de 2024, el oro se ha convertido en una operación impulsada por el impulso, que parece estar menos respaldada por los fundamentos y más impulsada por el impulso", escribieron los investigadores y estrategas de Société Générale en una nota el mes pasado.

"Nuestra opinión es que esta dinámica de impulso se mantendrá prácticamente intacta", escribieron. La firma prevé que el oro alcance los 3.300 dólares para finales de año.

Una pila de lingotes de oro de un kilogramo se encuentra dentro de una bóveda en Alemania. Fotógrafo: Michaela Handrek-Rehle/Bloomberg · Bloomberg Creative vía Getty Images

Los analistas de Goldman Sachs elevaron recientemente su precio objetivo de fin de año a 3.300 dólares, "reflejando las sorpresas al alza en las entradas de ETF y la continua y sólida demanda de oro por parte de los bancos centrales". La firma también identificó posibles eventos que podrían impulsar las ventas y crear mejores puntos de entrada para los inversores.

"En primer lugar, un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania probablemente desencadenaría ventas especulativas", dijo la estratega de materias primas de Goldman, Lina Thomas, en una nota el miércoles pasado.

"En segundo lugar, si bien no es el escenario base de nuestros estrategas de cartera, una posible liquidación brusca de acciones podría desencadenar una liquidación de oro impulsada por el margen", añadió, señalando que una liquidación sería "de corta duración".

Mientras tanto, la evolución de los precios a corto plazo podría depender de los detalles exactos del esperado anuncio del presidente Trump en la rosaleda de la Casa Blanca el miércoles. Se espera que Trump anuncie aranceles recíprocos a las importaciones de otros países.

"La información relacionada con los aranceles ya se ha reflejado parcialmente en los precios del oro durante la última semana", declaró Linh Tran, analista de mercado de XS.com . "Si el presidente Trump retrasa la implementación de estas políticas, el mercado podría experimentar una corrección a corto plazo en el oro, ya que los inversores recogerán ganancias tras un fuerte repunte".

Fuente: Yahoo Finance

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Compras en Wall Street con el Foco en el 'Día de la Liberación' de Trump

Cara

Económico

Político

Wall Street cotiza con compras este martes tras poner fin a un mes de marzo y un primer trimestre de pérdidas, marcado por la guerra comercial de Donald Trump. De hecho, la política arancelaria del presidente de EEUU va a seguir dominando el sentimiento del mercado ante la llegada del 'Día de la Liberación'.

Y es que este miércoles, 2 de abril, el mandatario estadounidense va a anunciar tarifas recíprocas a todos sus socios comerciales. "La concreción arancelaria probablemente será tan mala como parece", afirman desde Bankinter. De hecho, Estados Unidos planea un arancel del 20% a la mayoría de las importaciones, aunque los asesores de la Casa Blanca advierten que se están considerando varias opciones y que aún no se ha tomado una decisión definitiva.

"No hay nada rotundamente bueno a la vista que pueda contrarrestar las consecuencias del que Trump denomina 'Liberation Day' y que consiste en que mañana anunciará los detalles de los aranceles que impondrá, sobre los cuales no sabe nada ninguno de sus colaboradores-súbditos; ni siquiera los más cercanos. Esto recuerda al despotismo ilustrado del s.XVIII: 'todo para el pueblo, pero sin el pueblo'", agregan desde Bankinter.

Por ello, consideran que la clave es "el impacto de los aranceles detallados (o no, que todo puede ser con Trump) que se anuncien mañana: autos, farma, madera… o lo que sea, después de haberlos aplicado al acero, aluminio, +20% generalizado a China. Tras anunciar un arancel del 200% sobre champán y vino, ¿por qué no gravar también los percebes o la ropa interior?. Es es el principal problema: la incertidumbre que supone este despotismo ilustrado americano del s.XXI. Y si algo le desagrada particularmente al mercado es la imprevisibilidad, la incertidumbre".

Así, y a la espera de que se "aclaren las intenciones del gobierno estadounidense en materia comercial, algo que podría no terminar de producirse, si deja la puerta abierta a nuevos aranceles o a posibles modificaciones de los anunciados, esperamos que la prudencia continúe muy presente en las actuaciones de los inversores", comentan en Link Securities.

REFERENCIAS MACRO DESTACADAS

Más allá de los aranceles, la agenda macro también centrará la atención de los inversores, donde el mercado laboral será el gran protagonista.

