La actividad fabril de Japón se contrae en julio, según el PMI

Resumen:

La actividad manufacturera de Japón se contrajo en julio, lastrada por las incertidumbres sobre los aranceles estadounidenses, según mostró una encuesta del sector privado el jueves.

Al mismo tiempo, el sector de servicios de Japón siguió eclipsando a la industria manufacturera en dificultades, con una actividad que creció al ritmo más rápido en cinco meses, ayudada por una sólida demanda.

"La actividad empresarial en el sector privado de Japón continuó expandiéndose al comienzo del tercer trimestre, impulsada por un crecimiento más fuerte del sector de servicios", dijo Annabel Fiddes, directora asociada de Economía en SP Global Market Intelligence, que compila el PMI.

El índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero japonés de SP Global cayó a 48,8 en julio desde la lectura final de junio de 50,1, lo que fue la primera vez que el índice superó el umbral de 50,0 que separa la expansión de la contracción en 13 meses.

Los subíndices clave de producción y nuevos pedidos cayeron al ritmo más rápido en cuatro y tres meses, respectivamente, mientras las empresas evaluaban el impacto de los aranceles estadounidenses, mostró la encuesta.

"La incertidumbre sobre la futura política comercial pesó sobre las expectativas para el próximo año", dijo Fiddes.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció el martes un acuerdo comercial con Tokio que, según dijo, resultaría en una inversión japonesa de 550.000 millones de dólares en Estados Unidos y un arancel del 15% sobre las importaciones del país asiático.

Mientras tanto, el PMI de servicios de Japón de SP Global aumentó a 53,5 en julio desde 51,7 en junio, gracias al crecimiento de nuevos negocios.

Sin embargo, los nuevos negocios de exportación sufrieron su primera contracción en siete meses y el crecimiento del empleo aumentó al ritmo más lento en casi dos años.

Combinando la actividad manufacturera y de servicios, el PMI compuesto de Japón de SP Global en julio se mantuvo sin cambios respecto del 51,5 de junio, mostraron los datos.

Fuente: Reuters

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EE. UU. y la UE se apresuran a alcanzar un acuerdo comercial antes de la fecha límite del 1 de agosto

Olivia Brooks

Económico

Político

Guerra comercial entre China y Estados Unidos

La administración Trump y la Unión Europea están compitiendo para alcanzar un acuerdo comercial antes de la fecha límite autoimpuesta por la Casa Blanca, el 1 de agosto, y los economistas advierten que un fuerte aumento de los aranceles podría incrementar los costos para los consumidores y las empresas.

A medida que el tiempo avanza, una serie de pactos con otros socios comerciales de Estados Unidos en los últimos días han generado esperanzas de evitar una guerra comercial potencialmente dañina con Europa, y los expertos dicen que un acuerdo con Japón anunciado el martes podría servir como modelo para un acuerdo con la UE.

Estados Unidos también ha anunciado recientemente las líneas generales de los acuerdos comerciales con China , Indonesia, Filipinas y el Reino Unido , aunque todavía quedan muchos detalles por ultimar.

Para los consumidores y las empresas de ambas orillas del Atlántico, el resultado de las negociaciones comerciales es crucial. De no llegarse a un acuerdo, el presidente Trump ha amenazado con imponer un impuesto del 30% a las importaciones de los 27 países miembros de la UE. Al preparar posibles contramedidas, la Comisión Europea ha anunciado que impondrá aranceles a productos estadounidenses por valor de más de 100.000 millones de dólares a partir del 7 de agosto, según informó AFP el miércoles.

Las negociaciones están en curso y una guerra comercial entre EE. UU. y la UE aún podría evitarse. Citando a diplomáticos de la UE, AFP también indicó que los funcionarios del bloque comercial podrían estar abiertos a un arancel estadounidense del 15 %, con posibles excepciones para sectores clave, según la agencia de noticias.

La Casa Blanca no respondió de inmediato a las preguntas sobre el estado de las conversaciones con la UE, incluyendo si la administración Trump espera alcanzar un acuerdo comercial antes de la fecha límite del 1 de agosto.

El presidente Trump llegó el martes a un acuerdo comercial con Tokio que establece un arancel del 15 % sobre las importaciones japonesas. A cambio, el acuerdo exige que Japón invierta 550 000 millones de dólares en Estados Unidos y abra aún más su mercado interno a las exportaciones estadounidenses, incluyendo automóviles y ciertos productos agrícolas.