Así, durante las próximas sesiones se publicarán el dato de empleo privado de ADP de marzo (miércoles) y las peticiones semanales de desempleo (jueves), mientras que el plato fuerte llegará el viernes con el informe de empleo oficial.

En esta sesión, se han conocido la encuesta de ofertas de trabajo y rotación laboral JOLTS de febrero, que ha caído más de lo esperado, así como el PMI e ISM manufacturas de marzo, que han mostrado una contracción del sector tras dos meses de expansión.

"Entre ambos indicadores expresarán menos actividad y empleo menos abundante. Ya hemos avisado que los indicadores adelantados (Conf.Michigan, Conf.Consumidor, Empire, etc) de marzo muestran debilitamiento, el cual debería transmitirse con claridad a los indicadores intermedios (ISM, PMI…) y retrasados (PIB, empleo..) uno o dos meses después", indican en Bankinter.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS

En el plano empresarial, OpenAI, la empresa creadora de ChatGPT, ha recaudado 40.000 millones de dólares en una nueva ronda de financiación liderada por el grupo japonés SoftBank. Esta inversión eleva la valoración de la compañía a 300.000 millones de dólares.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,53% ($71,86) y el Brent avanza un 0,51% ($75,15). Por su parte, el euro se deprecia un 0,16% ($1,0799), y la onza de oro gana un 0,33% ($3.160).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,171% y el bitcoin suma un 2% ($84.471).

Fuente: Bolsamanía

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Tether Compró 8.888 BTC Elevando su Reserva Sobre los USD $7 mil Millones

Zachary

Criptomoneda

Tether, la emisora de la mayor stablecoin del mundo, USDT, agregó bitcoins (BTC) adicionales a su balance corporativo durante los primeros tres meses del año, según notó The Block siguiendo datos en cadena.

Durante el primer trimestre de 2025, Tether compró 8.888 BTC por aproximadamente USD $745 millones a los precios actuales, lo que eleva sus tenencias totales a 92.647 BTC, por un valor aproximado de USD $7,7 mil millones.

Los datos compilados por Arkham Intelligence muestran que los más de 8.000 bitcoins se añadieron a la dirección de reserva estratégica de la empresa el lunes en una sola transacción. Este movimiento sigue un patrón de la compañía para acumular Bitcoin trimestralmente y luego moverlo a su billetera a final del trimestre, como recuerda la publicación.

Con esta última adquisición, Tether ocupa el sexto puesto en la lista de direcciones con la mayor cantidad de Bitcoin en una sola billetera, según los datos.

La empresa detrás de USDT, que comenzó a acumular bitcoins hace años, anunció oficialmente en mayo de 2023 una estrategia de diversificación a largo plazo diseñada para asignar hasta el 15% de sus ganancias netas cada trimestre a compras de Bitcoin.

Tether reportó ganancias que superaron los USD $13.000 millones a lo largo de 2024, impulsado en gran medida por los ingresos por intereses de las tenencias del Tesoro estadounidense, junto con las ganancias no realizadas de activos como Bitcoin y el oro.

Bitcoin surgió más de 47% de precio en el último trimestre del año pasado para romper un máximo histórico de precio de más de 109.000 dólares en enero. Sin embargo, desde entonces, la criptomoneda ha enfrentado una corrección de más del 20%. El rendimiento en el primer trimestre se volvió negativo por 10,78% a medida que Bitcoin cerró marzo alrededor de los USD $83.000.

De acuerdo con The Block, Tether acumula una ganancia no realizada por sus bitcoins por aproximadamente USD $3,86 mil millones a los precios actuales.

Tether invierte en Bitcoin y otros negocios

Más allá de las inversiones en Bitcoin, Tether ha estado expandiendo su negocio más allá de las criptomonedas, diversificándose hacia una amplia gama de sectores que van desde inteligencia artificial (IA) y energía hasta agricultura y producción de cine.

La compañía reveló la semana pasada inversiones en la compañía italiana de medios y cine, Be Water, y en la firma suramericana de agricultura, Adecoagro. Su participación en esta última es ahora mayoritaria de 70% tras la última inversión. Tether también adquirió en el trimestre una participación en el equipo de fútbol Juventus.

Tether ha enfrentado críticas durante mucho tiempo por no realizar auditorías financieras completas de sus reservas de monedas estables, confiando en cambio en los informes trimestrales de certificación.

El mes pasado, la empresa contrató a Simon McWilliams como su nuevo director financiero para dirigir los esfuerzos hacia la obtención de una auditoría completa. Actualmente Tether se encuentra en conversaciones con una gran firma de contabilidad —Deloitte, EY, PwC o KPMG— para llevar a cabo la auditoría completa, un movimiento que el CEO Paolo Ardoino ha calificado de “máxima prioridad.“

Fuente: DiarioBitcoin

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Las Ofertas de Empleo en EEUU Caen en Febrero por Creciente Incertidumbre Económica

Tim

Económico

Forex

Las ofertas de empleo en Estados Unidos cayeron en febrero, ya que la creciente incertidumbre sobre la economía por los aranceles a las importaciones frenó la demanda de mano de obra.

Las vacantes de empleo, una medida de la demanda de mano de obra, cayeron en 194.000, a 7,568 millones, en el último día de febrero, dijo el martes la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo en su Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral, o informe JOLTS.

Los datos de enero fueron revisados algo al alza, a 7,762 millones de vacantes, frente a los 7,74 millones comunicados con anterioridad. Los economistas consultados por Reuters habían previsto 7,61 millones de puestos vacantes. Los despidos aumentaron en 116.000 personas, a 1,790 millones.

El presidente Donad Trump ha hecho una serie de anuncios arancelarios desde que regresó a la Casa Blanca el 20 de enero, incluyendo fuertes aranceles a las importaciones de acero y aluminio y un gravamen del 25% a los automóviles y camionetas importados.

Trump prometió anunciar aranceles recíprocos globales el miércoles, que ha bautizado como "Día de la Liberación".

El mandatario estadounidense ve los aranceles como una herramienta para recaudar ingresos que compensen sus recortes de impuestos prometidos y revivir una base industrial en declive desde hace mucho tiempo, pero los economistas creen que son inflacionistas y perjudiciales para la economía.

La confianza de las empresas y los consumidores se ha desplomado. Los economistas ven ahora más probabilidades de recesión en los próximos 12 meses que antes de que se anunciaran los aranceles. El aumento de los precios y la paralización de las cadenas de suministro debido a los gravámenes podrían provocar despidos, advirtieron los economistas.

También se espera que la congelación de la contratación y los despidos masivos de trabajadores federales como parte de la campaña sin precedentes de la administración Trump para reducir drásticamente el gobierno frenen el mercado laboral.

Fuente: Reuters

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La UE Prepara un "Plan Contundente" Contra el Ataque Arancelario Global de Trump

Elva

Económico

Político

La Unión Europea declaró que utilizará una amplia gama de opciones para tomar represalias contra Estados Unidos si el presidente Donald Trump cumple su amenaza de imponer los llamados aranceles recíprocos al bloque esta semana.

“No necesariamente queremos tomar represalias”, dijo el martes la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen. “Si es necesario, tenemos un plan sólido de represalias y lo utilizaremos”.

EE.UU. tiene la intención de imponer aranceles radicales a sus socios globales a partir del miércoles. Trump ha dicho que las medidas rectificarán los aranceles, así como las barreras no arancelarias que, según él, son injustas, como las regulaciones nacionales y la forma en que los países recaudan impuestos, incluido el impuesto sobre el valor agregado de la UE.

La UE afirma que su IVA es un impuesto justo y no discriminatorio que se aplica por igual a los bienes nacionales e importados.

Francia y otros países han pedido a los responsables comerciales que consideren la posibilidad de utilizar el instrumento de lucha contra la coerción del bloque, una herramienta diseñada para contraatacar a las naciones que utilizan medidas comerciales y económicas de forma coercitiva.

Tal medida podría dar lugar a restricciones en el comercio y los servicios, así como en determinados derechos de propiedad intelectual, la inversión extranjera directa y el acceso a la contratación pública, informó anteriormente Bloomberg.

Von der Leyen dijo que el objetivo es una “solución negociada” una vez que se anuncien los llamados aranceles recíprocos. Se espera que entren en vigor en paralelo con aranceles adicionales del 25% sobre todos los automóviles importados a EE.UU. y aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio de socios globales. La UE está preparando contramedidas sobre hasta €26.000 millones en productos estadounidenses.

Von der Leyen mencionó que la fortaleza de Europa no solo radica en el comercio, sino también en la tecnología, y señaló la relevancia de las empresas europeas para las grandes empresas tecnológicas estadounidenses a las que la UE podría apuntar como parte de las medidas de represalia.