La tasa arancelaria del 15% sobre los productos japoneses es cinco puntos porcentuales más alta que el arancel base que la administración Trump impuso a todas las importaciones extranjeras el 2 de abril, pero es inferior al 25% con el que amenazó contra Japón a principios de este mes y a los aranceles del 24% que su administración propuso a principios de abril.

"El acuerdo con Japón consolida este patrón que hemos visto hasta ahora, que consiste en cierto alivio en el acceso al mercado, un compromiso de comprar productos estadounidenses y un nivel arancelario ligeramente inferior, pero superior al de referencia universal", dijo a CBS MoneyWatch Alex Jacquez, jefe de políticas y defensa de Groundwork Collaborative, una firma de investigación de políticas públicas.

"El acuerdo con Japón sin duda proporciona un marco de lo que [el Sr. Trump] busca", dijo Jacquez. "Se trata de aceptar un arancel base del 10% o superior, y luego asumir compromisos de compra".

Fuente: Yahoo Finance

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Block se une al S&P 500 y se convierte en la tercera empresa que posee Bitcoin en el índice.

Manuel

Criptomoneda

Acciones

Block se unió al SP 500 el 23 de julio, reemplazando a Hess luego de la adquisición del productor de petróleo por US$54 mil millones por parte de Chevron, una reorganización que hizo que las acciones de Block subieran un 10,7% desde la apertura del 18 de julio de US$72,01 a US$79,69 en el momento de la publicación.

La compañía anunció la incorporación el 18 de julio, lo que impulsó a los inversores a posicionarse por delante de los fondos que siguen índices y que deben comprar acciones para reflejar el índice de referencia.

Block calificó la medida como "un hito que refleja la fortaleza de nuestro negocio y el trabajo de miles de personas que crean herramientas para aumentar el acceso a la economía", citando productos de Square, Cash App, Afterpay, TIDAL, Proto y Bitkey.

A pesar del aumento de precio, las acciones de Block todavía se encuentran en un 13% en lo que va de año.

Otro tenedor de Bitcoin en el índice

Block ahora se convierte en la tercera entidad que cotiza en bolsa en unirse al SP 500 que tiene Bitcoin (BTC) en su tesorería, junto con Tesla y Coinbase.

Según datos de Bitcoin Treasuries, Tesla es la décima mayor tenedora de BTC entre las empresas que cotizan en bolsa, con un inventario de 11.509 BTC, valorado en casi 1.400 millones de dólares al cierre de esta edición. La compañía ocupa el noveno puesto en el índice.

Coinbase ocupa el puesto 12.º entre las tesorerías más grandes, con 9267 BTC valorados en aproximadamente 1100 millones de dólares. Tiene una ponderación del 0,18 % en el SP 500, junto con empresas como Intel y DoorDash.

Block se une con un peso del 0,09% y 8.584 BTC en tenencias reportadas, lo que convierte a la compañía fundada por Jack Dorsey en propietaria de mil millones de dólares en Bitcoin.

Cambios en el riesgo percibido

El repunte de las acciones de Block resalta cómo la mecánica del índice puede cruzarse con el sentimiento en torno a los nombres de tecnología financiera, que se han quedado rezagados respecto del mercado más amplio liderado por la tecnología este año.

La membresía del SP 500 puede reducir el riesgo percibido, ampliar la base de accionistas y atraer inversores institucionales con mandato limitado.

Aun así, la ejecución de los negocios principales determinará si la compañía mantiene la revalorización. Los servicios comerciales de Square, la suite de financiación al consumo de Cash App y Afterpay, la división "Compra ahora, paga después", siguen siendo impulsores clave de ingresos.

Al mismo tiempo, iniciativas más nuevas como la billetera de autocustodia Bitkey y la plataforma de música TIDAL contribuyen a la diversificación.

Fuente: Cryptoslate

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Trump dice que los países enfrentarán aranceles que oscilarán entre el 15% y el 50%.

Olivia Brooks

Económico

Político

Guerra comercial entre China y Estados Unidos

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sugirió que no bajaría del 15% al establecer las llamadas tasas arancelarias recíprocas antes de la fecha límite del 1 de agosto, una indicación de que el piso para el aumento de los gravámenes estaba aumentando.

"Tendremos un arancel directo y simple de entre el 15% y el 50%", declaró Trump el miércoles en una cumbre sobre inteligencia artificial en Washington. "Tenemos un par de... 50% porque no nos hemos llevado muy bien con esos países".