La comisión podría utilizar varios instrumentos legales para restringir el acceso a los contratos gubernamentales o las ventas de publicidad digital en un mercado avaluado en alrededor de €100.000 millones.

“Europa tiene muchas cartas”, dijo von der Leyen. “Desde el comercio hasta la tecnología, pasando por el tamaño de nuestro mercado. Pero esta fortaleza también se basa en nuestra disposición a tomar contramedidas firmes. Todos los instrumentos están sobre la mesa”.

Fuente: Bloomberg Línea

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Una gran mayoría de europeos apoya aranceles de represalia contra EE.UU., según una encuesta

Warren Takunda

Económico

Una gran mayoría de europeos occidentales apoya la imposición de aranceles de represalia contra Estados Unidos, según sugiere una encuesta, si Donald Trump introduce amplios derechos de importación para los principales socios comerciales, como se espera esta semana.

Es probable que el presidente estadounidense aplique una serie de aranceles, que varían según el país, el miércoles, día que él mismo ha llamado el Día de la Liberación. La semana pasada también anunció que un impuesto del 25 % sobre los automóviles enviados a Estados Unidos entraría en vigor al día siguiente.

Es probable que muchas empresas europeas se vean gravemente afectadas. Algunas, como los fabricantes de automóviles alemanes y las firmas francesas de artículos de lujo, así como los productores de vino, champán y licores, dependen de las exportaciones a Estados Unidos para obtener hasta el 20% de sus ingresos.

La UE ya ha prometido una respuesta oportuna, contundente y calibrada a los planes de Washington, que, según los expertos, probablemente deprimirán la producción, impulsarán los precios y alimentarán una guerra comercial. Los mercados globales y el dólar cayeron el lunes después de que Trump frustrara las esperanzas de que lo que él llama "aranceles recíprocos" —argumentando que los socios comerciales están engañando a EE. UU.— solo afectara a los países con los mayores desequilibrios comerciales.

Una encuesta de YouGov realizada en Dinamarca, Francia, Alemania, Italia, España, Suecia y el Reino Unido concluyó que, si los aranceles estadounidenses siguieran adelante, grandes mayorías (desde el 79% de los encuestados en Dinamarca hasta el 56% en Italia) estarían a favor de imponer gravámenes de represalia a las importaciones estadounidenses. Una gran mayoría de europeos apoya los aranceles de represalia contra EE. UU., según una encuesta_1

Una gran mayoría de europeos apoya los aranceles de represalia contra EE. UU., según una encuesta_1

Tanto en Alemania, donde fabricantes de automóviles como Porsche, BMW y Mercedes se enfrentan a un duro golpe a sus beneficios, como en Francia, donde las ventas de vinos y licores en Estados Unidos ascienden a casi 4.000 millones de euros (3.400 millones de libras) al año, el 68% de los encuestados apoyó las represalias.

Los encuestados en los siete países favorecieron una respuesta de ojo por ojo a pesar del daño que esperaban que los aranceles estadounidenses causaran a sus economías nacionales, y el 75% de los alemanes dijo que esperaban un impacto “mucho” o “bastante”.

Esta valoración la comparten el 71% de los encuestados en España, el 70% en Francia e Italia, el 62% en Suecia, el 60% en el Reino Unido y la mitad de los daneses encuestados en la encuesta, que se realizó en la segunda y tercera semanas de marzo. Una gran mayoría de europeos apoya los aranceles de represalia contra EE. UU., según una encuesta_2

Una gran mayoría de europeos apoya los aranceles de represalia contra EE. UU., según una encuesta_2

De los seis países de la UE encuestados, una mayoría de entre el 60 % en Dinamarca y el 76 % en España creía que los aranceles estadounidenses tendrían un impacto significativo en la economía del bloque en general. Esta misma opinión compartía el 74 % de los encuestados alemanes y el 68 % de los franceses.

Trump, quien fue elegido en parte gracias a la promesa de restaurar la industria estadounidense, se ha quejado repetidamente de que la UE ha sido "muy injusta con nosotros" en materia comercial. También afirmó en febrero que el bloque de 27 países se había "formado para perjudicar a Estados Unidos".

En los seis países de la UE encuestados, las pluralidades o mayorías, que van desde el 67% en Dinamarca y el 53% en Alemania hasta el 41% en Francia y el 40% en Italia, dijeron que no estaban de acuerdo con él, en comparación con sólo el 7% al 18% que pensaban que tenía razón.