El comentario de Trump declarando que los aranceles comenzarían en el 15% representó el último giro en su esfuerzo por imponer aranceles a casi todos los socios comerciales de Estados Unidos, y la última indicación de que Trump estaba buscando imponer de manera más agresiva los gravámenes a las exportaciones de países fuera del pequeño grupo que hasta ahora ha podido negociar marcos comerciales con Washington.

Trump anunció a principios de este mes que más de 150 países recibirían una carta con un arancel de "probablemente el 10 o 15%, aún no lo hemos decidido". El secretario de Comercio, Howard Lutnick, declaró a CBS News el domingo que los países pequeños, como "los países latinoamericanos, los caribeños y muchos países de África", tendrían un arancel base del 10%. Y en el primer anuncio de los aranceles en abril, Trump reveló un arancel universal del 10% para casi todos los países.

Aunque Trump y sus asesores inicialmente expresaron su esperanza de lograr múltiples acuerdos, el presidente ha estado promocionando las cartas arancelarias como "acuerdos" y sugiriendo que no le interesan las negociaciones de ida y vuelta. Aun así, ha dejado la puerta abierta para que los países lleguen a acuerdos que podrían reducir dichas tasas.

El martes, Trump anunció que reduciría al 15% el arancel amenazado del 25% impuesto a Japón a cambio de que este eliminara las restricciones sobre algunos productos estadounidenses, además de ofrecer apoyo a un fondo de inversión de 550 000 millones de dólares. Otros países, como Corea del Sur, India y miembros de la Unión Europea, siguen presionando para alcanzar un acuerdo antes de que entren en vigor los aranceles elevados.

El miércoles, Trump dijo que "aplicaría un arancel muy, muy simple a algunos países" porque había tantas naciones que "no se pueden negociar acuerdos con todos". Aseguró que las conversaciones con la Unión Europea eran "serias".

Fuente: Yahoo Finance

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El BCE mantendrá estables los tipos de interés mientras el conflicto comercial ensombrece las perspectivas económicas

Manuel

Banco Central

Económico

El Banco Central Europeo se dispuso a mantener las tasas de interés sin cambios el jueves, tras siete recortes consecutivos mientras esperaba que se disipara la niebla que rodea las relaciones comerciales de Europa con Estados Unidos.

El BCE ha reducido a la mitad su tipo de interés oficial, del 4% al 2%, en apenas un año, tras contener el aumento de los precios que siguió al fin de la pandemia de COVID-19 y a la invasión de Ucrania por parte de Rusia.

Ahora que la inflación ha vuelto a su meta del 2% y se espera que se mantenga allí, los banqueros centrales de la zona euro probablemente se quedarán quietos esta semana y observarán qué tipo de aranceles impondría la administración estadounidense del presidente Donald Trump a la Unión Europea después de la fecha límite del 1 de agosto para las conversaciones.

"Se espera ampliamente que el BCE mantenga su política monetaria sin cambios esta semana, ya que prevalece la incertidumbre sin un acuerdo comercial aún en el horizonte entre Estados Unidos y la UE", dijo Christophe Boucher, director de inversiones de ABN AMRO Investment Solutions.

Las tensas e impredecibles conversaciones comerciales entre Washington y Bruselas han dificultado la formulación de políticas.

La amenaza de Trump de imponer un arancel del 30% a los bienes de la UE exportados a Estados Unidos (un arancel más elevado que el que el BCE había previsto incluso en el más negativo de los tres escenarios que publicó el mes pasado) ha obligado a la presidenta Christine Lagarde y a sus colegas del Consejo de Gobierno del BCE a contemplar resultados más bajos para el crecimiento y la inflación.

Sin embargo, dos diplomáticos dijeron el miércoles que la UE y Estados Unidos se encaminaban hacia un acuerdo que resultaría en un arancel amplio del 15% aplicado a los productos de la UE.

"Incluso en el caso de un resultado benigno (es decir, aranceles estadounidenses de alrededor del 10%), aún vemos margen para una mayor flexibilización a medida que se amplía el proceso de desinflación", dijo el economista para Europa de MUFG, Henry Cook.

Los inversores, en general, esperan otro recorte de tipos del BCE para finales de año, probablemente en diciembre.

Entre los acuerdos que se han alcanzado hasta ahora y que podrían servir de modelo para la UE, Japón negoció una tasa arancelaria del 15%, Indonesia del 20% y Gran Bretaña, que tiene un déficit comercial con Estados Unidos, del 10%.

"El punto clave es que parece probable que los aranceles sean más altos y más variados entre los países que el nivel base del 10% que muchos habían asumido que sería el punto final de las negociaciones arancelarias", dijo el jefe de economía de mercados desarrollados de BNP Paribas, Paul Hollingsworth.

El BCE supone que los aranceles estadounidenses reducirán el crecimiento y, si no hay represalias de la UE, la inflación en el mediano plazo.

La economía de la zona euro apenas crece y las empresas, aunque todavía optimistas sobre una futura recuperación, están empezando a sentir el impacto de los aranceles en sus beneficios.

«Los riesgos siguen apuntando a un crecimiento más débil en Europa», escribieron economistas de Deutsche Bank. «Esto, a su vez, apunta a un riesgo desinflacionario, sobre todo si una crisis comercial se convierte en una crisis del mercado laboral».

Por otra parte, los bancos han visto una creciente demanda de préstamos y la incertidumbre política aún no se ha traducido en una desaceleración económica o del mercado.

Tras una breve ola de ventas en abril, los inversores se han tomado con calma la crisis comercial y los índices bursátiles europeos están cerca de nuevos máximos, también gracias al renovado apetito de Alemania por el gasto.

De hecho, la errática formulación de políticas en Estados Unidos, incluidas las incesantes críticas de Trump a la Reserva Federal, ha atraído a los inversores extranjeros a los activos de la zona euro, empujando brevemente al euro a su nivel más alto frente al dólar desde septiembre de 2021, a 1,1829 dólares a principios de este mes.

Isabel Schnabel, miembro del consejo directivo del BCE y una firme defensora de la política monetaria agresiva, llegó incluso a afirmar que el banco central debería tener cuidado con los aumentos de precios provocados por los aranceles y que el listón para nuevos recortes era "muy alto".

Pero la apreciación del euro ha inquietado a otros responsables políticos, que temen que una moneda más fuerte haría que las exportaciones europeas fueran menos competitivas y contribuiría a reducir la inflación.

"En ese sentido, esperamos que Christine Lagarde adopte un tono tranquilizador, recordando que el BCE no fija objetivos cambiarios, pero que cualquier presión a la baja sobre la inflación resultante será abordada, de ser necesario", declaró Julien Lafargue, estratega jefe de mercado de Barclays Private Bank.

Fuente: Reuters

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Bessent afirma que las previsiones de la Reserva Federal están «políticamente sesgadas»

Manuel

Económico

Banco Central

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, sugirió el miércoles sin pruebas que los pronósticos económicos ampliamente seguidos de la Reserva Federal están motivados por la política, mientras la administración Trump aumenta la presión sobre el banco central estadounidense para que reduzca las tasas de interés.

"La Reserva Federal publica un resumen de proyecciones económicas, que tiene un sesgo político considerable", afirmó Bessent, resumiendo las proyecciones como pronósticos de recortes de uno o dos cuartos de punto porcentual en las tasas de interés este año. El presidente Donald Trump ha exigido que la Reserva Federal implemente un recorte inmediato de 300 puntos básicos en las tasas.

La Reserva Federal publica trimestralmente las previsiones de tipos de interés de cada uno de sus 19 responsables de política monetaria y no identifica a cada uno de ellos. En junio, ocho de ellos proyectaron dos recortes de un cuarto de punto porcentual en los tipos de interés este año, siete no proyectaron ninguno, dos vieron un recorte y dos vieron tres.

Dos de los miembros de la Junta de la Reserva Federal designados por Trump —el gobernador Christopher Waller y la vicepresidenta de Supervisión de la Reserva Federal, Michelle Bowman— han expresado razones económicas para apoyar un recorte de tasas este mes. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también designado por Trump, no ha mostrado tal apoyo.

Las autoridades de la Reserva Federal rechazan universalmente la idea de que la política tenga algún papel en sus decisiones sobre política monetaria, y dicen que sugerir que lo tiene socava la credibilidad del banco central y su capacidad de hacer su trabajo de combatir la inflación y promover el máximo empleo.

Fuente: Reuters

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Las acciones tokenizadas de Solana superan los $100 millones en menos de un mes, pero el uso de DeFi aún está rezagado

Manuel

Criptomoneda

Las acciones tokenizadas basadas en Solana superaron los $100 millones en capitalización de mercado menos de un mes desde su lanzamiento oficial el 30 de junio.

Según datos de rwa.xyz, el mercado de valores tokenizado de Solana estaba valorado en casi 102 millones de dólares al 22 de julio, lo que representa un aumento del 242 % con respecto a los 29,8 millones de dólares registrados en su lanzamiento. Este mercado se nutre principalmente de xStocks, emitido por Backed Finance.

Como resultado, Solana ahora representa el 20,4 % del mercado de valores tokenizados. Cabe destacar que Ethereum y sus cadenas de bloques de capa 2, Arbitrum, Polygon y Base, representan 11,8 millones de dólares, lo que multiplica por ocho el mercado de valores tokenizados de Solana.

La acción tokenizada más grande es TSLAx, que representa las acciones de Tesla, con una capitalización de mercado de $13,6 millones y 11.073 titulares.

Los SP 500 tokenizados también se cuentan por decenas de millones, y SPYx muestra una capitalización de mercado de poco más de $10 millones y 9,886 titulares.

Las acciones tokenizadas de Circle le siguen de cerca, con CRCLx alcanzando una capitalización de mercado de $9,1 millones, distribuida entre 5.746 tenedores.

Además, el perfil oficial de xStocks en X compartió que los tokens han superado los $300 millones en volumen comercial en cadena.

Evaluación de la componibilidad

A pesar del crecimiento explosivo de los activos tokenizados emitidos en Solana, los inversores de xStocks no están interactuando con los protocolos DeFi que han hecho que estos activos sean componibles.

El mercado monetario Kamino, basado en Solana, ofrece soporte para ocho tokens xStocks como garantía: TSLAx, SPYx, NVDAx de Nvidia, HOODx de Robinhood, MSTRx de Strategy, AAPLx de Apple, QQQx de Nasdaq y GOOGLx de Alphabet.

Aunque su capitalización de mercado colectiva asciende a casi 50 millones de dólares, hasta ahora solo se han utilizado como garantía 585.000 dólares, aproximadamente el 11%.

Las cifras son ligeramente mejores en cuanto a la provisión de liquidación. En los pools de Raydium, el pool más grande, TSLAx, cuenta con $1.1 millones en liquidez, de los cuales $423,600 representan la cantidad de acciones tokenizadas depositadas según los datos de GeckoTerminal.

El SPYx con mayor liquidez también muestra una cantidad significativa de $1,9 millones en liquidez, con $502.000 en acciones tokenizadas.

Sin embargo, la proporción sigue siendo baja. Los tokens TSLAx, con un valor aproximado de $637,000, utilizados en DeFi representan solo el 4.7% de su capitalización de mercado. En el caso de SPYx, la proporción es del 7%.

De las criptomonedas a lo tradicional, no al revés

El uso relativamente bajo de acciones tokenizadas en aplicaciones DeFi se produce principalmente porque el dinero fluye mayoritariamente desde las criptomonedas a los productos tradicionales, en lugar de lo contrario.

Michael Cahill, CEO y cofundador de Douro Labs, explicó en una entrevista con CryptoSlate que los titulares del mercado tradicional que están ingresando al espacio criptográfico aún no están listos para utilizar la componibilidad de DeFi.

Utilizó el Fondo de Titulización de Crédito Diversificado Apollo (ACRED), lanzado por Pyth y creado por Apollo Global Management y Securitize, como ejemplo para ilustrar que el problema de la componibilidad desperdiciada todavía afecta a toda la industria de la tokenización.

ACRED tiene más de $100 millones en valor de activos netos, pero su fondo de préstamos en cadena representa solo una pequeña fracción de este valor.

Sin embargo, Cahill también afirmó ver potencial de crecimiento. Añadió: «Pero esto es solo el comienzo. El año pasado no teníamos xStocks. La última vez que vimos a alguien haciendo un esfuerzo significativo con las acciones fue Mmirror en la época de Terra, y ni siquiera era tan grande. Ha tardado mucho en acostumbrarse a esto, pero creo que empezará muy gradualmente y luego se sentirán cada vez más cómodos».

Además, cree que un “momento de gran empresa” al estilo de Strategy podría ayudar, pero piensa que el verdadero catalizador será la experiencia del producto con una interfaz financiera tradicional para productos en cadena.

Cahill concluyó: «Cuando logras que una de esas barreras caiga, puedes empezar a ver cómo crece y se dispara mucho más rápido que todo el proceso de aceleración que tuvimos con Strategy. En mi opinión, podría suceder rapidísimo».